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Repasando lo básico: el PIB y el paro

dineroDesde siempre pero sobre todo desde que ya no funciona el “patrón oro” y un billete no representa nada físico sino simplemente la fe en su emisor se ha oficializado el viejo dicho que dice que la base de la economía es la confianza. Mientras haya confianza la economía puede ir bien aunque haya puntos “oscuros”. ¿Por qué? Porque si los consumidores, las empresas y los bancos creen en un buen futuro gastarán, invertirán y prestarán y de esto modo se generará empleo bien pagado por lo que el círculo virtuoso seguirá funcionando y se seguirá gastando, invirtiendo y los bancos financiando los proyectos de futuro.

Para que la confianza no se pierda los discursos de los responsables políticos y económicos suelen ser mayoritariamente tranquilizadores ya que su falta puede hacer caer el crecimiento económico y se entra en un círculo vicioso: los consumidores no gastan, las empresas ganan menos y reducen su inversión y los bancos contraen el crédito porque la morosidad aumenta. Y el orden de los factores puede ser diferente como está ocurriendo con la actual crisis: los bancos reducen el crédito ante el estallido de la burbuja inmobiliaria y por sus malas inversiones y el consumidor, asustado ante todo esto, gasta menos y por lo tanto compra menos a las empresas que reducen sus beneficios y esto genera paro lo que provoca un aumento de la morosidad que alimenta otra vez la contracción del crédito. Aparte del problema en la sociedad que esto genera, es evidente que si el paro aumenta y las empresas y bancos ganan menos también se rebajan los ingresos de la administración pues se cobran menos impuestos a la vez que debe aumentar el gasto social.

Todo esto es muy básico y nada original pero hay un factor que puede minar la confianza y que habitualmente pasa desapercibido: la veracidad de los datos oficiales. No ya porque sean ciertos o no, sino por la forma de calcularlos y lo que indican. No olvidemos que no es lo mismo lo que pasa que lo que mide lo que pasa. Y harían falta páginas para explicar cómo por ejemplo el dato de pedidos industriales USA se distorsiona cada mes con los pedidos gubernamentales de maquinaria de guerra o los manejos del Departamento de Trabajo con el dato de empleo mensual…hay muchos ejemplos. Por eso, aunque pueda parecer un asunto farragoso, es imprescindible conocer los 3 datos sobre los que se basa el análisis económico básico, sus características, virtudes y defectos. Son términos que a todos nos suenan familiares: el IPC, el paro, el PIB ¿qué reflejan exactamente?

P.I.B.

Es un acrónimo de Producto Interior Bruto, un indicador que pretende valorar el tamaño de una economía y cuyas subidas y bajadas son traducidas como épocas de expansión y contracción. Ha tenido tanto éxito porque es bastante fácil de calcular, teniendo todos los datos, con una sencilla fórmula: El PIB es igual al Consumo (consumidores y empresas) + la Inversión + Gasto del Gobierno + Exportaciones netas (exportaciones menos importaciones). El mayor problema a mi juicio es que, con la excepción de las exportaciones, el PIB mide el gasto, algo que puede mantenerse artificialmente gracias a la deuda que no aparece reflejada por ninguna parte. Si un país dispara el gasto del gobierno emitiendo más deuda, su PIB crece o frena su decrecimiento pero está retrasando el crecimiento del futuro puesto que esa deuda más sus intereses restarán antes o después. Durante las crisis los bancos centrales suelen bajar los tipos de interés y suele ser más barato endeudarse y en estos años eso ha beneficiado a algunos países como los EUA, Reino Unido, Japón, Alemania… que, a pesar de un fuerte volumen total de deuda, han disfrutado de un reducido coste en intereses. Sin embargo, otros –como España- han tenido que pagar los máximos tipos de interés de este siglo para colocar deuda justo cuando más la aumentaban. Además, al crecer la deuda pública se reducen las posibilidades de colocar con facilidad y buenos precios la deuda privada.

En una situación en la que se hace difícil aumentar el gasto y la deuda por parte de los estados, una forma de contener las bajadas del PIB o incluso de mostrar alzas es aumentando las exportaciones. Esa ha sido la obsesión mayoritaria de las grandes áreas económicas mundiales aunque lógicamente, es imposible que todos exporten más sin aumentar también sus importaciones. Para ayudar en esta batalla los bancos centrales han tomado medidas debilitadoras para las monedas ya que cuanto más barata sea una divisa, más baratas, al cambio, son sus exportaciones para terceros países. A esto se le ha llamado “guerra de divisas” y es algo que nadie reconoce oficialmente hacer pero que ocurre. Pongo un ejemplo muy básico: si dos países con dos monedas diferentes fabrican móviles y su coste de fabricación es el mismo (pongamos 1 escudo y 1 doblón)  y quieren venderlos a un tercer país, el cambio de divisas es fundamental ya que si el receptor, al cambio, paga 0.90 por cada escudo y 1.10 por cada doblón, la diferencia para el consumidor final en esa moneda será del 20% y beneficiará al fabricante que exporta con la moneda más débil, en este caso escudos. Y lo mismo ocurre si se quiere atraer turistas, para ellos lo más económico es viajar allí donde la moneda es más débil respecto a la suya de origen. Se acusó a China de manipular su divisa durante décadas ya que es el propio gobierno chino el que decide el cambio del yuan y no “los mercados” como en el resto de divisas mundiales pero lo cierto es que con la crisis la mayoría de bancos centrales han aplicado políticas destinadas a debilitar la moneda siendo el principal perjudicado aquellas economías emergentes con menor peso internacional que para poder defenderse ante la apreciación de sus propias monedas han llegado en algunos casos a establecer, para compensar, aranceles y otras medidas contra el libre comercio. La contrapartida de tener una moneda débil viene porque se importa inflación pero eso lo veremos en el próximo artículo.

Un error muy común del PIB es usarlo para valorar una economía usando su cifra total como algunos hacen con China o la India que están ya en los 5 primeros puestos mundiales. Sin embargo, si dividimos por el número de habitantes que tienen –lo que se denomina el PIB per cápita- estas dos naciones que son justo las más pobladas del planeta, resulta que el que está destinado a ser el número 1 antes del 2020 está en el medio de la tabla y el otro está más cerca del último puesto que del primero…

El paro.

Aquí nos encontramos con un concepto que todos entendemos fácilmente pero que se mide de formas muy diferentes. Por ejemplo, en España la EPA es una encuesta telefónica a miles de familias en la que se considera parado a aquel con más de 16 años que no tiene empleo y lo ha buscado durante las 4 semanas anteriores a la llamada y se muestra favorable a buscarlo durante al menos dos semanas más, condiciones similares a las que utiliza Eurostat, la agencia europea, para ofrecer unas tasas de paro armonizadas para todo el continente. La tasa de paro de la EPA aspira a decirnos, en términos coloquiales, qué porcentaje de los que quieren trabajar no pueden hacerlo porque no encuentran trabajo. Dicho en lenguaje algo más técnico, la tasa de paro es la relación entre el número de parados y la población activa. Forman parte de la población activa todos aquellos individuos en edad de trabajar con voluntad de hacerlo, estén trabajando o no.

Sin embargo, el dato de los “Servicios Públicos de Empleo” (antiguo INEM) sólo incluye aquellos que están registrados en él y además no están realizando cursos de formación o recibiendo subsidios agrarios y algunas excepciones más por lo que la cifra es menor a la de la EPA. Esta polémica con las diferentes “varas de medir” no es exclusiva de España ni mucho menos. En los EUA, cuyos datos tienen especial relevancia al ser la primera economía mundial, cada vez que el primer viernes de mes el Departamento de Trabajo publica sus “nonfarm payrrolls”, normalmente acompañado de revisiones de cifras anteriores, las críticas a su metodología son mordaces.

Como en el caso del P.I.B., creo que la cifra total de paro, sea numérica o de la tasa, no es tan importante como la tendencia. No obstante, creo que en el caso español tenemos un dato mucho menos polémico y lo suficientemente fiable como para valorar la salud de nuestro mercado laboral: el número de afiliados a la Seguridad Social. Por supuesto ninguno de ellos puede valorar la economía sumergida y la sensación que existe es que en España siempre hemos tenido una tasa de paro mayor a la del resto de Europa por ese motivo. Seguro que algo influye pero lo cierto es que si nos comparamos con Italia, otro país en el que también existe mucha economía sumergida, seguimos teniendo unas cifras muchísimo peores de empleo. De hecho, tener más del doble de tasa de paro que la media de nuestra área económica es inaceptable se pongan los peros que se pongan.

Escrito por Droblo el 12 de agosto de 2013 con 81 comentarios
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15 cosas sobre el dinero

gimnasioUn hombre de unos 65 años le pregunta al entrenador en el gimnasio:
– ¿Que máquina debo usar para impresionar a una chica de 30?
El entrenador lo mira y dice…
– Le recomiendo el cajero automático….

Así es amigos, llegados a una edad es mejor tener acceso a un cajero que una cinta de correr. Desgraciadamente el chiste esconde una gran verdad y es la adoración al dinero sobre todas las cosas, pero tampoco nos vamos a poner muy filosóficos en Agosto ya que corro el peligro de dormirnos frente al PC, así que hoy nos vamos a poner en forma y aprender 15 cosas curiosas sobre el dinero.

  1. El dinero en metalico que circula en el mundo es aproximadamente 4.500.000.000.000 $
  2. El primer cajero automático se instaló en Londres en 1967 (Barclays), su inventor Sheperd-Barron pensó en utilizar un PIN de seis números pero su mujer le dijo que era incapaz de recordar uno de más de cuatro. El Banco Popular de Toledo tiene el honor de haber instalado en 1974, el primer cajero de España
  3. Desde Australia hasta Trinidad y Tobago, el retrato de la reina Isabel II está presente en la moneda de 33 países. Canadá fue el primero en usar la imagen de la actual reina británica en el año 1935, cuando tenía 9 años y era princesa.
  4. Para lidiar con la hiperinflación del 231.000.000%, Zimbabwe acuñó un billete de 100.000.000.000.000 de dólares, el billete con mayor denominación de la historia
  5. El primer país donde se emitieron billetes de banco fue en China en el siglo XI. En Europa los primeros billetes de banco fueron los impresos en Suecia en 1661 y en España en  1783
  6. La moneda en circulación más valiosa del mundo es la “Perth Mint”, acuñada en Australia, es de oro puro y tiene 80 cm de circunferencia, 12 cm de profundidad y un peso de 1 tonelada, su valor nominal es de 1.000.000 de dólares, sin embargo el oro con el que está hecha tiene un valor de 53.000.000 de dólares.
  7. En promedio un virus común puede sobrevivir fuera del cuerpo humano unas 48 horas, sin embargo, puede mantenerse vivo en un billete durante casi 17 días.
  8. Entorno al 90% de los billetes de euro contienen trazas de cocaína, sin embargo este porcentaje varía por países y por ejemplo los billetes de euro alemanes tienen una concentración de cocaína cinco veces inferior a la de los españoles.
  9. La moneda más pequeña que ha circulado nunca es el cuarto de Jawa nepalesa acuñada en plata el año 1740. Sus medidas eran francamente diminutas, pues media ni más ni menos que dos milímetros de diámetro y pesaba tan solo 0,010 gramos.
  10. La suma en euros de una pieza de cada billete y de cada moneda da la cifra de 888,88 euros.
  11. En Japón existe una ley que limita a veinte el número de monedas que se pueden dar a la hora de pagar.
  12. El éxito de la máquina recreativa Space Invaders (1978) provocó una escasez de monedas de 100 Yenes, se dice que el banco de Japón acuño más monedas (aunque no está confirmado)
  13. Según el BCE, imprimir un billete de 1 EURO es más caro y menos duradero que acuñar una moneda de 1 EURO, de ahí que el billete más pequeño sea el de 5€
  14. El mayor falsificador de dólares americanos es Corea del Norte
  15. Los billetes de Euro están dedicados a los estilos de la arquitectura: el clásico, romano, gótico, renacimiento, barroco, rococó, la edad de hierro y la arquitectura moderna del siglo XX. Las ventanas simbolizan el espíritu abierto de Europa y los puentes son el símbolo de la comunicación entre la gente dentro de Europa y de Europa con el resto del mundo

Escrito por Carlos Lopez el 8 de agosto de 2013 con 59 comentarios
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Un total de 317.000 billetes falsos fueron retirados en el primer semestre de 2013, un 26,3% más

 Un total de 317.000 billetes de euro falsos han sido retirados de la circulación a lo largo del primer semestre del año, un 26,3% más que en el mismo periodo de 2013 y un 13,2% más que en el segundo semestre de 2012, según ha informado el Banco Central Europeo (BCE) en un comunicado.

   En concreto, los billetes de 20 y 50 euros siguen siendo las denominaciones más falsificadas y representan conjuntamente un 82,1% del total (38% y 44,1%, respectivamente). El billete de 100 es el tercero más falsificado, un 12,4% del total, mientras que el resto de denominaciones (5,10, 200 y 500 euros) mantienen una proporción muy reducida.

El 98,5% de los billetes falsos fueron detectados en la zona euro, mientras que el 1,2% de ellos fueron identificados en Estados miembros de la Unión Europea que no pertenecen a la zona euro y el 0,3% en otros lugares del mundo.

Según el BCE, aunque se ha producido un aumento de la cantidad de billetes falsos descubiertos, la cifra en 2012 fue muy baja, por lo que la cifra de billetes retirados es comparable a los niveles registrados en años anteriores. Asimismo, el BCE ha recomendado a los ciudadanos que mantengan la alerta en relación a los billetes que reciben en las operaciones en efectivo.

Escrito por Europa Press el 19 de julio de 2013 con 2 comentarios
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Resumen del día

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España es el país del mundo donde más años se viven con buena salud (fuente BBC).

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El comentario del día:

# 28Amortizator

6 de junio de 2013, a las 9:24
Este año he creado un nuevo deposito para mis 4 perras, y me han dado un deposito creciente a 27 meses, con una media del 2.72 TAE, total disponibilidad, sin penalizacion y pago de intereses trimestral. El deposito anterior creo recordar que lo tenia a 12 meses, (del año pasado) y la media era un 2.50 TAE. Ahora a 12 meses solo me daban 1.75.
Hablo de depositos con total disponibilidad y sin penalizacion. Es decir, si no cumplo los 27 meses, y saco el dinero en el mes 22 por ejemplo, se me pagan los intereses hasta eses dia.

No tengo hipoteca, no por haberla pagado sino porque vivo de alquiler. Desde luego si tuviera hipoteca, amortizaria seguro, aunque seguramente alguno que entienda de finanzas me diga que puede que no sea lo mejor, pero cuanta menos deuda se vive mas tranquilo, yo por lo menos. (logicamente despues de guardarse un colchon para imprevistos).

Que bajen el interes la verdad es que no me viene bien, pero bueno, a bastantes personas si, lo que me joroba por un lado me alegra por otro.
Saludos

Escrito por Carlos Lopez el 6 de junio de 2013 con 2 comentarios
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El billete de autobús interurbano sube un 3% para compensar el incremento del combustible

El precio del billete de autobús regular interurbano registrará una subida extraordinaria media del 3% a partir de este sábado, según consta en una Orden del Ministerio de Fomento.

Se trata de un incremento de carácter extraordinario que el Gobierno autoriza realizar a las empresas concesionarias de servicios de transporte público de viajeros en autobús para compensarlas por el encarecimiento del combustible.

“Las importantes variaciones experimentadas en el precio de los combustibles, especialmente desde comienzos de 2010, aconseja proceder a la revisión de las tarifas de los servicios públicos regulares permanentes y de uso general de transporte de viajeros por carretera”, indica la orden ministerial que hoy publica el Boletín Oficial del Estado (BOE).

Escrito por Europa Press el 8 de marzo de 2013 con 9 comentarios
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IPC Real

Desde que ya no funciona el “patrón oro” y un billete no representa nada físico sino simplemente la fe en su emisor se ha oficializado el viejo dicho que dice que la base de la economía es la confianza. Mientras haya confianza la economía puede ir bien aunque haya puntos “oscuros”. ¿Por qué? Porque si los consumidores y las empresas y los bancos creen en un buen futuro gastarán, invertirán y prestarán y de esto modo se generará empleo bien pagado por lo que el círculo virtuoso seguirá funcionando y se seguirá gastando, invirtiendo y los bancos financiando los proyectos de futuro.

Para que la confianza no se pierda los discursos de los responsables políticos y económicos suelen ser mayoritariamente tranquilizadores ya que si se pierde se cae el crecimiento económico y se entra en un círculo vicioso: los consumidores no gastan, las empresas ganan menos y reducen su inversión y los bancos contraen el crédito porque la morosidad aumenta. Y el orden puede ser el inverso como está ocurriendo con la actual crisis: los bancos reducen el crédito ante el estallido de la burbuja inmobiliaria y a la morosidad por malas inversiones, contraen el crédito a las empresas y el consumidor, asustado ante todo esto, gasta menos y por lo tanto compra menos a las empresas que reducen sus beneficios y, finalmente, se genera paro. Aparte del problema en la sociedad que esto genera, es evidente que si el paro aumenta y las empresas y bancos ganan menos también se rebajan los ingresos de la administración pues se cobran menos impuestos a la vez que debe aumentar el gasto social.

Todo esto es muy básico y nada original pero hay un factor que puede minar la confianza y que habitualmente pasa desapercibido: la veracidad de los datos oficiales. No ya porque sean ciertos o no, sino por la forma de calcularlos. Y harían falta páginas para explicar cómo por ejemplo el dato de pedidos industriales USA se distorsiona cada mes con los pedidos gubernamentales de maquinaria de guerra o los manejos del Departamento de Trabajo con el dato de empleo mensual…hay muchos ejemplos. No obstante, uno de los que más me llama la atención es el del cálculo del IPC.

Pongamos como ejemplo a España, cuyo IPC en el 2007 fue el 4.2%, esto debería significar que de media los precios subieron un 4.2% pero es evidente que un televisor -por poner un ejemplo- no lo compras cada semana y ni siquiera cada año pero la leche (que subió el 31%) es casi diaria, o el pan (+14%) e incluso los carburantes (+16.2%). Hay quien dice que la percepción de estos gastos -al ser cotidianos- nos hace creer que la inflación es más alta de lo que es pero yo creo que es el sistema de ponderación el que no es justo.

Cómo es posible que cuando los precios de las viviendas subían un 30% anual la inflación fuera sólo del 3% si la mitad del presupuesto familiar se va en pagar la casa propia? Vayamos más lejos: En la década de los 20, los precios de las acciones en EEUU se multiplicaron una media de 3,5 veces en cinco años, pero los precios de los bienes de consumo no variaron significativamente. ¿Deberíamos concluir que no hubo inflación? ¿Por qué? ¿Porque excluimos de los índices de inflación, sin motivo alguno, los activos financieros? Si los bajos tipos de interés que hemos tenido en España durante los últimos años hubiesen afluido, en lugar de al crédito hipotecario, hacia el crédito al consumo, el IPC se habría disparado (en vez de los precios de la vivienda) y sí habríamos sufrido inflación oficial.

Las actuales ponderaciones basan del 2001 y se ajustan cada año mínimamente. Los últimos datos que dispongo son estos:

Grupos IPC, base 2001 
Ponderaciones 2002   

 

 

IPC, base 2001 
Ponderaciones 2003   

 

 

IPC, base 2001 
Ponderaciones 2004-2005   

 

 

IPC, base 2001 
Ponderaciones 2006   

 

 

01. Alimentos y bebidas no alcohólicas 21,86 21,93 22,60 22,28
02. Bebidas alcohólicas y tabaco 3,22 3,18 3,17 3,07
03. Vestido y calzado 9,93 9,90 9,73 9,25
04. Vivienda 11,03 10,68 10,69 10,71
         
05. Menaje 6,36 6,41 6,41 6,17
06. Medicina 2,81 2,75 2,68 2,72
07. Transporte 15,58 15,32 14,40 14,91
08. Comunicaciones 2,57 2,73 2,99 3,28
         
09. Ocio y cultura 6,73 6,83 6,76 6,78
10. Enseñanza 1,74 1,67 1,67 1,68
11. Hoteles, cafés y restaurantes 11,27 11,18 11,23 11,45
12. Otros bienes y servicios 6,91 7,39 7,39 7,72
         
TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00

Con estos datos se puede comprobar que la inflación afecta más a los más pobres que son los que basan su consumo sobre todo en el apartado primero.

Ahora que cada lector vea si esta tabla se ajusta a sus gastos habituales y comprobaremos que este cálculo -muy similar en todos los países de nuestro entorno- es muy subjetivo… Eso sí, mientras nos creamos los datos -y vuelvo al tema de la confianza- todo irá bien y aceptaremos que nuestros sueldos y pensiones suban cada año el IPC oficial y con ello pensemos que no perdemos poder adquisitivo.

En esta web oficial se puede calcular cuanto ha subido el IPC oficial desde diferentes fechas (datos desde 1961): 

PD – De todos modos a otros les va peor, mirad las cifras del país más inflacionista del mundo:

Resumen de prensa:

Escrito por Droblo el 13 de noviembre de 2008 con 430 comentarios
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