Este jueves, el Tesoro Público español ha adjudicado 6.374,89 millones de euros en una subasta de deuda a medio y largo plazo, situándose en el rango medio previsto. Ha reducido el interés ofrecido en la referencia a 30 años, mientras que ha incrementado la rentabilidad del bono a 3 años por encima del 3%, según el Banco de España.
La subasta coincidió con la reunión del Banco Central Europeo (BCE), donde se anticipaba una reducción de los tipos de interés en un cuarto de punto.
Las políticas monetarias influyen en las subastas del Tesoro, que han visto un aumento en la remuneración a los inversores, alineándose con las subidas de tipos. Esto ha llevado a un mayor interés en la compra de deuda, especialmente en letras del Tesoro por parte de los hogares.
En detalle, el Tesoro subastó cuatro referencias de bonos y obligaciones del Estado, con una demanda total de 10.900 millones de euros.
Para los bonos del Estado a 3 años, con un cupón del 2,50%, se adjudicaron 1.979,728 millones de euros, tras recibir solicitudes por 3.579,753 millones, con un interés marginal del 3,051%, superior al 2,965% anterior.
En las obligaciones del Estado indexadas a la inflación a 15 años, con cupón del 2,05%, se captaron 108,980 millones de euros, frente a peticiones de 510,464 millones, con un interés marginal de 1,399%, superior al 1,335% anterior.
Para las obligaciones del Estado a 30 años, con un cupón del 4%, se colocaron 1.883,530 millones, frente a peticiones de 2.878,627 millones, con un interés marginal del 3,860%, inferior al 4,002% anterior.
Finalmente, en las obligaciones del Estado con una vida residual de casi 7 años, con cupón del 0,10%, se adjudicaron 2.001,168 millones de euros, ante peticiones de 3.446,258 millones, con una rentabilidad marginal del 3,007%.
El martes pasado, el Tesoro colocó 5.135,05 millones de euros en deuda a corto plazo, dentro del rango medio previsto, ofreciendo rentabilidades más bajas para las letras a 6 y 12 meses.
PROGRAMA DE FINANCIACIÓN DEL TESORO PARA 2024
Hasta ahora, el Tesoro ha emitido 95.113 millones de euros a medio y largo plazo en 2024, lo que representa el 54,9% de su programa de financiación para el año. La vida media de la deuda del Estado en circulación es de 7,96 años, y el coste medio de la cartera se sitúa en 2,159%.
En total, el plan de financiación del Tesoro para 2024 contempla unas necesidades de financiación de alrededor de 55.000 millones de euros, una reducción de 10.000 millones respecto a 2023.
La emisión bruta prevista alcanzará los 257.572 millones de euros, un 2% más que en 2023, debido al incremento de las amortizaciones. La mayor parte se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo, con el objetivo de mantener la vida media de la deuda pública.
Dentro de esta estrategia, el Tesoro planea utilizar nuevamente las sindicaciones para la emisión de determinadas obligaciones del Estado.
Otros objetivos para 2024 incluyen mantener la diversificación de la base inversora y promover la emisión de bonos verdes como parte integral del programa de financiación, fortaleciendo así el mercado de finanzas sostenibles en España.