La América temporalmente soviética
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La América temporalmente soviética

usaSi entendemos por comunismo el sistema económico por el que los principales medios de producción están en manos del estado, sería exagerado llamar comunista a la América actual pero si analizamos algunas cifras quizás  podamos concluir que el nivel de intervencionismo estatal está, en lo económico, cerca de esa definición.

¿Cuál es el principal gasto del norteamericano medio? El pago de la hipoteca (dos tercios de los propietarios de vivienda tienen hipoteca en los EUA), ¿Quién controla el negocio hipotecario? Fijaos en este gráfico

gra1
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Es decir, de 53 millones de hipotecados, 31 (casi el 60%) le deben el dinero a Fannie Mae y Freddie Mac…dos entidades financieras intervenidas ya por el gobierno de Bush y que actualmente pertenecen al estado, del que dependen para su supervivencia dado el gran número de morosos e impagados que soportan (fijaos que sólo el 21% de las hipotecas fallidas son de estas agencias a pesar de su alto número de hipotecas, lo que es síntoma de su “capacidad de renegociación”). Eso directamente, no tengo en cuenta las participaciones públicas en grandes bancos que también conceden créditos hipotecarios como el Citibank.

Y directamente nos vamos al segundo gasto más grande de una familia tipo norteamericana: el coche. Y hay que decir que allí si hay una estadística en la que se puede apreciar cuanto dinero de créditos inmobiliarios ha ido a parar a la adquisición de vehículo:

gra2

Es decir, casi el 12% de los hipotecados usaron en 2007 el crédito hipotecario para pagar su vehículo. ¿No es fácil pues colegir el por qué de la enorme crisis del automóvil en cuanto pinchó la burbuja inmobiliaria? Sí, pero ese es otro tema. Volvamos a que la industria automovilística provoca el segundo gasto más grande en la familia tipo USA. En 2008 se vendieron en todo el país 13.200.000 vehículos nuevos y las 6 principales marcas vendieron en esta proporción:

Market Share 2008
GM 22.6%
Toyota 16.8%
Ford 15.1%
Chrysler Group 11%
Honda 10.8%
Nissan 7.2%



Es decir, más de 3 de cada diez coches vendidos en los EUA están fabricados por General Motors y Chrysler, ambas compañías actualmente nacionalizadas en los EUA. Es más, si nos quedamos sólo con los coches fabricados en el país, la inmensa mayoría de los coches fabricados en los EUA ahora mismo son propiedad de los EUA que además de fabricantes se convierten en los suministradores de dichos autos a sus ciudadanos… ¿No os suena muy soviético esto?

Pero no es sólo que el estado controla las deudas de los americanos, por supuesto también controla los ingresos. Como comenté  en el tema de las hipotecas, el estado controla directamente -a través de la FDIC- la salud de varias decenas de entidades financieras, es accionista de grandes bancos como el Citibank y prácticamente toda la gran banca le debe al estado su supervivencia, tanto por los fondos TARP en su momento como por el Plan de Activos Tóxicos.

Hace pocos días la Fed extendió la llamada Herramienta de Préstamo de Certificados de Garantía Respaldados por Activos a Término (TALF, por sus siglas en inglés) hasta el 31 de marzo de 2010, para la mayoría de los préstamos que efectúa (originalmente, el programa terminaría el 31 de diciembre). Con el referido programa, los inversionistas utilizan los fondos para comprar certificados de garantía respaldados por préstamos educativos, para autos, de tarjetas de crédito, equipo comercial y los garantizados por la Administración de Microempresas. Como vemos, el estado sustituye a los bancos, y no por su incapacidad para hacer su trabajo, sino porque la banca comercial no se fía de los clientes. Es decir, sin el apoyo directo del dinero público, el consumo, la clave de la economía de los EUA, se reduciría tanto que la economía entraría en colapso.

Lo más sorprendente de que la principal economía del mundo, adalid del capitalismo de libre mercado, esté tan intervenida, es que está teniendo apoyo popular debido a que la Administración Obama no deja de repetir que no es un cambio ideológico, ya que es una situación temporal. En el fondo no deja de ser contradictorio que la excusa para que el estado haga lo que está haciendo es arreglar la situación actual y volverla a dejar como estaba. No es una conclusión mía, el propio presidente norteamericano ha reconocido que todo el dinero invertido en GM y Chrysler no significa que desee participar de la gestión, es decir, su labor será la de poner el dinero y esperar que la empresa se recupere. Los bancos que han empezado a ganar dinero tras el apoyo financiero público, están aplicando sus propias políticas que en nada se diferencian de lo que hicieron en el pasado y que nos ha llevado a este desastre. La aseguradora AIG, que ha sobrevivido gracias a ayudas públicas por valor de 182 mil millones de $, ha contratado un nuevo director que cobrará 7 millones de $ más la opción de 3.5 más por objetivos, ¿Cuánto deberá arriesgar en la gestión de una compañía de seguros como para ganarse un sueldo como ese?

El tiempo dirá  si todo este intervencionismo, iniciado por un denominado “neoliberal” como Bush, tendrá éxito en la curación de la enfermedad o sólo está sirviendo para bajar la fiebre, pero si finalmente es un acierto, ¿Qué sentido tiene que el mensaje que se trasmita tras esta crisis sea que cuando el capitalismo tiene problemas papá estado auxiliará y que cuando cure sus heridas se vuelva a lo mismo?

Personalmente, y generalizando -lo cual siempre es inexacto- confío más en un gestor privado que en uno público pero el dinero de todos no puede servir para arreglar los errores de gestión de algunos, debe gastarse en políticas sociales. Prensa seria se hace eco de ciudades y estados en los EUA con un déficit tal que suprimen servicios públicos para ahorrar, recordando -siguiendo con el símil- cuando en la URSS se gastaban los recursos en la carrera armamentística en lugar de en los ciudadanos. ¿Vamos a suprimir bibliotecas públicas para “salvar el culo” a los banqueros? Porque esto es lo que está pasando en la América actual…

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Escrito por Droblo el 7 de septiembre de 2009 con 281 comentarios.

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# 251, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 18:58

El diezmileurista


Tengo un amigo, llamémosle Paco, que a los ojos de la gran mayoría de los españolitos es “rico”. De hecho hay pocos que no lo consideren un privilegiado. Pocos, relativamente, según con quién hables.

Paco tuvo una gran ventaja en su infancia, aprendió aparte del idioma español, también el idioma francés y el inglés a nivel nativo. Posteriormente estudió una ingeniería superior y un buen Master. Gracias a todo ello y a que es realmente una máquina cuando trabaja, nunca fue mileurista, en su primer día de trabajo cuando estaba terminando el Master ya ganaba más de 4.000.000 de pesetas al año.

Tras los cinco años de rigor de la carrera (Paco se encuentra en ese nimio 6% que acaban las ingenierías en 5 años y además fue el segundo premio nacional en su promoción de 1997) y los dos años de Master, Paco lleva ya diez años trabajando duro, no os podéis imaginar cuanto: Horas infinitas, haciendo viajes que le separaban de su país por meses, mucho estrés y más responsabilidad. Por cuatro años consecutivos se ha llevado el premio en su empresa al empleado más eficiente y ha dado ya en cinco ocasiones charlas y conferencias en universidades de tres países. Ahora su vida esencialmente no ha cambiado mucho en lo que se refiere a su nivel de esfuerzo en el trabajo pero acaba de conseguir otro ascenso y su salario ya es estratosférico: 120.000€ al año. Paco es diezmileurista. Casi nadie puede soñar ganar lo que él gana.

No sólo es así, además Paco es un gran ahorrador. Partiendo de la nada ha conseguido ahorrar en sólo diez años la friolera de 200.000€. Dinero que “casi” ningún español verá junto en su vida. Ahora, contando ya con 36 años, siendo ya un profesional reconocido mundialmente en su sector, con unos ingresos que casi todos consideran “brutales”, Paco ha decidido dar el paso y comprar una vivienda en la que poder formar una familia, casarse y tener hijos.

Teniendo la posición social que tiene, no le parece descabellado comprar en un barrio prestigioso y céntrico en su ciudad natal, Madrid. Tras mucha investigación elige los siguientes barrios: Castellana, Lista, Goya, Recoletos, Ríos Rosas, Almagro, Trafalgar, Justicia, Cortes, Jerónimos, Ibiza y Niño Jesús. En total 12 barrios residenciales con miles de viviendas, algunos más caros y otros menos.

Sus necesidades son un apartamento de cuatro habitaciones (para poder tener dos hijos cómodamente) con buenas dimensiones y con plaza de garaje. Puesto que el piso de protección oficial de sus padres tiene 115m2, Paco considera que una vivienda con buenas dimensiones y que no debe de tener problemas para poder comprar dado su elevado nivel de ingresos tiene que tener al menos 180m2. No pretende un piso de lujo de 300m2 o 400m2, ni tampoco una vivienda nueva a estrenar o un ático grande con vistas, tan sólo una vivienda espaciosa para una familia, bastante más que la VPO de sus padres , y que esté céntrica, bien ubicada pero tampoco siendo muy exigente, por eso busca en 12 barrios diferentes.

Teniendo en cuenta que tiene ahorrados 200.000€ y que su sueldo bruto es de 10.000€ al mes va al banco para ver que le ofrecen. Le reciben con las puertas abiertas, clientes como él tienen pocos, gasta miles de Euros al año con sus tarjetas de crédito (los cuales su empresa le reintegra eficientemente) y tiene “mucho” dinero en sus cuentas. Su sueldo neto al mes (tras pagar a la seguridad social y a hacienda) se queda en unos 5300€, además es uno de los pocos profesionales que difícilmente se quedará en paro por lo que el banco le preconcede una hipoteca con la que le queda una cuota de 2500€ al mes. Le aconsejan muy honestamente que no vaya más allá de ahí, que ya es el 50% de su salario neto y Paco gasta bastante en trajes, gimnasios y otros elementos que su empresa no le cubre.
Financiando a 30 años, con esa cuota y a un tipo medio calculado en el 5% para no pillarse los dedos demasiado, el banco le presta 460.000€, que sumado a sus 200.000€ ahorrados le dejan 660.000€ para la compra de su vivienda familiar. Con ello teniendo en cuenta los gastos puede acceder a una vivienda de 600.000€: 100.000.000 de pesetas. CIEN MILLONES.

Paco está contento, es algo que era inimaginable cuando él empezó a trabajar, se ve reflejada su excelencia y su esfuerzo. Pero Paco también se da cuenta de que ese es el máximo absoluto, sólo la compra de esa vivienda representará la mitad de todo el dinero que va a ganar en toda su vida. La mitad de su sangre.

Con los datos en la mano Paco realiza con mucha ilusión su investigación. El resultado es:

– Castellana 0.
– Lista 0
– Goya 0
– Recoletos 0
– Ríos Rosas 0
– Almagro 0
– Trafalgar 0
– Justicia 0
– Cortes 0
– Jerónimos 1 (a reformar)
– Ibiza 0
– Niño Jesús 0

Paco acaba de quedarse pasmado. No entiende nada. Estamos hablando de alguien cuya capacidad de trabajo y cuya excelencia son reconocidas a nivel mundial y sus ingresos así lo reflejan.

El piso en Jerónimos no es que esté mal, pero sencillamente no era lo que se esperaba. Fachada de ladrillo visto, a reformar… Muy normalito, nada como los de las películas o como aquellos en los que viven otros profesionales a un nivel que no llega al suyo en Francia o en Alemania.

Decide que quizás se ha equivocado al añadir la plaza de garaje, en los centros de las grandes capitales lo más seguro es que se vendan por separado y siempre se puede apretar un poco en unos años y comprársela después, repite la búsqueda con el mismo precio pero sin plaza de garaje y esto es lo que obtiene:

– Castellana 0.
– Lista 0
– Goya 0
– Recoletos 0
– Ríos Rosas 0
– Almagro 0
– Trafalgar 0
– Justicia 0
– Cortes 1 (a rehacer entero).
– Jerónimos 2 (el anterior y otro, a reformar ambos).
– Ibiza 1 (oficina en entreplanta).
– Niño Jesús 0

Los resultados le horrorizan.

Tras todo el fin de semana hablando con amigos y siguiendo su investigación llega a la conclusión de que tendría que gastar entre 80.000€ y 150.000€ en acondicionar de manera profesional cualquiera de esos pisos para vivir en ellos, según las calidades que eligiese.

El lunes a las 7am Paco espera en Barajas el avión a Frankfurt donde se hospedará en un buen hotel en el centro, va con un sabor amargo en la boca, se ha despertado a una realidad que le era desconocida, no es más que un obrero más.

Un saludo,
RR.

p.s. Los resultados de las búsquedas de Paco los podéis ver hoy en idealista.com: pisos madrid, pisos barcelona, pisos valencia. compra venta y alquiler

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# 252, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 18:59

# 251 , funner
 
Ok! Gracias!!!!

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# 253, Wetex
7 de septiembre de 2009, a las 19:02

Hola,

Fusión Cajas Catalanas.

http://bigbangbolsa.blogspot.com/2009/09/fusion-cajas.html

Caixa Girona decide hoy fusionarse con las de Sabadell, Terrassa y Manlleu.

Saludos.

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# 254, rcalber
7 de septiembre de 2009, a las 19:04

ICG, ¿tienes nuevamente el link de acceso a los ebooks gratuitos?
Oye, ya que trabajas en recursos humanos ¿Por que no le echas un ojo a este link ?
http://laboutiquedehermes.wordpress.com/2009/09/05/extincion-del-contrato-de-trabajo-%C2%BFcomo-actuar-22/

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# 255, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 19:51

# 253 , Anónimo
7 de Septiembre de 2009, a las 18:58.

El diezmileurista
La verdad es que Paco gana mucho, pero también gasta un montón, porque ahorrar 200.000 euros en 10 años con el sueldazo que tiene, no es que tenga demasiado merito.

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# 256, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 19:53

Este es un escrito para desmentir totalmente a los que piensan que aquí se da negativos exclusivamente por el nick. No señor, aquí se dan negativos a ciertos personajes por su pesadez, repetitividad, por ser cansinos, insoportables, ofensivos, y hasta rayando en lo enfermizo y odioso en los comentarios.

Así que, me arriesgo a que el señor C López me banee a perpetuidad por utilizar un nick que no es mío para demostrar que, firmando con uno de los nicks del mayor pesado y maleducado grosero que ha poblado este foro en siglos, también se pueden recibir positivos.

¿O resulta que este personajete se cansará de sus boberías si empezamos todos a firmar con su nomre?

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# 257, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 19:58

# 210 , Anónimo
Es que lo que da de sí España, es lo que se pudó ver la noche del sábado en Pozuelo.

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# 258, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 19:59

A mi me ocurrio practicamente lo mismo y yo no acepto q digan q fui un irresponsable por meterme en una hipoteca q por aquel entonces “todo el mundo pagaba” ¿o no es cierto?.Yo tenia 23 años cuando compre el mio, en plena burbuja inmobiliaria, acababan de hacerme fijo despues de un año en la empresa, en la q problablemente me jubilare (aqui no llegara la crisis),ya se sabe por aquel entonces, por aqui al menos, la gente compraba en plano y cuando la obra se iniciaba o algo mas tarde se vendia, y yo no lo veia bien, incluso deseaba a esos egoistas q le saliese mal el chollo, pero no era asi compraban,vendian,se casaban y se hacian su casita, y no eran ejecutivos eran albañiles,carpinteros o agricultores, q aqui son quiza el 70/100 de la poblacion (asi estamos ahora).
Tu novia,q tiene ganas de casarse, tus padres, q si se va a gastar el dinero q se lo gaste en una propiedad, el colega q te hace la declaracion, compratelo q te devuelve hacienda, los amigos, quillo! compratelo cojone! si lo peo e el primer año despue no e na” o “si no lo vende y te hace la casa y asin te sale por dos duros”( mis padres tienen una parcelita). Bueno una persona “responsable” no caeria en la tentacion pero no me direis q la presion es no era grande; pues asi y todo yo no cedia, y le decia a mi novia “a los precios q estan las cosas mas vale irnos de alquiler y cuando esto acabe nos compramos algo o nos hacemos la casita poquito a poco” JA , eso era un escandalo,por Dios q problema teniamos nosotros ? de alquiler? y nunca es tuyo paga y para el dueño ( y eso lo decian mis padres)(q no son malos padres pero era la mentalidad de hace unos años ¿O no es verdad?). Pues nada al final me lo compre, un pisito cerca del centro no muy grande con su plaza de garaje, y eso era muuu facil,con tu empleo, tus padres de avalistas se te quedaba en 650 euros al mes mas 275e del coche con mi sueldo unos 1200 por entonces y un poco de ayuda de mi novia se pagaba, a los dos años habia q cambiar la hipoteca porque esta te cobraba mas intereses a los 2 años, ?????? ni idea por entoces, pero eso era muuuuuuuu facil tambien,”si los bancos se pelean por las hipotecas, tu por eso no te preocupes” “ademas si en menos lo vas a vender y le vas a sacar 5 millones al menos” y eso era cierto piso 65 metros 3 años antes 11 millones, 2 años antes 16 millones, 1 año antes 21 y a mi 26.
Nada lo compre, a los 2 meses crisis de las hipotecas basura , al poco los pisos se devaluaban, a los dos años no habia un banco q me cambiase la hipoteca asi q era 1200 de hipoteca mas 275 del coche mas gastos:comunidad,luz ectra… necesitaba 300 e mas de los q cobraba y mi nova….en paro.
Gracias a Dios y a nuestros esfuerzos hemos salido sin ninguna mora (descubri como mana del cielo q el banco me dejaba 550e a credito) gracias a mis trres pagas extras y algunos trabajitos con lo q me ganaba 4 duros y estirar,estirar,estirar mucho el dinero,ademas el mes q viene es la ultima letra dels coche.
Por cierto el banco me aconsejo meter el coche y q ademas me cobrasen 15 mensualidades para q lo pagase en menos años, menos mal q fui un poquito “responsable” y dige no ,el coche si puedo lo pago antes y las tres pagas para lo q pueda surgir.
Para concluir una reflexion:
Nosotros somos los irresponsables, pero todo el mundo sabia q si el euribor subia del 4/100 las familias no podrian hacer frente a los gastos,q las familias españolas estaban muy entrampadas, pero… a habido alguna dimision?¿por que no dimitio el presidente del banco central europeo?¿o al menos los presidentes de los bancos y las cajas q hubo q refinanciar? No, asistimos a escandalos de despilfarros de dinero.
No, yo no creo q nosotros seamos unos irresponsables, quiza unos peleles q el gobierno nos decia q gastasemos y nosotros lo haciamos.

Espero no haber molestado a nadie, un saludo y suerte.

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# 259, Droblo
7 de septiembre de 2009, a las 20:01

250 yo de catalán tengo poco pero si quedamos al menos a una ronda tiene que invitar ICG ya que le sobran ahorros por todos lados.

256 si no te lo consigue creo que en casa lo tengo yo pero no iré hasta mañana

258 espero no acabemos así

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# 260, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 20:18

# 159 , Droblo
7 de Septiembre de 2009, a las 13:38.

154 si da igual, si nadie se presta…si lo triste es que muchos bancos que cogerán el dinero en año al 1% lo prestarán de nuevo al BCE a 1 día al 0.50 porque prefieren gozar de buenos criterios de liquidez pero temen prestárselo a clientes, pymes etc.
¿qué hacen con una financiación ilmitada de dinero al 1%? ¿qué haríamos nosotros? ¿Prestar a un hipotecado al 2% durante 30 años? Parece una buena operaicón, es un 100% el primer año pero claro, si compras deuda de renfe o de iberdrola a 5 años  ganas un 300% o un 400% y hay menos riesgo…y no te digo ya en bolsa, con la volatilidad actual ganar un 1% en un día es algo asequible para un banco y con eso ya has pagado el coste anual…
vamos, que el dinero al 1% lo usan los bancos para sacar adelante sus resultados pero como no tiene cndiciones, no lo usan para reactivar la economía que es para lo que debería usarse.
————-
 
¡Este es el comentario del día! La realidad sin tapujos……. Gracias Droblo!!!!!!!

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# 261, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 20:20

Rcalber……. ¡Aquí los tienes!
 
http://todoebooks.blogspot.com/

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# 262, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 20:21

Más…
 
http://www.bibliotheka.org/

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# 264, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 20:22

 
y OTRO:
 
http://lawebdelrincon.byethost24.com/node/1554

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# 265, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 20:24

http://www.leer-e.es/

0
# 267, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 20:24

http://www.todoebook.com/

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# 268, rcalber
7 de septiembre de 2009, a las 20:27

# 263 , ICG
Gracias ICG
 
Droblo  ¡¡¡¡¡¡¡¡¡ Por fin un enlace que no consigues en 5 minutos !!!!!!!!!!!!!!!!!!
Menos mal, lo tuyo es que no es humano.

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# 269, village people
7 de septiembre de 2009, a las 20:41

# 253 , Anónimo

Pues hombre, no nos descubres nada nuevo. ¿Sorpresa?, pues solo la de descubrir que a estas alturas todavía hay algún despistado.

5300 €/mes bien aprovechados da para ahorrar bastante más de 200.000 € en diez años ¿y su mujer, no ahorra?.

Y aunque alguno me quiera crujir, insisto que 5300 € esta bien, más holgado, pero nada más. Eso de vivir en una de las mejores zonas, no. Mucha ponencia en Universidad, mucho Master y mucho viaje pero…

Sueldo de un responsable de un centro (uno en particular, no el boss) tipo IKEA, MEDIA MARKT o similar : 500.000 €/año.

Facturación de un kebab regentado por cuatro bulgaros en una ciudad pequeña: 30.000 €/mes

Facturación de un fin de semana en un restaurante tipo WOK :40.000 €.

Lo del kiosko de pipas ya lo he dicho esta mañana.

Cualquiera que haya trabajado en un Burger King sabe lo que se factura en una sola noche.

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# 270, Droblo
7 de septiembre de 2009, a las 20:42

270 bastante que tengo internet que estoy en una masía aislada en mitad del campo…por cierto hasta fresquito hace, qué gusto

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# 271, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 22:40

Los “borrachos” de la CCM, ¿los únicos que dicen la verdad?
 

Sostiene el acervo popular que sólo los borrachos y los locos dicen la verdad. La utilización corriente de tal expresión hace referencia a dos situaciones principales: la revelación de un secreto desconocido para la gran mayoría de los que lo oyen, lo que genera estupefacción y asombro a partes iguales, o la promulgación de una verdad obvia pero inconveniente que sólo alguien que no esté en pleno dominio de sus facultades mentales se atreve a pronunciar, provocando así que la mayoría de la audiencia trate cuanto antes de someter tal salida del guión al curso corriente de las cosas. Hoy vamos a tratar de este último supuesto.
Dentro del panorama bancario español, CCM se ha convertido en ese personaje incómodo equivalente al loco o al borracho que, a través de sus cuentas trimestrales, se encarga de recordar al conjunto del sector cuál es su realidad implícita, toda vez que su cobijo bajo el paraguas de la Administración provoca que no incurra en las dudosas prácticas de la patada a seguir en las que están inmersos gran parte de sus competidores. Ni hay adjudicaciones masivas de activos inmobiliarios, ni tasaciones irreales, ni refinanciaciones imposibles, ni creación de sociedades aparcamiento fuera de balance a ver si cuela. La verdad cruda y dura, sin aderezos de ningún tipo. O, al menos, eso se supone. Y, ¿qué es lo que nos dicen los orates (pedazo de palabra de crucigrama) de la caja castellano manchega?
Pues nos cuentan, ni más ni menos, que la morosidad de la entidad ha pasado de diciembre del año pasado a junio de este año del 9,32% al 17,33%; es decir, que prácticamente ha doblado en seis meses. Que uno de cada tres créditos a promotores están en mora tras pasar en el mismo periodo del 16,77% al 31,36%; que una quinta parte de su financiación empresarial está incursa en la misma situación (del 11,27% al 20,94%), que los activos dudosos sin garantía real se han multiplicado por cuatro en 120 días (3,47% al 13,86%) y que la mora de las hipotecas sigue por debajo del 3% (del 1,5% al 3%) lo que permite que la cifra final no sea aún más escandalosa. La tasa de cobertura se encuentra ligeramente por debajo del 30%.
Es verdad que se podrá argüir, como reconocen los propios administradores, que el mix de negocio de la caja, al calor de las operaciones cuando menos dudosas acometidas por sus anteriores gestores, era especialmente malo con un peso sustancial del crédito promotor (40% del concedido) y de unas aventuras empresariales de cuestionable viabilidad. Obviamente, no voy a ser yo quien niegue la mayor. Pero ¿tanto como para que su morosidad triplique a la del conjunto del sector? Pocas entidades se libran del pecado de su contribución financiera a la burbuja inmobiliaria, en mayor o menor grado; no creo que la prudencia haya sido la máxima principal a la hora de conceder dinero a empresas ligadas al ladrillo o al ciclo infinito de crecimiento que aguardaba a nuestro país; ni pienso que la caja haya sido excesivamente agresiva en la financiación al consumo, la verdad. Aún aplicando un coeficiente corrector, resulta difícil creer que la mora real de muchas entidades, sin triquiñuelas contables y operativas, no se encuentre ya por encima del 10% al calor de las cifras que citamos en el párrafo anterior.
En la intervención de CCM ha habido muchos errores que van desde el absurdo que supone en un mercado globalizado como el actual el tratar el problema de la supervivencia de una entidad de un modo individual hasta la generación de lo que algunos directivos bancarios han dado en llamar dinámicas competitivas negativas, sobre todo por lo que a la captación del pasivo se refiere, depósitos sobrepagados y compensación del riesgo moral por la vía de las recompras a la par de participaciones preferentes. Es muy cuestionable, en efecto, que uno de los objetivos de la nueva CCM sea “la retención y captación de pasivo minorista” con la garantía estatal detrás lo que se traduce en una reducción del margen de intereses aún en el entorno actual de curva de tipos que está haciendo que la mayoría de las entidades se forren.
Pero, dicho esto, hay que reconocer que la visión sectorial que aporta es impagable. Se trata de la única sociedad capaz de proclamar, a voz en grito, que el rey está desnudo. Sin embargo, tanto gobierno como Banco de España y asociaciones sectoriales, prefieren mantenerse en su falsa inopia en la creencia de que, como el coste de financiación es, gracias a la masiva intervención de los bancos centrales, irrisorio  comparado con 1993, si el ciclo repite su esquema temporal el impacto sobre sus cuentas será mucho más limitado que entonces. Sin embargo, la pregunta cuya respuesta “is blowing in the air” es ¿por qué no se aplican los criterios de CCM al resto de las firmas financieras españolas, verdadero stress test? Y, si se hiciera, ¿cuál sería el resultado? Se admiten apuestas. Buena semana a todos.

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# 272, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 23:06

Decía la pasada semana mi maestro el Profesor Velarde que lo primero que tiene que hacer el Gobierno para afrontar la crisis es decir la verdad. Uno de los numerosos lastres de la partitocracia oligárquica, profundamente antidemocrática, que nos impusieron los padres de la Transición, uno de los episodios más desastrosos de nuestra Historia, ha sido la degradación de los organismos independientes, entre ellos el sistema estadístico nacional. España es el país desarrollado con mayores diferencias entre  cifras oficiales y realidad: “Las cifras económicas españolas son difíciles de creer”, decía hace unos meses el Sr. Trichet. La última estimación de PIB del INE, reduciendo la caída de la construcción a un 6%, cuando el empleo en el sector ha caído un 25,4%, es de auténtico escándalo. Pero aun con cifras oficiales -lo que significa que la realidad es peor aún-,  los desequilibrios más relevantes, déficit y deuda de las Administraciones Públicas (AAPP), deuda exterior y  desempleo, resultan simplemente insostenibles.
 
El primero en importancia, no sólo porque resulta incompatible con la permanencia de España en el euro, sino porque, de persistir, supondría la suspensión de pagos como nación, es el déficit y la deuda de las AAPP. Y dicho esto, debo aclarar inmediatamente que no creo que esto pueda llegar a ocurrir, porque ambos escenarios serían el Apocalipsis. Razón por la cual el Gobierno estará obligado a reducir drásticamente el nivel de gasto, tanto si quiere como si no, y muy probablemente dentro de un durísimo programa de ajuste impuesto y controlado por el BCE, flanqueado por nuestros grandes acreedores, Alemania y Francia. Ni el BCE, ni Alemania, ni Francia, y mucho menos España, pueden permitir el default, máxime cuando hay posibilidades casi ilimitadas para recortar gasto público en CCAA y Ayuntamientos.
 

El Gobierno estará obligado a reducir el nivel de gasto, tanto si quiere como si no

Las cuentas públicas son aterradoras: el Estado gasta el doble de lo que ingresa y  CCAA y Ayuntamientos, tres veces más. Dado que, en el segundo semestre, fundamentalmente diciembre, los gastos  son superiores a los del primero, la estimación a fin de año con los datos conocidos de julio es de un déficit del Estado del orden de los 100.000 millones de euros. Y aunque CCAA y Ayuntamientos funcionan en un régimen de total opacidad, la estimación de déficit es de 36.000 millones, aunque la realidad será muy superior con seguridad absoluta; Moody´s afirma que “las cuentas públicas de CCAA y Ayuntamientos se deteriorarán significativamente este año y, sobre todo, en  2010”. En todo caso, extrapolando las cifras oficiales, el déficit 2009 para el conjunto de AAPP será de 136.000 millones de euros, equivalente al 13,6 % del PIB.
 
Hasta aquí, más o menos la previsión oficial. Pero lo que nadie ha explicado es que en ésta cifra no está todo: no incluye el Plan E, los 11.000 millones a las CCAA,  los 19.000 millones de gasto en infraestructuras, las compras de activos bancarios, el rescate de CCM… ya que todo esto y mucho más va directamente a deuda sin pasar por déficit. Es decir, quitando 8.000 millones de los 400 euros, el cheque bebé, la ayuda al desarrollo y poco más, todo lo demás es déficit estructural: gasto corriente y social. Y esto es muy serio, porque, o se reduce en unos 90.000 millones el gasto estructural,  o España ni cumplirá con Maastricht ni podrá financiar el déficit por mucho tiempo, porque las necesidades netas de financiación pueden estar comprendidas entre los 200.000 y los 230.000 millones de euros,  el 20 o el 23% del PIB, según incluyamos o no los 30.000 millones adeudados a pymes y autónomos.
 
Lo siguiente es el endeudamiento, que a finales del primer trimestre se situaba, según el BdE, en 602.973 millones de euros, el 60 % del PIB para el conjunto de las AAPP. Y a partir de aquí, el endeudamiento sólo del Estado ha crecido en 32.480 en el segundo trimestre, por lo que, a fin de año, una estimación conservadora sería de 90.000 millones adicionales. Y luego,  CCAA y Ayuntamientos, a las que el BdE  ha advertido de la gravedad de que sigan ocultando la realidad y gastando como si no hubiera crisis. La mejor estimación es que la deuda está creciendo unos 3.000 millones de euros al mes, o 27.000  de abril a diciembre,  pero sin incluir la de las empresas públicas regionales -los INIs autonómicos-, más de 1.800 entidades dedicadas principalmente a ocultar gastos y colocar familiares y correligionarios, y cuya deuda declarada era de 13.123 millones (la mitad en Cataluña), pero cuya parte oculta se estima en 32.000 millones. Sumando todo lo oficial más lo debido a proveedores, la deuda pública total a fin 2009 ascenderá a unos 760.000 millones de euros o el 76 % del PIB. Y aunque no todo es computable a efectos de Maastricht, es obvio que estaremos por encima del 60%.
 
¿Y qué pasa ahora? Pues que el déficit 2010 no bajará del 12%, contando la supresión de los 400 euros, la eliminación de la ayuda al desarrollo, la supresión de los ministerios de Igualdad y Cultura, la congelación salarial a funcionarios y el efecto neto de la subida de impuestos, porque la caída del consumo y el aumento del paro que representará reducirá  notablemente el incremento teórico de recaudación. Y porque el nivel de gasto alcanzado por CCAA y Ayuntamientos, más de 200.000 millones, ya no es financiable, pero no cesa de crecer. O porque las prestaciones por desempleo se irán a las estrellas, cerca de 50.000 millones, y porque el servicio de la deuda superará loa 3.000 millones mes a partir de mediados de año. Y a eso súmense los 100.000 millones del FROB, las infraestructuras y los demás compromisos de gasto, el último de 20.000 millones para “ahorro energético e innovación”, y estaremos por encima del 27 % del PIB en necesidades netas de financiación.
 
Y luego, algo que todo el mundo ha olvidado: el Sr Zapatero comprometió a España en los Presupuestos europeos a pagar el 26,7% de la ampliación, 40.000 de 150.000 millones de euros, aunque nuestro PIB es sólo el 6 % del total, mientras que Alemania y Francia, las grandes beneficiarias, no aportan un céntimo. Y la fiesta empieza en 2010. En resumen, Zapatero apuesta, a golpe de improvisación sin estrategia alguna, por el incremento exponencial del gasto y las subvenciones y las subidas de impuestos, el camino más rápido y seguro hacia el desastre. A finales de 2010, la deuda pública superará el billón de euros o el 100% del PIB. ¿Alguien se ha molestado en sumar y explicar a Zapatero que esto  no es un juego de Monopoly sino la ruina de la nación?
 
El siguiente gran desequilibrio es la deuda externa. A finales de 2006 la Comisión Europea advertiría a España que su deuda externa era insostenible, pero como jugábamos en la ‘Champions League’, al Sr. Zapatero el tema le traía al pairo. Y no sólo eso; además, la vicepresidenta De la Vega, en sus periplos vacacionales, se dedicaba y dedica a condonar deuda española a todo bicho viviente, como si fuera Santa Claus. En aquel entonces, nuestra deuda externa era el 135 % del PIB, pero en el primer trimestre 2009 esa cifra era ya del 168 %, la mayor del mundo si exceptuamos EEUU, y la mayor en términos de PIB. A pesar de la crisis y de la bajada de precios de las materias primas, el déficit por cuenta corriente será éste año (34.000 millones en el primer semestre) del orden del 6% del PIB, una cifra increíble dada la brutal caída del consumo y la inversión. Y lo peor es que nuestras exportaciones no despegan y los pagos por intereses crecen exponencialmente. Si España estuviera fuera del euro, habría que devaluar la moneda del orden del 30%; como no es así, el ajuste tiene que hacerse internamente reduciendo costes y salarios para incrementar la productividad, y estamos hablando del 30% o más.
 

Salvo milagro divino, cerraremos 2010 con un paro por encima de los seis millones

Y lo más relevante: que el sistema financiero es el principal deudor con 781.719 millones de euros, una auténtica espada de Damocles ya que el sector tiene que devolver anualmente el equivalente a 7 veces sus beneficios imputables a España. Y eso sólo puede conseguirlo con la ayuda del Gobierno y reduciendo el crédito interno a familias y empresas, lo que hace imposible la salida de la crisis. Curiosamente, en el análisis de Variant sobre el sector financiero tan profusamente citado estos días, no se han mencionado algunas de sus principales afirmaciones. Recojo dos: “Los bancos españoles ocultas pérdidas y morosidad, y los inversores fuman crack si creen que son los más sólidos de Europa”; y respecto al paralelismo con Japón que algunos pretenden,  “la situación de España es mucho peor, porque  Japón en 1992  pudo apalancar sus propios ahorros, pues tenía un excedente por cuenta corriente del 3% del PIB”.
 
Y por último, el paro. Hay tres cifras oficiales; el INEM, mensual e inmediata; Eurostat, mensual y con un mes de retraso; y la EPA del INE, trimestral y con mes y medio de retraso. Aunque las metodologías son diferentes, la cifra del INEM no hay por dónde cogerla, ningún analista serio la toma en cuenta. La penúltima del Sr. Corbacho afirmando que el paro en junio se había reducido en 55.000 personas, mientras las afiliaciones a la Seguridad Social habían caído en casi 200.000, ha pasado a la antología del disparate. Nos quedan Eurostat y la EPA. La más fiable es la primera, y utilizando la misma, el paro en julio alcanzaba el 18,5% de la población activa ó 4.270.000 desempleados. Una cifra que, extrapolada a fin de año, nos lleva a casi 5 millones de parados oficiales; y subrayo oficiales, porque medidos con la metodología anterior a 2005, que el INE cambió a mayor gloria de Zapatero, serían 600.000 más.
 
Pero hay dos consideraciones adicionales. Los EREs, que en el primer semestre afectaban a 350.000 personas, están creciendo al ritmo de 50.000 al mes, lo que nos lleva a una estimación de 600.000 a fin de año. Unos EREs que, en un 60%, se convierten en paro definitivo. La segunda, que los empleos del Plan E, 425.000, finalizarán a 31 de diciembre. Es decir, que salvo milagro divino, cerraremos 2010 con un paro por encima de los 6 millones. Y ahora sumen: 6 millones de parados, 3,5 millones de funcionarios y similares, dan 9,5 entre 23 millones de activo. Es decir, cada 1,4 activos -un 63%de los cuales son mileuristas- tienen que mantener a 1 persona adicional.
 
Así las cosas, el penúltimo desatino de Zapatero: la Ley de Economía Sostenible, algo inédito en el mundo, denominación oficial de una Ley para la Subvención y el Pelotazo de los amigos del poder: 20.000 millones del ICO para empezar, mientras a pymes y autónomos ni agua: “La salida de la crisis se apoyará en sectores ligados a la innovación e investigación, nuevas tecnologías y energías renovables”, sectores que emplean unas 30.000 personas gracias a una subvención de 167.000 euros al año por puesto de trabajo. No estamos a la deriva como opinan muchos; tenemos un timonel que nos lleva directos a los arrecifes.

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# 273, oveja negra
7 de septiembre de 2009, a las 23:11

232 copero
Homo, aparte de hombre también significa igual. Homosexual quiere decir mismo sexo i heterosexual distinto sexo. De ahí hay otras palabras como homogenio por ejemplo
 

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# 274, Mrc
7 de septiembre de 2009, a las 23:18

Pero ICG, luego los libros se pueden descargar de gratis o hay que comprar el pdf?

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# 275, Anónimo
7 de septiembre de 2009, a las 23:56

Nobel acusa a Obama de cometer los mismos errores que durante la Gran Depresión

James Buchanan, ganador del Nobel, está dando soporte y publicidad a un estudio de dos economistas, donde describen como Obama está cometiendo los mismos errores que se cometieron durante la Gran Depresión, y aseguran que USA va camino de sufrir una crisis como la de Argentina.

Barack Obama accused of making ‘Depression’ mistakes – Telegraph

Barack Obama accused of making ‘Depression’ mistakes
Barack Obama is committing the same mistakes made by policymakers during the Great Depression, according to a new study endorsed by Nobel laureate James Buchanan.

By Edmund Conway
Published: 9:55PM BST 06 Sep 2009

His policies even have the potential to consign the US to a similar fate as Argentina, which suffered a painful and humiliating slide from first to Third World status last century, the paper says.

There are “troubling similarities” between the US President’s actions since taking office and those which in the 1930s sent the US and much of the world spiralling into the worst economic collapse in recorded history, says the new pamphlet, published by the Institute of Economic Affairs.

In particular, the authors, economists Charles Rowley of George Mason University and Nathanael Smith of the Locke Institute, claim that the White House’s plans to pour hundreds of billions of dollars of cash into the economy will undermine it in the long run. They say that by employing deficit spending and increased state intervention President Obama will ultimately hamper the long-term growth potential of the US economy and may risk delaying full economic recovery by several years.

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# 276, ICG
7 de septiembre de 2009, a las 23:57

# 276 , Mrc
7 de Septiembre de 2009, a las 23:18.

Pero ICG, luego los libros se pueden descargar de gratis o hay que comprar el pdf?
———
 
Hay páginas de gratis y otras de pago….

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# 277, Mrc
8 de septiembre de 2009, a las 7:58

Ok, gracias.
 
Es que si luego cobran 5 o 6 euros por pdf, o más, el ebook no me parece tan rentable. Por eso lo preguntaba.

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