La decisión de optar por una hipoteca a tipo fijo se ha convertido en la opción predominante. En marzo de 2025, el 66,8 % de los nuevos préstamos hipotecarios fueron a tipo fijo, alcanzando el nivel más alto desde enero de 2023, según el INE Mientras tanto, el 33,2 % restante se destinó a hipotecas a tipo variable, categoría que, en la práctica, está dominada por los préstamos mixtos —una combinación de periodo fijo e índice ligado al euríbor.
El euríbor, última señal de agotamiento para lo variable
El euríbor está en caída sostenida: cerró mayo en el 2,081 %, su nivel más bajo desde agosto de 2022, y acumula cuatro meses seguidos de descensos. Aunque eso reduce las cuotas de las hipotecas variables —ahorrando unos 1.644 € al año para una hipoteca media—, el diferencial de mercado está en niveles del 0,5 %–0,6 %, lo que lleva el tipo final por encima del 2,5 %.
La fotocopia del mercado: Trioteca y Idealista
Los datos de intermediarios reflejan la misma realidad. En mayo, solo el 0,66 % de las hipotecas en Trioteca fueron variables, frente al 95,1 % a tipo fijo elpais.com. Trioteca lo define con claridad: «la hipoteca variable se encuentra en vías de extinción en el mercado español». Idealista, por su parte, apunta que en el entorno actual de bajos tipos, las fijas duplican el volumen de mixtas, mientras las variables son casi inexistentes
Comparativa real: fija vs. variable pura
Un prestatario podría encontrar una hipoteca mixta con un tipo fijo del 1,5 % durante diez años. En cambio, la variable —con euríbor en torno al 2 % y diferencial del 0,5 %— se encamina al 2,5 %. El balance no compensa para muchos, según Ricard Garriga de Trioteca, salvo que se planifique amortizar en poco tiempo.
Lo que ofrecen los bancos
En tipo variable, los mejores diferenciales bonificados están en Kutxabank (0,49 %) y Unicaja (0,50 %), con tipos fijos durante el primer año del 1,46 % y 1,9 %, respectivamente. Abanca, BBVA, Ibercaja, Sabadell y Banca March también se sitúan en diferenciales del 0,6 %.
En tipo fijo, Banca March ofrece una TAE del 2,91 %, seguido por Coinc (2,92 % TIN – 2,93 % TAE a 25 años), Santander 3,07 % y Openbank 3,13 %.
Más allá de la elección individual: el Euríbor y la política del BCE
El descenso del euríbor responde a una menor inflación en la eurozona (2,2 %) y a las condiciones económicas globales. El BCE ha rebajado tipos varias veces —ya van siete en menos de un año— y los mercados anticipan que el euríbor bajará del 2 % en julio. Aunque eso alivia las cuotas, el efecto se traslada lentamente a las ofertas bancarias, que continúan condicionadas por bonificaciones y el perfil del cliente .
Qué significa esto para quien tiene hipoteca o la va a firmar
Si tienes ya una hipoteca variable, las cuotas probablemente están más bajas. Si estás pensando en firmarla ahora, es muy probable que valores un tipo fijo: la estabilidad y un interés inicial más bajo pesan más que la incertidumbre de nuevas bajadas del euríbor. Y si eras partidario de lo variable esperando una rápida amortización, la estrategia aún puede tener sentido, pero se ha convertido en un perfil muy minoritario.