El mercado de la vivienda en España presenta un escenario lleno de contrastes. A pesar de que España disfruta de uno de los tipos de interés más bajos dentro de la Unión Europea, concretamente un 2,97% (superado solamente por Malta), el esfuerzo económico necesario para adquirir una vivienda es cada vez mayor. Este análisis fue discutido por Jorge Bustos y Pilar Cisneros en el programa ‘Herrera en COPE’, donde analizaron la situación de un mercado que, incluso con un Euríbor que se mantiene por encima del 2,2%, ha visto cómo la hipoteca media alcanza los 170.000 euros.
Esta paradoja se explica, según Luis Garvía, doctor en finanzas de la Universidad de Comillas, porque es fundamental considerar otras variables en la ecuación. Garvía señaló en COPE que «debemos considerar otros factores como la presión fiscal, la inflación y, especialmente, los salarios, que son inferiores a los de nuestros países vecinos europeos». Según el experto, el resultado en España es que, «en teoría, los intereses y costes son más bajos, pero el esfuerzo para las familias es mayor».
Este esfuerzo adicional se manifiesta en un dato alarmante: actualmente, adquirir una vivienda en propiedad requiere destinar siete años completos del salario, lo que duplica el tiempo que necesitaba la generación de nuestros padres.
Récord de Hipotecas y Endurecimiento de Condiciones
A pesar de las dificultades, el mercado hipotecario ha experimentado un año de cifras históricas en 2025, con un noviembre que marcó el mejor registro en 15 años, gracias a un aumento del 12% en la firma de hipotecas. A la espera de los datos oficiales de diciembre, todo indica que 2025 podría ser el año con más operaciones en España desde 2010. En este contexto, la economista Marta Ruiz destaca que «la hipoteca media ya supera los 167.000 euros, un 10% más que el año anterior». Además, se mantiene la preferencia por la seguridad, ya que seis de cada diez nuevas hipotecas se firman a tipo fijo.
Este incremento en las firmas contrasta con un endurecimiento de las condiciones por parte de los bancos. Este tema fue tratado en el programa ‘La Linterna de COPE’ por Expósito y la experta económica Pilar García de la Granja. El economista Julián Salcedo anticipa para 2026 «un ligero aumento en los tipos de interés» junto con «una restricción mayor, con requisitos más exigentes para la concesión de créditos por parte de las entidades financieras».
García de la Granja enfatizó este cambio de estrategia en el sector bancario, afirmando que «los bancos se han dado cuenta de que no pueden seguir ofreciendo hipotecas con tanta facilidad». Según la experta, las entidades están reduciendo los plazos de amortización a un promedio de 20 años, una condición que, aunque pueda parecer menor, tiene un impacto directo en el comprador.
Esta nueva situación, como detalló la directora de Mediodía COPE, «implica que el 40 por ciento del coste debe ser abonado al contado». Este requisito se convierte en una barrera casi insuperable para muchos compradores, especialmente para los más jóvenes.
Acumular una cantidad tan grande de ahorros en un entorno inflacionario es una tarea prácticamente imposible para aquellos que buscan comprar solos. «La pregunta es quién tiene ese dinero ahorrado, y para los jóvenes no parece sencillo», reflexionó García de la Granja. La situación contrasta con la de generaciones anteriores, cuando se podía adquirir una vivienda con 7,5 años de trabajo.
Finalmente, la experta concluyó que el endurecimiento de las condiciones choca con una demanda de vivienda que no disminuye. «Miles de personas buscan vivienda y no la encuentran porque no hay suficientes, y todo lo que sale al mercado inmobiliario se vende», concluyó.