Diferencias entre un timo piramidal y un esquema Ponzi
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Diferencias entre un timo piramidal y un esquema Ponzi

ponziBurbujas, estructuras piramidales y correos encadenados, esquemas Ponzi… todos hemos oído hablar de estos término pero no siempre somos capaces de diferenciarlos. El término genérico para todos ellos es patrones de conducta financiera no sostenible, en los que los precios de los activos hoy no son coherentes con los precios de los activos de fechas futuras distantes. Este tipo de esquemas suelen implicar promesas de pago de un tipo de interés del 10%, 30%, 40% o 50 % al mes; los emprendedores que desarrollan estos esquemas siempre afirman que han descubierto una nueva fórmula secreta para conseguir estas tasas de retorno tan elevadas.

Cumplen el pago de los intereses prometidos durante los primeros meses con el dinero que reciben de los nuevos clientes que atraen con la promesa de elevadas tasas de retorno. Pero en el cuarto o quinto mes el dinero recibido de los nuevos clientes es inferior al dinero que han prometido a los primeros clientes y los emprendedores se van a Brasil, a la cárcel o a ambos sitios.

Tanto el esquema Ponzi como el timo piramidal prometen rendimientos extraordinarios a sus inversores, tan extraordinarios que deberían hacer sospechar pero esta sospecha de diluye a medida que los rendimientos son pagados rigurosamente y es aquí donde coinciden ambos sistemas, que funcionan mientra las salidas de efectivo se vean compensados por las entradas. Mientras crezca el número de “inversores”.

La diferencia básica se presenta en el tipo de productos que ofrecen a sus clientes estafadores y la estructura de las dos maniobras. Los esquemas de Ponzi se basan en servicios de gestión de inversiones fraudulentas – básicamente los inversores aportan dinero al “administrador de cartera” que les promete un alto rendimiento, y luego, cuando los inversores quieren recuperar su dinero lo reciben vía los fondos aportados por los inversores entrantes posteriores. El problema es que el rendimiento no existe ya que no ha  actividades de inversión reales y si las hay no son tan rentables como dicen. Como ejemplos conocidos y recientes tenemos a  Afinsa y Madoff.

Un esquema de pirámide se basa en que para que ése se sostenga, cada participante debe reclutar a nuevos participantes. A veces habrá un incentivo que se presenta como una oportunidad de inversión, tales como el derecho a vender un producto en particular (como el reciente caso de Herbalife).  El destinatario tiene que compartir las ganancias con los que están en los niveles superiores de la estructura piramidal. El problema de estas estructuras es que muchas veces no se sustentan en la venta del producto si no en la captación de los nuevos inversores, algo que tiene un límite.

Respecto a los correos encadenados, son una forma concreta de acuerdo piramidal; el procedimiento consiste en que las personas reciben una carta pidiéndoles que envíen 1€ (o 10€ o 100€) al nombre que aparece en la parte superior de la pirámide y que envíen el mismo correo a cinco amigos o conocidos en un plazo de cinco días; la promesa es recibir 64€ en el plazo de treinta días por cada 1€ invertido. Ésto, que para vosotros puede ser un timo bastante obvio, sigue funcionando a día de hoy, sobretodo cuando no te tienes ni que gastar sellos, como ocurría antes.

La burbuja implica la compra de un activo,  no por la tasa de retorno de la inversión, sino como anticipo por la venta del activo o título a otra persona a un precio aún superior; el término «el más tonto» se ha utilizado para sugerir que el último comprador siempre cuenta con encontrar a alguien a quien podrá vender la acción, el apartamento o los cromos de béisbol.

Los correos encadenados y las estructuras piramidales rara vez tienen consecuencias macroeconómicas, suelen afectar a segmentos aislados de la economía e implican la redistribución de ingresos de los últimos en llegar a los que llegaron primero. Las burbujas de precios de activos se han asociado con frecuencia a la euforia económica y al aumento tanto de las empresas como del gasto de los hogares porque el futuro parece mucho más prometedor, al menos hasta que la burbuja estalla.

Os dejo un vídeo (en inglés) que explica muy bien la diferencia entre un timo Ponzi y uno piramidal.

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Escrito por Carlos Lopez el 13 de marzo de 2013 con 77 comentarios.

77 comentarios

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Páginas: « 1 [2] Mostrar todos

# 51, kiko
13 de marzo de 2013, a las 10:42

 
Ktulu, no hagas caso de Anònimo, mis comentarios son para gente que piensa un poco y no es su caso.

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# 52, Fabricando
13 de marzo de 2013, a las 10:43

Sobre la gráfica de los impuestos que ha puesto Droblo. ¿Entiendo que es el porcentaje de PIB que maneja el Estado vía impuestos? Si alguien puede explicar con un poco de detalle lo agradezco.

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# 53, txus
13 de marzo de 2013, a las 10:51

# 50, Anónimo
 
Es que en Salamanca saben lo que son los “chorizos”.

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# 54, hptkdodeporvida
13 de marzo de 2013, a las 11:11

EURIBOR 12 MONTHS (360)
0,542
-0,001

 
vamos para abajo…y renuevo en abril…

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# 55, Otro más
13 de marzo de 2013, a las 11:47

# 9, Ktulu
 

Sobre la encuesta de ayer sobre las prejubilaciones, mi opinión,  más allá de prohibirlas o no, ya que es un tema muy debatible, lo importante es que al menos nos pongan a jugar a todos con las mismas cartas…
 
Resulta que un señor que se pasa todo el día sentado delante de un ordenador se puede prejubilar a los 55 tacos full equipe porque pertenece al banco de turno, a la compañía de telecomunicaciones de turno, a la aerolínea de turno, etc , estas prejubilaciones son a costa, entre otros , del peón de la construcción de la empresa Chapucillas SL, que está rezando para que no lo echen y al que se le insta a cargar con sacos de cemento de 25Kg hasta los 67 años para ver si al cabo de este tiempo ha rendido lo suficiente para cobrar, en %, lo que el prejubiliado lleva cobrando desde 12 años atrás al 100%.
 
Y esto es lo que me jodx del asunto. La disparidad de criterios. Un ejemplo parecido es el de las bajas y sobre todo eso de “me dieron por inútil total = prejubilación” que tan alegremente se daban en este país. Conozco una familia Padre, madre, uno de los hijos que trabajaban en la SS y ninguno está trabajando, todos con incapacidades definitivas por problemas como dolor de espalda, el padre, que no le impide tener su jardín como un vergel, y presume de ello, la madre con una cardiopatía, no se cuan grave es,  y el hijo, exATS, con otra cardiopatía que no lo impide correr todas las mañanas 5-10Km. Añado un primo del  exATS policía local que haciendo parapente se da una leche que casi se mata pero que a día de hoy sigue haciendo parapente y ha montado, en negro, un tema de masajes, en el  que le ayuda el exATS.  Yo me pregunto como, por otro lado, veo todas los días coger el tranvía a un señor en silla de ruedas que solo puede moverse de cintura para arriba y va a currar a la ONCE, y como un compañero de trabajo, administrativo, hace unos años le dan de baja un mes por un esguince de tobillo, que después estuvo en rehabilitación, otro mes, y curiosamente tenía que ir a las 10:00. Y a día de hoy, a una compañera de mi madre, le obligan a ir a currar tratándose de cáncer con quimioterapia.
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…………………………………
Esto es lo único bueno de la p… crisis. Hace tan sólo 5 años este comentario tendría 3 positivos y 30 negativos por poco solidario,…
Ahora ya no se traga con todos los latrocinios que en época de vacas gordas veíamos como algo normal, ya estamos hartos de tanto jeta y chupóptero, a todos los niveles, porque tanto exigirnos sacrificios por parte de nuestros dirigentes, ha llegado un punto en que nos repugnan tanto los muchos ladrones de guante blanco que roban a lo grande (consejeros de caja de ahorros que por pertenecer a la castuza política se embolsan una millonada extra porqueyolovalgo) y los muchísimos ladronzuelos que roban en pequeñito viviendo de la sopa boba como los jetas que describe el comentario de ktulu.
Si la crisis sirve al menos para que veamos con otros ojos al típico jeta del piso de protección oficial con un BMW en “su” garaje que le pagamos entre todos los contribuyentes,… bienvenida la crisis!!!!

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# 56, Droblo
13 de marzo de 2013, a las 11:51

Fabricando, si quieres ver la metodología http://epp.eurostat.ec.europa.eu/statistics_explained/index.php/Tax_revenue_statistics

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# 57, Anónimo
13 de marzo de 2013, a las 12:09

# 26, colores
13 de marzo de 2013, a las 9:10
 
Por cierto ¿que sera de Ser?……..
……..
Se cambió de nick. Ahora se hace llamar “0alPP” o algo así, y sigue dejando sus enlaces a periódicos “plurales”.

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# 58, hptkdodeporvida
13 de marzo de 2013, a las 12:44

vamos a ver..sobre el tema de las prejubilaciones…
hablo por mi…claro..
tengo 44..y cuando tenga 58…llevare 40 años cotizados…
tengo o no tengo derecho a prejubilarme ? (si puedo..claro esta…que no podre)
si) positivo
no) negativo (sigue currando y pagando impuestos..hasta que me de el yuyu)

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# 59, Juanito Gonzale
13 de marzo de 2013, a las 12:50

Acabo de leer otro titular mas “¿Es el momento de dejar tu trabajo para emprender?” – j.oder con la peña. No les basta por decirles a todos los parados que se hagan emprendedores, ahora ya quieren que la gente cauce baja voluntaria para hacerse “basnkeros”  perdon,  emprendedores queria decir… me da mas asco ya tanto periodista vendido…

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# 60, Juanito Gonzale
13 de marzo de 2013, a las 12:53

#54 hptkado
Que baje que baje que también renuevo con la media de abril… aunque poco se notara esta vez. La ultima vez me bajo un buen tanto.

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# 61, Juanito Gonzale
13 de marzo de 2013, a las 13:05

Acabo de hacer click en una publi del blog  y hasta he comprado y todo. CL, que les reclames la comisión :-)

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# 62, hptkdodeporvida
13 de marzo de 2013, a las 13:05

# 60, Juanito Gonzale
de dos o tres euricos arriba o abajo..ya no nos vas…pero yo sigo con mi plan de choque…intento amortizar al maximo, ..creo que todo ira a peor…(no soy tan radical como ICG…pero soy de la rama catastrofista) de momento me he escapado de muchas, gracias a mi pesimismo economico.

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# 63, Escipión
13 de marzo de 2013, a las 13:15

A ver con la preguntita de las prejubilaciones. Yo siempre he dicho que paisano con 40 años cotizados, ya puede tener 57, directamente a la jubilacion. Ha padado mas que de sobra los años que le queden por delante. Lo mismo paso con los que se machacan en la obra o tragan mierda de fabrica que deberian descontar X meses por cada lustro de trabajo (algo asi ya se hace).
Lo que no trago es al director de banco con 52 años y 25 cotizados que se va a la jubilacion con 2000 lereles al mes. Y lo fuerte es que ninguno la palma antes de los 80 y les ves haciendo footing y el bermu de los jueves durante decadas. Yo creo que cuando nos dicen su edad es fula, que en realidad los hay con 157 años aparentando 58.

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# 64, Anónimo
13 de marzo de 2013, a las 13:42

Con respecto al tema de las pre-jubilaciones, yo siempre he pensado que el que haya trabajado un número de años determinado, dígase 35, dígase 40, tendría que poder jubilarse tenga la edad que tenga.
Como ejemplo siempre digo lo mismo, el peón de albañil que empezó a trabajar con 16 años, tras 40 años tendría que poder jubilarse, si quiere, aunque “solo” tenga 56 años, sobre todo en el caso de las profesiones más “penosas”.
Los “afortunados” que nos sacamos un título universitario y que nos pasamos la vida en puestos más “descansados“, pues sí que tendríamos que esperar a cumplir los 64/65 años y/o los años necesarios hasta cumplir los 40 años cotizados.
 

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# 65, Juanito Gonzale
13 de marzo de 2013, a las 14:01

Acabo de leer esto en un blog (http://www.cograf.com/asesoria/lecturas/rana.php) y es una buena explicacion de lo que nos esta pasando como sociedad:
Hay un experimento clásico de fisiología que se llama “El Fenómeno de la Rana Hervida”. Se presenta en tres tiempos.
En un primer acto se echa una rana viva dentro de un tobo de agua fria. La rana, aunque confinada a un espacio limitado, se mueve con comodidad. En un segundo acto se tira la rana en un tobo, pero esta vez en agua hirviendo. La rana percibe la crisis y no le queda más opción sino patalear y brincar violentamente para salvar el pellejo. Muchas ranas logran saltar hacia afuera y salvarse, aunque un tanto chamuscada. Otras, menos activas, sucumben en la crisis. Tercer acto: Se tira la rana dentro del tobo de agua fría, pero hay un elemento nuevo: debajo del tobo se coloca una mecha prendida, que va lentamente calentando el agua. Si el aumento de la temperatura es gradual, la rana lo tolera y se va adaptando sin tomar medidas.Aunque en todo momento tiene la posibilidad de saltar hacia afuera, lo aplaza y aplaza hasta que está a tal grado debilitada por su comodidad de adaptación, que ya no le quedan energías y muere hervida. Es lo que ocurre cuando en un sistema, la adaptación no va acompañada por una oportuna toma de conciencia que permita detectar a tiempo su umbral de fatalidad. En el caso de la rana, la pregunta es cuanto debería haber sido el cambio en un determinado plazo, para que la criatura se hubiera dado cuenta de lo que ocurria.

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# 66, Joe
13 de marzo de 2013, a las 14:05

A mí también me gustaría jubilarme a los 65, y mucho mejor, poder hacerlo a los 54, pero pensando un poco, veo que eso es más una ilusión que otra cosa. Para poder jubilarse lo que hace falta es que haya trabajo. Si hay mucha gente trabajando, se puede mantener a la gente cuando se jubile, y que la edad de jubilación se mantenga en parámetros más o menos normales, como hasta ahora. Cuando, por desgracia, no hay trabajo para tanta gente… cómo queréis que los trabajadores (que van a menos y cobrando cada vez menos) puedan mantener a los jubilados (que van a más). Algo no funciona. 

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# 67, ANTÓNIMO
13 de marzo de 2013, a las 15:22

9 ktulu
 
En algunas cosas, no suelo estar de acuerdo contigo, pero en este caso, lo suscribo totalmente, con un pequeño pero.
 
Los sacos de cemento son de 50 kg.
Al menos, eso pesaban todos los veranos que trabajé de “arbañil” (hace veintipico años).
Los muy machos, éramos capaces de meterlos en la hormigonera, cogiendolos con la pala.
Creo que después los bajaron a 35 kg, por no se que mari conadas de seguridad e higiene en el trabajo.

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# 68, txus
13 de marzo de 2013, a las 15:47

# 67, ANTÓNIMO
 
Y ahora los han bajado mas. Creo que a 25.
Compre el año pasado para una chapucilla.

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# 69, Anónimo
13 de marzo de 2013, a las 15:48

Interesante artículo, ya sólo falta que expliques otro timo, el de las preferentes.

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# 70, colores
13 de marzo de 2013, a las 16:06

!!!!!!!!!!!Urgente!!!
Encuentran en los palitos de pescado de Pescanova rastros de ADN de caballa……..
 
Saludos cordiales

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# 71, uranoscopus
13 de marzo de 2013, a las 16:40

#colores
Y caballa de la caleta, que ya es decir…..
AAAAAAAAAAAquellos duros antiguos que tanto en ‘cadi’ dieron que hablar
que morriña

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# 72, Anónimo
13 de marzo de 2013, a las 17:41

La Unión Europea decide si la actual legislación española sobre desahucios es ilegal

El Tribunal de Justicia de la UE decide este jueves si la actual ley es compatible con los derechos de los consumidores.
Su decisión implicaría cambiar la actual Ley Hipotecaria española.
La abogada del TUE consideró ya que la ley española es ilegal y el Tribunal sigue sus recomendaciones en el 80% de casos.
El PP ha retrasado la tramitación de la Ley Antidesahucios hasta ese fallo.

http://www.20minutos.es/noticia/1757389/0/tribunal-ue/decide-ley-hipotecaria/espana-desahucios/

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# 73, kiko
13 de marzo de 2013, a las 19:13

 
 
Habemus papa

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# 74, Belia Amanda
13 de marzo de 2013, a las 23:10

“En los esquemas de Ponzi … el rendimiento no existe ya que no hay  actividades de inversión reales y si las hay no son tan rentables como dicen. Como ejemplos conocidos y recientes tenemos a  Afinsa” … 
Una exposición impecable de un artículo sumamente ilustrativo, que revela los amplios y profundos conocimientos, en materia financiera, que tiene su autor, excepto en una cosa, (que muestra una colosal “metedura de pata” al involucrar en el ejemplo de su esquema a Afinsa):
Su ignorancia completa y total, del mercado de la filatelia en general y de la trayectoria y actividad que desarrolló Afinsa, en particular, hasta que fue ilegal e injustificadamente intervenida. Ni Afinsa desarrollaba un esquema de Ponzi, ni ofrecía rentabilidades irreales a sus clientes, sino que, por el contrario, se ajustaba, escrupulosamente, a las revalorizaciones periódicas que se daban en los mercados de filatelia, internacionales.
No hay más remedio que criticar, cuando se opina sin el preciso conocimiento ni con la información apropiada, sobre un sector económico tan especializado y que prospera como un negocio saludable, en el mundo entero.
(Si alguien desea información exhaustiva sobre el expolio que supuso la intervención en Afinsa y lo que, a día de hoy, se va desvelando de este caso, puede contactar conmigo por e-mail y no tendré inconveniente, alguno, en proporcionarle todos los datos que sean necesarios para satisfacer su interés. Le puedo asegurar que la sorpresa que se habrá de llevar, está, sin lugar a dudas, garantizada). 

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# 75, Gonzalo
16 de septiembre de 2013, a las 19:57

Hay que tener cuidado, la crisis agudiza el ingenio.

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# 76, chete
2 de julio de 2014, a las 9:24

CARLOS LOPEZ, porque dices que HERBALIFE es un esquema pirámide?
donde esta tu cultura?
porque no pones el sistema de pensiones como ejemplo?

“Un esquema de pirámide se basa en que para que ése se sostenga, cada participante debe reclutar a nuevos participantes. A veces habrá un incentivo que se presenta como una oportunidad de inversión, tales como el derecho a vender un producto en particular (como el reciente caso de Herbalife). “

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# 77, ofertas
1 de diciembre de 2018, a las 7:03

Realmente me encanta, muchas gracias

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