El euríbor a un año, el indicador que más pesa en las hipotecas variables en España, ha vuelto a dar un pequeño respiro a los hipotecados. En marzo ha cerrado en el 2,398%, apenas una décima por debajo del dato de febrero (2,407%), pero muy lejos del nivel en el que estaba hace un año, cuando superaba el 3,7%.
Este índice, que refleja el tipo de interés medio al que los bancos se prestan dinero entre sí en la eurozona, lleva meses en una clara tendencia descendente. En los últimos doce meses ha bajado más de un punto, una caída considerable que anticipa cambios en las cuotas de muchas hipotecas revisadas próximamente. Para quien revise su hipoteca ahora en marzo, la rebaja será notable respecto a lo que pagaba el año pasado.
La moderación del euríbor está directamente relacionada con las expectativas del mercado respecto a los movimientos del Banco Central Europeo (BCE). Aunque aún no ha recortado los tipos oficiales, muchos analistas dan por hecho que el primer recorte llegará en junio, y eso se ha ido reflejando en los tipos del mercado interbancario.
Otros plazos del euríbor también bajan, pero de forma desigual
El euríbor no solo se calcula a un año. El Banco de España también publica los tipos a una semana, un mes, tres meses y seis meses. Todos han cerrado marzo con ligeras caídas o estabilizaciones, lo que apunta a que el mercado ya ha descontado buena parte del escenario de tipos a la baja. Por ejemplo, el euríbor a seis meses se ha situado en el 2,385%, mientras que el de tres meses se ha quedado en el 2,442%.
Además, el Banco de España incluye desde hace un tiempo otro índice cada vez más relevante: el tipo de interés basado en el €STR, un indicador respaldado por el BCE que intenta ganar peso como alternativa al euríbor en los contratos de nueva generación. En marzo, el €STR a un año se situó incluso por encima del euríbor tradicional, en el 2,977%, mostrando una divergencia que sigue de cerca el sector financiero.
¿Y qué pasa con el míbor?
Aunque ya en desuso para nuevas operaciones, el míbor sigue siendo publicado para contratos antiguos (anteriores al año 2000). En marzo, este índice ha coincidido exactamente con el euríbor a un año: 2,398%. Aunque su publicación sigue siendo obligatoria para mantener la transparencia de los contratos aún vigentes, su papel real en el mercado es ya residual.
El resto de referencias oficiales también se actualiza
Más allá del euríbor y del €STR, el Banco de España difunde mensualmente otros indicadores clave, como el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años o el rendimiento medio de la deuda pública a medio plazo. Aunque no todos afectan directamente a las hipotecas variables, sí sirven para entender el coste del dinero en diferentes segmentos de financiación.
Una novedad importante en los últimos años es que todos estos tipos —incluidos los compuestos basados en el €STR— se elaboran siguiendo la normativa europea y son calculados con criterios de transparencia y trazabilidad que buscan evitar los escándalos de manipulación que afectaron al euríbor durante la crisis financiera.