Previsiones 2009
Euribor
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Previsiones 2009

Vamos a hacer un ejercicio teórico basado en una premisa que puede sea errónea pero que considero la más probable: la intervención de los estados ha conseguido evitar el colapso del sistema financiero. ¿Qué significa esto? Que los ciudadanos siguen confiando en sus bancos a pesar de sus problemas de gestión y que los bancos han ganado el tiempo suficiente -gracias a la liquidez inyectada por los gobiernos- como para ir afrontando pagos e irse desapalancando de sus inversiones.

Supongamos que con ese tiempo que están ganando los bancos están consiguiendo, mezclando obtención de dinero público y mejores rentabilidades en sus depósitos, ir pagando todas sus deudas y que algunas de ellas vayan venciendo. El problema es que dichas deudas no se conviertan en impagables ya que se ha conseguido que ningún banco quiebre, y así no deje deudas a otro, pero eso no evita el riesgo de clientes que no pueden asumir el coste de los créditos porque pasan al desempleo o de empresas que presentan suspensión de pagos. Lo que es evidente es que con este panorama, y por muchos discursos que quieran dar tanto BCE como los políticos, los bancos no pueden (y si pueden desde luego no deberían) asumir nuevos riesgos prestando su dinero y comprando nuevos activos hasta que por lo menos las deudas anteriores se hayan reducido a niveles razonables. La fuerte rebaja de tipos a nivel mundial a quien más beneficia es a los emisores de deuda, y esos son casi en exclusiva los estados, y a los que las tienen de antes a tipo variable pero apenas incidirá en nuevos créditos. Si todos coinciden en que la morosidad subirá es absurdo pretender que aumenten el número de posibles morosos en un futuro. ¿Por qué, si van a cerrar más empresas, va a aumentar el desempleo, los precios de los activos van a seguir bajando…? Cualquier nueva inversión es un riesgo demasiado elevado. Esto incluye también a las acciones, podrán frenar su caída pero para subir necesitan que se vea el futuro mejor que el presente, algo que no parece cercano.

Por lo tanto a mi juicio es inviable pensar en una salida de la crisis a corto plazo (y eso incluye este año) ya que lo más positivo que puede ocurrir es que la actividad económica se ralentice el tiempo suficiente como para que el sistema financiero se recupere y en este tiempo la capacidad de endeudamiento de los estados se mantenga y puedan conseguir la financiación suficiente como para paliar en la sociedad las consecuencias de todo esto. Que puedan no subir impuestos, que puedan pagar el desempleo, que puedan garantizar pensiones, que puedan invertir en obras públicas etc. etc. Esa es para mi la clave, pero el tiempo que dure este proceso la economía real irá a peor, y eso es algo que pocos dudan.

Y si he dicho que esta opción sería la más positiva es porque la otra alternativa es que los estados no puedan asumir el papel que han elegido asumir durante 2008 y que ya no pueden abandonar. Esta crisis podía haberse desarrollado asumiendo los estados que las empresas ineficientes, fueran bancos o no, debían quebrar pero desde el primer momento los EUA y Reino Unido rechazaron esa opción y el resto del mundo se convenció de lo mismo tras el desplome del mercado bursátil posterior a la quiebra de Lehman Brothers. Quizás nunca estemos seguros de si esa opción hubiera sido mejor, quedará como ejercicio teórico ya que hoy por hoy no se puede volver atrás, con lo que el dilema es ahora si algún estado puede quebrar.

Lo normal sería que esto, de ocurrir, pasara en los países que actualmente tienen más prima de riesgo en los mercados internacionales: países latinoamericanos, países de la Europa del Este… ¿Esta deuda impagada podría ser asumida por las sobre-endeudadas economías de los países más “desarrollados”? Presumiblemente no, estaríamos entonces en que la ralentización se convierte en colapso -ese que pareció haberse evitado en el primer párrafo-, esto llevaría al proteccionismo, tanto como excusa política (que ya se usa, aquello de comprar sólo productos nacionales por ejemplo) como por desconfianza: el miedo entre los bancos habría pasado entonces a una falta de seguridad global y ello provocaría un descenso del comercio mundial. Este escenario sí que sería muy semejante al de comienzos de la década de 1930, amplificado por la velocidad actual de los acontecimientos y la interrelación económica global.

Si ese escenario ocurriera radicalismos políticos, xenofobia, violencia… sufrirían un aumento importante. En teoría China podría salir reforzado de esta situación, ya que el control férreo sobre la población ahogaría dichas revueltas y podría mantener su producción industrial en tiempos convulsos pero eso es muy aventurado pues como he comentado antes el proteccionismo (el que los EUA o la UE o ambos decidan para salvar sus empresas subir espectacularmente los aranceles a las importaciones por ejemplo) podría dañar todo su esquema económico.

Resumiendo, aunque todos tengamos prisa por salir de la crisis, creo se hace necesario que la actividad económica se ralentice el tiempo suficiente como para sanar. Que aprendamos de los errores y controlemos las burbujas y el crédito es importante pero antes es imprescindible salir de ésta y no creo haya atajos para resolver la actual situación. Por el bien del planeta es preciso asumamos que entramos en una etapa de estancamiento y como simples ciudadanos debemos armarnos de paciencia…

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Escrito por Droblo el 5 de enero de 2009 con 259 comentarios.

259 comentarios

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# 251, fer
5 de febrero de 2009, a las 23:33

Alguien podría ayudarme a resolver una duda???

Mi primera cuota revosada es el 25 de Noviembre, como puede ser que me apliquen un euribor de Julio??? Es que es muy raro…

Gracias de antemano.

Un saludo.

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# 252, amtoinette
5 de febrero de 2009, a las 23:37

Espero que el euribor va bajando hasta 0,5 % como en Estados Unidos
Cuando la crisis será superada volverá a subir.
La dicha crisis estará reinando nuestro mundo hasta 2012 y si tenemos suerte a partir de 2013 empezará a desarollarse de nuevo la ecónomia mundial.
El petrolio es sólo una excusa,
ya han inventado coches sin gasolina y cuando estarán en el mercado( dicen que está previsto para 2015- 2017) todo irá mucho mejor, la contaminación de la planeta se reduciria con 35%, espero.
Así que paciencia!

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# 253, tony
16 de marzo de 2009, a las 17:50

al hipotecado de por vida, ¿crees que estas solo?, no lo pienses..
SUERTE. y no dejes de comer…

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# 254, eva
18 de marzo de 2009, a las 21:19

hola buenas tardes tengo una duda a ver si alguien me la puede aclarar en el mes de enero me tocaba la revision de mi hipoteca,y me la hicieron con740 el cierre de euribor del 21 de noviembre,el caso es que me ha subido 76 euros¿como puede ser? mi hipoteca es de 19000 euros llevo 2 años pagando y me queda aun de hipoteca 186000y pico mi hipoteca me revisan al año y es euribor mas 0,80 yo creia que no me bajaria pero tampoco que me subiera alguien me podria aclarar algo por favor por que yo hago mi revision por internet y me pone que me bajaba 20 euros.un saludo para todos.

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# 255, Jose Luis
19 de marzo de 2009, a las 18:53

Para eva

La revisión puede ser a un año (Referencia interbancaria a 1 año), que es la media de los valores del euribor mensual en los ultimos 12 meses, es el más utilizado por los bamcos y es publicado por el banco de españa en el BOE cada mes (junto al MIBOR a 1 año y el Rendimiento interno en el mercado secundario de la Deuda Pública entre 2 y 6 años, menos utilizados, el MIBOR no lo es para hipotecas posteriores al 1/12/1999). A este valor los bancos tienen la potestad de incrementar (siempre lo hacen) 0,125 y sobre este hacen el recalculo. La mia fue revisada en Dic 2008 y tambien subio (de 736€ a 837€), ahora hay que armarse de paciencia o actuar:

1) amortiza capital y pides que te reduzcan la cuota, si tienes algo ahorrado.
2) Hacienda permite reducir en 2 puntos el porcentaje retenido en el irpf para tener más liquidez, no quiere decir que no lo pagues sino que lo debes pagar hacienda se pospone a la declración del 2009 que haremos en el 2010.
3) subrogación o novación de la hipoteca: se puede intentar, todo depende del tipo de inmueble que compraste, aunque ahora no es recomendable porque hay que hacer una nueva tasación y normalmente te la tasarian más baja.

Dos últimos apuntes, todo lo que aportes para el prestamo se deduce un 15% en la Renta de ese año (2009), hasta un máximo de unos 9.000€, si puedes aportar dinero hazlo hasta un total de 60.000 €/año (incluyendo cuotas y aportes extraordinarios, leete las condiciones del prestamo porque algunas entidades penalizan por debajo de una cantidad o de un tiempo)

En este link puedes descargarte dos hojas de excel para el calculo de la hipoteca, yo los utilizo y me han dado clavado lo que pago:
http://www.hipotecasyeuribor.com/simuladorenexcel.php

Saludos

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# 256, CARLOS
19 de marzo de 2009, a las 22:07

Hay que pensar que la crisis es global. Todos los mercados están unidos y cuando un mercado no tira los otros no se mueven. El alza de los precios ha llegado por encima en casi el doble en muchos productos, y bajar no pueden bajar pero quedarán congelados hasta que pasen al menos 2 años. (me refiero a viviendas, automoviles y muchos otros productos de consumo) Quien puede comprar un auto de 40.000€ en el mundo? Pues solo un 1% de la poblacion mundial. Y un piso de 300.000€ posiblemente no llegue a ese 1%, a menos que les demos crédito, a cobrar de forma totalmente insegura. Con esos parametros hemos comprado coches, pisos, acciones. Hemos montado empresas y toda clase de productos de consumo. Los bancos han obtenido hasta la fecha sus cuantiosos beneficios y la gente engañada creen que han obtenido unos ahorros equivalentes al precio maximo conocido de su vivienda. Que ha pasado? Los rumores se confirman y el miedo retiene mucho más aún. El resultado es que todo el mundo espera. Los Bancos, las empresas, y sobretodo los consumidores. Y se gasta lo justo. Hasta cuando? pues por poner un ejemplo si el listón habia subido de 20 hasta 90. Hay que bajarlo a 40 y esperar que vaya subiendo. Pero que sucede? pues España no puede devaluar su moneda, que sería la rápida solución y tiene que esperar que pase el tiempo hasta que supere de nuevo esos 40. Pero si la gente no quiere bajar los precios, entonces tendrá que pasar mucho mas tiempo para que se recupere. Todo esto unido al despilfarro del Gobierno, de las Autonomias y de los Ayuntamientos. A los beneficios de la Banca que presumen pero que nadie puede hacer que se destinen a tapar la crisis del sistema economico y empresas como Telefonica, Iberia, Endesa que gastan esos beneficios en eliminar personal en lugar de hacer lo contrario precisamente que sería contratar a mas personal. Y el Gobierno no puede hacer mas que reegalar el dinero en forma de los “400€” en subvenciones en ayudas a las grandes empresas etc. etc.

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# 257, eva
20 de marzo de 2009, a las 0:46

para jose luis.

Muchas gracias por tu ayuda Jose Luis ya me aclare me descargue las 2 paginas ,pero vamos eso de amortizar anticipadamente por ahora nada de nada no puedo apenas ni ahorrar con una hipoteca de 1048 y tiene guasa la cosa en hace 3 años pagaba 612 bueno jose luis esperaremos al año que viene a ver si hay suerte y nos baja y muchas gracias por tu comentario.

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# 258, miguel
26 de marzo de 2009, a las 12:25

Hola queria lanzar un duda ,estoy a punto de hipotecar una vivienda nueva y la firma de escritura esta prevista para finales de Abril.Viendo la bajada que a realizado el BCE , ¿ seria normal que en el BOE se publicara esta ultima bajada de 1.5% ?

Gracias

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# 259, jordi
29 de marzo de 2009, a las 1:43

Buenas noches solo quiero manifestar mi opinion sobre la actual crisis y lo que creo que sucedera.
Las empresas españolas no tienen capacidad de finanzacion ya que los bancos no conceden credito, si no se pueden refinanciar se veran abocadas a reestructuraciones en todo su contexto (es lo que esta pasando ya), si no se alimenta la capacidad de credito de las empresas el tejido empresarial y comercial se bloqueara, con lo que gran parte de empresas se veran empujadas a la quiebra, con la consecuente destruccion de empleo, la unica solucion que se me ocurre pasa por que el estado conceda credito a dichas empresas por otras vias que no son las habituales, que cree una comision de estudio para garantizar que las empresas a las que va a creditar son empresas solventes, y que genere una red de credito operativa a la voz de ya.
de que sirve que el euribor este en minimos historicos si no se tiene trabajo?.
Creo que si no se hace rapidamente lamentaremos las consecuencias paralelas.

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