La primitiva no toca a los más listos
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La primitiva no toca a los más listos

La semana pasada un vecino de Simpsonville en Carolina del Sur resultó ser el ganador de la “Mega Millions” con un premio de 1.600 millones de dólares. Sí, no he puesto ningún cero de más, 1.600 millones de dólares. Esto es suficiente para comprar, enterita, alguna compañía del IBEX35 y con lo que sobra, algún pueblo.

Generalmente cuando leemos una noticia de este tipo solemos pensar en la buena suerte que ha tenido el ganador pero no caemos en la mala suerte que ha tenido el resto de los participantes. Decenas de millones de estadounidenses que han perdido todo lo jugado, que no es mucho (el billete cuesta sólo 2$) pero lo han perdido todo.

Las posibilidades de ganar la primitiva son muy bajas. Son ínfimas. Son tan pequeñas que  si juegas todas las semanas, lo normal es que cuando te mueras no habrás ganado ningún premio de más de 300€, pero aún así mucha gente mantiene la ilusión y siguen jugando.

Esto se debe a que tendemos a sobreestimar la probabilidad de eventos que tienen una probabilidad extremadamente baja. Y eso, si bien lo más normal es que no nos arruine jugando a la primitiva, si puede hacerlo con nuestras inversiones.

Las personas que sobreestiman la posibilidad de un evento poco común tienden a concentrar en exceso sus acciones en una sola compañía, la que creen que los hará ricos. Esta tendencia a menudo conduce a una cartera financiera menos diversificada de lo recomendable y le cuesta al inversor promedio alrededor de $2,500 por año, tal y como ha demostrado un estudio reciente.

Al igual que algunos pierden dinero por invertir donde no deben, otros dejan de ganarlo por sobreestimar los peligros que no existen y dejan que su dinero se lo coma la inflación.

Debemos darnos cuenta de que vamos a ser excesivamente atraídos por las inversiones de tipo lotería, así que debemos ser cautelosos. Por ejemplo, hay muchos que invierten justo el día antes de que una empresa presente resultados, sin saber exactamente qué va a ocurrir. ¿no es eso lotería?. La semana pasada vi como varios Tuiteros se la jugaron entrando en Amazon y Google el día antes de la presentación de los resultados (porque un tuitero español desde su PC sabe más que un inversor de Wall Street)

Los inversores profesionales tampoco son inmunes a este sesgo. Incluso las personas con conocimientos financieros que entienden de mercados, conocen bien la diversificación y están informado, tienden a pensar que pueden superar las probabilidades, cuando muchas veces son sólo probabilidades.

Las probabilidades de que un evento aleatorio te sean favorables son independientes de lo listo o tonto que seas, con la diferencia de que a un tonto se lo podemos perdonar.

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Escrito por Carlos Lopez el 30 de octubre de 2018 con 19 comentarios.

19 comentarios

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# 1, Anónimo
30 de octubre de 2018, a las 8:09

La corrección de los mercados http://dlvr.it/QptgH8

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# 2, Anónimo
30 de octubre de 2018, a las 9:24

Una decena de ‘hedge funds’ se embolsan más de 300 millones con las caídas de Dia
Los cortos representan el 13% del capital de Dia frente al 20% que alcanzaron hace apenas un mes

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# 3, Tano
30 de octubre de 2018, a las 10:25

Yo sigo a mi abuela:

“El trabajo y la economía son la mejor lotería”

Y a Juanito:

“Invierto en mis hijos”

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# 4, José Manuel
30 de octubre de 2018, a las 10:26

Al último ganador de la primitiva también le afectaba la pesimista pero real probabilidad matemática, pero ahí está, disfrutando de su dinero, ¿verdad? ¿Por qué no puedo ser yo algún día? Total, un par de apuestas para el jueves son 2 euros. A lo largo de la semana hay quien se gasta mucho más en cafés y cervezas. Yo prefiero gastarme esos 2 euros en primitiva y lo agradece mi hígado, mi tensión arterial y quizá algún día mi bolsillo si soy el agraciado.

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# 5, Anónimo
30 de octubre de 2018, a las 11:45

Ese refresco! que no da tiempo ni a escribir una linea!

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# 6, Anónimo
30 de octubre de 2018, a las 12:14

Enlazando el artículo de ayer con el de hoy, no tengo más que pensar que la bolsa se ha convertido en una suerte de lotería/casino donde la gente especula más que invierte.
Lo que me vuelve a llevar al pensamiento aquel de que determinadas posiciones tal vez deberían prohibirse, o al menos supervisarse…

Y, tangencialmente:
– Yo ni fumo, ni bebo habitualmente (en bares) ni el sexo me cuesta dinero (hipotecas y otras cargas familiares aparte [Decía Onassis o algún otro que, al final, todas se acuestan contigo por dinero, solo que algunas exigen el efectivo en mano…]), así que no veo del todo mal “invertir” unos euros al mes en la “suerte”. En mi caso prefiero usar las “peñas”, básicamente por aumentar las (aún así escasas) posibilidades de éxito; aunque luego los premios se queden en nada. Salvo que toque algo “grande”, claro está…

– En mi familia existe la “suerte”, o, al menos, la enormísima “casualidad” de que a mi hermana, mi tía, mi abuela y mi bisabuela le haya tocado la lotería o algún otro premio… Lo malo, que son todas mujeres las “agraciadas”, así que lo mismo a mí nunca me toca nada…

6+
# 7, Anónimo
30 de octubre de 2018, a las 13:04

ITALIA – sobre llovido mojado, la marea inundo el centro de Venecia http://dlvr.it/QpyQXl

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# 8, Hablador
30 de octubre de 2018, a las 14:07

Pues no sé cómo era de erudito un señor de Castellón, pero le tocó 9 veces la lotería….

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# 9, Juanito Gonzale
30 de octubre de 2018, a las 14:49

#3, Tano

Sinceramente, para los mortales de clase media, media-alta, que algo de dinero tenemos, pero no son millones, hay donde invertirlos con un retorno muy gratificante y bastante seguro, desde luego más seguro que cualquier índice o bolsa…
en los hijos, en la salud, él formación, en alguna actividad alternativa, en llegar a la vejes con casa coche dientes etc. en buenas condiciones, invertir en bajar los gastos fijos y cosas así… después de todo eso sí aún algo sobra, que lo dudo, se puede ahorrar una parte en fijo y asumir con filosofía que la inflación algo se comerá …

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# 10, Pitus
30 de octubre de 2018, a las 14:54

Un familiar cercano, tuvo la suerte en la lotería de navidad. No sé si fue el gordo pero a repartir entre los trabajadores le tocó 4 millones de pesetas. Alguno se cagó en todo por no haber comprado :-)

Pues bien, eso sería en Diciembre del 95 o 96. Resulta que por 4 millones de pesetas ese mismo verano del 95-96 se había comprado un apartamento por ese mismo importe. Así que fue corriendo a cancelar la hipoteca! Y me comentaba que el Director de la sucursal le estuvo comiendo la oreja para que no cancelase la hipoteca, y pusiera la pasta en plazo fijo o vete a saber que!

Parte – 2

En los constantes veraneos siguientes, siempre al pxxo apartamento. Resulta que hubo un vecino de apartamento que le tocaron 12 millones! Pues bien, otro o el mismo Director de la sucursal le convenció para que le “ge$tiona$en” el patrimonio y que siguiera yendo de alquiler con los intereses. Total sólo es 1 mes al año. Lo alquilas como siempre y listo.

Pues bien, si echáis cuentas os acordareis de la era Aznar! Resulta que sobre 2000 – 2004 el apartamento de mi familiar se vendió por 90.000 € para coger uno más amplio y a primera línea de mar. Y el vecino inquilino, resulta que los apartamentos de 12 millones ahora valían 25 (150.000€) y su “Ge$tor” sólo le había conseguido 15 millones. Dónde están los 10 que faltaban??? Llámale burbuja, inflación, Bankeros…

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# 11, Pitus
30 de octubre de 2018, a las 14:58

Postdata:

Me he mirado los planes de pensiones de la Caixa. Y todos los Planes objetivo 2030, 2040, 2050… llevan unas pérdidas de -2%

Anda que les voy a dejar gestionar en algo mis cuartos.

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# 12, jox
30 de octubre de 2018, a las 16:14

# 10, Pitus

Si hubiera hecho eso en 2007, igual ahora se estaría arrepintiendo de la inversión en apartamento.

No seré yo quien diga a nadie lo que ha de hacer con su dinero, y mucho menos si le toca la lotería, pero dar lecciones a toro pasado es lo que hacen los economistas. De antemano, nadie, por muy listo que sea, sabe cuál es la mejor opción.

Así que cada cual que lo disfrute como mejor le parezca. Que aquí se va a quedar todo, al “otro barrio” no nos vamos a llevar nada, y aquí no se va a quedar nadie.

2+
# 13, JAQUEMATE
30 de octubre de 2018, a las 16:22

Lo mejor, que se puede hacer con la pasta es disfrutarla, guardando un poco eso sí, para posibles ecatombes, pero tener dinero cuando te mueres es el peor negocio de tu vida.

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# 14, oreidubic
30 de octubre de 2018, a las 16:41

#11 Pitus

Tirándome piedras a mi tejado y sin ánimos de defender a la Caixa, es una visión muy cortoplacista de una inversión a 12, 22 y 32 años.

Si inviertes a 12 años y te preocupa el -2% de ahora, pues no es tu inversión…. lo tienes en cuenta al 0’01% y estarás tranquilo.. de aquí 12 años te faltará un 20% de capital por efecto de la inflación pero seguirás siendo el más astuto del vecindario. Con una pérdida del 20% da capacidad adquisitiva de tus ahorros de este año.

Por otra parte, Caixabank no es un lince gestionando y si es un lince cobrando… las comisiones de gestión correspondientes..

Otra cosa es si los planes objetivo tienen un mix de renta variable que va cambiando conforme te acercas al fin del plan hacia posiciones más conservadoras.

En estos momentos el paradigma es que la renta fija tienen una volatilidad muy alta a causa del entorno de mantenimiento o subida de tipos de interés sin riesgo… los +5% en renta fija a largo plazo de hará 2 o tres ejercicios pueden tranquilamente revertirse tranquilamente en un 50%… y a más largo plazo de la renta fija peor.

Y aquí es donde casi nadie puede asesorar porque casi nadie de la banca tradicional tiene la menor idea de lo que está manejando.. pero nada… a seguir con ellos….

La renta fija no es fija….. el valor de un bono está garantizado a su vencimiento con sus cupones correspondientes pero durante, valga la redundancia, su duración su valoración está expuesta a las variaciones de tipo de interés directamente porpocional al tiempo que falta para su vencimiento…ergo, garantizados…. un garantizado a 7 años te garantiza el rendimiento y el capital a su vencimiento.. y ojo, el capital tel garantiza el emisor (que podría ser abengoa, por ejemplo.. o Lehman…).

Yo me estoy sacando de encima clientes potenciales porque están nerviosos por el -2%en el Evolución…. me quedo con los que están nerviosos porque el Evolución (anitguo equilibrio) en los últimos 5 años ha hecho un 7% acumulado y cualquier flexible de mediopelo lleva un 15%…

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# 15, Anónimo
30 de octubre de 2018, a las 16:42

# 10, Pitus

Obviamente todo depende, comprar una vivienda antes de la crisis era una inversión “segura” y rentable.

Pero a partir del 2006/7 en adelante, pues como que no…

Y ahora estamos en una situación “rara”, con los pisos encareciéndose, y los alquileres aún más, así que si compras para alquilar lo mismo sí que sí…

En el fondo el problema es “antiguo”, Me toca la lotería, ¿Ahorro/invierto o cancelo la hipoteca?

Y depende de las circunstancias de cada uno, del mercado, de los intereses y de muchas otras cosas….

La verdad es que a mí, hoy, me toca algo y lo mismo me quito trampas mayormente; pero a poco que me planifique una mijilla, en vez de cancelar la hipoteca de golpe, me pongo a amortizar el máximo deducible cada año…

Y, claro, entre amortización y amortización, habría que buscarle una ocupación al “resto”…

Y vivir, obviamente, vivir.

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# 16, oreidubic
30 de octubre de 2018, a las 16:47

#15

A mi me toca la lotería y no amortizo la hipoteca si desgrava… pagando un 0’70% de interés y desgravando el 15%, blanco y en botella.

Si me tocan 1.000 millones, voy a casa Gulfstream y hago una compañía aérea de alquiler de jets… que por 60 kilos tienes uno…. y me ahorro de Vueling para ir a A Coruña o Bilbao…. helicópteros no que me dan auténtico pavor… ya me cuesta entender como un avión se aguanta, que lo de los helicopteros lo encuentro de ciencia ficción… por mucho efecto venturí…

O quizás un S-Klass y un chófer…. que es más económico…. y de Catalunya a Galicia voy con paradas gastronómicas…. total… no tendré prisa… o no tendré que ir para nada a Galicia…

O alquilo el jet… to ride, to sail, to fly, to f.uck… to lease…

Que, mirándolo bien, con 60 milloncetes ya da para to lease…

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# 17, Juanito Gonzale
30 de octubre de 2018, a las 16:53

Por cierto #Oreidubic, que te gusta hablar de eso del largo plazo…

Si de aqui a corto o a medio plazo, haya una hecatombe bursátil, que es muy posible… hasta el largo plazo simplemente no llegaremos con dinero suficiente… o se hará tan largo, que sera verlo en otra vida…

Que eso de los merkados, hacen con los inversores igual que con las empresas que lo participan… muchas empresas se hunden y desaparecen, pero los indices se recuperan y siguen pa’lante…
Es lo mismo con los inversores, en un momento dado, muchos pierden todo o casi todo, pero luego el indice se recupera y vuelve a subir… pero los que se han quedado por el camino, de poco les sirve…

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# 18, oreidubic
30 de octubre de 2018, a las 17:08

#17 Juanito Gonzale
Un empresario no duda nunca del largo plazo, porque si lo hiciese ya no sería empresario..

Hecatombes bursátiles las ha habido y las habrá….. luego hay estrategias varias y hay la no estrategia… cada uno es libre de elegir…

Como también han habido hecatombes empresariales pero no por esto tienes que dejar de creer en una idea de progreso personal y general.

Y al final digo lo de siempre… no es lo mismo invertir en Nokia, que en Nokia, Samsung y Apple… como tampoco es recomendable invertir solo en Apple… o solo en Bankia…. o solo en DIA…. y hay que contemplar la circunstancia que hay gente que se equivoca poco y gente que se equivoca siempre… y se sabe quienes son unos y los otros…

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# 19, José Manuel
31 de octubre de 2018, a las 13:16

#16 “A mi me toca la lotería y no amortizo la hipoteca si desgrava… pagando un 0’70% de interés y desgravando el 15%, blanco y en botella”

La desgravación (15% que te devuelve hacienda) va a ser la misma al final de la hipoteca, sea como sea que la pagues: amortizando de golpe, en varias veces o pagando el tiempo que te quede). Si amortizas siempre te quitas intereses de encima, recuerda que de esos intereses que pagas, por pocos que sean, hacienda sólo te devuelve el 15%. Siempre interesa amortizar hipoteca.

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