El mercado hipotecario ha dado un salto notable en mayo con un crecimiento del 54,4% en el número de hipotecas firmadas sobre viviendas respecto al mismo mes del año pasado. En total, se constituyeron 42.274 préstamos, una cifra que no se veía desde hace más de una década y que consolida la recuperación del crédito para vivienda en un entorno de tipos de interés más suaves y mayor confianza entre compradores y bancos.
Este repunte se explica por varios factores. En primer lugar, los tipos de interés están ya claramente por debajo del 3%, con un Euríbor que a mediados de julio ronda el 2,17%. Este abaratamiento del coste de financiación ha reactivado la demanda de vivienda, especialmente por parte de hogares que habían postergado la compra en 2023 ante la escalada de tipos. Además, la oferta hipotecaria se ha vuelto más agresiva, con productos a tipo fijo nuevamente atractivos, lo que da tranquilidad a los compradores frente a posibles repuntes futuros del Euríbor.
Las entidades financieras han adaptado sus márgenes y estrategias al nuevo escenario. Frente al entorno volátil de los últimos años, ahora se respira una sensación de mayor estabilidad que anima a los bancos a captar clientes a través de condiciones competitivas, tanto en tipo fijo como variable. Esta “normalización” del mercado hipotecario también se ve reflejada en la reducción de la firma de hipotecas con cláusulas vinculantes más restrictivas, lo que permite más margen de maniobra al comprador medio.
Por otro lado, aunque las cifras de hipotecas se disparan, el acceso a la vivienda sigue sin mejorar. La razón principal es que la oferta de viviendas en venta no está creciendo al mismo ritmo que la demanda solvente. Esta escasez estructural mantiene la presión al alza sobre los precios, especialmente en zonas urbanas donde la construcción de obra nueva sigue sin despegar. Aunque más personas pueden financiarse, no hay suficientes viviendas a la venta para absorber el interés actual.
El dato más llamativo es que, aunque se está firmando casi el mismo volumen de hipotecas que en 2007, las condiciones son muy distintas. Hoy las entidades aplican criterios de concesión mucho más prudentes. El endeudamiento de los hogares es más controlado, los plazos medios de amortización no se están disparando, y la proporción de hipotecas a tipo fijo sigue por encima del 60%. Esto reduce la exposición al riesgo financiero frente a una posible reversión de las condiciones monetarias.
En mayo, el importe medio de las hipotecas se situó en 143.188 euros, lo que supone un aumento del 2,3% interanual, y el capital prestado creció un 58%. Son cifras que confirman que no solo hay más operaciones, sino que también se están financiando importes mayores, reflejo de precios de compraventa en ascenso.
Los analistas del sector esperan que esta dinámica continúe durante el verano, empujada por el deseo de cerrar operaciones antes de posibles cambios en el contexto económico o fiscal. La clave en los próximos meses será si el BCE mantiene su hoja de ruta de recortes de tipos o decide frenar.