Cuando contratamos un fondo de inversión podemos llegar a cargar hasta cuatro tipos de comisiones por la gestión del patrimonio invertido. Las comisiones son: de suscripción, de reembolso, de gestión (incluye comisión de éxito) y la comisión de depósito. Gran parte de las comisiones responden a la infraestructura necesaria para poder gestionar el dinero y no son baratas precisamente. Cuando hablamos de infraestructuras, nos referimos a equipo, sistemas informáticos, viajes para que el gestor conozca de primera mano las empresas en las que invierte o pretende invertir, reuniones con directivos, etc…
Por ello pasaremos a describir las comisiones que se integran en los fondos de inversión:
Comisión de suscripción o de entrada
Entendemos por comisión de suscripción o de entrada, la comisión cobrada por la suscripción o la adquisición de activos en el momento que el inversor adquiera participaciones del fondo.
Comisión de reembolso o de salida
La comisión de reembolso o de salida corresponde a la comisión que cobra la gestora cuándo el partícipe del fondo deshace posiciones en el fondo de inversión. Siempre que exista comisión de reembolso o gastos o descuentos asociados a él, los partícipes podrán optar durante el plazo de 30 días naturales (contado a partir de la remisión de las comunicaciones a los partícipes), por el reembolso o traspaso de sus participaciones, total o parcial, sin deducción de comisión de reembolso ni gasto alguno, por el valor liquidativo que corresponda a la fecha del último día de los 30 días naturales de información.
En los fondos de inversión ni las comisiones de suscripción y reembolso, ni los descuentos a favor del fondo que se practiquen en las suscripciones y reembolsos, ni la suma de ambos, podrán ser superiores al 5% del valor liquidativo de las participaciones.
Comisión de gestión y la comisión de éxito
La gestora del fondo por emprender la gestión del capital invertido cobrará la comisión de gestión. En los fondos de inversión de carácter financiero, la comisión de gestión se establecerá en función de su patrimonio, de sus rendimientos, conocida como comisión de éxito o bien de ambos conceptos. Con carácter general y de acuerdo con el Real Decreto 1309/2005, no podrán percibirse comisiones de gestión que, en términos anuales, superen los límites siguientes:
- Cuando la comisión se calcule únicamente en función del patrimonio del fondo, el 2,25% de este.
- Cuando se calcule únicamente en función de los resultados (comisión de éxito), el 18% de estos.
- Cuando se utilicen ambas variables, el 1,35% del patrimonio y el 9% de los resultados.