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8 lecciones de inversión aprendidas del fiasco del Popular

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8 lecciones de inversión aprendidas del fiasco del Popular 1Cuando el Banco Popular de los Previsores del Porvenir se fundó en 1926 pocos de esos previsores accionistas preverían que en el año 2017 su empresa se vendería por 1€ al Banco de Santander. O lo que es lo mismo, perderían todo lo invertido. Y como ocurre con las grandes pérdidas siempre se gana experiencia y alguna que otra lección.

Veamos 8 lecciones de inversión aprendidas del fiasco del Popular

El pasado condiciona el futuro pero no lo garantiza.

El 19 de Diciembre de 1990 se publicaba esta noticia «El Banco Popular, el mejor del mundo según la revista ‘Euromoney’»

El Banco Popular Español es calificado como el mejor banco del mundo en la clasificación que hace la revista Euromoney en su número perteneciente al mes de diciembre. Dentro de esta clasificación se encuentran tres bancos españoles ya que en el quinto lugar se encuentra el Banco Santander y en el puesto décimo se halla el Banco Bilbao Vizcaya.

La fortaleza de una empresa pueden convertirse en su debilidad e incluso un lastre con el paso del tiempo. En esa misma noticia, destaco este párrafo.

La red del Popular, añade la revista, es principalmente rural. De las 1.643 oficinas que tiene 1.000 se encuentran fuera de las grandes ciudades y con frecuencia las llevan adelante una media de dos y tres empleados. Muy a menudo, el Popular es el único banco del pueblo.

El precio de su acción no indica su valor. Las acciones del Popular valían hace un año 1,52€ y el Martes 0.31€. Las acciones de Berkshire Hathaway (la empresa de Warren Buffet) hace un año valían 212.000$ y hoy están a 249.300$ (si, cada una). El precio indica exclusivamente el valor al que se están negociando y no ofrece información sobre si está barata o cara.

Nunca, repito, nunca intentes coger un cuchillo que está cayendo. Muchos tienden a creerse más listos que el mercado y que van a encontrar un chollo en una empresa que está cayendo en bolsa. Si cae es porque nadie, excepto tú que sabes mucho de esto, la quiere.

Mira de reojo lo que hacen las grandes manos. Los grandes movimientos accionariales están registrados en la CNMV y ahí puedes ver si los grandes inversores están entrando o saliendo en una empresa. Si ves que el mayor gestor de fondos del mundo (valorada en 5 veces el PIB de España) está huyendo de una empresa, lo mejor es que vayas tu detrás. La semana pasada, Blackrock ha redujo su participación en Popular desde el 4,09% hasta el 1,775%. Algo se olía.

Recuperarse de las pérdidas es muy difícil. Tanto a nivel económico como psicológico. Hace un año os puse por aquí una gráfica de esas para tener impresas y pegadas en la nevera.

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Una acción puede llegar a valer 0. No es que lleguemos a ver su cotización en cero si no que directamente deja de cotizar y te quedas sin el dinero. Lo pierdes todo. El del Popular ha sido un caso extremo, si las cosas van muy mal lo normal es que suspendan su cotización y vuelva pasado un buen tiempo, como ocurrió ayer con Pescanova que tras 4 años regresó con una caída del 90%.

Si pese a todo, te interesa invertir en bolsa lo más seguro es replicar a un índice, bien mediante CFDs o un fondo. Perderás parte del encanto ludópata ya que no verás subidas o caídas del 20% pero a cambio tendrás una cartera menos volátil y más segura.

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Los indicadores adelantados apuntan a un excelente 2T. En mayo, el índice PMI del sector manufacturero aumentó hasta los 55,4 puntos, y su homólogo del sector servicios se mantuvo en cotas muy elevadas (57,3 puntos). El ritmo de creación de empleo se acelera de nuevo en mayo. El número de afiliados a la Seguridad Social aumentó en 223.192 personas y se situó un 3,9% por encima de su valor de hace 12 meses. Incluso sin el componente estacional, el número de afiliados aumentó en 60.608 personas, un registro mensual superior al de los tres años anteriores. La inflación baja 7… Leer más »

Visto desde 1926, el Popular ha sido comprado por el Banco Santander Central Hispanoamericano.

Nació en 1926 como «Banco Popular de los Previsores del Porvenir»

Popular: los fallos de supervisión que precipitaron el desastre https://cincodias.elpais.com/cincodias/2017/06/07/companias/1496832865_007291.html?id_externo_rsoc=TW_CC

Ana Botín, pre­si­denta del Banco Santander, fla­mante nuevo pro­pie­tario del Popular, ha pe­dido se­re­nidad y tran­qui­lidad a los clientes y em­pleados del banco «fallido», pero sin re­fe­rirse al fu­turo de los ac­cio­nistas de la en­tidad que pre­side Emilio Saracho, que han per­dido toda su in­ver­sión. La pre­si­dente del ya primer banco de España por ac­ti­vos, pa­sivo, clientes y cuota de mer­cado, ha des­ve­lado que las «autoridades» le re­quieron anoche una oferta por el banco que pre­sentó en sus con­di­cio­nes. En comparecencia urgente ante la prensa, en la mañana del miércoles, Ana Botín ha señalado que, en su opinión, su oferta… Leer más »

Hacienda reordena el IVA de las discotecas y las salas de fiesta http://economia.elpais.com/economia/2017/06/06/actualidad/1496768289_696601.html?id_externo_rsoc=TW_CC

Rajoy, invisible en Europa; por José Ignacio Torreblanca http://elpais.com/elpais/2017/06/07/opinion/1496836780_580943.html?id_externo_rsoc=TW_CC

La de­ci­sión del Banco Santander de ha­cerse con el Banco Popular es una de­ci­sión de Estado. Como ha dicho la pre­si­denta de la en­ti­dad, Ana Patricia Botín, es una compra que dará cer­ti­dumbre y es­ta­bi­lidad al sis­tema fi­nan­ciero es­pañol y eso es bueno para España, para Europa y para el cre­ci­miento de la eco­nomía es­pañola. Pero hay unos grandes per­de­do­res: los apro­xi­ma­da­mente 300.000 ac­cio­nistas que pierden toda su in­ver­sión y a los que el Gobierno no pa­rece haber pro­te­gido de los errores de ges­tión y de su­per­vi­sión. Cómo podrán mantener su confianza en el ministro de Economía, Luis de Guindos,… Leer más »

Las licitaciones del AVE, otra vez bajo sospecha: tres cárteles en tres años http://www.elmundo.es/economia/empresas/2017/06/07/593700f2e5fdea82458b4573.html

Una moción de censura mediática y no constructiva http://www.elespanol.com/opinion/tribunas/20170606/221847816_12.html

El jueves 8 de junio el ré­gimen ve­ne­zo­lano se verá so­me­tido a una prueba de re­sis­tencia para la que es pro­bable que no esté pre­pa­rado. En el Vaticano, la con­fe­rencia epis­copal ve­ne­zo­lana tendrá au­diencia con el papa Francisco, ante quien los obispos de­nun­ciarán al ré­gimen en­ca­be­zado por el pre­si­dente Nicolás Maduro, en lo que se con­si­dera rup­tura de­fi­ni­tiva con el go­bierno bo­li­va­riano. En el seno del régimen, además, ha surgido un distanciamiento del ministro de Defensa, Vladimir Padrino López respecto de los métodos represivos empleados por el ministro del Interior, Justicia y Paz, Néstor Reverol. Padrino López no se había… Leer más »

Depresión en las oficinas del Popular: «Usted lo ha perdido todo, pero yo he perdido más» http://www.vozpopuli.com/economia-y-finanzas/empresas/Depresion-oficinas-Popular-Usted-perdido-todo_0_1033397356.html

El PDeCAT sigue en caída libre, ahora por el ‘caso Gordó’ https://goo.gl/JZIOoF

El bono español baja del 1,5 % y la prima de riesgo cae a 125 puntos básicos

Otro frente: Minoristas de Abengoa preparan una demanda por estafa en el folleto informativo de la ampliación de capital http://ww.okdiar.io/PKZ1F6

Manolo, el hincha de la selección española, denuncia que han forzado su coche y le han sustraído su bombo

Sobre la sangría del Popular
Los que más pierden…
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2017/06/07/mercados/1496827118_681538.html?id_externo_rsoc=TW_CC
Sin olvidar a sus empleados casi todos accionistas.

Seguimos en el teatro de la vida. Santander compra Popular por 1€ y realiza una ampliación de capital de 7.500 millones de euros.. no es mentida pero quizás más correcto sería decir el Santander tenía que hacer una ampliación de capital y, además se ha quedado el Popular por 1€. Recordemos que tiene que colocar 53.000 millones en un par de años ya sea en deuda senior o lo que pueda para mejorar ratios….. que es bueno mejorar, pero quizás nos tendría que indicar que mejoran desde una situación que «no es óptima». Otra noticia que he leído es que… Leer más »
Oreidubic, la verdad es que te suelo leer mucho por aqui y suelo estar bastante de acuerdo con lo que dices, pero esto del popular, no lo acabo de ver tan mal negocio. Al final el Santander va a repetir un proceso que ya hizo con mas o menos exito hace algun tiempo con sus activos inmobiliarios y oficinas, en una situación general del pais mejor. Que bajara algo la accion parece lógico, pero al final esta comprando un banco (clientes, oficinas, personal, etc) a un precio mas barato que si se tuviera que expandir el mismo. Y se supone… Leer más »

#21, oreidubic

es que ese tal Buffet es un bobo, tener la accion a un cuarto de millon cada una…
tenia que aprender de nuestros bancos y haber ampliado y ampliado y ampliado capital, para tenerla a como mucho 2,5$ , jeje….

Y es que hay mucho Ponzi hoy dia, muuucho… aunque muchos para no caerse antes del tiempo, amplian y amplian capital mas otros trucos varios…. y es legal y todo… pero se trata de lo mismo, de metertela doblada, solo que lo moderno es que sea con vaselina…:-)

21, oreidubic es que el único accionista de Bankia era el estado, ese era el problema de las cajas

#22, Vericuetos yo no creo que a Santander le pase algo malo o muy malo… Pero hay muchas empresas que tienen como política de hacer cosas para que sus accionistas reciban lo justito… y esa jugada va en ese sentido… Da igual si la empresa es prospera si se ocupan de forma intencionada para que los accionistas reciban menos… No le veo el sentido estar invertido en cosa asi… y mas que los riesgos como se ha visto, ya van todos por cuenta de los accionistas… o sea ganancias artificialmente limitadas y riesgo a tope… Al accionista le interesa el… Leer más »
Justamente recién me ha llamado un cliente y amigo… que no hay derecho.. que aquí la CMNV, los auditores y todo Dios vive del cuento… s Sin duda en parte podría estar de acuerdo.. Pero si una cosa que antes valía 25€, ahora vale 0’65€… en fin…. yo no sé que Batiseñal se necesita más….. más transparencia imposible… El tema complejo es la recomendación de acudir a las sucesivas ampliaciones… especialmente las apalancadas… pero esto es facto humano y una autofelación financiera interesante.. Sí, ampliaron capital, pero han tenido que dotar como créditos fallidos los que dejaron para asistir a… Leer más »

#26, oreidubic

en este nuestro pais hay un grupo de personas muuuuy grande, que tiene muy mal eso de perder por ejemplo 10% de lo invertido… una resistencia bestial de dar tal paso…

Por eso no ejecutan stop loss… prefieren esperar un milagro y creerse cualquier cosa que les indica que no van a tener que perder…

Hasta que toque perder un porcentaje entre 50 y 100% acompañado con lo tipico «no hay derecho» y buscando culpables, sin mirarse nunca en el espejo…

hace dos décadas y pico tenia un conocido que hacia compraventa de ordenadores portatiles usados… Eso de los ordenadores desde siempre ha tenido esa especifica de que el precio baja con el tiempo, sin importancia si se usa o se queda nuevo en la caja sin abrir… Ese conocido sabia ese hecho, pero muchas veces lo he visto pidiendo un precio alto, y no vendia y el tiempo pasaba y el precio resultaba cada vez mas exagerado, pero no queria rebajarlo… Hasta que un dia se veia obligado de rebajarlo con 75% para quitarlo del medio… y como que aprendia… Leer más »
Yo empece a leer este blog hayá por el 2005 buscando información sobre hipotecas, en aquella época etaba desesperado ya que con el euribor al 5% lo estaba pasando mal para pagar la hipoteca, con intereses pasaba del 50% del sueldo; Buscaba info sobre las multidivisa porque en el entorno decían que era un chollo. El caso es que leyendo aquí me corté, a lo largo de estos años he lsido muchos comentarios y comentaristas de un lado y el otro pero me ha servido para tomar decisiones. El caso es que acabé en el banesto y luego en el… Leer más »

#29, oscar Perdón el 2007

#29, oscar y perdón por el Hallá; allá!!!.
P.D. debría volver a la ESO…

Pues hoy las acciones del Santander suben más del 4%, ni ampliación ni leches, los inversores creen que la compra de Popular es una buena jugada

oscar
Nunca compres acciones donde tienes ahorrado el dinero .las estafas piramidales y la auto cartera se parecen mucho y nunca te fies de un banco, por Dios¡¡¡¡¡¡
Saludos cordiales:)

#22 Vericuetos Varios temas. Comprar gratis no siempre es buen negocio… si compras gratis una empresa que pierde dinero, es un mal negocio… y pagar por una empresa que pierde dinero ya es de chiste (pregunta en Eroski por Caprabo). Se puede explicar a través de EBITDA y flujos de caja y mandangas de estas… pero si pierde pasta, pierde pasta. El Santander NO HACE LA AMPLIACIÓN DE CAPITAL para sanear el Popular…. ya la tenía prevista porque necesita 53.000 millones de cpaital bueno en tres años y lo tiene que conseguir vía ampliaciones o emisión de deuda… los últimos… Leer más »
#23 Juanito Gonzale Como el Sr. Buffet es serio, no ha hecho splits…. porque si en lugar de 280.000$ valiera 28 (que es dividir cada acción A en 10.000 acciones B), serían más «vendibles» y por tanto, con más volatilidad… parece tonto pero no… es así…. Porque al final cunado compras acciones no compras un numero natural… compras un número con decimales…. Apple (creo recordar) sí que ha hecho Splits… e Inditex si no voy mal fijado…. para hacer la acción más «accesible»…. Y ahora estoy mirando la página web del Liberbank,,,, que ya no recuerdo ni quienes son los… Leer más »

36, oreidubic
Tu ultimo comentario me ha dejado algo preocupado.
A principios de 2017 firmamos hipoteca con BancSabadell y recuerdo una clausula muy parecida (sino identica) a la que comentas de Liberbanc.
¿Me puede afectar en algo si no hago yba amortizacion anticipada?
Gracias

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