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Índice Big Mac: Análisis alternativo sobre las divisas

El índice Big Mac fue creado por la prestigiosa revista The Economist en el año 1986 y trata de analizar las divisas respecto a las otras. Para ello, debemos conocer en primera instancia la teoría de la paridad del poder adquisitivo (PPA), en base a esta teoría todos los bienes y servicios en el mundo deberían tener un precio similar en todo el mundo. Por ejemplo, si resultara más barato comprar plata en euros que en dólares debido a la fortaleza del euro o debilidad del dólar, los especuladores aumentarían la demanda de plata para trasladar la plata a los Estados Unidos y venderla. ¿Qué pasaría? Estando la plata barata, el incremento de demanda sobre el activo generaría un aumento del precio y las ventas en Estados Unidos se traducirían en caídas del precio del activo hasta que ya no fuera rentable realizar dicha operación, eliminando el diferencial de la operativa y estabilizando el precio del metal en el mundo.

Para plantear la teoría de la paridad del poder adquisitivo necesitaban encontrar un producto en el mercado que simbolizara una cesta de compra y a su vez estuviera extendido en todo el mundo, para así tener una amplia base de datos con los que valorar el poder de compra de las monedas. Para ello, observaron que la multinacional de comida rápida Mc Donalds estaba extendida por todo el mundo y que el producto Big Mac, formado por dos rebanadas de pan redondo, dos hamburguesas de carne de vacuno, lechuga, cebolla, pepinillo y queso fundido Cheddar, se podría considerar como cesta de bienes y servicios.

Hoy he consultado el índice para valorar cómo estaba el euro frente al dólar y al yen. Antes de nada debemos seleccionar “base euro” para que calcule los precios de los Big Mac’s en euros de todo el mundo y obtenemos los siguientes resultados:

– En la Eurozona (euro) el precio del Big Mac se encuentra de media en los 3,68 euros.

– En Estados Unidos (dólar americano) el precio del Big Mac se encuentra en los 4,80 dólares que con el tipo de cambio actual son 3,56 euros.

– En Japón (yen) el precio del Big Mac se encuentra en los 370 yenes que con el tipo de cambio actual son 2,71 euros.

De acuerdo con la teoría de la paridad del poder adquisitivo (PPA), podremos concluir que respecto que el dólar respecto al euro se encuentra devaluado un 15,5% por lo que esperaríamos, el el mercado de divisas, una subida del cruce USD/EUR. La devaluación del yen es aún más acusada hasta alcanzar un 32,8% respecto al euro por lo que esperaríamos una subida en el cruce JPY/EUR para compensar este amplio diferencial.

Tal y como podéis observar en el gráfico en base al euro, los países que están en una escala de intensidad gradual de rojo muestran una divisa devaluada en más de un 10%, alrededor de un 10% tanto en niveles de sobrevaloración como de devaluación se mostrarán los países en amarillo, y por último, en una escala de azules cada vez más intensos, se observan las divisas sobrevaloradas en más de un 10%.

Como curiosidad las monedas más alejadas del euro son actualmente el Real Brasileño que se encuentra sobrevalorada un 57,8%  (precio Big Mac 4,35 euros) respecto al euro. Por contra, el dólar de Hong Kong sería estaría devaluado  un 50,9% (precio Big Mac 1,80 euros) respecto al euro.

Si tenéis curiosidad y queréis consultar este indicador os dejo el enlace: “The Big Mac Index”.

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