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¿Donde colocar la liquidez? (el que la tenga) Una idea

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Estás leyendo un artículo de 2008 y la información está desactualizada

Ahora mismo las bolsas están en tendencia bajista de fondo y todo apunta a que la tendencia alcista de las commodities ha finalizado. Se hace difícil comprar renta fija ante las perspectivas de subidas de tipos y aunque personalmente considero que el $ está caro lo cierto es que al menos hasta pasadas las elecciones en USA no parece prudente posicionarse contra esa divisa. Ese mismo argumento desanima la que a mi juicio es la mejor inversión en la actualidad: el oro. Así pues, ¿Qué hacer con el dinero?

Yo planteo aquí una idea que es similar a las que se plantearon en los últimos años con opas famosas como la de Endesa o la de Arcelor pero que en plena tendencia alcista fueron mayoritariamente desechadas: comprar Unión Fenosa un euro por debajo del precio que pagará Iberdrola Gas Natural por ella El 15 de Abril del 2009. La rentabilidad (la opa, por el 100% y a 18.33, supone más de un 6% de rentabilidad real en 7 meses, algo más de un 10% T.A.E.)* es superior a la de los depósitos que ofrecen muchas entidades con probablemente menores garantías que las que ofrece esta operación. Y con la gran ventaja de poder recuperar la liquidez con mínimo coste -pues es difícil el precio de la acción baje mucho con esta opa en el horizonte- vendiendo las acciones si hiciera falta mientras que cualquier depósito a 7 meses tiene un alto gasto de cancelación.

Eso sí, si la hacéis, dos consejos: no tengáis prisa por comprar (la necesidad de liquidez de las “manos fuertes” mantendrá durante tiempo el precio de la acción “barata”) y consultad qué os cobra vuestra entidad financiera por acudir a una opa para ajustar bien los cálculos.

Si compras UNF hoy 23 de Septiembre:

a 17.10€…se gana un 7.24% en los 206 días que quedan (aprox. un 12.5% anual)
a 17€…….se gana un 7.82% en los 206 días que quedan (aprox. un 13.5% anual)
a 17.20€…se gana un 6.65% en los 206 días que quedan (aprox. un 11.5% anual)

Si el precio sigue igual y compráis más tarde las rentabilidades anuales mejoran…

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Una duda ¿Y si Iberdrola retira la OPA, no se irán las acciones de Penosa por los suelos?.

No es que tenga para invertir, pero es una duda que tengo

Liquidez yo si, unos 30 centimos de la hucha de mi hija

Eso, eso, el que la tenga… que los “mileuristas” lo que tenemos son “agujeros” que tapar, ¿Liquidez? ¿Que es eso? Liquidarnos a unos cuantos es lo que nos va a pasar a algunos.

Je,je,je, viva la hironia!!!!

Con todos mis respetos al autor y en la seguridad de sus amplios conocimientos del mercado financiero: aconsejar operaciones financieras de riesgo elevado con un tono de seguridad no se sale bastante de la orientación general de este blog? Y es sensato teniendo en cuenta que con el tono de seguridad que esta expresado puede llevar a ciertas personas a menospreciar dicho riesgo?

De nuevo con todos mis respetos al autor. Es una reflexión sin segundas lecturas y con el honesto proposito de evitar malos entendidos.

Droblo, ¿OPA de Iberdrola sobre Fenosa? ¿Te referirás a las de Gas Natural o me he perdido algo?

buenas loscos por la situacion economica yo veo unas de las peores situaciones economiscas que nunca se an visto y lo veo como un uracan que se anuncia en los telediarios americanos que avisa que biene solo hay que leer todos los titulares de la semana pasada pero no creeo que alla pasado solo que estamos en el ojo del huracan asi que la calma sera momentanea y sino dejar que pases 15 dias mas o menos y veremos como evoluciona los mercados pq la jente sigue en el paro los precios vuelven a disparase y el gran problema es… Leer más »

Hola Droblo,

Podrías dar un poco más de explicación… con fechas de compra y venta de acciones, ejemplo de 2000 euros invertidos en esas acciones, y luego cuándo venderlas… etc.

Muchas gracias !!!

# 3 , Meteorologo
Gracias por tu reflexión. No deja de ser una “idea” lo que se plantea en una inversión de bajo riesgo (aunque existente). Por otro lado, no sé si se sale o no de la temática del blog, es la primera vez que se hace aquí y me gustaría ver vuestra reacción.

# 4 , Purificación
No te has perdido nada, era una errata ;)

Yo entiendo que el diferencial entre el precio actual y el de la OPA responde a la incertidumbre existente sobre la posibilidad de que Gas Natural retire la OPA o se publiquen condiciones perjudiciales para el valor.

Dudo que Gas Natural compre Unión Fenosa.

#3 Meteorologo, Opino como tu. Hace poco alguien aconsejaba bajo su criterio comprar Grifols y aun estoy esperando a que el valor se anime. Hace un par de años Inditex presentó resultados y la accion se desplomo espectacularmente pese a un aumento de beneficios del 30%. En el caso de Grifols, quien opinaba lo hizo 24 horas antes de la presentación de resultados, que suponían un aumento de beneficios con respecto al año anterior, igual que en el caso de Inditex. Lo que revela que nuestro informante se mueve en el circulo de la empresa, o es trabajador de la… Leer más »
Uy que yuyu me da a mí meterme en estos parajes. Actualmente hay una guerra abierta entre Iberdrola y ACS. ACS se deshizo de UF para, según decían incrementar su participación en Iberdrola. Actualmente tiene creo que el 13% de Iberdrola, y autorización legal para hacerse con el 25%. Pero de ese porcentaje que tiene de Iberdrola, la compra de esos títulos la aseguró con las propias acciones, lo cual ha hecho que con la bajada de valor de las acciones de iberdrola ya ha tenido que presentar ACS garantías adicionales. El hecho es que actualmente está en el límite… Leer más »

Personalmente hay que analizar las compañías que han sido mas injustamente penalizadas por la crisis en función de sus beneficios, si nos los creemos claro.
Yo hice ese calculo y me salio.

Nokia Accion: 13.8 Precio objetivo 26.50

Faes Farma Accion:5.5 Precio objetivo 12.60.

Iberdrola renovables, Accion: 3.56 Precio objetivo 5.40.

Todas estas tienen un potencial de revalorizacion que ronda el 200%.

La accion de Union FENOSA vale 17.10 pero su precio objetivo es de 18.33 una miseria de diferencia.

Un Saludo.

Con toda franqueza, me quedo sin duda con mi escuálido 5% TAE a 6 meses por mis míseros ahorrillos, en lugar de ponerme a jugar a broker “enterao”.

Me parece muy bien que se den consejos para obtener mayores rentabilidades, pero invertir en bolsa prefiero dejárselo a gente con mayores conocimientos y tiempo libre que yo.

Buf, qué de erratas he cometido, perdón, y datos sin valor.

Resumen de lo anterior: hay una auténtica guerra por las energéticas, cada vez que se abre un camino para posibles compras, fusiones, o tomas de control, acuden todos como buitres.

La opa de gas natural no la acabo de ver tan clara, claro que yo no entiendo mucho.

Por ejemplo la acción de UF puede pasar que antes de marzo esté por encima los 18,33.

Perdón, convierto lo anterior en pregunta:
¿es posible que pase que la acción de UF antes de marzo esté por encima los 18,33?

#12
Entiendo que más que la rentabilidad de la inversión, lo que hay que ponderar es la seguridad de dicha inversión.

La rentabilidad está clara, si todo sale bien.

La seguridad se podría poner en entredicho.

¿cómo rechazar una opa por parte de una empresa que ya es el accionista mayoritario? ¿o cómo aceptarla si éste realmente no quiere tener el 100%?

Según me voy haciendo preguntas me voy dando cuenta de ciertas cosas…

Hola JAC y hola JDX, al parecer mis alter ego.

Tiene guasa que para lo poco que abro la boca me salgan dos sucedaneos por parte de un multinick.

En fin, a lo nuestro. Hoy el IBEX -1,98% ¿Quien lo entiende?

Me parece muy buena la iniciativa de Carlos López para ver nuestra reacción, pero yo desde luego, tal y como está el patio, no entro en bolsa ni loco. No soy tan arriesgado.

Por otra parte, he leido varias veces el artículo y se me escapa. Lo veo muy técnico. Muy para personas puestas en el tema.

Pero.. de todo se aprende

Saludos.

alguien sabe cuando va dejar de subir el euribor?

# 16 , XYZ
Hola JDX, aqui tu alter ego ;)

En relación a la bolsa, esta mañana comentaba (antes del inicio de la sesión) que, bajo mi punto de vista, hoy bajaria; entre otras cosas porque los “especulatas” recogerian plusvalias con el subidón de viernes…. no sé si mi reflexión formará parte de los motivos, lo cierto es que ha bajado. ¿”quilosá”?

# 17 , javo

En mi opinión, cuando los hipotecados reventemos y no nos puedan exprimir mas.
Si lo que quieres son fechas…. te remito a la bola de cristal :)

Yo soy el primero, y si habéis leido mis artículos aquí lo podéis deducir, que no aconsejo invertir en renta variable. Pero estos días he visto que por aquí se dudaba de ciertas entidades financieras y de sus depósitos a plazo fijo. Esta operación tiene menos riesgos que la solvencia financiera de algunas entidades, se puede recuperar la liquidez muy fácilmente y tiene una rentabilidad superior. La OPA está aprobada y el acuerdo con ACS para adquirir el 45.3% de Unión Fenosa es IRREVOCABLE y por al ley de opas si es IRREVOCABLE (que lo es) la compra del 45.3%… Leer más »

Ya se que lo que voy a preguntar se sale del tema del blog, pero me gustaría saber que es eso de multilink.
Yo me conecto desde la oficina y lo cierto es que hay veces que revisando el dia anterior, veo que me permite poner + ó – en mis propios post ¿es eso?.
Gracias y perdón por mi poca “sapiencia” informática.

por cierto las inmobiliarias como Sacyr que ya iba a reventar sigue ahi, que me decis de eso???? cuando se iran ???

# 18 , JAC Hola JAC. Es que voy perdido con este tema, porque he leido que también aqui se habían prohibido las posiciones bajistas como en USA y otros países (durante el fin de semana decían que no). Con lo cual no entiendo nada. Esto es como un carrusel…. y yo la verdad es que a veces me mareo en las ferias. En fin, para los que tienen temple. En fin, ¿están o no limitadas las posiciones bajistas? Saludos alter ego (Bueno ya tengo problemas de velocidad en el envío… debe ser como lo de la velocidad de la… Leer más »
La rentabilidad de esta operación, es debida a la falta de liquidez en el mercado, que hace que aún sea atractiva dicha opa (siempre y cuando no se produzca un situación de fuerza mayor que haga q Gas natural la retire). Pues la diferencia de casi 1,33 euros de la cotización con el precio de la opa y su rentabilidad de 6-7% a pocos meses vista hace que la gente prefiera tener el dinero, como el jueves en que el panico hizo q las acciones de UNF bajasen hasta 16,66 euros….cuando hay miedo aqui puedes retirar tu dinero perdiendo poco… Leer más »

# 23 , XYZ

Según ha comentado Droblo, el viernes NO, pero hoy la CNMV obliga a declarar esas posiciones, siempre que sobrepasen el 0,25 % del valor de la sociedad en cuestión.(a partir del 24 de los corrientes)

ironic mode on) pero mañana, igual cambian de parecer (ironic mode off

Saludos.

#7 Carlos mi reacción ha sido de pánico cuando lo he visto: Si yo recomendara una inversión así tendría que estar muy pero que muy seguro, y más cuando sabes que mucha gente te lee y valora todo lo que se dice por tí . Desde que lo he visto no puedo seguir currando y no paro de buscar noticias sobre Unión Fenosa, desde luego no es una mala recomendación, yo lo comentaré con algún amigo para que haga lo que quiera. Todo da a entender que la operación se llevará a cabo, con las típicas resistencias de siempre, pero… Leer más »

Gracias JAC

Entiendo que multinik es que yo pongo este comentario y de nombre pongo “XYZ”. Luego pongo otro comentario y pongo que soy “ZP el enamorado”. Luego otro con el nombre de “Perdona chaval pero yo vi antes a ZP. Firmado Solbes”…. etc.

Es decir, que utilizo multiples nombre y vuelvo loco al personal.

Parece que alguien cree que JAC, JDX y servidora somos la misma persona

Saludos

# 27 , XYZ

Ah, vale!
OK, grácias por la explicación.

(vaya tonteria, por cierto, lo de escribir con mas de un nombre…..)

Estoy con Ludo, la operación me parece buenísima y no veo ningún motivo para que la opa no salga y yo le gané pasta a la de arcelor y a la de Endesa y a alguna más pero la liquidez prima mucho y por eso esta operación es posible y hacer ganar dinero a los minoritarios. Y no creo sea incompatible comprar una acción tomada como un depósito a 7 meses y que la bolsa esté bajista. Conozco a uno que compró acciones de oro el otro día y le subieron un 12% cuando el mercado de acciones se fue… Leer más »
Trabas haberlas haylas aún: Unión Fenosa. La CNE decide no hacer uso de su potestad según la Función 14 La CNE (comisión nacional de la energia) decidió no hacer uso de su potestad para analizar la compra de Unión Fenosa por Gas Natural dada la sentencia del Tribunal de Justicia de la UE en contra del RD que aprueba la Función 14 y por ser el holding de ésta y no su distribuidora la que compra (esto último no debería ser relevante dado que en otros casos, se interpretó esta parte de la norma en sentido más amplio). Iberdrola hizo… Leer más »

# 28 , JAC

La psicología humana es mas compleja que la bolsa… que ya es decir.

Hace dos años, un amigo mío, me argumento que la bolsa española está muy sobrevalorada y su valor real es de 9.000 puntos (eso hace dos años cuando la bolsa fluctuaba en los 16.000 puntos) solo decir que nos reímos mucho de lo que decía y ahora creo que es un buen momento para no pensar en pelotazos y si en un futuro bastante oscuro.

¿quién ha hablado de pelotazos?

A mi me interesa el debate de una inversión con rentabilidad superior a la media y bajo riesgo, eso y los pelotazos, los objetivos del Ibex o lo que haga Grifols o Sacyr no creo tenga nada que ver.

¿Quién está hablando de pelotazos?

A mi el debate sobre unaa inversión de bajo riesgo y rentabilidad superior a la media me interesa y no creo tenga nada que ver con grifols, sacyr, los analistos y los pelotazos.

¡Pero si el artículo empieza diciendo que la tendencia de la bolsa es bajista!

Lo que habría que evaluar es si con el dinero en el banco preparado para una posible inversión buena ganaremos más que con este “depósito a 7 meses” en Gas Natural Bank

¿quién ha hablado de pelotazos, de grifoles, de sacyres?

¡sI EL ARTÍCULO COMIENZA DICIENDO QUE LA BOLSA ESTÁ EN TENDENCIA BAJISTA!

A mi me interesa el debate de una posible inversión de bajo riesgo con rentabilidad por encima de la media.

Y si es mejor tener el dinero en el banco preparado para una posible inversión o en estas acciones y venderlas aunque sea a pérdidas (mínimas) si necesito la pasta

mi opción fué salir del mercado español…
– plazos fijos, uno tras otro…..
– compra acciones France Telecom…1.90€/acción brutos repartidos este año 9.31% bruta de rentabilidad….han aguantado bien, hasta el momento…..

La banca está estrangulando a la gallina de los huevos de oro. Las hipotecas de baja calidad (pocas garantías) están empezando a dejar de pagar y la desconfianza en el mercado interbancario hace que el euribor se dispare, con lo que las hipotecas de mejor calidad (sin animo peyorativo para ninguna de ellas, malas o buenas) empezaran ha dejar de pagar por verse estrangulados los dueños de los pisos. Ellos (los bancos) tienen en su mano reducir la morosidad y no lo hacen, prefieren llevar al usuario hasta que nos pongamos azules y tengamos el último aliento pagando.

Un saludo

Yo con la volatilidad actual no compraría acciones en función del dividendo, lo que te pueda dar de rentabilidad lo puedes perder en un sólo día de movimiento de la acción.

Por cierto, fuerte subida del crudo (y del oro y de la plata), de los activos en $ debido a la pérdida de valor del $…
vuelve con esto el fantasma de la inflación

Uno más,
¿y qué pueden hacer los bancos para reducir la morosidad, no crees que ellos son los primeros que querrían no tener morosos?

Droblo, tu idea parece muy interesante. Lo que pasa es que creo que el Ibex todavía tiene que bajar más. Ya lo he visto en las cercanías de los 5.000 puntos en dos ocasiones distintas y con menos motivo que ahora. Si bien, ahora venimos de los 16.000 puntos, no me extrañaría que perdiera los 9.000.

Tal vez, una buena opción sería esperar que Unión Fenosa baje unos 40 céntimos más, comprar, y dejar otra parte de la liquidez por si viene la gran caída.

Reconozco que cada vez me gusta menos el riesgo!!!

Me estoy mareando tanto mirar el ordenador, me voy a casa tal y como están las cosas he llegado a una conclusión: no están los tiempos para pensar en cómo ganar dinero, están más para pensar en cómo no perderlo.

Nos vemos mañana de nuevo.

Para Javier ML, Ayer me decías “Sobre lo que escribes yo asumo que cualquier entidad bancaria que opere en España garantiza esos 20.000 euros por titular, y si no lo hace no puede trabajar en España”. En las 3 listas de http://www.fgd.es/es/index.html, aparecen todas las entidades suscritas al Fono de Garantía de Depósitos. Pero es que yo no me conformo con que una entidad quebrada me devuelva SÓLO 20.000 euros, quiero que las entidades financieras tengan RESPONSABILIDAD suficiente como para garantizar el 100% del dinero depositado en ellas, aunque para ello el Banco de España tenga que intervenir las fortunas… Leer más »
Noys, yo también creo que no sería mal momento hacerlo un día de fuertes caídas en el que las ganas de liquidez provoquen que el precio baje de 17 euros, pero desde luego las vigilaré porque por lo que he estado curioseando por internet es una buena opción y prefiero arriesgarme con Unión FENosa que con ING dIRECT y encima me sale más rentable. Entendiendo el artículo como una idea alternativa a un depósito con bajo riesgo y más rentabilidad y sobre todo más posibilidades de recuperar la inversión fácilmente, yo lo aplaudo y si a alguien se le ocurren… Leer más »

OJO que a lo tonto se está produciendo la mayor subida en un sólo día del precio del crudo…
HA TOCADO 130$!!!

Crude futures leaped as much as $25 per barrel, or 24.3%, shortly before the New York close Monday, to tap a high of $130 per barrel. They’re poised to score their biggest daily gain since 1984 — when crude began trading on the New York Mercantile Exchange. October crude was last up $19, or 18.2%, at $123.55 per barrel on Globex.

# 43 , bloval Hace tiempo que no entro en bolsa prácticamente nunca, hace años me fijaba exclusivamente en 2 bancos. Ahora me tienen tan despistada con sus cotizaciones que prefiero estar fuera. Puede que me anime con UF siempre y cuando haya una gran caída. Se acabó la fiesta (también en España), para los que venden a la baja: http://www.invertia.com/noticias/noticia.asp?idNoticia=2020937 “VENTAS EN CORTO DESCUBIERTAS Asimismo, el regulador recordó que existen normas que “prohíben y penalizan las ventas en corto descubiertas”, por lo que instó a los miembros del mercado a asegurarse de que sus clientes y ordenantes cuenten con… Leer más »

Caray con el petróleo, la mayor subida diaria desde 1984.

EL PETROLEO SE DISPARA UN 24 %
135 DOLARES BARRIL
LO TENEMOS CRUDO LA INFLACION OTRA VEZ PARA ARRIBA

# 39 , bloval Pueden hacer bastante más de lo que hacen. De entrada ya he comentado en algún post de días anteriores, que no es normal que los bancos sean juez y parte en la fijación de los precios del dinero. ¿Por qué ellos deciden en función de si se fían o no, el precio al que nos lo prestan?¿por qué si estos últimos días las operaciones eran ficticias ya que no se prestaban dinero por que no se fiaban nada de nada? (mejor que lo hagan ficticio a que nos apliquen la referencia alternativa que tenemos en la… Leer más »

Carlos, es la mayor subida diaria desde 1984 porque sólo existe el mercado de futuros de petróleo en el NYMEX desde ese año pero yo creo que es algo único en la Historia

Donde estais viendo el precio del petroleo a 135??

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