La economía en vinilo.

viniloAyer tuvimos por España al grupo de rock escoces «Franz Ferdinand» y en una entrevista, su líder afiirmó que el CD desaparecerá porque no hay nada romántico en él, curiosamente en plena crisis del negocio discográfico, éste es el formato físico que más crece (nada menos que un 200%)  gracias a la cantidad de nostálgicos que aún los coleciona. Parece mentira, pero algo técnicamente superior, más cómodo y duradero como es el CD pueda ser enterrado por su antíguo y analógico predecesor, además de por algo intangible y nada  romántico como son las descargas por Internet (tanto en redes P2P como legales de pago). Al final estar en el término medio, lejos de ser una virtud, puede ser una condena.

En momentos tan complicados como los actuales es cuando nos vuelven ciertos ataques de nostalgia, pensando que cualquier tiempo pasado fue mejor y vemos como el cine, la televisión e incluso los videojuegos se inundan de remakes de nuestra infancia.

Los economistas no son ajenos a este sentimiento y vuelven a eschar una mirada nostálgica al «Vinilo» de la economía o lo que es lo mismo, la política keynesiana. Muy resumidamente la definiríamos como aquella que defiende que el gobierno debe impulsar la economía a través del gasto estatal deficitario, aumentando así la demanda y estimulando la economía. Una teoría que lo seguro que nos garantiza son acaloradas discusiones.

Así que con la amenaza de la delfación llamando a nuestras puertas, vemos renacer las políticas keynesianas que os resumo a continuación en un ladrillo bastante importante a la par que interesante (espero).

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La semana en el blog.

Acabamos una semana en la que Oriente ha sido el claro protagonista del blog. Empezamos el Lunes hablando de China y su situación ante la crisis y de los comentarios, destaco este de Droblo que viene a confirmar el dicho de que en las crisis se hacen las grandes fortunas.

# 19 , Droblo
16 de Febrero de 2009, a las 9:52.

Kokito,
Según esta fuente un famoso especulador a corto en Inglaterra que hace ya semanas afirmó estar apostado contra la banca inglesa y en concreto contra Lloyds podría haber ganado 67 millones de $ en 25 minutos el viernes pasado
http://dealbreaker.com/2009/02/lets-throw-him-in-prison.php
lo cual puede dar pie a una encuesta interesante,

¿Creeis -como yo creo- que es igual éticamente ganar dinero comprado que vendiendo acciones? Pulgar arriba

¿O creeis que los que ganan dinero vendiendo acciones tienen un comportamiento éticamente peor? Pulgar abajo

Ganaron los «pulgares arriba» por goleada: 87 – 26

El Martes aprovechamos los últimos días de rebajas para irnos con Oriol de «Outlets» aunque al final acabamos hablando de Antonio y Andrés, historia traída por el siempre controvertido «Maño H2o».

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Lost in translation

images9Después de ver esta película de Sofía Coppola, uno se queda con varias sensaciones, la primera es lo rica que está Scarlett Johanson, la segunda es el gran talento interpretativo que tenía escondido Bill Murray (aunque ya lo demostró en «Atrapado en el tiempo») y la tercera es lo raro que es Japón y los japoneses.

Muy a menudo recordamos y mencionamos la economía del país del sol naciente por analogía con lo que ocurre ahora a escala mundial (burbujas y deflación) pero al igual que el crash del 29, estos días nos toca estudiar un poco qué ocurrió en ambos episodios económicos tan distantes uno en el espacio y el otro en el tiempo.

Para ello echo mano del artículo que hay escrito en la Wikipedia en Inglés el cual os traduzco libremente para entender mejor aquella compleja economía.

Pese a la imagen tan moderna que tenemos del país nipón, en 1955 aproximadamente un 40% de la mano de obra aún trabajaba en la agricultura, aunque este porcentaje se redujo gradualmente al 17% en 1970 y al 7,2% en 1990. A finales de los ochenta, el gobierno estimó que el porcentaje caería hasta el 4.9% en el año 2000, a medida que Japón importaba cada vez más alimentos y las pequeñas granjas desaparecían.

El crecimiento económico de Japón en los sesenta y setenta se basó en la rápida expansión de la industria pesada, en sectores como la automoción, el acero, la construcción naval, la industria química y la electrónica. El sector secundario (la fabricación, construcción y minería) creció hasta el 35,6% de la mano de obra en 1970. Sin embargo, a finales de los setenta, la economía japonesa empezó a abandonar la industria pesada para orientarse al sector servicios (terciario). Durante los ochenta, los trabajos en venta al por mayor, venta al por menor, finanzas, seguros, inmobiliarias, transporte y comunicaciones, y los gubernamentales crecieron rápidamente, mientras que el empleo del sector secundario permaneció estable. El sector terciario creció del 47% de la mano de obra en 1970 al 59,2% en 1990.

La década de 1980

Durante la década de los setenta, Japón se convirtió en el segundo país del mundo por PNB (Producto Nacional Bruto), sólo detrás de EEUU. Después de una leve depresión económica a mediados de la década de los 80, la economía japonesa comenzó un periodo de expansión en 1986 que continuó hasta que volvió a entrar en recesión en 1992.

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The Cooler

images8The Cooler es una interesante y oscura película del 2003 que tiene como mérito la nominación al Oscar al cara cartón Alec Baldwin. Cuenta la historia de Bernie Lootz, un hombre con una mala suerte tan contagiosa que trabaja en el casino Shangri-La de Las Vegas para enfriar las mesas más calientes de los jugadores que ganan demasiado a menudo. Bernie lleva años utilizando ese talento único de perdedor para poder pagar sus deudas, que está a punto de saldar. Pocos días antes de irse de la ciudad, conoce a Natalie, una camarera algo mayor pero muy atractiva. Para sorpresa de ambos, Bernie y Natalie se enamoran, pero el director del casino donde trabaja Bernie, Shelly Kaplow (Alec Baldwin), un hombre de la vieja escuela, está decidido a que no se vaya.

Si la rodásemos ahora, The Cooler sería Emilio Botín (recordemos que los gafes no tienen por qué tener mala suerte para ellos), que a través de Banif pega su mala suerte a los clientes que confiaron en sus inversiones tales como las de Madoff, Lehman Brothers y el fondo «Banif Inmobiliario». En este caso, su amor no se debe a una camarera, si no a cierto tipos de jugadores con muchas fichas azules,  pero veamos en más detalle lo que ha ocurrido con el fondo inmobiliario más grande de España.

En su página web podéis ver todos los detalles del fondo incluído el informe del último tirmestre del 2008 del cual vamos a hacer un resumen.

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La semana en el blog.

Muy movida hemos tenido la semana en el blog, comenzando el Lunes con el hobbie favorito de nuestro colaborador Droblo, la bolsa y su artículo «La suerte es sólo un factor más«. Siempre que hablamos de este espinoso tema lo intentamos hacer desde una perspectiva diferente, intentando evitar en todo momento el análisis técnico ya que es un tema muy confuso y aburrido para la mayoría de los lectores. Estos días hemos visto que los mercados se mueven por ataques de pánico, con imágenes de inversores con las manos en la cabeza y la eterna leyenda de especuladores tirándose desde rascacielos. Veamos que nos contaba Droblo.

No es de extrañar pues que de todo el volumen de las bolsas americanas casi la mitad se deba a programas automáticos de trading que funcionan con algoritmos que combinan estadísticas y análisis técnico. Dichos programas, que no deben nada al análisis fundamental de las compañías ni a los datos micro y macroeconómicos, cada vez son más exitosos pues anulan los defectos psicológicos propios de los traders humanos, lo cual es bastante insultante para nosotros pero como es evidente su éxito, no podemos negar que tanto la estadística como el análisis técnico por sí solos son una herramienta efectiva.

El Martes, Oriol volvió a darse una vuelta por la web de INE y calculadora en mano se puso a hacer números para ver cual es la situación real del mercado hipotecario en España.

Digan lo que digan y nos vendan lo que nos vendan, en noviembre de 2008 se han concedido la mitad de hipotecas que hace un año medio, y el importe medio ha descendido, por lo que realmente es muy lógico que haya un parón brutal en el sector que, por suerte o por desgracia, mas ha tirado del carro en España durante los años del milagro español.

Un amable lector nos dio su visión:

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Hipotecar un meteorito.

images5Hace un par de meses hablamos por aquí del extraño fenómeno que relaciona  las crisis y los números uno de los AC/DC, los cuales nos vendran a ver en breve a España habiendo agotando sus entradas en pocas horas, cosa que no ha pasado desapercibida en este blog. Veamos que nos contaba un lector el Lunes, respondiendo a otro que se quejaba por el precio de cada concierto.

# 176 , Minotauro

10 de Febrero de 2009, a las 17:46.

#167 amebapako

Es verdad, lo de las entradas de los conciertos es otra “burbuja”. Yo creo que se debe a la venta por internet. Hace años, parezco un abuelo cebolleta, tenías que desplazarte a los puntos de venta y aunque al final se agotasen, había tiempo para pensárselo y hablarlo con los amigos.

Ahora es imposible, con la facilidad que te da internet para comprar, por miedo a no poder ir, todo el mundo se lanza a comprarlas lo antes posible, incluidos los reventas. Conozco alguno que últimamente quería hacer un dinerito con las entradas y se las ha comido con patatas.

La estrategia del promotor para esto es clara, si puede pacta más de un posible concierto en la ciudad, pero anuncia sólo uno. Los reventas se lanzan a la caza, y luego se anuncia otro, te aseguro que más de uno se las tiene que quitar de encima. Sólo hay que ir el día del concierto justo a la hora de empezar. Alguno tiene tantas que las puedes comprar bien de precio, te lo digo por experiencia propia.

Si es que especulamos con todo, aunque con esto me da igual. Cualquier día les dará por especular con el aire, jaja.

Seguramente se trate de uno de los ejemplos más sencillo para explicar la especulación, burbujas, poder de la información y riesgo de Inversión (comerse con patatas las entradas). Este fenómeno no es nuevo y es un tema recurrente en este blog (hace un mes hablamos de por qué se crean las burbujas), pero siempre hablamos de las mismas burbujas, comenzamos con las de los tulipanes, seguimos con la .com y terminamos con la inmobiliar. A continuación os traduzco este interesante artículo que muestra otros casos extraños de especulación salvaje.

A finales de los 90, durante la gran burbuja de los meteoritos, un gramo del meteorito marciano Zagami podía alcanzar los 2.000$. Hoy apenas alcanza los 200$. La casa de subastas Christy vendió una décima parte de un gramo de roca lunar por varios cientos de miles de dólares. Hoy el gramo de material lunar se vende por 400$.

¿Qué ha ocurrido? Lo que siempre parece ocurrir en una burbuja: la demanda condujo a una acumulación con fines especulativos, lo que dio lugar a un exceso de oferta, y que finalmente acabo con el desplome.

La locura de los meteoritos comenzó en 1997, cuando buscadores europeos encontraron meteoritos en el Sahara, que debido al clima seco, eran prácticamente vírgenes. Al principio, sólo unas pocas manos comerciaban con las piedras, pero la moda se extendió pronto. Al poco tiempo, empezó a mostrar los signos habituales de una burbuja, incluyendo gente que acumulaba  colecciones en lugar de venderlas. Todo ello tuvo como consecuencia lo que parecía inconcebible: un exceso de meteoritos.

«En el año 2001 todo el mundo estaba en el Sahara», dice Michael Casper, comerciante de meteoritos y tasador. Miembros de tribus nómadas empezaron a comerciar con las rocas, y alrededor de un millón de gramos de un material en su día escaso inundó el mercado. Ese mismo año la locura implosionó y la situación no tuvo vuelta atrás.

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