Las Rebajas

rebajasYa llegaron hace poco a toda España las esperadas rebajas, y como cada año pudimos ver las imágenes de largas colas en las puertas de los grandes almacenes. Todos lo escaparates están llenos de gigantescas pegatinas anunciando grandes descuentos, pero esta vez las rebajas venían acompañadas por la sombra de la crisis, y se hacia difícil prever el éxito de estas. Parece que los propios comerciantes no tenían mucha fe en ellas, ya que han empezado a tumba abierta con descuentos del 50% a la primera de cambio según pude observar en una ajetreada tarde de domingo con todos los centros comerciales abiertos.

De hecho, la sensación que tuve entre el día 1 y el día 6 (para las compras de reyes) es que estaba todo agotado. Supongo que ante las malas expectativas de ventas durante la navidad, y ante la teórica dificultad para limpiar stocks en las rebajas, los comerciantes, han optado por no llenar mucho los almacenes, y creo que muchos han hecho corto. El mismo día 2 de enero, a falta de varios días fuertes de ventas, en una importante cadena de electrónica de consumo que dicen “no ser tontos”, no les quedaban marcos digitales de gamas medias, y no esperaban recibir hasta pasado reyes (no es una buena época para perder ventas en un articulo que podría proclamarse como el regalo de estas navidades). En el rato que estuve preguntando, vi por lo menos 3 o 4 personas interesadas por este producto que también se fueron con las manos vacías. También tenía la intención de comprar un ordenador portátil en otra gran cadena, y a pesar de estar en el panfleto que daban en la puerta, no lo tenían en stock ni en el almacén central.

¿Nos habrán hecho un favor los comerciantes? La verdad es que mi particular cuesta de enero será casi 1.000€ menos dura por no haber conseguido comprar estos dos artículos, que ahora, en rebajas, y sin fecha límite, voy a buscar con bastante mas calma, y supongo a mejor precio.

Me gustaría hacer una reflexión sobre las rebajas. En esta época de consumo desenfrenado (tanto o mas que el periodo navideño), vemos con toda normalidad que los zapatos que vimos por 150€ el día 6 por la tarde, el día 8 por la mañana, valen 75€, y nos quedamos tan anchos. ¿Que pasa?, ¿Han caducado?, ¿Son perores que antes?, ¿Esos argumentos de que si eso eran grandes calidades, de que hay parecidos pero estos lo valen donde han quedado?. ¿Qué les costaron realmente esos zapatos al comerciante?, ¿Qué margen tenia el vendedor el día 6?, ¿Están perdiendo dinero hoy, o me estaban tomando el pelo ayer?

En realidad es fácil enervarse haciéndose estas preguntas, pero en defensa de los comerciantes, os comentaré más o menos como trabajan algunos (no generalicemos) a la hora de fijar precios de determinados artículos, por ejemplo un camiseta.

AVISO: Esto es un ejemplo inventado, quédense con la idea y no con los números. 

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Vicent Bolloré

¿Cuantas veces hemos escuchado la historia (mito o realidad) de que las patentes de los vehículos eléctricos eran compradas una y otra vez por lobbies con intereses en el petróleo, para evitar su desarrollo comercial? . No es descabellado pensar que pudiese ser cierto, ya que muchos investigadores trabajan en universidades que casi siempre van … Leer más

Mustang P-51 (Miss América)

Como bien sabemos, la impulsividad y el orgullo español, hacen que muchas veces actuemos sin dejarnos asesorar, creyendo que sabemos bastante de todo y que con la “ayuda” del vendedor y nuestro buen instinto, nuestra elección será optima, pero a veces hay que bajarse del burro y con un poco de humildad buscar consejo de … Leer más

¿Llegó el momento de comprar?

¿Llegó el momento de comprar? 8El otro día por el foro se comentaba que nos mojásemos un poco sobre el tema de la compra de la vivienda. Como no soy ningún oráculo y no puedo predecir el futuro, vamos a fijarnos en lo que dicen los gurús al respecto, concretamente el sr José García-Montalvo. Hace tiempo que conozco (no personalmente) al sr José García-Montalvo, profesor en la Universidad Pompeu Fabra de Barcelona y que sigo su trabajo en cuanto al tema de la vivienda en España. Es uno de los estudiosos que con cierta base científica y económica levantó la voz anunciando la existencia de la burbuja por el año 2003/2004. Evidentemente en ese momento fue tachado de agorero y de catastrofista, pero el hecho de hacer unas previsiones tan certeras le ha dado bastante renombre en el mundillo y además que es un tío que se explica muy bien. Os recomiendo que leáis sus artículos sobre el tema, ya que da una visón clara, serena de lo que el piensa al respecto.

Sin quebrarnos mucho la cabeza, podríamos pensar que si durante las épocas en que el euribor estaba bajo, se produjeron subidas espectaculares en el precio de la vivienda de forma continuada, y a la que el euribor fue subiendo, dichas subidas fueron mermando e incluso entrando en tendencias tan curiosas como «desaceleración acelerada» o «crecimiento negativo» por no decir bajadas, podría parecer que son variables correlacionadas inversamente, y que ahora que el euribor vuelve a bajar, podrían volver a subir los precios, pero ¿es esto una suposición aceptable a nivel técnico? ¿Será la vivienda nuevamente a corto y medio plazo una buena inversión?

El sr Garcia-Montalvo cree que no, y prevé bajadas de entre el 40 y el 50% hasta 2012. Yo particularmente creo que ahí se ha tirado un poco de la moto, pero no oso poner en duda sus palabras, ya que ha ido acertando bastante en todas sus previsiones.

El justifica sus previsiones por los siguientes motivos:

Tomando la rentabilidad de los alquileres, que como media histórica, en España debería rondar el 5%. Se toma el valor del piso como valor de la inversión, y el valor del alquiler como «dividendos» o beneficio. Observamos que la rentabilidad actual del alquiler es del un 2%, un valor bajísimo. Para volver a la normalidad y recuperar los valores que históricamente han existido en España y a nivel mundial (entre el 4 y el 5%) y conseguir el equilibrio entre rentabilidad y riesgo, habría que devaluar el precio a la mitad, o subir los alquileres al doble, o encontrar un punto medio. Para que esto cuadre, según sus cálculos, si los alquileres suben a una tasa del 4%, los precios deberían bajar un 45% hasta 2012 para recuperar las rentabilidades del 4 o el 5%.

Ejemplo:

  • Piso venta 450.000€
  • Alquiler 1000€/mes
  • 1000€ x 12meses = 12000€/año – impuestos locales (2000€) 10.000€
  • 10.000/450.000 = 2.2%

Con una cuota de 1.000€, si queremos obtener una rentabilidad del 5%, podemos pagar como mucho por dicho inmueble 200.000€, o cobrar por el 2040€ al mes.

Otro método mediante el cual él calcula el tamaño de la burbuja, es el del acoplamiento al salario bruto. Según estudios estadísticos, el precio de la vivienda en España (en el país donde nos gusta ser propietarios) ha sido siempre de entorno a 4,2 veces el salario bruto anual. Por culpa del exceso de liquidez y crédito en el mercado, durante los últimos años, hemos substituido este ratio por el de «cuota mensual, respecto sueldo mensual», (mucho mas cortoplacista) que con los tipos bajos y el alargamiento de plazos que se ha venido produciendo, era mucho mas «conveniente».

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Que mala suerte!!!

Que mala suerte!!! 10Recuerdo con un poco de nostalgia aquellos tiempos en que la economía era solamente gestionar las 500 pesetas semanales que me daban mis padres para pasar la semana. Me las daban los Viernes, y lo primero que hacía era ir a la tienda de golosinas, me gastaba 100 pesetas en golosinas y volvía a casa para comérmelas mientras veía el programa «Al Ataque» de Alfonso Arús. Una de las imitaciones más geniales, hecha por el propio presentador, era la de José Velez (PEPE GAFE), con esas gigantescas gafas amarillas. El cantante de origen Canario al que se le atribuía el poder de gafar todo aquello que tocaba era caricaturizado como el rey del gafe semana tras semana. Se dice en el mundo audiovisual que la presencia de José Vélez en cualquier plató era presagio de todo tipo de fallos.

En la vida real, la suerte debe ser cultivada, si actúo con responsabilidad y planificación, probablemente ante un problema, saldré airoso y la gente dirá que menuda suerte he tenido, pero sin ver que la suerte muchas veces da un empujoncito a quienes han cultivado el terreno para que llegue. De igual forma, la mala suerte también puede ser apartada de nuestra vida usando un poco nuestra cabeza.

Vamos a ver el ejemplo de los que se lamentan porque les van a revisar con el último euribor alto antes de la bajada de estos días y que previsiblemente se mantendrá por una buena temporada.

Piso financiado al 100% de la tasación que coincide con su precio de compra, el/los comprador/es tenían ahorrado para gastos de escrituras, impuestos, etc…

Datos de calculo:

Precio piso 240.000€
Capital inicial financiado: 240.000€
Plazo: 30 años
Diferencial: 0,75%
Firma: 1 de noviembre de 2003
Último Euribor publicado en BOE (20 de octubre) 2,258% (media septiembre)

Sucesivas revisiones: 

Septiembre Euribor
2003 2,258
2004 2,377
2005 2,220
2006 3,715
2007 4,725
2008 5,384

Cuotas después de cada revisión. 

Fecha Euribor Cuota
Dic 2003 2,258% 1.007,62
Dic 2004 2,377% 1.022,21
Dic 2005 2,220% 1.003,54
Dic 2006 3,715% 1.182,12
Dic 2007 4,725% 1.306,29
Dic 2008 5,384% 1.387,61

Se ve claramente que la subida de tipos ha incrementado las cuotas hipotecarias en casi un 40% en 5 años, pero hay que aceptarlo porque es lo que tienen los tipos variables, pero ahora que la curva del euribor parece que empieza a bajar y a pesar de ello, el seguirá pagando el euribor de septiembre (5.384%) cuando a 1 de diciembre estará por debajo del 4,30%, el sujeto puede tomar dos posturas:

1.- Ponerse unas gigantescas gafas amarillas y decir «QUE MALA SUERTE!!!»

2.- Tomar cartas en el asunto y espabilarse. Si queremos que nos apliquen el euribor de noviembre hay que firmar una nueva hipoteca entre el 21 de diciembre y el 20 de enero, y a eso vamos.

Se dice que hoy los bancos no quieren saber nada de hipotecas, y esto es falso, los bancos quieren saber nada de hipotecas malas (más del 70% de la tasación actual, cuotas que representan % superiores a 35 %, etc…). Lo que quieren son hipotecas buenas, y se matan por robar hipotecas buenas de la competencia. Hace pocos días, recibí por e-mail la siguiente oferta: (No os pongo la entidad porque no pagan por ello, pero se que mas de un banco está a la caza de «los buenos»)

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