Las megatendencias que todo inversor debe tener presente

La economía global navega con el piloto automático. La primacía de la política monetaria está encontrando sus límites y la política fiscal se enfrenta a restricciones de gasto inusitadas por la magnitud de la deuda ya acumulada. La reunión de ministros de finanzas y banqueros centrales en el G20 en Shanghai ha ilustrado la disensión sobre el camino a seguir. La salida de la crisis se ha producido a base de políticas monetarias extraordinariamente expansivas, con la idea de que el camino de vuelta (retirada de estímulos, subidas de tipos) no tardaría en volver.

Pero parece que esa reversión no es para nada sencilla. Y esa dificultad puede explicar parte de lo que está ocurriendo en el mercado: no hay guía u orientación porque estamos ante un programa de optimización nuevo, con restricciones y variables —política monetaria casi agotada y tipos de interés a cero o negativos—, con las que hasta ahora no se había trabajado. La política fiscal, aun con restricciones, constituye la única esperanza, aunque en el G20 muchos lo hayan querido obviar. Comienzan, además, los reproches. Aire de recriminación a países que, como Japón, se han adentrado en tipos negativos, con poco éxito, para proteger su moneda. Se teme una guerra de divisas. También ha habido malestar con aquellos que, con menos deuda y tan bajos tipos de interés, no tienen predisposición por gastar, como Alemania. Ese es el principio del gran problema: si el que puede no hace uso de la política fiscal, los problemas se perpetúan. Y el famoso plan de inversiones europeo no acaba de despegar. No hay atisbos de un esfuerzo común para ampliar el gasto.

Si el mundo está inundado de deuda y estamos ante tipos de interés reales negativos, no podemos resignarnos a la aceptación de una corrección a la baja en el nivel de crecimiento global, ni al estancamiento secular. Puede que haya que afrontar una época prolongada de moderación, hasta que una subida de tipos y un restablecimiento de equilibrios financieros sea asumible para los tenedores de deuda públicos y privados. Pero esto no es incompatible con planes de gasto coordinados, en paralelo a una consolidación fiscal en plazos más razonables. Los que ven en la tecnología la oportunidad para escapar de esta situación, tal vez tengan que esperar a otras innovaciones porque las actuales tienen un recorrido importante pero no parece que puedan, por sí solas, revertir el estado de depresión.

En Europa miramos a la inflación con preocupación —esta semana se rubricó una caída del -0,2% en febrero en la Eurozona, después del -0,8% de España— pero eso es, en realidad, una excusa para tratar de insuflar aire por algún costado, con una política monetaria expansiva con cada vez con menos margen de maniobra.

Cuando se entre en lo que podríamos determinar “fase de retorno” —con una normalización de tipos de interés, una mayor preocupación por el crecimiento y menor por la inflación— habrá que hacerlo con instituciones reformadas y con responsabilidad ante la deuda pero también con más empleo. Por eso, hay que combinar reformas con una política fiscal más dinámica, pero esto último lamentablemente parece aún vetado.

S. Carbó

Las maniobras de la industria cárnica en España tras el informe de la OMS sobre el cáncer http://www.eldiario.es/_1d340fac

Los apagafuegos:
El tándem que gestionó Pescanova durante el concurso (Touza-Hurtado) es el nuevo administrador judicial de Vitaldent http://www.farodevigo.es/economia/2016/03/03/equipo-auditor-rescato-pescanova-pilotara/1415551.html …

El BPI, tercer banco portugués, ha entrado en subasta. Sus dos principales accionistas, CaixaBank e Isabel dos Santos, que ostentan respectivamente el 44% y 22% del capital, están a punto de alcanzar un acuerdo después de meses enfrentados. A la espera de la confirmación oficial, la idea que se baraja es que la entidad catalana pagará unos 360 millones de euros por la participación de la empresaria angoleña, practicamente el valor de mercado antes de la suspensión de la cotización, este miércoles, que se había disparado un 10%. CaixaBank se sitúa, con el Santander, al frente del proceso de consolodación bancaria en Portugal.

De con­fir­marse la no­ti­cia, CaixaBank pa­sará a tener el 66% del BPI, con que ten­dría que lanzar una OPA sobre el 34% res­tante, en las mismas con­di­ciones de precio fir­madas con Isabel dos Santos, que lle­vaba tiempo uti­li­zando la li­mi­ta­ción de de­re­chos de voto al 20% para pre­sionar al ac­cio­nista ca­ta­lán. También está en juego el fu­turo del banco an­go­leño BFA, cuyo con­trol pa­saría del BPI a Isabel dos Santos, a través el grupo de te­le­co­mu­ni­ca­ciones Unitel.

La hija mayor del pre­si­dente an­go­leño Jose Eduardo dos Santos y a la que “Forbes” atri­buye la mayor for­tuna de África, lleva tiempo vo­tando en el BPI por en­cima del “top” es­ta­tu­tario del 20% que fre­naba las am­bi­ciones de con­trol de CaixaBank. De he­cho, además del 18,58%, Isabel dos Santos podía contar con otros 2,28%, en manos de ac­cio­nistas de re­fe­rencia del banco BIC Angola, con­tro­lado por la em­pre­saria an­go­leña.

La no­ticia del aflo­ra­miento de dicha par­ti­ci­pa­ción, or­de­nado por la CMVM, de­bi­litó la po­si­ción de Isabel dos Santos, que había po­dido su­perar ilí­ci­ta­mente el techo de 20% de de­re­chos de voto con el que lle­vaba tiempo pre­sio­nando al rival CaixaBank.

Pero no fue solo el aflo­ra­miento de la par­ti­ci­pa­ción oculta del BIC Angola que habrá lle­vado Isabel dos Santos a re­nun­ciar al pulso con CaixaBank. El factor de­ci­sivo, habrá sido el riesgo de la in­ter­ven­ción del go­bierno mi­no­ri­tario so­cia­lista di­ri­gido por Antonio Costa, con el apoyo de la iz­quierda ra­di­cal: se ba­ra­jaba la idea de una ley para su­primir los li­mites es­ta­tu­ta­rios de los de­re­chos de voto en las so­cie­dades co­ti­za­das, em­pe­zando por el BPI, y ten­diendo cla­ra­mente en vista la con­so­li­da­ción de la banca na­cio­nal.

El Santander en dis­cor­dia

Así, de lo que se trata igual­mente, es del fu­turo del se­gundo banco pri­vado del país, Novo Banco (NB), que con­centra los ac­tivos sanos del an­tiguo BES y cuya pró­xima venta tiene CaixaBank y Santander como prin­ci­pales can­di­da­tos.

Aunque no le re­co­nozca to­davía ofi­cial­mente, CaixaBank está cla­ra­mente dis­puesto a ne­go­ciar la ad­qui­si­ción del NB, para con­ver­tirse en el líder en Portugal, prác­ti­ca­mente al mismo nivel del banco pú­blico CGD, que re­pre­senta una ter­cera parte del sec­tor.

Sin em­bargo, para que dicha ope­ra­ción pueda avanzar -con la ben­di­ción de las au­to­ri­dades co­mu­ni­ta­rias que in­sisten en poner la con­so­li­da­ción de la banca lusa bajo la res­pon­sa­bi­lidad de la banca es­pañola- había que cla­ri­ficar la si­tua­ción en el BPI: CaixaBank solo plan­te­aría una oferta por NB a través el BPI y tras la re­forma es­ta­tu­taria de los de­re­chos de voto, que es tam­bién lo que re­clama el con­sejo del banco di­ri­gido por Fernando Ulrich, al lado del ac­cio­nista ca­ta­lán, contra Isabel dos Santos.

Según los ana­listas por­tu­gue­ses, la even­tual fu­sión BPI-NB, por lo tanto, bajo con­trol ca­ta­lán, es la so­lu­ción pre­fe­rida por el go­bierno de António Costa, por lo menos frente a la al­ter­na­tiva que re­pre­senta el SantanderTotta, que tras la re­ciente ad­qui­si­ción de Banif ya con­trola un 15% del sector fi­nan­ciero luso.

Sin em­bargo, son mu­chas las voces que se le­vantan en el Partido Socialista (PS) y en la iz­quierda ra­dical (Bloco de Esquerda, PCP, Ecologistas) a favor de la na­cio­na­li­za­ción de NB, que tras la quiebra del im­perio Espirito Santo se quedó úni­ca­mente con los pre­suntos ac­tivos sanos del BES (reconvertido en banco malo) y que re­cibió del Fondo de Resolución una in­yec­ción de 4.900 mi­llo­nes, de los cuales 3.900 mi­llones fueran ga­ran­ti­zados por el Estado.

El pro­blema, sin em­bargo, es que Bruselas es cla­ra­mente hostil a dicha na­cio­na­li­za­ción, que solo po­dría ha­cerse a través el banco pú­blico CGD, que ya tiene pro­blemas su­fi­cientes para re­sol­ver: sus re­sul­tados son por lo ge­neral bas­tante ma­los, el banco aun no pudo de­volver al Estado 900 mi­llones de ayudas pú­bli­cas, y sus nuevas ne­ce­si­dades de ca­pi­ta­li­za­ción as­cienden a 1.400 mi­llones de eu­ros.

Y lo que es más grave: pese a ha­berse que­dado solo con pre­suntos ac­tivos sanos y ha­berse qui­tado de en­cima casi 2.000 mi­llones de deuda se­nior tras­la­dada al “banco malo” BES, NB sigue per­diendo di­nero (900 mi­llones en 2015), aún tiene 2.800 mi­llones de ac­tivos in­mo­bi­lia­rios para venta y no con­templa ge­nerar be­ne­fi­cios antes del 2017.

De he­cho, el fu­turo de NB pinta bas­tante mal: una na­cio­na­li­za­ción pon­dría aún más pre­sión sobre el dé­ficit pú­blico y en­fren­taría al “veto” de Bruselas, y una venta al mejor postor, que según las au­to­ri­dades co­mu­ni­ta­rias solo podrá ser un gran banco ibé­rico – lo que po­dría in­cluir BBVA y BP tam­bién como can­di­datos po­ten­ciales – se hará a precio de saldo, muy in­fe­rior, en todo o caso, a los 4.900 mi­llones apor­tados por el Fondo de Resolución y que aca­barán siendo pro­ba­ble­mente cos­teados por los su­fridos con­tri­bu­yen­tes.

Más pér­di­das

O sea, lo mismo que pasó tras otras crisis del mismo tipo, como la in­ter­ven­ción del BPN, cuya fac­tura podrá su­perar los 5.000 mi­llo­nes, y la venta del Banif al Santander, con al menos 2.100 mi­llones de per­didas pre­vis­tas.

En todo caso, de con­fir­marse la vic­toria de CaixaBank en el pulso tra­bado con Isabel dos Santos, la cual llegó a plan­tear como al­ter­na­tiva la fu­sión del BPI y del BCP (el mayor banco pri­vado del país, con más de 20% del mer­ca­do), las apuestas de los ana­listas son cla­ra­mente fa­vo­ra­bles a la en­tidad ca­ta­lana y apuntan hacia el ma­tri­monio BPI/NB.

La em­pre­sária no per­dería di­nero en la ope­ra­ción: desde 2008 lleva in­ver­tidos en el BPI unos 250 mi­llones de eu­ros, 100 mi­llones menos que el precio ba­ra­jado ahora. Pero si hu­biera acep­tado la OPA ca­ta­lana pre­sen­tada en fe­brero 2015, y que no llegó a buen puerto por la li­mi­ta­ción de los de­re­chos de voto y tam­bién por el pre­cio, hu­biera en­ca­jado más de 400 mi­llones de eu­ros.

Cabe re­cordar que fue gra­cias a CaixaBank que Isabel dos Santos se hizo con una po­si­ción de fuerza en el BPI: tras la am­plia re­es­truc­tu­ra­ción ac­cio­nista rea­li­zada en 2012, cuando llegó a tener 49% del BPI, ad­qui­riendo por solo 93 mi­llones de euros la par­ti­ci­pa­ción de 18,9% ven­dida por el banco bra­si­leño Itaú, la en­tidad ca­ta­lana per­mitió que la em­pre­saria an­go­leña se si­tuara como se­gundo mayor ac­cio­nista con casi 19% del ca­pi­tal.

La gran preo­cu­pa­ción en­tonces de CaixaBank, no con­sistía en con­trolar el BPI (de he­cho, no llegó nunca a tener una par­ti­ci­pa­ción ac­tiva en la ges­tión con­du­cida por Fernando Ulrich), sino más bien en no tener que lanzar una OPA sobre los 51% que ha­bían que­dado en manos de los ac­cio­nistas mi­no­ri­ta­rios.

El pulso de Isabel dos Santos en el BPI al­canzó igual­mente al banco an­go­leño BFA, donde el banco luso tiene el 51% del ca­pi­tal, contra el 49% para la ope­ra­dora local de te­le­co­mu­ni­ca­ciones Unitel, con­tro­lada por la hija de Jose Eduardo dos Santos.

El pro­blema plan­teado al BPI es que por im­pe­ra­tivo legal (la con­cen­tra­ción de riesgos en Mozambique y en Angola su­pera de largo los ni­veles fi­jados por el BCE), in­tentó tras­ladar las par­ti­ci­pa­ciones afri­canas a una nueva so­cie­dad, pero no pudo ha­cerlo: Isabel dos Santos uti­lizó la li­mi­ta­ción de los de­re­chos de voto para im­pedir la ope­ra­ción, y ofreció 140 mi­llones por un 10% su­ple­mentar de BFA para ha­cerse con el con­trol de la en­ti­dad, pero su oferta fue re­cha­zada tanto por el BPI como por CaixaBank.

Mientras en Bruselas se sigue con atención los malabarismos para formar gobierno en España, la Comisión Europea ha decidido poner un “parche”, por la vía financiera, a la profunda crisis creada por la oleada de refugiados hacia la Unión Europea.

“La Comisión pondrá 700 mi­llones de euros a dis­po­si­ción de aque­llos países con ma­yores ne­ce­si­da­des. Espero que los go­biernos eu­ro­peos y el Parlamento Europeo, den un rá­pido so­porte a la pro­pues­ta”, dijo el co­mi­sario eu­ropeo de Ayuda Humanitaria y de Gestión de Crisis, M. Christos Stylianides, al ter­mino de la reunión se­manal de la Comisión Europea.

En reali­dad, la Comisión Europea sigue las di­rec­trices del úl­timo Consejo de Europeo, ce­le­brado en Bruselas el pa­sado 18 y 19 de fe­brero, donde el “Brexit” – la apro­ba­ción de pro­puestas para evitar que gane el “no” en el re­fe­réndum en el Reino Unido, que se ce­le­brará el 26 de junio – tapo un tanto la crisis de los re­fu­gia­dos.

Sin em­bargo, el día a día ofrece el es­pan­toso drama hu­mano de per­sonas que in­tentan so­bre­vi­vir, frente a alam­bradas y gases la­cri­mó­ge­nos, mien­tras va­rios países eu­ro­peos in­tentan blindar sus fron­te­ras. Todo ello en contra de los pro­pios ci­mientos de la Unión Europea que se tam­balea frente a esa nueva si­tua­ción. Por vez pri­mera, la crisis de los re­fu­giados no es un asunto ex­terno. Está en el co­razón de la misma Unión.

Es evi­dente que las ayudas de emer­gencia – las ne­ce­si­dades para 2016 se cal­culan en e 300 mi­llones de eu­ros, 200 mi­llones el 2017 y 200 mi­llones más para 2018 – serán solo un re­medio tem­po­ral. Sobre todo que irán des­ti­nadas a ac­ciones di­rectas para ali­gerar el peso que so­portan los prin­ci­pales países im­pli­cados en la de­no­mi­nada “ruta de los Balcanes” (Grecia, Serbia – que no es miembro de la UE – Croacia, Eslovenia y Hungría), en su in­tento de al­canzar Alemania y países nór­di­cos, en es­pe­cial.

La Comisión Europea sabe bien que el di­nero no bas­tará para re­solver la cri­sis. Pero, si re­me­diará las su­fridas fi­nanzas de los países con­si­de­rados puertas de en­trada, en es­pe­cial Grecia. Aunque las di­men­siones de la si­tua­ción mi­gra­toria son de di­men­siones más im­por­tantes que las vi­vidas an­taño, re­sulta, cuando me­nos, cu­rioso como la Comisión Europea pro­pone ahora me­didas de ur­gen­cia. Cuando, en el pa­sado, y sigue en la ac­tua­li­dad, la prin­cipal pre­sión mi­gra­toria la so­por­taba España e Italia, los lí­deres del centro y norte eu­ropeo mi­raban hacia otro lado. Esta es la reali­dad.

Para se­guir en el con­texto de la Unión Europea, es evi­dente que el pró­ximo go­bierno, cuando salga, en España, de­berá afrontar con ce­le­ridad la realidad con­vulsa co­mu­ni­ta­ria. Tanto en so­li­da­ridad con el pre­su­puesto com­ple­men­tario que pueda re­pre­sentar la ayuda hu­ma­ni­ta­ria, como en la pre­sión que re­ci­birán de Bruselas para que las me­didas com­ple­men­ta­rias de ajus­tes, es de­cir, re­cor­tes, que exi­girán para cum­plir con los ob­je­tivos de dé­ficit pú­blico im­puestos por la UE.

Ana Gabriel, a un diputado del PP: “No le llegas a Otegi a la suela del zapato, subnormal” http://ow.ly/YZH0u

Meliá entra en Irán y toma posiciones antes del boom de su turismo http://sabemosdigital.com/trip/6255-melia-entra-en-iran-y-toma-posiciones-antes-del-boom-de-su-turismo …

– Buenas tardes, me gustaría alquilar “Batman Forever”.

– Lo siento, no es posible, tiene que devolverla tomorrow.

http://www.estadolimitado.com/y-es-por-nuestra-culpa/

La población de 6 estados de UE rechaza que su país ayude a refugiados, según Eurobarometro
http://internacional.elpais.com/internacional/2016/03/02/actualidad/1456942201_786212.html …

En relación al artículo, el libro y la predicción sobre la clase media…

Supongo que oreidubic y algún otro dirán que en Asia y el mundo en general la clase media y el poder adquisitivo se están disparando y todo eso; pero lo cierto es que en Europa, USA y algún que otro sitio del “primer mundo” la clase media es la que más está sufriendo la crisis y la que más está retrocediendo “posiciones”, tanto que los USA ya no son la clase mayoritaria.

Personalmente, llevo año y pico haciendome a la idea, e intentando hacer que mi mujer lo asuma, de que ya no soy “clase media” ni “clase media trabajadora” (si es que eso existió alguna vez, si no “clase trabajadora” a palo seco.

Pero claro, a lo bueno se acostumbra uno muy pronto; pero a apretarse el cinturón, sin embargo, tiene uno que acostumbrarse y uno puede llegar a sentir cierta “asfixia” financiera…

Junto a los “sospechosos” habituales de la volatilidad registrada en los mercados financieros desde el verano pasado (es decir, China, el petróleo, el dólar o la fabricación en EEUU), la anticipación de los posibles efectos adversos de los tipos de interés negativos, la última herramienta manejada por los bancos centrales, podría ser otro de los factores que han inquietado a los inversores. En un contexto en el que aumenta el número de mercados que traspasan a la baja el nivel cero de los tipos (zona euro, Suiza, Dinamarca, Suecia, Japón), merece la pena reflexionar sobre los costes y las ventajas de esa política, además de sus consecuencias potenciales para las economías y los inversores.
Menores tipos reales, divisas y reservas son los principales beneficios buscados por las políticas de tipos de interés negativos. Recortar el tipo de interés de referencia es la herramienta más directa de la que disponen los bancos centrales para combatir las presiones deflacionistas: reducir el coste del dinero impulsa, teóricamente, el endeudamiento y la inversión de empresas y hogares. Pero, cuando los tipos tocan forzosamente un límite inferior cero y la inflación sigue descendiendo, el coste del dinero en términos reales (tipos reales) sube, en la práctica, y produce justamente el efecto opuesto. Dejar que los tipos entren en terreno negativo, es decir, que desciendan al tiempo que lo hace la inflación, es un modo de evitar ese problema. No obstante, en un mundo en el que la demanda se mantiene baja debido al persistente apalancamiento, queda por ver si los tipos negativos pueden crear inflación cuando los tipos cero no lo han conseguido.
En segundo lugar, los tipos de interés negativos también contribuyen a debilitar la divisa reduciendo su atractivo en términos relativos, lo que a su vez afecta a la inflación al incrementar los precios de importación y mejorar la competitividad. Sin embargo, si todos los bancos centrales aplican la misma solución, los efectos pueden verse neutralizados.
Por último, los tipos de interés negativos también se utilizan para desanimar la acumulación de reservas excesivas por los bancos en el banco central (reservas por las que tienen que pagar) y para que las canalicen en forma de préstamos a la economía real. En este sentido, las experiencias de Suiza y de Europa aún no son convincentes.
Hasta la fecha, uno de los efectos de los tipos de interés negativos ha sido el aplanamiento de las curvas de rendimientos, ya que la misma necesidad de recurrir a esa política apunta a unas perspectivas de crecimiento sombrías y ejerce presiones bajistas en el tramo largo de la curva, con poco margen de descenso en el tramo corto. Y esto penaliza la rentabilidad de los bancos, ya que “toman préstamos a corto” y “prestan a largo”.
Para empeorar las cosas, en la medida en que los bancos no imponen tipos negativos a los depósitos, siguen tomando prestado a cero, lo que significa que las curvas de rendimientos efectivas son incluso más planas de lo que parecen. En este contexto, los bancos pueden optar por prestar menos (dado que no resulta lo bastante rentable) o por aumentar los tipos de préstamo (para restablecer los márgenes), lo que hace que las condiciones de crédito de la economía real se contraigan y los tipos de interés negativos se conviertan en una política potencialmente deflacionista. Además, la confianza de los inversores en los bancos puede reducirse dando lugar a unos diferenciales de financiación más amplios y a descensos de las cotizaciones bursátiles, lo que supone el inicio de un círculo vicioso en el sector bancario.
Con vistas al futuro, ahora que los programas de expansión cuantitativa (QE) están llegando a su límite tanto en términos de política (como en Suiza, donde el tamaño del balance del banco central es prácticamente igual al de la economía) como en términos de su efecto marginal (como en Japón, donde la QE ya no puede combatir unas presiones deflacionistas muy arraigadas), los bancos centrales podrían recurrir cada vez más a los tipos de interés negativos como medida de política monetaria dirigida a debilitar sus divisas y estimular sus economías.
Aunque no podemos desestimar del todo algunas de las ventajas teóricas de ese tipo de medidas, implementarlas sin duda requerirá introducir ajustes importantes en el funcionamiento de los mercados financieros, lo que podría producir inestabilidad y obligar a los inversores a modificar su enfoque de inversión.
En primer lugar, porque entrar en terreno profundamente negativo afectaría a la rentabilidad de los bancos de un modo que acabaría por llevarlos a “trasladar” los tipos negativos a su base de depósitos. La resistencia política y social, entonces, hará necesaria cierta creatividad para encontrar un modo de blindar algunas cuentas, como las de los pequeños depositantes.
En segundo lugar, porque los bancos centrales deben pensar hasta qué punto pueden llegar con los tipos de interés sin dar lugar a una acumulación de efectivo. ¿Cuán caro resulta almacenar dinero físico en comparación con mantenerlo en un banco? Si los bancos centrales cruzan ese umbral, puede que necesiten aplicar medidas que limiten las grandes retiradas de efectivo, como la reciente idea contemplada por el BCE de eliminar los billetes de 500 euros o la sugerencia de Larry Summer en su blog de que se llegue a un acuerdo global para detener la emisión de billetes de importes muy altos. Aunque esas medidas pretenden combatir el uso del dinero con fines delictivos, quizá no sorprenda su pertinencia en el contexto actual de tipos negativos en aumento.
En tercer lugar, porque los bancos centrales deben asegurarse de que los tipos de interés negativos no deterioren el buen funcionamiento de los mercados interbancarios.
Y, finalmente, porque a medida que los tipos negativos se extienden por la curva de rendimientos con efectos de carry negativo creciente para los tenedores de bonos, esos tipos pueden afectar gravemente a los fondos del mercado monetario, que son otra fuente de financiación de la economía real.

Estratega de Inversiones de Lombard Odie

El CSN debe difundir los informes que cuestionan el almacén nuclear http://politica.elpais.com/politica/2016/03/01/actualidad/1456858161_059225.html …

Gasto medio por hogar en ocio, espectáculos y cultura:
2.181 euros en 2008
1.533 euros en 2014
Son 648 euros menos (–29,7%)

172 € menos en equipos audiovisuales/informáticos
139 € menos en servicios recreativos y culturales
y 138 € menos en paquetes turísticos

Ex presos de ETA atascados en la nieve piden ayuda a la Guardia Civil para que les rescate http://dlvr.it/Kgczry

# 26, Juanito Gonzale

Lo último que tengo de marca-marca fue un abrigo que me regalaron de Lacoste…

El resto de mi ropa es, como mucho de Cortefiel, Pedro del Hierro, y alguna cosilla más, aunque casi todo es regalado.

Cuando necesito ropa con un mínimo de “calidad”, de un tiempo a esta parte voy a los “factories”, y el resto viene tanto de tiendas “low cost” como de mercadillos y otro tipo de tiendas…

Y, claro está, en Navidades pido ropa, o zapatos, (mis padres me siguen regalando), algo que de niño odiaba pero que ahora me viene muy bien…

Para mí son términos muy confusos CLASE MEDIA, que es la clase media?, RICO que es un rico?.
En teoría todo esto está mas que desfasado porque el termino de clase media es un término acuñado en el siglo XVIII y que definía a todos aquellos que no vivían de las rentas pero que tampoco eran pobres.
Pero bueno yo cuando veo que en España hay un 25% de pobres me siento afortunado de que en mi familia, primos, tíos, amigos, amigos de mi mujer y vecinos no hayan nadie pobre o quizás si, depende de lo que entendamos por pobreza si pobreza es que no puedes hacer un crucero cada año pues entonces si que conozco pobres.

Carmena reclama a Podemos que apoye la investidura de Sánchez

http://www.elmundo.es/madrid/2016/03/03/56d8278eca4741c96f8b461e.html …

# 33, santi27
# 34, Juanito Gonzale
# 36, Anónimo

En realidad a la Clase Media se la ha identificado generalmente con los autónomos y pequeños empresarios (obviamente no con los falsos autónomos), pero también con aquellos empleados por cuenta ajena con un cierto nivel de responsabilidad y retribución.

Obviamente hay muchas definiciones según puntos de vista económicos, sociológicos, etc., etc.

Lo cierto es que mucha gente se considera “clase media” cuando nunca lo han sido, eso se vió en un programa de Salvados, la expresión “clase media trabajadora” se creó para dar cabida a ese segmento de la población.

https://es.wikipedia.org/wiki/Clase_media

Con respecto a mi situación personal, pues hace unos años se podía decir que estaba entre la clase media y la “media trabajadora”; pero hoy por hoy está claro que soy un pringado, aunque mi sueldo esté levemente por encima de la media…

Respecto a la pobreza, pues te digo que yo sí que sufro pobreza relativa, y no soy el único. La 1/2 de mis hermanos viven “bien” (Gracias a Dios) y la otra 1/2 están como yo.

No nos falta comida ni ropa (aunque abunda la marca blanca y el “low cost”); pagamos nuestros alquileres/hipotecas, el agua, la luz, y el resto de suministros, incluyendo internet. Incluso podemos ir al cine o a comer fuera de cuando en cuando; pero Dios quiera que no haya que cambiar de coche, o comprar una nueva lavadora o, incluso, cambiar de móvil por que ahí sí que tendríamos dificultades para sustituir/reparar (salvo que acudamos al mercado de 2ª mano, o al pago en varios años, por ejemplo…)

Tiemblo cada vez que tengo que pasar la ITV, la penúltima vez creí que me iba a quedar sin coche, aunque al final, a base de piezas de desguace y de préstamos familiares, pude reparar y pasar, el año pasado no me dijeron nada; pero este año no creo que tenga tanta suerte…

37, la clase media trabajadora como yo la entiendo es un concepto similar a la pequeña burguesía, esto es, tengo un negocio, una empresa, con trabajadores pero yo también trabajo, en muchos casos codo con codo con ellos o en otras tareas. Esto de arrimar el hombro puede ser por necesidad o por preferencia personal. Un autónomo con todas las de la ley podría entrar en esta definición de clase media trabajadora si puede llevar su negocio en solitario.

La clase media es el que tiene el negocio o la empresa y se limita a “vigilar” y pasar allí el tiempo o solo aparece ocasionalmente o tiene contratado un gestor.

Si te levantas cada día, vas a las instalaciones de otro, trabajas allí por un salario y cuando sales con mejor o peor fortuna podrías olvidarte del trabajo por completo hasta el día siguiente, porque tus responsabilidades ya terminaron, perteneces a la clase trabajadora, aunque muchos que no deberían llevarse preocupaciones a casa, lo hacen.

El problema es que la gente considera que clase media es “la media” y no es así, tampoco ayuda que se diga clase obrera, porque muchos dicen, oiga yo trabajo de analista de sistemas, con traje y corbata y cobro 36.000 al año mas dietas y como que no se identifican con el rollo ese de “obrero”, por eso a mi me gusta hablar de clase trabajadora, clase media, sea trabajadora o no y clase alta.

Bueno no vosotros mismos os aclaráis pero supongo que hemos de inaugurar una nueva clase que es la del VOY TIRANDO, no soy rico, no soy pobre, tampoco soy un empresarios con varios trabajadores, ni tengo un sueldo alucinante, no puedo permitirme un cosoplon como los del barrio del al lado de clase media o contratar un empleada del hogar como hacen ellos pero pero puedo permitirme un buen teléfono, un coche normalito, el gimnasio, una buena raqueta pádel o hacer alguna excursión el fin de semana, etc. No soy tan pobre para no tener una lavaplatos pero tampoco soy de la clase media que podría permitirse uno de 800 euros y creo que soy de la clase del VOY TIRANDO.

Decía mi querido abuelo difunto -ni rico ni pobre él- que trabajó casi todas las horas del día hasta que se jubiló que:

— “antes solo había miseria”

Nació en 1907 y murió en 2005.

… ¡clase “media”!… ?

# 43, Tano

voy a probar a hacer tu receta de lentejas (la version light sin embutidos) , jeje… eso de poner calabacin no me acaba de convencer, que me parece que no pega, pero ya te contaré como ha salido :-)