febrero del 2009
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El banco estadounidense Citigroup confirmó hoy que emitirá acciones comunes a cambio de acciones preferentes de la entidad, lo que permitiría al Gobierno de EEUU controlar hasta un 36% del capital social de Citi sin realizar ninguna inversión adicional.
Citi indicó que ofrecerá convertir en acciones comunes hasta 27.500 millones de dólares de las acciones preferentes actuales a un precio de 3,25 dólares por acción. El Gobierno de EEUU igualará este intercambio en una cantidad máxima de 25.000 millones de dólares de las acciones preferentes con las que cuenta actualmente.
De acuerdo con el máximo volumen de conversión elegible, “el Gobierno de EEUU podría llegar a contar aproximadamente con un 36% del accionariado de Citi”.
Escrito por Europa Press el 27 de febrero de 2009 con 0 comentarios
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El indicador de referencia para las hipotecas ha sufrido en febrero una caída histórica, de prácticamente 2,2 puntos, lo que deja la media mensual en el 2,135%, menos de la mitad que el 4,348% de hace un año. En su cambio diario de hoy, el euribor a doce meses repitió bajadas, hasta el 2,033%. La próxima semana volverá a ser crucial, por la reunión del BCE. El dato de febrero, será confirmado a comienzos de la próxima semana por el Banco de España.
Por lo tanto, un préstamo hipotecario por un importe medio de 150.000 euros, un diferencial del 0,25% y un plazo de amortización de 25 años, soportaba hace un año una cuota mensual de 841,43 euros, que al revisarse con el euríbor conocido hoy obtendrá una reducción de casi 200 euros al mes o 2.400 al año.
Si se trata de una hipoteca de 300.000 euros con un plazo de amortización de 30 años, la reducción mensual supera los 500 euros, al bajar de 1.682 hasta 1.129 euros.
La próxima reunión del BCE se celebrará el 5 de marzo y crecen las apuestas sobre la posibilidad de que la institución monetaria rebaje, de nuevo, los tipos de interés en 50 puntos básicos más, hasta dejarlos en el 1,5%.
Escrito por Carlos Lopez el 27 de febrero de 2009 con 28 comentarios
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El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, subrayó hoy que las medidas contra la crisis financiera internacional ideadas exclusivamente desde enfoques nacionales “están destinadas al fracaso”, por lo que incidió en la necesidad de avanzar en la cooperación y coordinación entre las autoridades europeas.
Durante su comparencia para celebrar los 10 años del euro, Fernández Ordóñez destacó que “la respuesta a las dificultades actuales por las que atraviesan nuestras economías pasa por más Unión Monetaria y más Unión Europea”.
A su parecer, la cooperación y coordinación entre autoridades nacionales, particularmente en Europa, es hoy “más necesaria que nunca”. No obstante, Ordóñez dijo que las autoridades económicas y agentes sociales deben ser “plenamente conscientes” de las reglas del juego de la Unión Monetaria.
Escrito por Europa Press el 27 de febrero de 2009 con 0 comentarios
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El Indice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) en España bajó una décima en febrero, hasta situar su tasa anual en el 0,7%, prosiguiendo así la senda de moderación de los precios iniciada en julio de 2008, según el indicador adelantado elaborado por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
En toda la serie histórica de este indicador, que arranca en enero de 1997, no se ha registrado nunca una tasa anual tan baja. Se trata además del séptimo descenso consecutivo que experimenta el IPCA anual, si bien la caída de febrero se ha moderado con respecto a las fuertes reducciones de los últimos meses.
La tasa anual del IPC armonizado suele coincidir -apenas varía en alguna décima- con la del IPC general, cuya evolución del mes de febrero se publicará el próximo 12 de marzo.
De situarse el IPC general en el 0,7%, la inflación se mantendría en niveles de hace 40 años y registraría su séptimo descenso consecutivo. En concreto, no se lograba una tasa tan baja en el crecimiento de los precios desde junio de 1969, cuando alcanzó el 0,5%.
Desde julio de 2008, cuando ‘tocó un techo’ del 5,3%, el IPCA ha descendido 4,6 puntos, coincidiendo con la tendencia a la baja del precio del petróleo y con el abaratamiento de algunos alimentos.
Hace un año, en febrero de 2008, la tasa interanual del IPCA estaba en el 4,4%, es decir, 3,7 puntos por encima del dato de febrero de 2009.
El dato avanzado de febrero está en línea con las previsiones del Gobierno, que esperaba que la inflación, tras cerrar 2008 en el 1,4%, siguiera bajando en 2009, aunque de momento ha descartado una situación de deflación (disminución generalizada del nivel de precios, que implicaría tasas de variación negativas). El FMI considera que hay deflación cuando los precios caen durante dos trimestres consecutivos.
EL DATO DEFINITIVO SE CONOCERÁ EL DÍA 13.
El IPC armonizado, que sirve después a Eurostat para incorporarlo al cálculo del índice de inflación en la Unión Europea, proporciona un avance de cómo evolucionaron los precios en España durante el mes de febrero.
Su publicación responde a la política de Eurostat y del Banco Central Europeo (BCE) de ofrecer datos equiparables en tiempo y calidad a los producidos en Estados Unidos.
El indicador adelantado se calcula utilizando el mismo procedimiento que el empleado para el Indice de Precios de Consumo Armonizado, pero utilizando diversos métodos de modelización estadística para estimar la información de la que aún no se dispone en el momento de su publicación.
El INE recordó que la información que proporciona el indicador adelantado es únicamente orientativa, por lo que no tiene que coincidir necesariamente con el dato definitivo, que se dará a conocer el próximo 12 de marzo.
Escrito por Europa Press el 27 de febrero de 2009 con 3 comentarios
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El viernes pasado volvimos a ver reacciones de pánico en los mercados, con por ejemplo las acciones del Citibank llegando a caer el 36% ante la perspectiva de una nacionalización que presumiblemente reduciría al mínimo su valor bursátil. Y como viene pasando desde que se inició esta tendencia bajista, el lunes se rebotó debido de nuevo a expectativas de una nueva intervención con dinero público sobre la banca. Pero esta vez el rebote duró apenas unas horas y si en los EUA se vieron el lunes mínimos de doce años, en Europa se vieron -el martes y miércoles- de seis, destacando una vez más el desplome del sectorial bancario y, fuera de la bolsa, los máximos de los CDS (cobertura contra riesgo de impago) de países de la talla de los EUA o Alemania, además de muchos emergentes. El jueves hubo otro rebote -también por anuncios de más ayudas estatales a la banca, esta vez en Reino Unido- pero todo apunta a que febrero rivalizará con enero a ver cual es más negativo…
Si en diciembre C.López publicó en esta web un irónico artículo sobre las previsiones de los expertos para 2008 en estas 8 semanas de 2009 ya habría material para dejar en evidencia a más de un profeta…y a más de un dirigente político. La bolsa el año pasado cumplió una de las misiones que tiene la fiebre cuando caemos enfermos: avisarnos de un problema más grave que afecta a nuestro sistema inmunitario. Y mientras no se encuentre el antibiótico para resolver lo que causa la fiebre, la fiebre en sí es un problema menor, por mucho que los bancos centrales parece que miren más los índices bursátiles que las cifras de paro.
En otros ciclos, a estas alturas en que la crisis se ha generalizado, los pasos dados para resolver la infección ya deberían empezar a descontarse en las bolsas y por tanto rebotar. Pero siguen cayendo. ¿Por qué? El principal motivo es que la bolsa se ha convertido en la solución para muchos (individuos, empresas pero sobre todo bancos) que necesitan liquidez. Y era tal la burbuja anterior, que a pesar de que muchos valores han sido literalmente “machacados” por ventas más relacionadas por la necesidad del que vendía que por la salud de la empresa cotizada, aún no se puede hablar de “acciones baratas”. ¿Por qué?
Porque la bolsa es un mercado de expectativas y si nos avisó con antelación de la crisis necesita algún incentivo para descontar la salida de ella. Muchos analistas confiaban en los resultados del sector financiero, que daban por hecho este año serían mejores que los del nefasto 2008. Pero no sólo parece se han equivocado en esto, es que parecen haberse olvidado de que prácticamente todas las empresas de todos los sectores están empeorando previsiones para el 2009. Y están retocando previsiones a marchas forzadas ( ) y las cuentas no salen, estamos igual que en octubre, entonces comentábamos:
si hablamos de empresas, hablamos de un empeoramiento de los resultados de éstas que se va a prolongar al menos durante varios meses (lo que hará que baje su valor en libros también) porque el consumo está muy afectado. Y en una crisis bursátil normal esto podría solucionarse con relativa rapidez y -como nos enseña la estadística- adelantarse el movimiento bursátil a las cifras macro unos 6 meses pero ahora tenemos también un “credit crunch”. Por mucho que el estado avale a los bancos privados la poca liquidez que tengan los bancos va a estar parada durante meses, no van a aumentar los créditos ni las inversiones aunque bajen los tipos de interés y las pequeñas empresas y los particulares dispondrán de poco acceso a dinero fresco para generar actividad económica. El problema bancario corrompe las estadísticas que están manejando los que creen que lo peor ya ha pasado.
Nada de esto ha cambiado y la situación general ha empeorado mucho. El sector inmobiliario en los EUA, donde empezó la crisis, está marcando las peores cifras de ventas desde que se registran y a precios de hace 6 años. La crisis es ya un problema social y los estados han recurrido de tal modo al endeudamiento que es inevitable -incluso para el más optimista- que la consecuencia de las medicinas usadas va a tener efectos secundarios prolongados en el tiempo. Y para colmo, si volvemos a la bolsa, tampoco es que estemos en la bajada más importante de la Historia desde máximos.
Dicen las estadísticas que el actual pesimismo económico generalizado suele ser un buen abono para un rebote bursátil de importancia, que la denominada “ley de sentimiento contrario” podría desafiar la aplastante tendencia bajista durante un tiempo. Puede ser, pero también es factible amanecernos cualquier mañana con la nacionalización del Royalk Bank of Scotland o del Citi, o la quiebra de Estonia, Letonia, Serbia o, aún peor, la de Rusia… ¿Merece la pena el riesgo?
Ah, y que no se me olvide: el próximo jueves 5 de marzo veremos los tipos de interés más bajos de la Historia en Europa desde que existe el €… La primera cifra será un 1, a más no me arriesgo… (más…)
Escrito por Droblo el 27 de febrero de 2009 con 379 comentarios
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BBVA anunció hoy su decisión de dejar el negocio de los fondos de inversión alternativos que gestionaba a través de Próxima Alfa Investments, propiedad 100% del banco, y de Altitude, una sociedad de gestión de fondos de fondos ‘hedge’, con el fin de evitar perjuicios a los clientes.
“El banco ha optado por anticiparse a los posibles efectos de la actual coyuntura de los mercados y de la industria de la inversión alternativa mediante una salida ordenada, con el fin de salvaguardar los intereses de los inversores y del propio banco”, explicó la entidad.
Con el cierre de estos fondos, el BBVA iniciará el reembolso de un total de 855 millones de euros a los cerca de 2.000 partícipes, entre inversores minoristas e institucionales, sin que la decisión implique ninguna inversión por parte del banco o impacto en su cuenta de resultados, explicaron a Europa Press fuentes de la entidad.
“Las condiciones de mercado no invitan a este tipo de negocios, por lo que antes de que las condiciones empeoren y no se pueda hacer frente a los reembolsos, el BBVA ha preferido cerrar estos fondos”, indicaron.
MÁS ESFUERZO EN LA BANCA TRADICIONAL.
Esta decisión, que afecta a menos del 1% de la actividad total de gestión de activos del banco a nivel global, responde a su intención de centrar aún más su esfuerzo en la banca tradicional, que representa el 99% de los fondos que gestiona.
Tanto en Altitude como en Próxima, el rendimiento medio de los fondos es positivo y existe liquidez para hacer frente a los reembolsos de una forma ordenada, enfatizó la entidad. En ambas gestoras, además, la parte mayoritaria de los fondos está en manos de clientes institucionales.
En el caso de Altitude, el total de los fondos gestionados suma algo más de 125 millones de euros en la actualidad, y se ha solicitado ya el reembolso de todos los fondos subyacentes para hacer frente a las necesidades de liquidez ordenadamente.
Altitude es una ‘joint venture’ a partes iguales con Schroders, en la que la entidad que preside Francisco González ha optado por ejecutar su opción de venta.
En el caso del fondo de inversión libre Próxima Alfa Investments, la inversión total se eleva a 930 millones de dólares (730 millones de euros) en 15 fondos, que en conjunto presentan también un rendimiento neto positivo y una elevada situación de liquidez, según el banco.
BBVA es el primer grupo en la gestión de fondos de inversión en España y de fondos de pensiones en España y en América Latina, con unos activos totales bajo gestión de 130.000 millones de euros, según los datos que maneja el banco.
Escrito por Europa Press el 26 de febrero de 2009 con 1 comentario
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El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, envió este jueves al Congreso su primer proyecto de presupuestos para el ejercicio fiscal 2010, que comenzará el 1 de octubre y prevé un gasto público de 3,5 billones de dólares (2,7 billones de euros) y el déficit más alto desde la II Guerra Mundial, de 1,75 billones de dólares (1,4 billones de euros).
Entre otras cosas contempla 250.000 millones de dólares (196.224 millones de euros) adicionales para el rescate financiero en caso de que sea necesario recurrir a ellos, grandes partidas presupuestarias para sectores como la energía o la sanidad que serán financiadas con subidas de impuestos a los más ricos, y 200.000 millones de dólares (156.955 millones de euros) para financiar Irak y Afganistán.
El proyecto, recogido en el tradicional ‘libro azul’ de 140 páginas, fue presentado en sociedad por el director de la Oficina de Presupuesto de la Casa Blanca, Peter Orszag, quien recordó varias veces que la Administración Obama hereda una fuerte carga del anterior gobierno de George W. Bush, aunque en todo caso subrayó que el objetivo del presidente es que el déficit federal se reduzca a la mitad al final del primer mandato de Obama, en 2012.
El propio mandatario, que asegura que su proyecto es acorde a la situación de crisis que vive el país y advierte que todavía quedan decisiones difíciles por tomar, ya lo había adelantado el martes en su primer mensaje ante el Congreso, cuando aseguró que esperaba reducir la tendencia alcista del déficit público hasta el 3% del PIB en 2013. Obama ha heredado de Bush un déficit de 1,3 billones de dólares, el 9,2% del PIB, y espera reducirlo a 533.000 millones de dólares (418.193 millones de euros).
MAS IMPUESTOS A LOS RICOS
Para reducir el déficit el presidente propone recortar el gasto público en algunos sectores, sobre todo aquellos que no sean necesarios en un intento por lograr una mayor transparencia y responsabilidad, y sobre todo aumentando los impuestos a los más de dos millones y medio de grandes ricos del país, desde quienes ganen más de 250.000 dólares (196.224 euros) anuales hasta las financieras de Wall Street y las empresas petroleras, entre otros.
Por un lado se subirán los impuestos a las grandes fortunas del país, desde el actual 35% al 39,6% a partir de 2011, y por otro se establecerán nuevas cargas fiscales para el impuesto sobre las ganancias de capital y dividendos, que pasarán del actual 15% al 20%, todo ello con el objetivo de recaudar hasta un billón de dólares (784.519 millones de euros), la primera vez que se aumenta la presión fiscal a los más ricos desde 1993.
Pero también hará falta reducir el gasto público para lo cual el presidente prevé revisar línea por línea los presupuestos para que cada dólar que se gaste refleje realmente las prioridades nacionales más importantes, tal como afirmó el martes en el Capitolio. De hecho, desde la Casa Blanca aseguran que con esa revisión se podrán ahorrar hasta 2 billones de dólares de aquí a 2011.
NUEVOS FONDOS PARA EL RESCATE FINANCIERO
Entre otras cosas, el proyecto de presupuestos de Obama incluye de forma preventiva una partida adicional de 250.000 millones de dólares (196.224 millones de euros) que se emplearía, en caso de que fuera necesario, para comprar participaciones de los bancos que reciban inyecciones de capital para hacer frente a la crisis, aunque desde la Casa Blanca han asegurado que en principio esa partida no es necesaria y que se ha contemplado como medida de precaución.
Esos 250.000 millones de dólares (196.224 millones de euros) son al margen de los casi 800.000 millones de dólares (627.615 millones de euros) que contempla el plan de rescate financiero aprobado hace unas semanas por el Congreso y ratificado días después por el presidente, en lo que supuso la primera gran victoria legislativa de Obama en los comienzos de su administración, aunque finalmente no logró el apoyo mayoritario de los republicanos a su propuesta.
Por otro lado, el proyecto de presupuestos dedica una atención especial al sector energético, como parte del compromiso público de la nueva administración por impulsar la energía verde y trabajar para reducir la dependencia energética del país en los próximos años. Ya el martes el presidente había anunciado un plan anual de 15.000 millones de dólares (11.766 millones de euros) para la inversión en energía eólica y solar, entre otros aspectos.
GRAN INVERSIÓN EN SANIDAD
Durante la campaña electoral Obama repitió por activa y por pasiva que una de sus prioridades sería la sanidad, en un país donde en torno a 45 millones de personas carecen de cobertura médica. Para ello el presidente pide en su proyecto de presupuestos la creación de un partida de más de 630.000 millones de dólares (494.175 millones de euros) para la creación de un fondo de reserva que permita poner en marcha una reforma integral del sistema sanitario en los próximos diez años.
El presidente se enfrenta a las reticencias tantos de la oposición como de algunos sectores de su propio partido, que no ven con buenos ojos el alto coste que tendría para las arcas públicas garantizar la cobertura universal. Para ello la Casa Blanca quiere recaudar unos 318.000 millones de dólares (249.440 millones de euros) a través de un nuevo impuesto a quienes ganen más de 250.000 dólares (196.224 euros) al año para financiar la mitad de ese fondo, y el resto mejorando la eficiencia del sistema.
El presidente cuanta con el apoyo de los demócratas tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado para sacar adelante sus presupuestos, de hecho en la Cámara baja ya hay un compromiso de la mayoría para aprobar un paquete de 410.000 millones de dólares (321.616 millones de euros) para los próximos meses, aunque en la Cámara alta los senadores republicanos podrían retrasar su aprobación si continúa la oposición partidista a las propuesta de la Casa Blanca.
IRAK Y AFGANISTÁN
El proyecto de presupuestos también tiene en cuenta que en estos momentos Estados Unidos es un país en guerra, con dos frentes todavía abiertos en Irak y Afganistán, para los cuales prevé destinar unos 200.000 millones de dólares (156.955 millones de euros), aunque con el objetivo declarado de ir reduciendo paulatinamente esas partidas una vez que el país ponga fin a la contienda en Irak en los próximos meses.
En concreto, se espera que el coste total de ambos conflictos bélicos se reduzca hasta los 130.000 millones de dólares (101.976 millones de euros) durante el año fiscal 2010, y que a partir de entonces se vaya disminuyendo considerablemente para destinará a partir del siguiente año unos 50.000 millones de dólares (39.219 millones de euros) anuales.
De momento el Congreso ya ha asignado aproximadamente unos 40.000 millones de dólares (31.375 millones de euros), la mitad del dinero que el Gobierno dice que necesitará este año para financiar las guerras en Irak y Afganistán, aunque todo apunta a que la Casa Blanca necesitará una partida adicional de unos 75.000 millones de dólares (58.829 millones de euros) para cubrir las dos contiendas hasta el próximo mes de septiembre.
Escrito por Europa Press el 26 de febrero de 2009 con 0 comentarios
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El secretario de Estado de Hacienda, Carlos Ocaña, afirmó hoy que la cifra que adeudan las corporaciones locales a las empresas asciende a unos 3.000 millones de euros, según los últimos datos disponibles, por lo que anunció que el Gobierno está trabajando en diversas alternativas para adelantar estas deudas a las compañías, que pretende aprobar “en breve”.
En declaraciones a Europa Press, Ocaña indicó que el Ejecutivo está trabajando para resolver este problema, denunciado insistentemente por las empresas, y entre las medidas barajadas se encuentra la posibilidad de facilitar que las entidades financieras adelanten estas deudas mediante un mecanismo similar al ‘factoring’.
Este sistema, muy utilizado especialmente por pymes, consiste en que el banco o la entidad de ‘factoring’ se encarga de cobrar las facturas pendientes de la empresa y abonarlas en su cuenta, normalmente descontando los intereses correspondientes por realizar esta operación.
Las ventajas de este instrumento son evidentes para una empresa que no pueda dedicar demasiados recursos al cobro de las deudas de sus clientes, ya que, por un lado, supone una importante mejora en su liquidez al cobrar antes las deudas y, por otro lado, es una protección por insolvencia o quiebra de los deudores.
“Estamos trabajando en resolver el problema que tienen las empresas que han contratado con ayuntamientos y tardan en cobrar y que, por tanto, tienen una dificultad”, subrayó Ocaña, que señaló que una de las opciones que se está estudiando es “facilitar algún tipo de ‘factoring’ a través del sistema financiero”.
APLAZAR EL PAGO DE IMPUESTOS DE LAS EMPRESAS AFECTADAS.
Junto con esta medida, adelantó que el Gobierno está considerando también la posibilidad de que las empresas perjudicadas por el retraso de los pagos por parte de los ayuntamientos puedan aplazar el pago de impuestos con Hacienda, tal y como han propuestos algunas asociaciones de asesores fiscales.
“Esta medida tiene una complejidad técnica, pero al final el resultado es el mismo: que las empresas reciban ese dinero antes y que ese problema de liquidez se alivie”, reiteró.
Además de estas dos iniciativas, el Ejecutivo contempla, asimismo, crear una línea de crédito a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) para facilitar a los ayuntamientos que paguen sus deudas en plazo, establecido en un máximo de 60 días, si bien aclaró que es preciso asegurar que la financiación que se adelante podrá ser recuperada posteriormente.
“El problema es acertar con una medida que tiene situaciones muy distintas, ya que no todos los ayuntamientos pagan en los mismos plazos, y contrariamente a la imagen que se ha transmitido, los problemas no necesariamente ocurren con los contratos de obra, sino que a veces los problemas son con las contratas”, precisó Ocaña.
Precisamente hoy, representantes del Ministerio de Economía y Hacienda se han reunido con miembros de la Federación Española de Municipios y Provincias (FEMP) para analizar estas alternativas y atajar los problemas de liquidez de las pymes y de los autónomos lo antes posible.
Escrito por Europa Press el 26 de febrero de 2009 con 3 comentarios
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