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Estás viendo los artículos de Euribor correspondientes al mes
Esta noche, mientras unos celebran Halloween y esas cosas, procederé a la migración del servidor y la web no estará accesible durante unas 24 horas. Esperemos que todo vaya bien, ya que así se acabará la lentitud de la web y los constantes mensajes de error. Gracias por vuestra paciencia, ya que esto últimamente iba de pena…
Escrito por Carlos Lopez el 31 de octubre de 2007 con 13 comentarios
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Vale, parece una broma, que si sube el pan, la vivienda, el petroleo, la leche… ¡y ahora las flores!. Pero ¿cómo puede ser? eso es lo que dice la noticia: El precio de las flores sube entre un 40 y un 60% con motivo del Día de los Difuntos.
Como veis, en el propio titular tenemos la explicación ya que llega el día de los difuntos y la demanda se dispara. A veces, perdemos la perspectiva de las cosas intentando buscar teorías conspirativas donde no las hay, que si la vivienda sube porque forma parte de un gran plan maestro de los bancos y constructoras por adueñarse del país, que si la leche sube debido a los biocombustibles para que no sirvan como alternativa al petroleo… Pero trás toda subida, sólo puede haber 2 razones, el exceso de demanda y la escasez de oferta. Así, la famosa ley de la oferta y la demanda, de las pocas leyes económicas que realmente se cumplen. Nos podemos quejar de que una caña vale el doble que hace 6 años, pero si la seguimos pagando ¿por qué la van a bajar de precio? y eso que hablamos de un producto teoricamente elástico y facilmente prescindible. Así que la realidad, aunque parezca mentira nos muestra que si los precios suben, es porque podemos permitírnoslo y la cuestión quizás sea preguntarnos por qué podemos permitírnoslo o empezar a dudar de esta premisa.
Esta puede ser la clave ¿hemos vivido por encima de nuestras posibilidades? a algunos les empieza a preocupar, sin ir más lejos a nuestro optimista ministro de economía que avisa de malas prácticas en la concesión de hipotecas. Recuerdo que este aviso lo venía realizando hace años el gobernador del Banco de España pero nadie le creía.
Los dardos de Solbes apuntan al corazón del principal negocio del sector financiero: el crédito hipotecario. “Las tasaciones deben responder a criterios más realistas”, dijo. Y remachó con un problema potencialmente más importante: “Hay problemas específicos de alguna entidad financiera con la concesión de créditos hipotecarios”.
Por otro lado, tenemos una nueva palabra que añadir a nuestro diccionario apocalíptico y es la estanflación, así nos lo recuerda el diario sensacionalista Cotizalia: Una pesadilla económica amenaza España: la estanflación.
El peor dato en el peor momento para la economía española. Se dispara el coste de la vida a la vez que se reducen las estimaciones de crecimiento. Sin solución de continuidad se puede pasar de un escenario de Goldilocks, crecimiento sin inflación, al extremo contrario: la estanflación. Ralentización económica y precios al alza que se corresponden, teóricamente, con tipos de interés elevados. La peor pesadilla para cualquier autoridad económica asoma la patita a menos de seis meses de las elecciones generales.
Como veis nos queda una precampaña electoral muy muy calentita en tema económicos (y también no económicos, pero de esos no hablaremos aquí).
Lo dicho amigos, no nos quejemos tanto de que suben los precios ya que en el fondo, es culpa nuestra.
Actualizo (cortoypego el comentario de Frank):
El euribor cierra el día 31 de Octubre, y por tanto el mes, con el dato de 4,599%
LO QUE HACE UNA MEDIA MENSUAL DEL MES DE OCTUBRE DEL 4,647%
Como decíamos, inferior a la media de Septiembre (4,725%) e igualmente inferior a la media de Agosto (4,666%)
Escrito por Carlos Lopez el 31 de octubre de 2007 con 36 comentarios
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Si al final el alto precio del petroleo nos va a dar un disgusto, pero aquí parece que a nadie le preocupa, la bolsa por las nubes, el gobierno con previsiones optimistas y los ciudadanos quejándose del precio del pan, pero pocas voces de alarma se oyen. Recordemos que está al doble que en Enero y su repercusión todvía está por ver aunque ya se siente, si no veamos esta noticia: El IPC armonizado sube al 3,6%, el mayor nivel en 14 meses, por el alza del crudo. Ojo porque esto es una subida de 0.9 puntos
El Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) español de octubre subió nueve décimas hasta una tasa interanual del 3,6 por ciento lo que representa su mayor nivel desde agosto de 2006, según el dato avanzado publicado el martes por el Instituto Nacional de Estadística.
Este resultado supera a las previsiones compiladas por Reuters entre 16 expertos que habían apuntado a una tasa interanual del 3,1 por ciento.
Ya veis, una inflación demasiado alta y por encima de las previsiones y mientras el importe medio de las hipotecas sobre viviendas creció un 6,1% en agosto, hasta los 152.333 euros y pese a la constante subida de tipos, no aprendemos y el 98,2% de las hipotecas constituidas en agosto utiliza un tipo de interés variable frente al 1,8% de tipo fijo. Todo esto en un entorno en el que Los morosos coquetean con la banca: los créditos dudosos se elevan el 30%. que como bien comentan en el artículo la palabra moroso empieza a aparecer demasiado en los medios.
Morosidad ha sido la palabra más repetida -con permiso de otras expresiones como crisis de liquidez- a lo largo del rosario de rendición de cuentas trimestrales de los grandes bancos españoles. Y aunque todos los banqueros han destacado los niveles mínimos en los que se encuentra -en el 0,63 por ciento-, también es cierto que la tendencia es alcista -hace un año estaba en el 0,58 por ciento-.
Y para finalizar y volviendo al tema con el que abrimos, echemos un vistazo a los precios del petróleo y ya de paso metemos algo de terminolgía para irnos acostumbrando:
¿De verdad que no os da un poco de miedo? ¿no os parece absurda tanta tranquilidad?
Escrito por Carlos Lopez el 30 de octubre de 2007 con 85 comentarios
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Ese parece ser el secreto, de otra manera no me explico por qué Los residentes chinos pagan las hipotecas más caras de España y en menos años, según Tecnocasa, haremos un seguimiento de tan peculiar comunidad para ver cómo lo hacen, quizas el truco está en utilizar los restaurantes como fuente de ingresos en vez de como gasto. Que manía tenemos los españoles de querer divertirnos, ya nos vale…
La población china contrata créditos para la compra de viviendas por un valor 70.000 euros superior al de los préstamos suscritos por las familias españolas (179.242 euros), a pagar en prácticamente el mismo tiempo, ya que este plazo es de 35,60 años en el caso de los españoles.
Y mientras La deuda de los hogares se aproxima al volumen del PIB y como nuestro PIB crece y crecerá tantísimo no parece una buena noticia.
El endeudamiento de las familias españolas es ya casi tan voluminoso como toda la producción del país en un año. La deuda familiar ha crecido un 15,7% en el segundo trimestre del año respecto al mismo periodo de 2006, lo que supone acercarse por primera vez a la barrera de los 900.000 millones de euros y casi igualar el PIB español (algo más de un billón de euros), según datos del Banco de España. Pese a todo, el pasivo crece cada vez más despacio; ese 15,7% supone una desaceleración de casi dos puntos en relación con el primer trimestre y de más de tres puntos respecto a 2006.
Hasta aquí, datos, que nadie los pone en duda, pero el artículo toca un tema espinoso:
La principal ventaja financiera de ese endeudamiento es el aumento de la riqueza de las familias con la revalorización de los pisos. Esa riqueza creció un 6,8% en el segundo trimestre en tasa interanual y se situó en 924.507 millones de euros, aunque cayó un 2% en comparación con los tres primeros meses de 2007. El motivo es, sobre todo, la desaceleración de la vivienda, principal activo de las familias, y las importantes caídas en Bolsa registradas entre abril y junio.
Ya veis, está servida la polémica. ¿Sómos los españoles más ricos? y si los pisos bajasen ¿somos entonces más pobres?. Ironías del famoso “efecto riqueza”.
Todo esto en un día en el que El euro y el petróleo no paran: hoy vuelven a marcar máximos históricos ya sabeis, un euro fuerte compensa un petroleo caro pero perjudica nuestras exportaciones. Mientras los medios empiezan a hacerse eco de la primera bajada del Euribor en 2 años.
En cuanto a la agenda de la semana, nos toca reunión de la FED que previsiblemente bajará tipos para calmar a las bolsas y mantener burbujas creditíceas.
Este Jueves habrá migración del servidor y la web caida (desde la noche del Miércoles hasta la mañana del Viernes).
Escrito por Carlos Lopez el 29 de octubre de 2007 con 58 comentarios
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Así es, la leche nos cuesta un riñon, pero no os quejeis, que siempre podeis mezclarla con agua y así engorda menos, además teneis una pequeña posibilidad de que os paguen un año de hipoteca.
Cortoypego de la Web de Leche Pascual
Las últimas subidas del Euribor han encarecido de manera tan notable las hipotecas, que afrontar su pago mensual se ha convertido en auténtica pesadilla a fecha fija para muchas familias. La empresa Leche Pascual, sensibilizada ante este importante asunto para la economía doméstica, lanza una promoción para el gran público que, si no nueva, es más oportuna que nunca: “¡Olvídate de tu hipoteca durante un año!”.
Por otro lado, ese gran y culto personaje respetado por todos como es Don Francisco Hernando alias Paco el Pocero (alucina vecina, que tiene hasta entrada en la wikipedia) muestra su alma caritativa regalando 50 hipotecas (lo que viene a ser unos 5 depósitos de su yate) entre los compradores de su megaprotohiperurbanización, noticia que se puede escuchar muy a menudo en la radio pero de la que me ha sido imposible encontrar más información e incluso las bases en Internet (inserte su teoría conspiratoria aquí).
Como veis, la palabra “hipoteca” está en boca de los departamentos de Marketing y lo triste es que se ha pasado de regalar el “Apartamento en torrevieja” a “un año de tu hipoteca” y es que el incentivo de pagar la cuota de una año es bastante y se está viendo aprovechada por empresas para sus clientes y incluso para sus empleados (por ejemplo La Mutua), por las inmobiliarias para bajar precios pero sin bajarlos y por los políticos para hacer promesas que luego incumplirán.
Por otro lado ya estamos llegano a final de mes, se acerca Noviembre, nos toca cambiar la hora e incluso en algunas ciudades ya están poniendo la iluminación navideña, así que los medios se apresuran en publicar titulares como este: El euribor bajará este mes por primera vez en dos años, pero no la factura de los hipotecados. No está mal adelantarse a la noticia con casi una semana de antelación…
En cuanto a la noticia petrolífera del día, que es realmente el coco aquí, le tenemos de nuevo por la estratosfera, el Brent y el West Texas suben cerca del 2% y siguen batiendo récords. Ahora mismo, el barril de West Texas se revaloriza casi un 2% y se mueve cerca de los 92 dólares, y ha marcado un máximo histórico en 91,94. El Brent, por su parte, sube de manera similar y se acerca a los 90 dólares y tiene un máximo de 89,16 dólares. Eso es mucha pasta como para que no se resienta una economía.
Cambiando de tema tenemos las declaraciones de Alfredo Sáenz, consejero delegado del Santander.
“Claro que hay subprime en España, es una cuestión de puro sentido común. Los criterios por los que una hipoteca se considera subprime en los países anglosajones se pueden aplicar perfectamente a España”
Por fín alguien tiene bemoles de decirlo ¿para qué negar algo que todos sabemos? además, ya está más que asumido así que es el momento de sacar los muertos del armario porque de momento, el ser claro está bien visto por los inversores.
Y por último y en agradecimiento a los comentarios, destacamos el más votado de la semana que esta vez le toca a “dumper”:
Si alguien te dice que sabe seguro que el euribor va a subir o va a bajar hasta tal cota es que te esta engañando, o esta esperando que hagas algo en función de la información que te da (que firmes una hipoteca o que contrates un seguro de tipos fuera de tiempo).
El euribor se compone en parte del tipo oficial del dinero y de una prima de riesgo que aplican los bancos para prestarse el dinero entre ellos. Es decir el 4% actual del tipo oficial del dinero + 0.595 que es la prima de riego que aplican los bancos. Esta prima no tienen nada que ver con el diferencial que aplican luego a tu hipoteca.
Si los bancos tienen poca liquidez o existe desconfianza entre ellos, la prima de riesgo aumenta y el diferencial para prestarse dinero entre ellos aumenta. Cuando existe confianza (por ejemplo después de publicar resultados y ver que todos siguen ganando un montonazo vergonzoso de pasta) la confianza aumenta y el diferencial disminuye, que es lo que esta pasando ahora. Sin bajar los tipos oficiales el propio BCE (siguen al 4 desde hace meses) el euribor ha bajado desde el 4.782 hasta el 4.595 de ayer, porque los bancos perciben menos riego de prestarse dinero entre ellos. Si ahora aparece un muerto, probablemente el ambiente entre los bancos se caldearía y subiría el euribor, pero si siguen apareciendo resultados con aumentos de beneficios de 2 dígitos, es probable que la prima se siga reduciendo un tiempo. Estamos en un periodo post-susto, con lo que con el aumento de confianza, los bancos están reduciendo la prima de riesgo entre ellos.
La otra componente es el precio oficial del dinero. Esto lo marca el BCE para contener la inflación o reactivar al economía. Con tipos altos, el dinero renta por si solo, o sea que los que tienen dinero no tienen necesidad de moverlo, y a los que no tenemos nos sale caro, o sea que hay operaciones que dejan de hacerse porque los intereses se comen parte o la totalidad de los beneficios. Esto en general enfría la economía y decae la demanda de productos y servicios, con lo que a menor demanda se retaren los precios y se contiene la inflación.
Con tipos bajos, los que tienen dinero, se ven obligados a moverlo porque sus intereses pueden quedar por debajo de la inflación y así pierden patrimonio, y a los que no tenemos, nos da capacidad de afrontar operaciones de mayor envergadura a costa de la deuda. Esto hace aumentar la actividad y reactiva la demanda con lo que se producen subidas de precios, sube el IPC etc…
La subida de un bien como la gasolina puede encarecer todos los productos, generando inflación a pesar de estar los tipos altos. En cambio una innovación tecnológica brutal (como la invención de una alternativa barata a la gasolina) podría reducir los costes de logística y reducir la inflación. Desgraciadamente para que esto suceda se debe invertir en I+D, pero aquí en España, cuando hemos tenido crecimiento y liquidez, en vez de invertirlo en mejorar el conocimiento, hemos mejorado el tocho.
O sea que ciando alguien te diga que el euribor va a bajar pregúntale que pasaría si el dólar se recupera y la gasolina en máximos históricos (pero suavizada por la baja cotización del dólar) dispare la inflación y Trichete saque el sable y nos corte la cabeza todos.
Y de igual forma, si alguien te dice que el euribor va a subir infinitamente, pregúntale que pasaría si hay otro gran atentado y para reactivar la economía mundial ponen los tipos bajos como estos últimos años, o si hay un avance tecnológico brutal (equivalente a la invención de la rueda) que reduzca los costes a lo bruto y permite crecimiento sin inflación.
En resumen que nadie lo sabe, que nadie sabe lo que pasará, ni el director de tu oficina, ese es un mindundi de PM que te va a contar lo que sea para que firmes.
En catalán hay una frase que dice “Si vols estar ben servit, fes-te tu mateix el llit” que viene a decir que si quieres estar bien servido te hagas tu mimo la cama, o sea que ya sabes, no te creas a nadie, busca, lee, infórmate y saca tus propias conclusiones.
Buen fin de semana a todos y muchas gracias por vuestros mensajes de ánimo por la batalla librada en mi organismo contra el maligno virus de la gripe. Cuídense!
Escrito por Carlos Lopez el 26 de octubre de 2007 con 96 comentarios
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Así es como se mueve el mercado, por sentimientos y sensibilidades el resto, muchas veces no importa, si un mercado está alcista y hay un sentimiento optimista da igual lo que valgan las cosas porque se seguirán comprando. Pero hay un matiz muy importante y es que el poder del miedo (o pesimismo) es muchísimo mayor e irracional que el del optimismo, basta con verlo en bolsa, mercado en el cual observamos en tiempo real el sentimiento del mercado, basta con ver bajadas de hasta un 20% en un día que han tardado meses o años en recuperarse, mientras que subidas labradas tras muchas semanas desaparecen en unas horas. Mirar cualquier gráfica y vereis pendientes suaves de ascenso y barrancos de bajadas.
Si alguna vez habeis invertido en bolsa, o simplemente habeis apostado en algo, notareis que la sensación que se obtiene al ganar es muy intensa, pero dura muy muy poco quizas porque pensamos, que lo normal es ganar ya que creemos que somos más listos que los demás, sin embargo cuando perdemos la sensación de arrepentimiento, agobio y morificación dura mucho más tiempo. Así son los mercados, así somos nosotros y así funciona el pánico.
Hay muchos estudios realizados por psicólogos que analizan este comportamiento humano en la economía y sin duda lo han debido de leer los miembros de G-14 que viene a ser la mafia inmobiliaria de España la cual, para meter miedo agita el fantasma de un alza “vertiginosa” de los pisos
Por un lado el “carismático” Fernando Martin suelta:
“En dos años, el precio de los pisos volverá a subir de forma vertiginosa por el estrangulamiento de la demanda si no se agilizan los plazos para tramitar los planeamientos urbanísticos”.
Pero por el otro:
“Se calcula que por cada vivienda que se deja de construir, se pierden entre 2 y 2,4 puestos de trabajo. Los primeros que irán al paro serán los inmigrantes, lo que provocará importantes conflictos sociales”
Resumiendo: Más paro, por tanto menos poder adquisitivo global y sin embargo encarecimiento de la vivienda. Que alguien me lo explique.
Como veis, cada uno tira para su lado y lanza los mensajes que le interesan para crear el optimismo o pesimismo (miedo) que le venga bien a su negocio.
En cuanto a los resultados trimestrales, hoy le toca al Banco de Santander el cual sorprende al mercado con unas ganancias de 6.572 millones, un 32,8% más.
Como cantaban los Supertramp “Crisis ¿Qué crisis?” (lo siento, ahí se me nota la edad)
Actualizo: No tiene que ver con la economía, pero sí con el tema tratado así que os lo dejo como curiosidad. Localizadas las zonas del cerebro responsables del optimismo.
El equipo de investigadores dijo también que había examinado cómo el cerebro genera lo que algunos científicos llaman la “propensión al optimismo” humana.
Phelps explicó que los investigadores tuvieron que esforzarse para que los voluntarios pensaran en acontecimientos totalmente neutrales para el futuro.
“Tendían a hacerlos positivos”, dijo. “Más o menos nos tropezamos con esa propensión al optimismo de la que otros psicólogos han hablado antes”.
Ya veis, a pesar de todos somos optimistas :)
Escrito por Carlos Lopez el 25 de octubre de 2007 con 85 comentarios
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Un corta y pega rápido de las noticias de día:
Escrito por Carlos Lopez el 24 de octubre de 2007 con 76 comentarios
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¡Ya ha llegado! Así que hoy las noticias las leemos en la zona de comentarios ya que no tengo fuerzas para escribir. Sólo os daré un consejo de madre: Abrigaros
Escrito por Carlos Lopez el 23 de octubre de 2007 con 117 comentarios
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