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Entrevista a Cárpatos

Droblo- En la entrevista que te hice hace más de dos años confesaste que estabas cansado de tu trabajo bancario y por eso decidiste convertirte en trader por cuenta propia y, poco tiempo después, iniciaste tu labor divulgativa en la red. Me da la impresión que el cambio te ha llevado a trabajar aún más horas y a estar aún más ocupado. Imagino que te merece la pena pero, ¿No estás cansado de informar a diario de los movimientos del mercado en http://www.serenitymarkets.com/ a la vez que gestionas dinero, organizas cursos, traduces y escribes libros etc.?

José Luís Cárpatos- Tengo la ventaja de ser hiperactivo…y dormir muy poco, me es imposible estar en la cama cinco o seis horas…No me molesta el volumen de trabajo que asumo, que desde luego me supone una jornada laboral muy larga de siete y media de la mañana a 21h como poco (bastante lejos de lo que opinan los finlandeses verdaderos y Merkel de nosotros…) pero no me molesta porque a fin de cuentas soy libre, hago lo que quiero. Tengo una forma de ser que si tuviera que responder ante cualquier jefe como me pasaba antes en el banco, no podría, es superior a mis fuerzas, para mí la libertad lo es todo.

D- Antes de hablar de los mercados financieros, y dado que esta es una web con mayoría de lectores sensibilizados con el sector inmobiliario, creo que a todos nos gustaría que nos explicaras brevemente tus peripecias. Te compraste una casa en 2009 en Alicante cuando volviste de Suiza donde residiste muchos años pero ahora la has puesto a la venta porque te has vuelto a trasladar por los estudios de tu hija a un pueblo cercano a Pamplona luego tienes la experiencia del comprador, del vendedor –o intento de serlo- y supongo que en la actualidad del alquilado… y todo eso en plena crisis.

 JLC- Efectivamente, como casi el resto de mi vida que es muy activa y en constante cambio, estoy viviendo “emociones intensas” con el tema inmobiliario…Y lo que veo me da mucha pena. Los bancos han destrozado el mercado. La competencia que hacen con sus propios pisos impide que cualquier particular pueda vender su casa. Por ello aconsejo como vía de salida la figura del alquiler a compra. Por otro lado, lo que he visto es que nadie parece darse por enterado en este país de la realidad del sector. Cualquiera que esté siendo vendedor en la crisis, se puede reír a carcajadas de los comentarios de los políticos y algunos medios que se lamentan de lo “poco” que han bajado las casas desde el pico de la burbuja. Se están basando en estadísticas completamente falsas. La única estadística que cuenta es la operación cerrada real, y esa dice que ahora mismo si alguien quiere tener la más mínima esperanza de vender la casa, y aún así sudará, tiene que rebajar desde el pico de la burbuja de un 40 a un 50%, y eso no parece que sea precisamente una bajada menor….Se está llegando a un punto donde, una vez que han vendido los apurados, la oferta de particulares se va a contraer porque no van a vender a esos precios. Lo que sacan a la venta los bancos además es de una pésima calidad por término medio, eso tampoco lo olvidemos.

 D- A comienzos de 2010 nos parecía exagerado el nivel de los CDS de Grecia, no imaginábamos que la poderosa UE no pudiera resolver una situación de un pequeño país pero dos años después llegó el default y en este tiempo los CDS de varios países de la €zona cotizan por encima de cómo cotizaban entonces los de Grecia, ¿En qué crees que se equivocó la UE para no ser capaz de detener el contagio a pesar de todo su poder económico, de las innumerables cumbres, de todo el dinero gastado en rescates…?

JLC- Yo creo que para empezar el BCE ha tenido errores gravísimos desde que lo fundaron. Trichet cometió errores muy graves, nunca supo controlar la situación, y desde luego el BCE siempre ha estado al servicio de Alemania. La crisis de Grecia, siempre fue inevitable. El gran error fue forzar su entrada. Pero en esencia el error fundamental fue obligarle a unas medidas de ajuste terribles, que dejó a la gente sin ninguna esperanza lo que ha conllevado una explosión social. La UE ha tenido muchas oportunidades de solucionar el tema griego, pero todas se han ido perdiendo una a una en las numerosas y estúpidas cumbres que han mantenido. La UE no es que se equivocara, es que ha sido siempre el ejército de Pancho Villa, nunca ha tenido una existencia per sé real, que pudiera hacerle tomar decisión alguna de calado, y sigue sin hacerlo.

D- Entiendo que Europa necesita más cohesión para poder emitir eurobonos –lo que acabaría con la actual crisis de deuda- y para ello las cifras macro de cada uno de los países deberían asemejarse y ese parece el objetivo del actual pacto fiscal pero, ¿Por qué crees que sólo se incide en establecer un límite a la cifra del déficit y ninguno, por ejemplo, para la tasa de paro?

JLC- Se sigue la política alemana y punto. El sufrimiento de la austeridad, como ya hizo Alemania, lo solucionará todo. Y Alemania olvida que sus medidas de austeridad coincidieron con un período en que sus socios crecían mucho, lo que facilitó su superávit exportador, mientras en el BCE en un período de crecimiento alto de casi toda la UE menos Alemania, bajaba fuertemente los tipos, creando fuerte inflación que a la postre generó la burbuja inmobiliaria en muchos países. Ahora cuando bastaría con que Alemania creara solo un poco de inflación, se niegan en rotundo. Todo es absurdo y sin sentido. A España se le ponen objetivos de déficit cuando la deuda de las familias deja en pañales a la otra, muchos países que se supone que van bien por poner un ejemplo, Holanda, tienen deudas privadas alucinantes. Al final es lo mismo de siempre, se hace lo que dice Alemania, y ellos creen que el déficit es lo más importante. Si tenemos que esperar para emitir los eurobonos a que haya una convergencia, solo lo verán nuestros biznietos. Lo que estamos viendo ahora es el proceso inverso a la convergencia. Se podrían emitir eurobonos ahora mismo si quisieran. Juncker, con sus eurobonos rojos y azules, presentó una alternativa muy buena, donde no se regalaba nada a nadie, y a los países deudores se le apretaba las tuercas, pero Merkel no quiso ni escucharle, lo que originó una contestación airada de Juncker. Posteriormente, los propios asesores de Merkel presentaron una especie de eurobonos, hasta el 60% de la deuda de cada país, pero Merkel volvió a rechazarlo, por motivos electorales y políticos. Es triste pero es así. Los eurobonos, en alguna de sus variantes terminarían con todo esto.

Pero se juega con un componente filosófico absurdo. Se dice que esto fomentaría la vagancia de los vagos del sur, y lo peor es que nosotros mismos tenemos el síndrome de Estocolmo en este tema. Es evidente que hemos tenido una clase política corrupta desde hace décadas, despilfarradora, malos gestores, en muchos países del sur, pero aún así, ni somos unos vagos, ni estamos siempre de fiesta, y en todas partes cuecen habas, y lo dice alguien que ha estado muchos años viviendo y viajando a la Alemania de las supuestas walkirias, y la perfección en la gestión.
Me gustaría que viera que opinan de la gestión de la CDU de Merkel, los millones de alemanes que tienen un mini-job, y saben que cuando se jubilen lo van a pasar muy mal. No, en Alemania, no atan los perros con longaniza, ni mucho menos…

D- Para mi es muy difícil entender por qué cuanto más empeora España más confianza depositan los mercados en Alemania cuando es evidente que  perdería miles de millones de euros si nosotros caemos, ¿Tienes tú alguna explicación?

JLC- Creo que es un proceso psicológico basado más en el corazón que en la cabeza. El último producto del mundo que compraría ahora mismo sería un bono alemán al nada por ciento. Me consta por mis viajes recientes a Alemania, que la población no tiene ni la más mínima conciencia de donde están metidos. Todo eso del target 2 de 600.000 millones de euros, la deuda en poder de sus bancos, una banca insolvente, ¡uy que barbaridad! dirá el lector ¿la banca alemana insolvente? pues sí, como la de casi toda Europa, si somos realistas…Pero en Alemania se piensa de verdad que ellos están al margen de esta crisis, y que no les puede afectar. Muchos inversores piensan de manera inconsciente lo mismo. España en realidad, y va a parecer que vuelvo a decir un disparate, tiene aún mucho poder negociador. Si España en un gesto de desesperación dentro de un tiempo, que esperemos nunca suceda, amenazara de verdad con irse del euro, metería al núcleo nein en un lío gravísimo. De hecho solo la machada de sugerirlo lo haría. La misma historia con Alemania.

D- Sinceramente, yo llevo ya desde el verano pasado dudando mucho acerca del futuro de la €zona, no creo que haya voluntad política suficiente (al menos hasta el momento) para corregir su mal diseño. Es más, empiezo a temer que la aparente fortaleza del € se debe a que los mercados descuentan que acabará siendo la moneda sólo de los más fuertes y que el resto, o volveremos a otras monedas o acabaremos utilizando otro tipo de moneda común diferente ya que sin una devaluación acompañada de inflación –como pasó en España en 1994– no podremos salir adelante, ¿Me podrías decir que es un disparate y que los actuales dirigentes no van a ser tan inútiles de cargarse el proyecto de integración económica europea a las primeras de cambio?

JLC- Estoy totalmente convencido de que van a destruir el proyecto a medio-largo plazo. Veo posturas demasiado enfrentadas, veo que cada uno va a la suya. Me duele muchísimo decir esto, porque a mí me hacía mucha ilusión el proyecto europeo, pero ha fracasado. Y creo sinceramente que ahora mismo la mayoría de países se irían de él si pudieran, el problema es que todo el mundo está atrapado. Te ruego disculpes mi sinceridad, y opiniones puede que poco convencionales, pero creo que es mejor decir la verdad.

D- Da la impresión que cualquier decisión de inversión que se plantee tomar a un plazo medio-largo debe tener en cuenta la actual crisis europea. Pienso que muchos valores del Ibex pueden ser una excelente inversión para ahorradores que quieran formar una especie de “plan de pensiones” privado pero si los grandes inversores internacionales han huido de nuestro país por algo será…¿Crees que están descontando que acabaremos como Grecia o directamente nuestra salida del euro?

JLC- No, no creo que se esté descontando eso. Ahora mismo España es un objetivo de primer orden para cortos de hedge fund y bancos de inversión, pero me muevo en ese mundo, y no veo para nada que se descuente eso.

D- Mala señal si estamos en estos precios sin que estén descontando eso…porque si lo descontaran… Más allá de Europa, China está sufriendo una desaceleración que aumentará cuanto más dure la recesión en Europa ya que somos uno de sus principales mercados y sin embargo los EUA parecen eufóricos gracias a las inyecciones de la FED y confiados en que en un año electoral éstas no se acabarán pero sus cifras ofrecen muchas dudas. Muchos analistas –tú incluido- advertís del agravio comparativo que se hace –también pasa con el Reino Unido- respecto a Europa pero, ¿No sería quizás un empeoramiento de las cifras macro de los EUA el mayor peligro que nos pudiéramos encontrar para nuestra recuperación económica y bursátil? ¿Qué le pasaría al Ibex si los índices norteamericanos corrigieran aunque sólo fuera las ganancias de este año?

JLC- Efectivamente, estoy muy de acuerdo. La fase II de la crisis, realmente para mí empezará cuando el mercado se de cuenta de que lo de Europa es un chiste comparado con lo que hay en EEUU y UK…No obstante este es un tema que puede tardar, y entonces darse situaciones paradójicas, como que Europa a trancas y barrancas se haya ajustado el cinturón y aunque siga desunida, más o menos esté mejor económicamente y entonces se diera una huída del área anglosajona. Básicamente, esta es una crisis de deuda a nivel planetario, donde todas las potencias occidentales tienen problemas muy graves, y EEUU y UK no son la excepción, aunque las agencias de rating los protejan.

D- Además de agradecerte tu colaboración y tu tiempo, me gustaría que nos hablaras de las novedades que estáis desarrollando, que creo pueden ayudar a más de un lector que quiera introducirse en el mundo de la inversión o simplemente a estar mejor informado.

JLC- Sí, hemos decido crear un servicio premium de alta calidad. Se explicarán las estrategias de una serie de carteras reales, basadas en criterios de traders profesionales, explicando no solo la estrategia, sino los puntos de entrada y salidacon alertas en tiempo real, que le llegarán al suscriptor, por los medios necesarios, a su correo electrónico o dispositivo smartphone. Habrá también noticias y comentarios exclusivos para los suscriptores, al igual que una serie defacilidades y ofertas que le ayudarán a tener toda la información que necesita un trader. Este servicio estará dotado de los medios técnicos suficientes para que cualquier noticia o alerta llegue inmediatamente al suscriptor. En nuestra web www.serenitymarkets.com se puede obtener información.

D- Pues suerte con los nuevos proyectos y me gustaría hacerte una última pregunta más personal: con todos los sistemas que conoces, ¿Sigue operando alguna vez por corazonadas?

JLC- Jamás. Tengo el cuerpo lleno de cicatrices por haber hecho eso….Nunca lo hago por experiencia dolorosa previa…:-)

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Escrito por Droblo el 15 de mayo de 2012 con 99 comentarios.

99 comentarios

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# 81, Fallabold
15 de mayo de 2012, a las 13:20

# 59, fyahball
…sucio entramado neofranquista de la castuza, la monarquía y la castuza eclesiástica, pero a base de fuego; reducir la chusma de periodistas a cenizas…
…el pais de los peperros salvadores de patrias… puaafffff

Tranquilizate hermano, esos kanutos que te tomas últimamente deben de estar kadukados.
Si quieres te paso el teléfono de mi psicólogo, que sabe un rato de estos transtornos, a mí consiguió atenuarme mucho los brotes psicóticos, claro que yo sólo fumo hierba de la mejor calidad. 

Por cierto, lo que dice el tío chungo ese de Krugman del corralito, qué guapo no? Una vez robamos unas gallinas para una sesión de vudú y al final nos hicimos un caldito que nos dejó como nuevos. A ver si ponen corralitos de esos, que hacen mucha falta.

Bardemol.

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# 82, fyahball
15 de mayo de 2012, a las 13:33

FallaBold +1 jejjeje

Viñeta del día,  

http://elpais.com/elpais/2012/05/14/vinetas/1337005409_149594.html

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# 83, rcalber
15 de mayo de 2012, a las 13:52

Está mañana he visto un trozo de un “debate” (en realidad lo llamaria discurso porque todos decian lo mismo) y bueno, quería compartir con vosotros una conclusión.
 
         Decían que la Sanidad Privada y la Publica no eran rivales si no que se complementaban.    Pedían el aumento del modelo del mutualismo porque era el modelo más rentable (imagino que para ellos pero no lo sé) y que la sanidad pública si exista pero que tenga cierto caracter “asistencial”.
 
           Como dicen por aquí, TRADUCCIÓN:   Los servicios gravosos que se los coma el Estado y los que den suculentos beneficios que los privaticen.

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# 84, Juanito Gonzale
15 de mayo de 2012, a las 14:59

#55 Droblo
Hoy estas que te sales… Primero la entrevista y luego el comentario #55.  Hasta tu, “la mente  fría” del foro, estas hasta los h.uevos de tanto inútil, imaginate los mas acalorados como lo llevamos… 

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# 85, Sin noticias
15 de mayo de 2012, a las 15:03

Cuando lleguen noticias de que se convocan nuevas elecciones en Grecia comienza la hecatombe.

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# 86, Droblo
15 de mayo de 2012, a las 15:11

Eramos pocos…
 
Grecia celebrará nuevas elecciones legislativas en junio http://dlvr.it/1YX04m ´

Y nuevos mínimos del Ibex de más de 9 años…

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# 87, Anonimo
15 de mayo de 2012, a las 15:24

Una pregunta:
la cuenta naranja de ING está asegurada por el govierno hasta 100.000?
 

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# 88, fyahball
15 de mayo de 2012, a las 15:39

# 87, Anonimo

Según creo, lo protege por esa cantidad el estado holandés, que es cien mil veces más serio que Hispanistán; donde el FGD es un engañabobos, en Hispanistán el FGD es en realidad la deuda pública que quieran/puedan emitir para tapar los pufos. Pero,  mira Islandia, ante la tesitura de proteger a sus ahorradores o a los extranjeros, pues…

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# 89, Anónimo
15 de mayo de 2012, a las 15:41

# 87, Anonimo

Sï, la galleta que nos vamos a meter todos está asegurada, tengamos los ahorros en Bankia o en ING, pero esto no hace falta que lo diga el “govierno”.

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# 90, AgleH
15 de mayo de 2012, a las 15:48

Buenas tardes a todos (los que quedan…)

Llevaba dos años casi sin leer el blog tranquilamente, uno en paro (buscando curro como un loco) y estos últimos 6 meses currando como un loco…

Dos días leyendo tranquilamente comentarios y ya estoy buscando la forma guardar mis ahorrillos fuera de España…  

A ver si me estabilizo un poco y puedo seguir leyendo el blog a diario.

Saludos

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# 91, Bankia Ko
15 de mayo de 2012, a las 16:10

Muy Buenas a todo el mundo;

Mal momento para auditar “el mejor sistema financiero del mundo”, lo van a flipar lo que va a salir, si es que es cierto que lo va a realizar una consultora independiente u objetiva. 

Sólo en mi bloque, la mayoría de los pisos se adquirieron en 2006, por 240.000€ y ahora piden  115.000€ y no así se vende. Los préstamos los concedió CajaMandril (Bankia), y un par de dueños (extranjeros) se piraron dejando el pufo y 2.000€ de comunidad pendiente

A saber que milonga le cuentan a la UE ahora para tapar tamaño agujero de mierda… Me voy a por la palomitas al chino…

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# 92, oreidubic
15 de mayo de 2012, a las 16:19

#90 AgleH
Yo también cuando estuve en el paro no leía esta página… supongo para poner una película de sentimientos para evitar la desesperación… la verdad es que tuve suerte y estuve sólo tres meses y medio…
Guardar los ahorrillos fuera de España es una entelequia.. porque nadie sabe como está Holanda (recordemos que va pillada) ni el banco dónde vas a meter la pasta (aquí la gente compró acciones de Bankia hará un año no más..).. la base es el Euro y es sólida… más que la Libra Esterlina, que el dólar (que tiene sus idas y venidas) que el rublo o que la moneda china (totalmente artifical).
Recuerdo, sin ir muy lejos, que al solución aportada por los tremendistas en la subida del Euribor era hipotecar en yenes…. Preguntadles ahora…
Y, como dice mi jefe, el corralito poco me va a pillar…. Deudas….

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# 93, Anonimo
15 de mayo de 2012, a las 16:33

Gracias por vuestras respuestas.
Es que tenia una cuenta de ahorro por tramos en Barclays y la cerré, porque creo que no está asegurada, no es cuenta corriente ni deposito a plazo fijo….me equivoco?
De momento puse todo en la cuenta corriente pero no dá ningún interes…Por otro lado, estoy algo preocupada, soy mileurista, 14 años en España, nunca contrato indefinido (por lo que sirve…), he conseguido ahorrar algo y tener una hipoteca decente, sin otras deudas, ni coche, ni tarjetas…luchando y usando la cabeza dia a dia…Y si pierdo y perdemos nuestros dineros?

 

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# 94, rcalber
15 de mayo de 2012, a las 16:38

# 92, oreidubic
 
           La verdad es que si has tenido suerte es porque la has buscado, porque o lo vales o no lo vales.    Si tenemos que confiar en los que van a refundar el capitalismo para que frenen el paro lo unico que se les puede ocurrir es poner a la Guardia Civil en las puertas del Inem.

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# 95, oreidubic
15 de mayo de 2012, a las 16:48

Droblo, Clópez… que alguien ponga un poco de paz… aquí hay una gente que nos quieren dar más miedo para ser os grandes salvadores de la patria… gente de mal pensar que nos quieren hacer pensar que somos como argentina, donde el Renault-12 era el no va más en el 2001… que quieren comparar Grecia con España cuando no tenemos ninguna isla con el 20% de ciegos cobrando el subsidio y trabajando en B (los que no lo son).. que quieren comprarnos con Italia cuando el que ha sido su presidente durante 15 años su afición el fin de semana era perseguir jovencitas (que, por cierto, esta la Ruby no pasa por menor.. hay que decirlo) y meter diputadas buenorras… que nos venden que Francia es la repanocha cuando tienen una deuda pública que da risa porque todo dios vive de la grandeur.. que Inglaterra es la repera y todo son minijobs, subsidios y déficit del 8’4%… y que Alemania son todos ingenieros aeronáuticos y que los que vienen en masa a Mallorca son una minoría..
Ni Corralito ni historias.. que los que mandan hagan su trabajo y andando….. y si son los de Intereconomía que hacen ruido sé que deben estar apenados porque su empresario de referencia está medio en la cárcel y los más moderados se han dado cuenta(en la intimidad) que Rato aplica toda su sabiduría económica en comprar corbatas caras con colores de adolescente…. Vaya tríada… Cascos, Rato y Zaplana… los delfines… nos quejamos de Rajoy… podía haber sido mucho peor…
Que ya estoy a punto de ni escuchar las noticias de la mañana en el coche media hora…. Todo música y arreando…
Si la bolsa sube no se entiende… si baja es una catástrofe… por favor, que alguien ponga un poco de cordura y explique que si la renta fija aumenta, al bolsa baja… DE TODA LA VIDA…. Que el dinero busca RENTABILIDAD… 

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# 96, Antón
15 de mayo de 2012, a las 16:54

Buenas tardes.
Alguien me puede explicar como funciona la valoración de la prima de riesgo, y si es como la bolsa (que tiene hora de apertura y de cierre).
 

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# 97, X.
15 de mayo de 2012, a las 18:18

Os da miedo el corralito?? Pues sacar hasta el último Leuro del banco y ponerlo debajo del colchón!!

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# 98, Droblo
15 de mayo de 2012, a las 18:34

96Antón Es simplemente la diferencia entre la rentabilidad del bono alemán a 10 años y (en el caso de la prima de riesgo española) el bono español a 10 años. No hay horario de apertura y cierre porque no es algo que se negocie en ningún mercado puesto que es un diferencial entre 2 productos y las entidades financieras siempre pueden operar entre ellas y marcar precios nuevos pero lo normal es que las operaciones se hagan de 8.30 a 17.30
Actualmente la puedes seguir en la esquina superior derecha de esta página, justo debajo del euribor. 

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# 99, rcalber
15 de mayo de 2012, a las 19:55

# 95, oreidubic
 
        De todas las cosas que hizo Zapatero hay una jugada que recuerdo especialmente, porque fue si no me equivoco la unica buena jugada que hizo.
 
             Se fue a Alemania y le dijo a la Merkel “o publicamos todos los stress test de la banca o los publico yo solo” … y se publicaron.
 
            Por tanto, yo no creo que la banca española este mal pero nuestro pasivo son SUS activos, es decir, lo que nuestro banco paga en vencimientos se lo paga a la banca alemana y francesa y resulta que esa banca está peor que la nuestra.    Imaginate si les quitas sus ingresos.
 
                    Que auditen, que auditen …

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