diciembre del 2009
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El parqué madrileño logró sobreponerse a la crisis y cerrar el año con una subida del 30%, que situó al Ibex 35 en el nivel de los 11.940 puntos. El selectivo despide así una década en la que se ha consolidado como uno de los más rentables de Europa y que ha estado marcada por dos crisis, la tecnológica y la financiera de mayor calado y que ha provocado la recesión más profunda desde la Segunda Guerra Mundial.
A pesar de que el selectivo vivió durante el año momentos que hacían presagiar un ejercicio complicado para la bolsa, los inversores se negaron a cerrar con pérdidas tras el desplome del 40% registrado en 2008, y llevaron al selectivo a sellar uno de los mejores ejercicios en bolsa de los últimos diez años.
La volatilidad ha sido la tónica dominante durante 2009, en el que el Ibex registró su nivel más bajo en marzo, cuando se colocó en la cota de los 6.000 puntos. La mala situación del sector financiero, que en ese mes vio rebajado el ‘rating’ de algunos de sus principales bancos, hundió al mercado, perdiendo un 15% en el trimestre.
El Ibex se movió en la cota de los 7.000 y los 9.000 puntos hasta julio y a partir del verano logró remontar hasta alcanzar su nivel máximo en noviembre, los 12.000 puntos. La mayor parte de los valores del selectivo lograron cerrar el año con ganancias, que en algunos casos llegaron a duplicar el valor de las acciones.
Las noticias empresariales dejaron paso a los datos macro como referente de los inversores para decidir sobre las compras y las ventas, y todo hace presagiar que 2010 se moverá en el mismo sentido.
Las predicciones de los principales organismos internacionales, como la OCDE, el BCE o el FMI sobre la lenta recuperación de España sembraron las dudas de los inversores en la primera mitad de año, aunque la confianza regresó de nuevo en la segunda mitad tras confirmarse la salida de la recesión de Estados Unidos y a pesar de la revisión de la perspectiva de ‘rating’ de España.
SEGUNDO MEJOR AÑO DE LA DÉCADA.
De este modo, el Ibex cerró el segundo mejor año de la década por detrás de 2006, cuando subió un 31,79%, y suma así seis años de subidas frente a cuatro de pérdidas. El peor año del selectivo fue 2008, con un desplome de casi el 40%, arrastrado por la peor crisis económica y financiera desde el ‘crack’ bursátil de 1929.
La caída del gigante Lehman Brothers en el último trimestre de 2008 terminó de hundir al selectivo, que no pudo sobreponerse al impacto y regresó al mismo nivel con el que cerró 2005. Más de quince meses después de la quiebra, muchos de los valores del selectivo no han recuperado aún los niveles previos a la caída.
Sin embargo, pese a que el Ibex ha vivido en los dos últimos años momentos que ni los mejores expertos habrían podido predecir, ha dado señales de su consolidación y fortaleza al recuperarse en tan sólo un año del mayor desplome de su historia, frente a los tres años que necesitó para recuperarse de la crisis tecnológica del año 2000.
El selectivo encara a partir del próximo lunes 4 de enero una nueva década con grandes expectativas de crecimiento, y vivirá, según los expertos, un primer semestre de revalorizaciones impulsado por el optimismo de los inversores que no quieren quedarse fuera de la recuperación de los mercados.
Los analistas también vaticinan un ejercicio con nuevas salidas a bolsa y un selectivo en el nivel de los 14.000 puntos, cota con la que cerró el año 2006, aunque albergan dudas sobre si será capaz de mantenerlos hasta el cierre del año.
En Europa, los principales indicadores también cerraron un año y Londres ganó casi un 28%, seguido de Francfort, con un repunte cercano el 24% y París, con un 22%. Wall Street, por su parte, logró dejar atrás varios ejercicios en negativo, y tanto el Dow Jones como el índice S&P cerrarán el año con un avance superior al 20%.
BBVA Y BANCO SANTANDER CIERRAN UN AÑO BRILLANTE.
Santander y BBVA se colocaron entre los mayores repuntes, con un 71% y 47% respectivamente, en un ejercicio sin grandes operaciones corporativas pero con pequeñas adquisiciones que completaron sus negocios internacionales, y en el que se han consolidado como dos de los bancos más eficientes del mundo.
Ambas entidades duplicaron el valor de sus acciones y se revalizaron por encima de los principales indicadores europeos, en especial, del Ibex 35, que lo superaron en un 41% y en un 17%, respectivamente.
En concreto, BBVA dejó atrás un año en el que abrió el mercado de deuda con la primera emisión de bonos en cinco años, adquirió las operaciones de banca de Guaranty Bank, reforzó su posicionamiento estratégico en China con el aumento de participación hasta el 15% del capital y firmó una ‘joint venture’ para financiar coches en China. La entidad repartió, además, tres dividendos en efectivo de 0,09 euros.
Por su parte, Banco Santander sacó a bolsa el 16% de su filial en Brasil y aprobó una ampliación de capital de hasta 1.000 millones para retribuir a sus accionistas. Además, vendió su participación del 32% en Cepsa y el 10% del capital de Attijariwafa Bank a la Société Nationale d’Investissement. Asimismo, completó la compra del Sovereign y adquirió el 50% que no controlaba de la aseguradora Real Tokio.
El año ha estado marcado para el sector financiero por el esfuerzo de las entidades por elevar las provisiones y hacer frente a la mora, así como por la reducción de costes mediante el cierre de oficinas.
Repsol YPF y Telefónica, por su parte, gananaron un 24% y un 23% en cada caso, en un año en el que la petrolera se hizo con nuevos yacimientos de petróleo y la operadora potenció sus negocios internacionales tras aumentar su presencia en China Unicom y adquirir Handsetnet en Alemania, a lo que se sumó la compra del 21% de Digital Plus.
En el lado positivo también se situaron Bankinter (+13%) y Banesto (+6%), mientras que Banco Sabadell y Banco Popular cayeron durante el año un 20% y un 15%. No obstante, los mayores avances del año fueron para Técnicas Reunidas (+118%), Abengoa (+91%), ArcelorMittal (+90%), OHL (+89%), Inditex (+38%) y Telecinco (+34%), que finalmente culminó su fusión con Cuatro.
Asimismo, Acerinox repuntó un 27%, seguido de FCC (+26%), Sacyr Vallehermoso (+25%), Abertis (+24%), BME (+22%), Mapfre (+33%), Criteria (+18%), Iberdrola Renovables (+8,8%), REE (+7,8%), ACS (+6,6%), Acciona (+2,3%), Iberdrola (+2%) e Indra (+1,67%). En el lado de los descensos se colocaron Gas Natural (-21,8%), Endesa (-16%), Gamesa (-7,5%), Iberia (-4,09%), Enagás (-0,87%) y Grifols (-0,85%).
La bolsa española también despidió el año con dos nuevas incoporaciones, Zinkia e Imaginarium, mientras que el Ibex se despidió con 34 valores tras la salida de Cintra por su fusión con la matriz Ferrovial, aunque a partir del próximo 4 de enero será sustituida por Ebro Puleva.
Escrito por Europa Press el 30 de diciembre de 2009 con 2 comentarios
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Hace 10 días, Droblo nos hizo una serie de previsiones para el 2010, un ejercicio de lo más arriesgado ya que seguro que a finales del año que viene, alguien (o él mismo) a rescatarlas para comprobar los errores comentidos. Ahora las previsiones las haréis vosotros, los que realmente sois el motor de la economía y del consumo y que de alguna manera, visto lo visto, sois los únicos que al final nos acabarán sacando de la crisis.
Para ello os he elaborado una serie de preguntas, anónimas, en las que pretendo captar vuestro sentimiento así como grado de confianza en economía en general y en la vuestra en particular.
Las preguntas hay que ir “votándolas” una a una y los resultados se actualizan en tiempo real. No es un método científico pero nos permitirá tomar el pulso de los foreros que en general son bastante representativos del sentimiento común.
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Por otro lado Droblo nos hace una recopilación de los temas más interesantes del foro de bolsa:
Datos:
Opiniones:
Y con este popurrí acaba el año en el blog.
Feliz 2010 a todos.
Escrito por Carlos Lopez el 30 de diciembre de 2009 con 117 comentarios
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La energía eólica registró esta madrugada un nuevo récord de cobertura de la demanda, al aportar el 54,1% de la electricidad consumida a las 3.50 horas, informó hoy Red Eléctrica de España.
La alta producción eólica de esta madrugada, junto a la elevada generación de energía hidráulica, como consecuencia de los desembalses derivados de las últimas lluvias, ha obligado al centro de control del gestor de la red a reducir al mínimo técnico la producción térmica.
Debido a la baja demanda de ese momento, esta medida no fue suficiente, por lo que desde el centro de control de renovables de Red Eléctrica (Cecre) se dio orden de reducir la producción eólica entre las 4.00 y 7.00 horas de la madrugada en 600 megavatios (MW).
El anterior récord se produjo el pasado 4 de noviembre, cuando la energía eólica alcanzó una cobertura de demanda del 45,1%.
Escrito por Europa Press el 30 de diciembre de 2009 con 5 comentarios
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El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, anunció hoy que el objetivo del Gobierno para 2010 es pasar de la recesión a la recuperación y de la “fuerte” pérdida de empleo a la creación de empleo neto en la última parte del año.
En rueda de prensa posterior al último Consejo de Ministros del año, Zapatero afirmó que el Ejecutivo pondrá todo su empeño en luchar contra el paro y en la puesta en marcha de medidas que fomenten la creación de empleo.
“Va a haber una clara y contundente moderación en la destrucción de empleo en 2010”, señaló Zapatero, aunque reconoció que seguirá habiendo cifras “muy duras” en términos de paro que van a exigir “esfuerzos adicionales” y un “trabajo constante” para que cientos de miles de desempleados puedan tener expectativas de recuperar su empleo.
Además, en la rueda de prensa de balance del ejercicio, destacó que el compromiso del Gobierno ha sido mantener la protección y la cohesión social para atravesar “una época muy dura y difícil” y añadió que se ha ampliado la protección por desempleo, se han mantenido leyes como la de Dependencia o el compromiso de elevar las pensiones mínimas.
“Este compromiso firme lo mantendremos durante 2010 y durante toda la legislatura”, aseveró.
Escrito por Europa Press el 30 de diciembre de 2009 con 3 comentarios
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Las comunidades autónomas de País Vasco, Navarra, Extremadura y Galicia lideraron el crecimiento económico en 2008, mientras que la Comunidad Valenciana presentó el menor dinamismo en su economía, según la Contabilidad Regional 2000-2008 elaborada por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
En concreto, País Vasco se situó a la cabeza del crecimiento regional en 2008, con un incremento del PIB del 2%, seguido de Navarra, con un 1,9%, y de Extremadura y Galicia, ambas con un aumento del 1,7%. En el conjunto de España, el crecimiento del PIB se situó en el 0,9% en 2008.
Por el contrario, las comunidades que presentaron un menor aumento del PIB ese año fueron la Comunidad Valenciana (0,3%), Cataluña (0,4%) y Andalucía y Castilla-La Mancha (ambas con un 0,5%).
Por su parte, las ciudades autónomas de Ceuta y Melilla registraron un crecimiento del 1,6% y del 1,4%, respectivamente, seguidas de La Rioja y Baleares (1,3% ambas); Cantabria, Madrid y Aragón (1,1%); Murcia y Asturias (1%), y Canarias (0,9%).
El INE indica que con la excepción de Aragón, Navarra y Melilla, todos los territorios revisan a la baja, entre una y cinco décimas, el crecimiento estimado para sus PIB el pasado mes de marzo, debido a que, en coherencia con las cuentas nacionales, se han incorporado al proceso de cálculo de las cuentas regionales todas las encuestas estructurales sectoriales del año 2007, así como las cuentas regionales de las administraciones públicas territoriales del mismo año.
MURCIA A LA CABEZA DEL CRECIMIENTO ENTRE 2000 Y 2008.
En cuanto al periodo 2000-2008, en el que el conjunto de España registró un crecimiento medio del 3,09%, nueve comunidades autónomas crecieron por encima de dicha media. La lista la encabezan Murcia, con un crecimiento medio del 3,59%, seguida de Extremadura (3,41%) y Andalucía (3,3%).
A continuación figuran Madrid (3,28%), Melilla (3,22%), Castilla-La Mancha (3,21%), Cantabria (3,2%), Aragón (3,18%) y Navarra (3,13%), todas ellas por encima de la media nacional (3,09%).
Por debajo de esta media, se encuentran Galicia (3,06%), Canarias (3,06%), Ceuta (3,05%), País Vasco (3,02%) y Comunidad Valenciana (3,02%). Con crecimiento inferiores al 3%, se sitúan La Rioja (2,99%), Castilla y León (2,94%) y Cataluña (2,89%). Cierran la lista Baleares (2,36%) y Asturias (2,76%), que fueron las comunidades con menor crecimiento medio entre 2000 y 2008.
Atendiendo al PIB por habitante, en el año 2008 la primera posición la ocupa el País Vasco (31.952 euros), seguido de la Comunidad de Madrid (30.998 euros), Navarra (30.402 euros) y Cataluña (27.914 euros). Por el contrario, Extremadura, con 16.714 euros por habitante, y Castilla-La Mancha, con 18.222, son las comunidades autónomas con el menor PIB por habitante en 2008.
EL PIB PER CÁPITA DE ESPAÑA, INFERIOR A LA MEDIA DE LA UE.
En el conjunto de España, el PIB per cápita se situó en 23.874 euros, frente a los 25.100 euros de la UE. El INE destaca que ocho comunidades (País Vasco, Madrid, Navarra, Cataluña, Aragón, Baleares, La Rioja y Cantabria) superaron el registro medio nacional y todas ellas, con la excepción de Cantabria, se situaron también por encima del dato europeo.
En concreto, la lista está encabezada por País Vasco, cuyo PIB per cápita es un 37% superior a la media comunitaria, seguido de la Comunidad de Madrid (un 33% superior), Navarra (31%) y Cataluña (20%).
En cambio, Extremadura continua siendo la única comunidad con un índice por debajo del 75% de la media de la UE. Por delante de ella, Andalucía y Castilla-La Mancha presentan índices inferiores a la media europea en un 21% y un 22%, respectivamente.
Finalmente, en cuanto a la renta disponible por habitante de los hogares de las comunidades autónomas, País Vasco, con 19.473 euros, y Navarra, con 19.173 euros, fueron las regiones con los registros más elevados en 2007. Sin embargo, Extremadura (11.765 euros) y Andalucía (11.889 euros) presentaron los datos más bajos.
La media en el conjunto de España se situó en 14.823 euros por habitante. Diez comunidades autónomas superaron dicha media y nueve se situaron por debajo.
Escrito por Europa Press el 30 de diciembre de 2009 con 5 comentarios
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El Lunes pasado (dia de los inocentes) el conocido blog de ciencia “Fogonazos” la lió parda con una broma suya en la que nos contaba que “National Geographic destapa el fraude de Stonehenge”.
La revelación que hace la revista National Geographic en su número de enero va a poner patas arriba el mundo de la Arqueología y abrirá el año 2010 con uno de los mayores escándalos científicos de la historia. En un artículo titulado “Stonehenge, the big hoax”, adelantado en la edición digital de EEUU, el arqueólogo Mike Parker Pearson pone encima de la mesa las pruebas que demuestran que el 90% de las piedras que hoy vemos en Stonehenge no pertenecen a la formación original y fueron colocadas en sucesivas “restauraciones” como parte de un gran montaje. Y para atestiguarlo, aporta la correspondencia entre los autores del engaño y las autoridades británicas desde el año 1898 en adelante.
Tanta repercusión tuvo la noticia que la propia National Geographic se vio obligada a salir (en Twitter, que es como se hace ahora) a desmentirlo.
Lo cierto es que si a una noticia de esas que te gustaría creerte le añades unas fotos, un texto bien redactado y unos personajes pintorescos, al final uno se la acaba creyendo. Somos unos paranoicos y nos gusta.
Richard Hofstadter publicó en 1963 un ensayo titulado “Estilo paranoico en los políticos norteamericanos” y se maravillaba de la medida en la que la paranoia había sido aceptada como parte del diálogo político. Y parece natural que la paranoia también se haya infiltrado en el diálogo sobre el sistema financiero.
Como en todos los ámbitos de la conspiración teorizante, hay dos grandes especies de teorías conspirativas en Wall Street: La historia alternativa y los factores ocultos, veamos con más detalle de qué se trata.
Los amantes de “La historia alternativa” se basan en que no debemos aceptar lo que los demás quieren que creamos. Por ejemplo, Lee Harwey Oswald no fue el asesino de Kenndy si no que fue sólamente un cabeza de turco.
Dentro de “Factores ocultos” meteríamos aquellas cosas que están ocurriendo de verdad pero que nos la están ocultando. Por ejemplo y como ejemplo exagerado la crisis ha sido una creación de un grupo de grandes banqueros o del club de bilderberg
Así es que aquí presentamos una guía práctica sobre las teorías conspirativas más frecuentes de Wall Street, clasificadas por su alcance, durabilidad, percepción de la gente y “Plausibilidad” (o credibilidad), así como valoradas en una escala del 1 al 5, en la que el 1 es «nada que ver» y el 5 «totalmente cierto». Podéis ver el artículo original aquí.
El equipo de salvamento manipula los mercados
Es una teoría conspirativa clásica porque está basada en hechos. Sí, en realidad existe un equipo de salvamento, aunque no tenga ese nombre (Plunge Protection Team). Como se reveló en un artículo muy mencionado del Washington Post de febrero de 1997, el grupo de trabajo sobre los mercados financieros está decidido a intervenir en caso de desastre económico. El nombre de «equipo de salvamento» fue acuñado por el Post, y ha permanecido. El artículo generó un acceso de teorías conspirativas que se han convertido en rutinarias en la vida diaria, manteniendo que el gobierno en realidad interviene de forma secreta en los mercados, comprando futuros sobre índices de renta variable o, como afirmó recientemente Ron Paul, se ha esforzado por reducir el precio del oro. Aunque la mayoría de los chismes sobre el equipo de salvamento se han basado en comentarios aislados de los funcionarios públicos, la prueba real no aparece.
- Categoría: Factor oculto
- Alcance: 4
- Durabilidad: 4
- Percepción del público: 3
- Plausibilidad: 1
Wall Street aprieta a los consumidores en las gasolineras
Aunuqe Wall Street lo desmienta. Parece comunmente asumido por el resto de los mortales que la especulación que eleva los precios de la gasolina, el diesel para la calefacción, los pollos para asar y otros bienes. Así ocurrió con los precios máximos de 2008. Seguramente había una mano oculta, ¿no? Después de todo, ¿cómo subieron los precios del petróleo repentinamente? No tiene sentido. Seguramente lo hizo mala gente de Wall Street. Bueno, ¿saben qué? Eso es exactamente lo que ocurrió. La Comisión del comercio en futuros sobre mercancías descubrió que los especuladores elevaron el precio del petróleo. De modo que aquí hay un ejemplo claro de cómo los comerciantes sentados detrás de los terminales, apretaron efectivamente a gente común en la proverbial calle del ciudadano de a pie. No era su intención, pero es lo que hicieron.
- Categoría: Factor oculto
- Alcance: 5
- Durabilidad: 3
- Percepción del público: 5
- Plausibilidad: 5
Goldman Sachs como un calamar vampiro gigante
El escritor de la Rolling Stone, Matt Taibbi, parecía haber tocado la fibra sensible de las clases quejumbrosas con su artículo de julio de 2009 (del que nos hicimos eco aquí) sobre el alcance de la influencia de Goldman Sachs en Washington, Wall Street y en todas partes. Goldman Sachs, según lo describe Taibbi, era un «calamar vampiro gigante alrededor del la cara de la humanidad» No es la metáfora más precisa (los calamares vampiros son diminutas criaturas marinas que rara vez se encuentran con los humanos), pero la idea central de esta perspectiva era correcta. Goldman puede salir a flote de toda situación adversa. Taibbi no lo mencionó, pero Goldman jugó un papel decisivo para desbancar al Consejero Delegado de la Bolsa de Nueva York, Richard Grasso, cuando resultó ser un inconveniente.
La debilidad de este caso frente a Goldman reside en que es una exageración, como la reivindicación de que Goldman «ha urdido todas las manipulaciones importante del mercado desde la Gran Depresión»
Pero su punto esencial es correcto: Goldman desempeñó un papel clave en el fiasco de los derivados hipotecarios, y sus tentáculos se han extendido a través del gobierno por eones. Es un caso clásico de exceso de concentración de poder. Si no me creen, pregunten a Adam Storch, de 29 años de edad, ex directivo de Goldman que acaba de ser nombrado Director de Operaciones de la división de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, en sus siglas en inglés). He puntuado esta teoría conspirativa con un «3» en la escala de plausibilidad, pero la pronta llegada de Adam (un ex-Goldman de sólo 29 años) a la SEC garantiza otro punto. Quizás los calamares vampiro salieron a la superficie.
Categoría: Historia alternativa
- Alcance: 5
- Durabilidad: 3
- Percepción del público: 5
- Plausibilidad: 4
La venta al descubierto acaba con Bear Stearns y Lehman Brothers.
La historia aceptada de la muerte de Bear Stearns y Lehman Brothers. consiste en que los dos fueron víctimas de sus propias acciones, sobreesfuerzo, incompetencia y transparente sórdida avaricia alimentada, y en que sus empresas y acciones cayeran como consecuencia de todo ello. Se puede creer que los Consejeros Delegados de los dos bancos eran responsables, o creer su excusa, que es muy parecida. Alan Schwartz, de Bear Stearns, y Dick Fuld, de Lehman Bros., culpan a los especuladores, rumorólogos y vendedores al descubierto de torpedear a sus empresas, en sus respectivas apariciones ante los comités del congreso. Sus propias acciones, según dicen ellos, eran intachables. Se considera que los vendedores al descubierto, por otro lado, gente que vende al descubierto acciones pero no piden prestadas las acciones, han exagerado sobre que Bear y Lehman se estaban tambaleando y que redujeran a polvo a sus acciones. Los teóricos de las conspiraciones están de acuerdo y dicen que las dos empresas fueron «destruidas» por la venta al descubierto. Un defensor de esta posición es el antes mencionados Matt Taibbi, en el artículo publicado en la revista Rolling Stone titulado Naked Swindle (estafa al descubierto). Taibbi argumentaba que Bear Stearns fue «devorada por depredadores» y que «el mismo escenario se repitió virtualmente en el caso de Lehman Brothers». Ambos, dice, se «vaporizaron en un caso obvio de manipulación del mercado». Es decir, venta al descubierto.
Christopher Cox, presidente de la SEC, no ayudó en esta historia alternativa de la crisis financiera cuando dijo en julio de 2008 que no había «problemas financieros de venta al descubierto desenfrenada». Fue totalmente desacreditado en un estudio académico poco conocido, llevado a cabo en mayo de 2009 en la Universidad de Oklahoma (PDF), que examinaba los mismos datos comerciales mencionados por los teóricos conspiracionistas. Descubrió que «no había pruebas de que la bajada del precio de las acciones se debiera a la venta al descubierto». Toda venta al descubierto, averiguaron, tuvo lugar después de que las acciones de las dos compañías se derrumbaran.
Hace más de un año desde que las dos empresas mordieran el polvo, y por el momento no se ha procesado a ningún supuesto asaltante de Bear o Lehman. Se puede creer que Schwartz y Fuld no son responsables del derrumbe de sus acciones y que la SEC está rechazando de forma intencionada cubrirse de la gloria de atrapar a los alborotadores. O se puede creer que no se ha cogido a nadie por vender al descubierto sus acciones de forma inconsciente porque no hay nadie a quien a coger.
- Categoría: Historia alternativa
- Alcance: 4
- Durabilidad: 5
- Percepción del público: 4
- Plausibilidad: 1
Escrito por Carlos Lopez el 30 de diciembre de 2009 con 151 comentarios
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