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Warren Buffett, el legendario inversor conocido por su enfoque conservador, durante mucho tiempo ha criticado duramente al Bitcoin y otras criptomonedas, por eso sorprende que Berkshire Hathaway, su holding de inversiones, ha estado apostando fuertemente por Nu Holdings Ltd., un banco digital brasileño con una fuerte presencia en el mundo cripto. Con una participación millonarioa muchos nos preguntamos: ¿está Buffett cambiando de opinión?

Del “veneno para ratas” a una inversión multimillonaria

En 2018, Warren Buffett no pudo ser más claro sobre su postura respecto a Bitcoin: “probablemente es veneno para ratas al cuadrado”, dijo en la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway. Ese mismo año, en una entrevista con CNBC, predijo que las criptomonedas “terminarían mal” y aseguró que su firma “nunca tendría una posición en ellas”.

Pero la realidad actual sugiere otra cosa. Inicialmente, la firma de Buffett invirtió 500 millones de dólares en Nubank en 2021, seguidos de otros 250 millones de dólares en 2022. En ese mismo año, el banco lanzó Nubank Cripto, una plataforma que permite comprar, vender y almacenar criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Polygon. Con el tiempo, han añadido otros activos digitales como Uniswap y Chainlink, ampliando su apuesta por este ecosistema.

En términos absolutos, esto significa que la compañía posee ahora más de 86 millones de acciones de Nu, con un valor de casi 1.200 millones de dólares. La cifra no es menor, y aunque representa una fracción del portafolio de Berkshire (cuyo valor en efectivo y equivalentes supera los 325.000 millones de dólares), contradice la postura abiertamente escéptica de Buffett respecto al mundo cripto.

¿Buffett está cambiando de opinión?

A pesar de esta inversión, no hay señales de que Warren Buffett haya cambiado su opinión sobre las criptomonedas. Sus comentarios en los últimos años han sido consistentes:

En 2022, durante la reunión de accionistas de Berkshire Hathaway, afirmó que “si me ofrecieran todo el Bitcoin del mundo por 25 dólares, no lo tomaría”.
y en entrevistas previas, ha insistido en que no entiende el mercado cripto y que no tiene sentido invertir en algo que no produce valor tangible.

Entonces, ¿cómo se explica la inversión en Nu Holdings? La respuesta podría estar en la naturaleza del negocio. Nubank no es una criptomoneda en sí, sino un banco digital con un modelo de negocio sólido en Latinoamérica, una región con una creciente demanda por servicios financieros accesibles.

De hecho, Berkshire Hathaway tiene un historial de invertir en instituciones financieras con potencial de crecimiento, como hizo en su momento con Bank of America, Wells Fargo y American Express. Nubank podría ser solo otra apuesta en esa línea, independientemente de su incursión en el mundo cripto.

Algunos analistas ven en esta inversión una muestra de que Berkshire Hathaway no es tan inflexible como parece. Aunque Buffett y su socio Charlie Munger (fallecido en 2023) han sido críticos del mercado cripto, los gestores de inversión de Berkshire pueden estar viendo oportunidades estratégicas que van más allá de la visión personal del magnate.

Berkshire ha triunfado durante décadas siendo “aburrido” y la empresa sigue apostando por activos conservadores como los bonos del Tesoro de EE.UU., pero al mismo tiempo no ignora tendencias emergentes si hay un negocio sólido detrás.

Con las acciones de Nu Holdings subiendo un 34% en el último año, la inversión de Berkshire Hathaway parece estar dando frutos. Pero esto no significa necesariamente que Warren Buffett se haya convertido en un entusiasta de Bitcoin o Ethereum.

Es probable que la jugada sea más un reconocimiento del potencial de los bancos digitales en mercados emergentes, más que una aceptación del mundo cripto en sí. Sin embargo, el hecho de que su empresa se beneficie indirectamente de la adopción de criptomonedas podría hacer que, en el futuro, Buffett tenga que matizar su postura.

Por ahora, el “Oráculo de Omaha” sigue firme en su escepticismo, pero su cartera de inversiones dice algo diferente. ¿Será este el primer paso hacia un cambio de visión o solo una excepción dentro de su estrategia conservadora?

El Banco Central de Turquía ha vuelto a sorprender a los mercados con un nuevo recorte de su tasa de referencia, reduciéndola en 250 puntos básicos hasta el 45%. Este movimiento, anunciado este jueves, supone la segunda bajada consecutiva del tipo de interés y se enmarca dentro de la estrategia del organismo para impulsar el proceso de desinflación sin afectar de manera drástica el crecimiento económico.

Un giro tras meses de endurecimiento monetario

La autoridad monetaria turca había mantenido estable su tipo de referencia en el 50% durante la mayor parte de 2024, tras una serie de incrementos agresivos el año pasado para contener la inflación desbocada. Sin embargo, con la reducción acumulada de 500 puntos básicos desde diciembre, parece que el banco central considera que ha llegado el momento de flexibilizar su política monetaria.

“La decisión sobre la postura monetaria restrictiva está fortaleciendo el proceso de desinflación mediante la moderación de la demanda interna, la apreciación real de la lira turca y la mejora de las expectativas de inflación”, afirmó el organismo en su comunicado oficial.

Inflación bajo control, pero con riesgos latentes

Pese a esta moderación en el costo del dinero, el Banco Central advierte que ciertos sectores, como el de los servicios, aún presentan riesgos inflacionarios debido a la indexación retroactiva de precios. Además, los indicadores adelantados sugieren que la inflación subyacente podría haber aumentado en enero, aunque sigue alineada con las previsiones oficiales.

El ente emisor ha dejado claro que mantendrá una postura restrictiva hasta que se logre una estabilidad de precios sostenida, subrayando que si surgen nuevos riesgos en los mercados, implementará medidas macroprudenciales adicionales para garantizar el adecuado funcionamiento del mecanismo de transmisión monetaria.

El desafío de la estabilidad económica

Este cambio en la política monetaria turca llega en un contexto económico complejo. Aunque la lira turca ha mostrado cierta apreciación, sigue siendo una moneda altamente volátil y vulnerable a factores externos. Además, el Gobierno de Recep Tayyip Erdoğan ha impulsado diversas medidas para estimular el consumo y la inversión, lo que podría generar presiones inflacionarias adicionales si no se coordinan adecuadamente con la política fiscal.

Los analistas están divididos sobre el impacto de este recorte. Algunos consideran que podría ser una estrategia acertada para evitar una desaceleración excesiva de la economía, mientras que otros alertan de que un alivio prematuro de las tasas podría poner en riesgo el proceso de desinflación.

En cualquier caso, el Banco Central turco sigue caminando por una delgada línea entre sostener el crecimiento y controlar los precios, en un país que en los últimos años ha sido escenario de episodios de alta inflación y fluctuaciones abruptas en su política monetaria.

Esta semana se ha vuelto a hablar de los BRICS ya que Trump, probablemente malintencionadamente incluyó a España en esta lista de países. ¿Y qué significa esto?. Veamos un poco la historia y contexto que hay detrás de todo esto.

Desde su creación, el grupo de los BRICS ha evolucionado de un concepto económico a una alianza geopolítica y económica clave en el escenario mundial. Compuesto actualmente por Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica, Egipto, Etiopía, Irán, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos, el bloque representa una parte significativa del crecimiento económico global y busca redefinir el orden financiero internacional, desafiando la hegemonía de Occidente.

El término “BRIC” fue acuñado en 2001 por el economista Jim O’Neill, de Goldman Sachs, para referirse a las economías emergentes de Brasil, Rusia, India y China, países con un enorme potencial de crecimiento y una creciente influencia global. En 2006, estos cuatro países comenzaron un diálogo formal y en 2009 se celebró la primera cumbre oficial en Ekaterimburgo, Rusia.

En 2010, el bloque sumó a Sudáfrica, convirtiéndose en BRICS, consolidando su expansión hacia el continente africano. Desde entonces, los BRICS han trabajado en fortalecer la cooperación económica y política entre sus miembros, promoviendo un mundo multipolar y buscando reducir la dependencia del dólar estadounidense en el comercio global.

El 1 de enero de 2024, los BRICS llevaron a cabo la mayor ampliación de su historia con la adhesión de Egipto, Etiopía, Irán, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos. Con esta expansión, el bloque ahora representa:

• Más del 45% de la población mundial.
• Alrededor del 30% del PIB global.
• Más del 40% de la producción de petróleo mundial (gracias a la inclusión de Irán, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos).

Esta ampliación no solo aumenta el peso económico del bloque, sino que también le otorga un mayor control sobre los recursos energéticos y comerciales a nivel global.

Importancia de los BRICS en la economía mundial

 Crecimiento económico y comercio

Los BRICS han sido motores del crecimiento global en las últimas dos décadas. China e India son dos de las economías de más rápido crecimiento, mientras que Brasil y Rusia tienen un papel clave en la exportación de materias primas y energía.

Además, el comercio entre los miembros del bloque ha aumentado significativamente, con acuerdos para realizar transacciones en monedas locales y reducir la dependencia del dólar estadounidense.

 Banco de Desarrollo de los BRICS

En 2014, los BRICS crearon el Nuevo Banco de Desarrollo (NDB) como una alternativa al Banco Mundial y el FMI, con el objetivo de financiar proyectos de infraestructura en economías emergentes. Con un capital inicial de 100.000 millones de dólares, el NDB busca ofrecer préstamos sin las condiciones estrictas impuestas por Occidente.

Energía y recursos naturales

Con la inclusión de Arabia Saudita, Irán y Emiratos Árabes Unidos, los BRICS ahora tienen una influencia clave en la producción y exportación de petróleo y gas natural, lo que podría cambiar el equilibrio del mercado energético global.

Desafío al dominio del dólar

Uno de los principales objetivos del bloque es desdolarizar el comercio internacional. Para ello, han promovido el uso del yuan chino, la rupia india y otras monedas locales en acuerdos bilaterales. Si esta tendencia continúa, podría reducir la hegemonía del dólar en los mercados internacionales.

Los BRICS buscan consolidarse como una alternativa a los organismos dominados por Occidente, promoviendo un sistema más equilibrado en el comercio y las finanzas internacionales. Sin embargo la diversidad de intereses entre sus miembros y la rivalidad entre China e India podrían dificultar su cohesión a largo plazo.

A pesar de estos desafíos, el bloque sigue atrayendo el interés de otros países emergentes, lo que sugiere que los BRICS podrían seguir expandiéndose y reforzando su papel en la economía mundial en los próximos años.

En los campos de concentración nazis de la Segunda Guerra Mundial la Cruz Roja suministraba a los prisioneros diversos bienes: alimentos, ropa, artículos de aseo, cigarrillos, etcétera. Como no todos necesitaban lo mismo surgió un comercio entre ellos, por ejemplo una persona a la que no le gustase el queso podría intercambiarlo por chocolate si encontraba a alguien al que le interesase el trato. El problema es que el trueque no siempre funciona ya que podría pasar que a mi me interesan tus zaparos pero a ti no te interesa mi cantimplora. Hacía falta dinero, algo que sirviese como bien intermedio que todos valorasen. Con el tiempo las cajetillas de tabaco se convirtieron en esa moneda, no eran fácilmente falsificables, duraban bastante, eran manejables y eran divisibles en unidades más pequeñas, los cigarrillos. Incluso los que no fumaban valoraban mucho los cigarrillos ya que aunque no los “disfrutasen” sabían que podían comprar cosas con ellos.

A lo largo de la historia el “dinero mercancía” ha existido de diversas maneras, quizás el de más éxito haya sido el oro pero también lo ha sido la sal, el grano, el bacalao o incluso en las cárceles de EEUU la sopa de ramen.

Basta con que esté comúnmente aceptado para que su uso se extienda y funcione como una moneda de facto. Un no fumador es incapaz de entender que un cigarrillo, que solo sirve para echar humo, pueda valer tanto pero lo vale y si con ello puede comprar cosas lo aceptará como moneda.

Las criptomonedas van por el camino de los cigarros, un producto incomprensible que aparentemente no hace nada pero que hay mucha gente que paga una fortuna por ellas. Realmente nos queda por saber la razón por la que la gente paga tanto, puede ser porque confía en su sistema como alternativa al dinero o podría ser que invierten en ellas simplemente porque la gente invierte en ellas. Si es por esta última razón se trataría de una burbuja especulativa, pero si es por fe absoluta en su funcionamiento, la cosa podría cambiar mucho.

Lo cierto es que la criptomoneda por excelencia, el Bitcoin, se está haciendo mayor de edad y lejos de ser un invento para frikis cada vez llama más la atención de grandes inversores, esos que pueden darle un impulso definitivo bien para convertirlo en una moneda seria o bien para pinchar la burbuja (imposible saberlo hasta que ocurra).

Si un paquete de tabaco, con todos los peligros que lleva, cuesta 5 Euros ¿Por qué nos extraña que un bitcoin cueste más de 100.000$?

Te gusta tomarte unas cervezas con los amigos, lo sabemos. Pero ¿y si te dijera que sacrificar unas cuantas rondas al mes podría ahorrarte una fortuna en tu hipoteca? El Banco Santander en el Reino Unido ha echado números y la idea no suena tan descabellada como parece.

Dejar las pintas y ganar años… sin hipoteca

Según las cuentas de Santander, si en vez de gastar 65,55 euros al mes en 12 pintas de cerveza, decides meterlo como amortización extra en una hipoteca de 200.000 euros a 25 años con un interés del 4,5%, el resultado es un ahorro de 14.930 euros en intereses y dos años y un mes menos pagando letras.

Si eres de los que le dan más caña a la birra y renuncias a 30 pintas al mes (unos 165,60 euros), la cosa mejora aún más: te ahorrarías 32.628 euros en intereses y reducirías la hipoteca en cuatro años y ocho meses. Vamos, que llegarías al final del préstamo antes que muchos de tus vecinos.

¿Estrategia maestra o excusa para tomar cañas en casa?

Todos estos cálculos vienen de la campaña “Dry January” un reto para no beber alcohol durante el primer mes del año. Desde el Banco de Santander en UK lo tienen claro “No beber en enero te sienta bien al hígado… y también a la cuenta del banco. Si conviertes en costumbre destinar ese dinero extra a la hipoteca, los beneficios a largo plazo pueden ser enormes”.

Y yo me pregunto ¿De qué te sirve pagar la hipoteca antes, si el tiempo se te va a hacer más largo?

En los últimos cuatro años, la vivienda ha escalado 24 puestos en el ranking de preocupaciones de los españoles hasta situarse en la número uno. Nada nos preocupa más a los españoles que la vivienda (al menos según el CIS).

El mercado inmobiliario español vive un momento de gran tensión. La oferta de viviendas en venta ha caído un 15% en el último trimestre de 2024 en comparación con el mismo periodo de 2023, según un informe de Idealista. Este descenso supone la mayor reducción interanual jamás registrada y ha llevado a muchas ciudades y provincias a niveles mínimos de stock.

El informe destaca que todas las capitales de provincia han visto reducida su oferta de viviendas en venta, con la única excepción de Gerona, donde ha crecido un 5%.

Las mayores caídas se han registrado en:

• Zaragoza (-40%), la más afectada del país.
• La Coruña y Oviedo (-38%), con fuertes descensos.
• Pontevedra (-34%) y Sevilla (-33%), con una reducción significativa.
• Soria, Teruel y Burgos (-32% a -31%).
• Ávila y Valencia (-31% y -30%).

En los grandes mercados, además de Sevilla y Valencia (-33% y -30%), también destacan las caídas en:

• Madrid (-29%), reflejando una gran contracción de oferta.
• Barcelona (-23%), con una disminución notable.
• Bilbao (-19%), superando la media nacional.
• Palma (-17%) y Alicante (-15%), con descensos marcados.
• Málaga (-12%) y San Sebastián (-8%), que resisten mejor la tendencia.

Además, 11 capitales de provincia han alcanzado mínimos históricos de oferta: La Coruña, Ávila, Burgos, Ceuta, Ciudad Real, Las Palmas, Oviedo, Soria, Tarragona, Teruel y Valladolid.

Descensos generalizados por provincias

A nivel provincial, la caída de la oferta ha sido generalizada, salvo en Cáceres (+1%), única provincia con un leve aumento.

Las provincias más afectadas son:

• Zaragoza (-36%), con la mayor caída.
• Comunidad de Madrid (-28%), reflejando la crisis de oferta en la capital.
• Asturias (-27%) y Cantabria (-25%), con caídas similares.
• Valencia (-25%), Huesca, Álava y Vizcaya (-24%).
• Barcelona (-16%), mostrando un impacto relevante.

Por otro lado, las provincias con menor reducción de stock (descontando el aumento en Cáceres) son:

• Alicante y Jaén (-3%), con la menor caída.
• Gerona y Badajoz (-4%), resistiendo mejor la tendencia.
• Zamora (-6%), Murcia (-6%) y Lérida (-7%).
• Lugo (-9%), Orense (-10%) y Málaga (-10%).

¿Por qué está cayendo tanto la oferta?

Según Francisco Iñareta, portavoz de Idealista, la razón principal de esta caída es el “fuerte rally comprador”experimentado en la segunda mitad de 2024, que ha agotado el stock disponible.

Además, factores como:

• La estabilidad en los tipos de interés han animado la compra de vivienda.
• La falta de nuevas promociones en zonas de alta demanda.
• La presión de inversores en grandes ciudades y zonas turísticas.

Todo esto ha generado un desequilibrio entre oferta y demanda, lo que podría traducirse en una subida de precios aún mayor en 2025.

¿Qué pasará con el precio de la vivienda en 2025?

Iñareta advierte que “con un horizonte de tipos bajos, parece complicado que la demanda se relaje en los próximos meses”, lo que provocará más tensiones sobre los precios.

Pese a los esfuerzos políticos para acelerar la construcción de viviendas, la oferta sigue siendo insuficiente en muchas ciudades, lo que mantendrá la presión alcista sobre los precios.