La libra cae al mínimo en 23 años contra el dólar; euro desciende

NUEVA YORK (Dow Jones)–La libra esterlina cayó el viernes a su nivel más bajo frente al dólar desde septiembre de 1985 tras la publicación de un informe sobre el producto interno bruto del Reino Unido que resultó peor que lo esperado y que marcó el inicio oficial de una recesión en ese país.

El descenso de la libra se produjo en medio de ventas generalizadas de las monedas consideradas de mayor riesgo a medida que caían las acciones en Asia y Europa. El euro también retrocedió a un mínimo de más de seis semanas frente al dólar.

El dólar es considerado un activo de refugio debido a su condición de moneda de reserva mundial. El yen, por su parte es considerado una moneda de refugio debido a las grandes reservas internacionales de Japón y a su superávit en la cuenta corriente. El yen también se fortaleció durante la noche frente al euro.

“Aunque el euro es una moneda líquida, el mercado ya no está tratando a la zona del euro como una entidad única, sino como un grupo de naciones, cada una de las cuales requiere un escrutinio individual en un tiempo de tensión”, dijo Geoffrey Yu, estratega de UBS.

El viernes por la mañana en Nueva York, el euro se negociaba en US$1,2788 frente a los US$1,3009 del jueves por la tarde y el dólar cambiaba de manos a Y88,65, respecto de los Y88,78, según EBS.

El euro se negociaba en Y113,38 frente a los Y115,51. En tanto, la libra esterlina se situaba en US$1,3597 en comparación con los US$1,3882.

Frente al franco suizo, el dólar cambiaba de manos a CHF1,1697 respecto de los CHF1,1540 del miércoles.

La libra llegó a caer durante la noche a US$1,3502, luego que la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informara que la economía del país ha entrado oficialmente en recesión, con una contracción de la producción del 1,5% en el cuarto trimestre después de la caída del 0,6% entre julio y septiembre. Esta es la primera vez desde 1991 que la economía británica se ha contraído en dos trimestres consecutivos.

Escrito por Carlos Lopez el 23 de enero de 2009 con 9 comentarios
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RUMOR: El BBVA podría ampliar capital.

Un rumor que corre estos días entre el mundo financiero es la posibilidad de que el BBVA siga los pasos del Santnder y se decida a realizar una ampliación de capital.

Sgún podemos leer en el informe de Ahorro Corporación su opción favorita para mejorar su capital es la siguiente:

• Se paga el dividendo complementario, se vende Telefónica y se procede a una ampliación de capital de mayor calado si el déficit de capital persistiera. Es el escenario que vemos más factible, pasando antes por la venta de la participación del 5% que posee BBVA en Telefónica, la cual le generaría unos 45 p.b., según nuestros cálculos, de core capital.

Escrito por Carlos Lopez el 23 de enero de 2009 con 5 comentarios
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Otro más. El Reino Unido entra en recesión tras una contracción PIB en el 4t del 1,5%

LONDRES (EFE Dow Jones)–El Reino Unido ha entrado oficialmente en recesión, con una contracción de la producción del 1,5% en el cuarto trimestre después de la caída del 0,6% entre julio y septiembre, informó el viernes la Oficina Nacional de Estadísticas

En tasa interanual, la economía se contrajo un 1,8% en compración con el crecimiento interanual del 0,3% del tercer trimestre.

Es la primera vez desde 1991 que la economía se ha contraído en dos trimestres consecutivos.

La caída del PIB en el cuarto trimestre fue la más pronunciada desde el segundo trimestre de 1980.

Los economistas encuestados por Dow Jones Newswires preveían que la economía se había contraído un 1,3% en el último trimestre del año y un 1,4% en el año.

Escrito por Carlos Lopez el 23 de enero de 2009 con 1 comentario
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La economía eurozona se contrae en Enero menos que en Diciembre

LONDRES (EFE Dow Jones)–La economía de la eurozona siguió contrayéndose al comienzo de 2009, pero con menos intensidad que en diciembre, según las encuestas de gestores de compra de los sectores manufacturero y de servicios.

Markit Economics señaló el viernes que el Índice de Gestores de Compra de la eurozona del sector manufacturero creció a 34,5 en enero frente a 33,9 en diciembre, mientras que para el sector servicios ascendió a 42,5 desde 42,1.

El PMI compuesto -que mide la actividad del sector privado- aumentó a 38,5 frente a 38,2 en diciembre.

Los datos de diciembre para los trés índices se situaron en mínimos históricos.

Los resultados de la encuesta fueron más sólidos de lo esperado, mientras los economistas encuestados la semana pasada preveían que el PMI manufacturero caería a 33,0, el PMI de servicios a 41,5 y el PMI compuesto a 37,4.

Esta ligera recuperación, que supone una indicación rápida del comportamiento de la economía, podría confirmar la idea del Banco Central Europeo de que el mes que viene es necesaria una pausa en los recortes de tipos de interés.

Escrito por Carlos Lopez el 23 de enero de 2009 con 0 comentarios
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España: la tasa de paro creció hasta el 13,91% en el último trimestre de 2008

MADRID (EFE Dow Jones)–El paro en España continuó creciendo de forma marcada en el cuarto trimestre de 2008 tras el fin de una década de boom inmobiliario.

• El número de ocupados en el cuarto trimestre de 2008 desciende en 489.600 respecto al tercero y se sitúa en 19.856.800. En el último año la ocupación ha bajado en 620.100 personas. La tasa interanual de variación de la ocupación es del –3,03%.
• La tasa de actividad se sitúa en el 60,13%, lo que supone 18 centésimas más que en el tercer trimestre del año. La de los varones es del 69,21% (seis décimas inferior a la del trimestre anterior) y la de las mujeres del 51,38% (92 centésimas superior).
• El número de parados aumenta en 609.100 personas respecto al trimestre anterior y se sitúa en 3.207.900. La tasa de desempleo sube 2,58 puntos, hasta el 13,91%. La cifra de desempleados se ha incrementado en 1.280.300 personas en 2008.
• El número total de asalariados desciende en 438.000 personas respecto al trimestre anterior y se cifra en 16.308.200. En el último año el número de asalariados ha bajado en 568.400. Los que tienen contrato indefinido disminuyen en 47.500 en el trimestre (en el conjunto del año aumentan en 95.700), mientras que los asalariados temporales lo hacen en 390.500 (el descenso es de 664.100 en todo el año 2008). La tasa de temporalidad se sitúa en el 27,93%, con un
  descenso de 1,6 puntos respecto al trimestre precedente.
• El número de ocupados baja en todas las comunidades autónomas respecto al trimestre anterior. Los mayores descensos se observan en Cataluña (96.200 ocupados menos), Andalucía (85.600) e Illes Balears (39.700).
• El desempleo aumenta respecto al trimestre anterior en todas las comunidades autónomas. Los mayores incrementos del paro se producen en Andalucía (145.700 parados más que en el trimestre anterior), Cataluña (112.100), Comunitat Valenciana (68.900) y Comunidad de Madrid (62.500).
• A partir de 2008 la EPA codifica la actividad económica con la nueva
  Clasificación de Actividades CNAE-2009. A lo largo de los cuatro trimestres de 2008 se ha efectuado una doble codificación de la actividad, incorporando también el código de la CNAE 1993 utilizada en la encuesta hasta el cuarto trimestre de 2007, para facilitar las comparaciones con trimestres anteriores.

Los datos publicados el viernes por el Instituto Nacional de Estadística, INE, mostraron que la tasa de desempleo creció en el cuarto trimestre hasta el 13,91%, frente al 11,33% del tercer trimestre. En total el número de parados es de 3207.900.

Según los datos publicados en enero por Eurostat, la agencia de estadísticas de la Unión Europea, España tenía una tasa de paro del 13,4% este mes, la más alta entre los 27 miembros de la UE.

Habrá ampliación de la noticia.

Página web del INE: http://www.ine.es

Escrito por Carlos Lopez el 23 de enero de 2009 con 0 comentarios
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La semana en los mercados (15-22 Enero)

Esta semana se ha cumplido un año de la salida a la luz del escándalo de Jerome Kerviel, un trader de SG que creyó que era más listo que el mercado y acumuló posiciones alcistas en futuros de bolsa por tal volumen que el día que en su banco lo descubrieron y las quisieron liquidar los mercados se desplomaron e incluso llevó a una bajada de tipos de urgencia de la FED. Aquello fue un fallo de supervisión por el que entonces se entonaron varios “mea culpa”. Pero el caso es que ya desde antes de aquello y durante todo este año los bancos parecen haberse aliado a la hora de tomar decisiones erróneas y su situación a nivel mundial es crítica, como si hubieran clonado al tal Jerome en lugar de aprender de sus errores.

Ya es tarde para arrepentirse de haberles ayudado desde un principio desde los estados “por el bien de la estabilidad financiera” (que sigue sin verse por ninguna parte) y el que al final los estados acaben quedándose -sin quererlo- con la propiedad del sector financiero no parece una posibilidad tan lejana ya que tras todas las ayudas que se les han dado no sólo los estados se han convertido en el accionista principal de muchos de ellos, es que son los únicos con liquidez suficiente para que el negocio bancario siga existiendo.

Pero dejando a un lado el debate “liberalismo o intervencionismo” que hoy me parece estéril, me sigue sorprendiendo que bancos con millones de clientes y años y años de historia estén al borde de la quiebra por unas decisiones de gestión equivocadas que se siguen sucediendo trimestre tras trimestre. A todos nos es fácil comprender mirando a nuestro alrededor que un fabricante de automóviles o una inmobiliaria quiebren pero es tan difícil entender cómo bancos europeos como el Deutsche o el RBS pierdan miles de millones de euros… ¿Qué empresario al que le dan toda la liquidez que necesita a tipos irrisorios, al que le compran la deuda más difícil de cobrar y que hasta recibe el aval de su gobierno para emitir deuda e incluso en algunos casos hasta tiene al estado como comprador de acciones de su empresa, sigue perdiendo dinero?

Este gráfico refleja muy bien el desplome del sector bancario de los EUA (azul) y europeo (verde) en comparación al SP500 (en negro) y al Ibex en los últimos dos años:

No sé qué me sorprende más, que los bancos de las primeras economías del mundo pierdan en capitalización bursátil más del 70% de su valor en 2 años o que los índices -con este dato- sólo caigan el 40%… Pero la bolsa en este caso es sólo un pálido reflejo de la realidad ya que el problema no es sólo de los que compraron acciones, es del estado que, (aunque pocos lo recuerden pues aún faltan meses para la campaña de la renta y no se comenta) somos todos. Y hay que tener en cuenta que no ha habido desbandada de clientes reclamando sus fondos ni colas en las sucursales precisamente porque todos nos queremos creer que el estado garantizará lo prometido por el FGD si el banco quiebra…

También es posible que sea el mercado el equivocado y que en realidad la bajada bursátil sea exagerada y las finanzas de nuestros bancos no estén tan mal (se dice que la brusca bajada de los bancos británicos ha venido justo tras el levantamiento de la prohibición de posiciones vendedoras en valores financieros)… Es algo que se dice hace meses (y que se dijo de bancos hoy quebrados) pero puede ser factible, ojalá sea eso. Este miércoles por ejemplo directivos de BOA y JP Morgan compraron acciones de sus propias compañías y eso parece un buen síntoma. Y en España tanto Banesto como Bankinter han reportado beneficios.

En cualquier caso, mientras haya esta inquietud en el sector financiero, sigo insistiendo en estar fuera de la bolsa como instrumento de inversión. En lo que llevamos de año las pérdidas se afianzan (ya son de dos dígitos porcentuales en los índices de la €zona) y aunque es lógico haya rebotes en esta zona donde estamos, tan cerca de los mínimos de 2008, no olvidemos que la pérdida de éstos podría llevar al pánico vendedor. Y estos movimientos se alimentan a sí mismos pues según llega el pánico hay más subscriptores de fondos que piden su dinero para recuperar su liquidez lo que a su vez produce más ventas…

Y en cuanto al euribor, y tras haber perforado el 2.5% tan lejano no hace tanto y tras descontarse nuevas bajadas de BCE en marzo, sólo el miedo a un aumento en la prima de riesgo (como está ocurriendo en Reino Unido) puede provocar alguna duda de esta tendencia bajista tan clara. (más…)

Escrito por Droblo el 23 de enero de 2009 con 459 comentarios
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