10 efectos (algunos buenos) que produce la inflación

por Carlos Lopez

10 efectos (algunos buenos) que produce la inflación 4

Los efectos de la inflación son demoledores, especialmente por lo difícil que es combatirla y lo fácil que es que se desmadre, terminando algunas veces en caídas de gobiernos y guerras.

Veamos los 10 efectos más comunes que produce el descontrol de los precios.

1. Reduce el poder adquisitivo

Este es el más obvio e inmediato. El poder adquisitivo se refiere a la cantidad de bienes y servicios que puedes comprar con una unidad monetaria.
Al aumentar la inflación, tendrás que gastar más para comprar la misma cantidad de productos o servicios, lo que limita tu poder adquisitivo.
Es lo que notas cuando vas a hacer la compra, que con el mismo dinero cada vez llenas menos el carrito bien porque todo cueste más o porque lo que venden es más pequeño (la “reduflacción”)

2. Disminuye la valoración de la moneda

El aumento de los precios hace que el dinero pierda su valor.
El valor de la moneda cae porque hay que gastar más para comprar la misma cantidad de bienes y servicios. Esto provoca, además, que los bienes importados (como el petróleo) cuesten más con lo que los precios subirán en un futuro y la moneda se devaluará aún más.

3. Infla los tipos de interés

Una inflación persistente significa que hay un exceso de oferta monetaria. Y una forma de reducir el dinero que circula en la economía es mediante el aumento de los tipos de interés.
Subir los tipos de interés ha sido una política monetaria probada para manejar la inflación.
Cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben los tipos de interés para desalentar el endeudamiento y frenar la subida de los precios. Cuando los tipos de interés suben, se tiende a ahorrar más reduciendo los gastos. A su vez, la oferta de dinero disminuye, haciéndolo más escaso y valioso.

4. Aumenta la desigualdad económica

Los hogares con bajos ingresos y los trabajadores con salario mínimo son los que más sufren durante los periodos inflacionistas. Con el aumento de los precios de las necesidades básicas, tienen que gastar una mayor proporción de sus ingresos en alimentos, combustible, salud, vivienda y otras necesidades.
Por otro lado, los hogares ricos que poseen activos como acciones, bienes inmuebles u oro no son tan golpeados por la inflación. Como los precios de estos activos superan la tasa de inflación, sus propietarios pueden obtener altos rendimientos.
Así, mientras los pobres tienen que gastar más sólo para sobrevivir, los ricos apuntalan sus beneficios y ganan más, alimentando la desigualdad económica.

5. Aumenta el coste de la vida

A medida que los costes de los bienes y servicios aumentan, los consumidores tienen que gastar un porcentaje mayor de sus ingresos para mantener su nivel de vida actual. Pero si los salarios no experimentan un aumento proporcional, tendrá que gastar más incluso para cubrir las necesidades básicas.
Sin embargo, aunque gane más durante la inflación, es probable que se vea empujado a un tramo impositivo más alto.
Las personas con bajos ingresos también están en desventaja, ya que el salario mínimo no aumenta necesariamente en épocas de inflación. A su vez, sus ingresos nominales van por detrás del resto de la economía.

6. Impulsa el gasto y la inversión

La depreciación del valor del dinero durante los periodos inflacionistas suele obligar a los consumidores a gastar más antes de que el valor de su efectivo baje más. He aquí cómo la expectativa de inflación impulsa a gastar e invertir más:
Los consumidores se abastecen de combustible, alimentos, productos básicos, ropa, etc., por temor a una mayor inflación futura.
Las empresas realizan inversiones de capital inmediatas que, de otro modo, se producirían en el futuro.
Los inversores compran activos como el oro para compensar las pérdidas sufridas por el aumento de los precios.

El problema es que este comportamiento puede llevar a una espiral inflacionista.

7. Reduce el desempleo (pero no siempre)

Existía la teoría de que una mayor tasa de inflación podía reducir el desempleo. La lógica era que una inflación elevada aumenta la oferta de dinero, que a su vez, alimenta la demanda. Al aumentar la demanda, las empresas necesitarían contratar más empleados.
Según la “Curva de Phillips” desarrollada por el economista A.W. Phillips en 1958, la inflación y el desempleo comparten una relación estable e inversa: a medida que aumenta la inflación, la tasa de desempleo disminuye, algo que está ocurriendo ahora en muchos países.

8. Estimula el crecimiento a corto plazo

La inflación se produce debido a un exceso de oferta monetaria en una economía. Este exceso de oferta impulsa una mayor demanda, fomentando un mayor gasto de los consumidores. Cuando se gasta más en bienes y servicios de consumo, se contribuye al crecimiento de la economía.
Así, una tasa de inflación moderada estimula la actividad económica y aumenta la tasa de crecimiento a corto plazo.
Sin embargo, cuando la inflación aumenta y se mantiene durante mucho tiempo, las contramedidas, como la subida de los tipos de interés, frenan el gasto y hacen retroceder el crecimiento.

9. Aumenta los precios de los activos

Durante los periodos inflacionistas continuos, las empresas y los consumidores apuntalan su dinero en activos no líquidos como los bienes inmuebles, el oro, las acciones y los bonos. Dichos activos superan la inflación y sus precios aumentan más rápido que el precio de otros bienes y servicios.

10. Reduce la deuda efectiva

Esto es especialmente importante para los hipotecados, si eres un deudor, el dinero para pagar tu préstamo o hipoteca pierde valor durante la inflación. Por ejemplo, si haces pagos mensuales de 1000€ para una hipoteca, el valor de los 1000€ sigue bajando mientras persista la inflación.
Pero los sueldos y salarios aumentan con la inflación.
¿Cómo afecta esto al pago de la deuda?
La tasa de amortización efectiva de su deuda disminuye si sus ingresos aumentan con la inflación creciente. Aunque esto beneficia a los deudores a corto plazo, el aumento constante de los niveles de precios lleva a los bancos a subir los tipos de interés para protegerse de la presión inflacionista.
Como resultado, los deudores podrían tener dificultades para recibir créditos si la inflación persiste.

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11 Comentarios on "10 efectos (algunos buenos) que produce la inflación"

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La inflación no reduce el desempleo… Cosas que coinciden no obligatoriamente son correlacionadas. Simplemente cuando la economía marcha bien , hay mucha actividad, históricamente eso ha producido tambien una cierta inflación, yo diría una inflación sana.. Y la buena marcha de la economía además de causar esa inflación, causa tambien creación de puestos de empleo, o sea bajada del paro… Que no hay que hacerse el lio que eso lo causa la inflacion…. — Punto 10… es el único “positivo” para los endeudados, siempre y cuando por la inflación suban los sueldos, porque eso no siempre se da… Y además… Leer más »

Exacto. Causalidad no implica correlación. Como dices, aunque históricamente se den juntas, me parece que es mas bien al revés: es la disminución del desempleo lo que provoca inflación. Y la actual viene claramente provocada por los precios de la energía. No hace falta ser Séneca para saberlo.

Sí… pero todos los beneficios de la inflación pasan desde la perspectiva teórica que los sueldos creces en casi la misma proporción…. si no se da el caso, ayayayay..

Y aquí radica la diferencia con USA…. allá la inflación viene dada muchas veces por los salarios…. en cambio en Europa viene por materias primas…. claro que allá son autosuficientes en energía y aquí, entre agendas 2030 y tonterías varias, tenemos que importar energía…. dejando Noruega en su burbujita con la agenda 2030 clara pero nutriendo el fondo soberano….

No es solo el coste de las materias primas, es tambien el coste de las miles de normativas que debe cumplir cada actividad, algunas exageradas o directamente peregrinas… Cada ocurrencia de esas cuesta dinero y repercute en los costes de producción… Sin ir mas lejos, al campo español le imponen unas normas a cumplir, que luego al causar una subida de precios, provocan que se importe la misma mercancía de paises que no cumplen ni la mitad de normativas y es mas barato… ¿Dónde esta el sentido? Si no fuera aquello de “no busques m.aldad allí donde la causa puede… Leer más »

Lo mismo, Juanito, se puede aplicar también a la energía y a la contaminación. Si para cargar un coche eléctrico están quemando carbón en Rusia no nos importa, será que el planeta no es el mismo

Buenas,
Leo muy por encima y, en principio, estoy de acuerdo con @Juanito Gonzale, el único punto bueno es el 10.
Además, los puntos 1 y 5 me parecen un tanto redundantes.
Y para que reduzca el paro tiene que ser un tipo de inflación muy específica…

Siempre los grandes gurús de la materia han dicho que una inflación del 2% es positiva para la economía en general, pero cuando la inflacion viene mezclada con otros fenomenos como la disminucion de empleo entonces pasa a llamarse estamflacion

Puntos positivos… cuesta verlos y lo del punto 10 como positivo según comentáis tampoco acabo de verlo como algo generalizado , y el caso que se expone es cuando el tipo de interés es fijo y la cuota también

“que una inflación del 2% es positiva para la economía en general” esto dicho asi no es lo suyo, lo suyo es decirlo asi: Una economía en buen estado y dinámica positiva, suele generar una inflación alrededor del 2% … No es que la inflación del 2% genera buena economía. ————————— Yo seriamente pienso que urge que todos pasemos unos exámenes anti-falacia. Porque cuelan por todas partes cosas tipo: Un terremoto devastador es positivo para la economía y el empleo, porque genera mucha actividad económica que demanda mucha mano de obra.. Y cosas de esas mas o menos absurdas, que… Leer más »

Totalmente de acuerdo, tal como lo dices tu es más correcto

¿qué pasa con los comentarios que sin tener ningún tipo de palabra ofensiva ni insultos se quedan pendientes de moderación por los siglos de los siglos? ¿nadie los supervisa? ¿de qué sirve intentar aportar algo si se queda en el limbo?

Los comentarios así quedan en el limbo. Y si lo escribes desde el móvil, igual ni te enteras de que no se publica, y simplemente no aparece.
Normalmente es una sola palabra prohi.bida misteriosa, como por ejemplo oja.lá. Es un poco ab.surdo, porque el que quiera poner palabras ofensivas no tendrá dudas sobre cuál es la palabra mala y la escribirá de otra manera para evitar la censura, el problema lo tenemos los que queremos escribir bien y no sabemos cuál es la palabra prohi.bida

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