Andrei Karpov es un ruso que en jugando al póquer, desesperado tras haber perdido todo lo que tenía encima, no pudo resistirse ir aún más lejos cuando le tocó una mano salvadora con la que pretendía recuperar todo. Así que apostó a su esposa.

Y perdió.

A la mañana siguiente Sergey Brodov, que era el que ganó la partida fue a la casa de Karpov a reclamar su premio. La mujer se enfureció tanto que terminó divorciándose.

Hoy está casada con Brodov  “Soy muy feliz con él, aunque me haya ganado en una partida de póker”.

Lección: Nunca te apuestes a tu esposa (o marido).

Y es que de las experiencias ajenas podemos aprender mucho, veamos más.

Hace casi 10 años, Warren Buffet se apostó un millón de dólares a que un fondo de inversión que replicase al SP500 (lo que viene a ser uno de los fondos de inversión más sencillos y baratos que existen) tendría, en una década, mejor comportamiento que cualquier sofisticado Hedge Fund (fondos de gestión alternativa). El establecer un periodo de tiempo tan largo suena razonable ya que amortigua cualquier irregularidad del mercado y deja la suerte en un segundo plano.

Y Ted Seides, un gestor de fondos, se dio por aludido y aceptó la apuesta.

La apuesta es especialmente interesante ya que compara las inversiones clásicas y accesibles por todos con las modernísimas técnicas de inversión generalmente accesible para unas pocas fortunas.

Ya queda poco para que la apuesta llegue a su fin y muy mal se le tiene que dar a Warren para que la pierda.

Durante los últimos nueve años, de 2008 a 2016, el índice elegido por Warren Buffet (el que replicaba al S&P500) se apreció un 85,4%, incluyendo los dividendos reinvertidos, superando a la alternativa de varios Hedge Funds, el mejor de ellos lleva obtenido un beneficio del 62,8%.

Los gestores de hedge funds tienen muchas más herramientas a su disposición que los sencillos fondos que replican a un índice. Por lo general, pueden apostar al alza o baja de cualquier acción, invertir en divisas, commodities u otros activos, opciones comerciales o, en definitiva, buscar oportunidades dondequiera que las encuentren. Los fondos de índices hacen sólo una cosa: comprar y mantener las acciones representadas en el índice.

¿Y por qué estos complejos fondos de inversión han estado tan rezagados? Principalmente porque los gestores en su afán de superar al mercado lo estropean y además, por eso, te cobran unas escandalosas comisiones de gestión entorno al 2% anual más el 20% de beneficios (frente al 0.2% que de media cobra uno que replique a un índice).

Los resultados comparativos dicen mucho sobre los efectos erosivos que los gastos pueden ejercer y la inutilidad de la gestión activa de la cartera. Como dijo Warren Buffet en su última carta a los accionistas

«Cuando billones de dólares son manejados por Wall Street que cobran grandes honorarios, generalmente serán los gestores quienes cosechen beneficios desmesurados y no los clientes»

Pero a nosotros nos gusta lo complejo y lo caro. Buffet lo explicaba perfectamente

A lo largo de los años, me han pedido consejos de inversión y al darlos, he aprendido mucho sobre el comportamiento humano. Mi recomendación suele ser la de invertir en un fondo que replique al S&P500. Mis amigos con menos patrimonio han seguido mi sugerencia, pero creo que ninguno de los mega-ricos individuos, instituciones o fondos de pensiones ha seguido este mismo consejo cuando se lo he dado a ellos. En vez de eso, me dan las gracias por mi consejo y se van a escuchar los cantos de sirena de especializados consultores…. El comportamiento humano no va a cambiar Los individuos ricos, fondos de pensiones, seguros y similares seguirán sintiendo que merecen algo «extra» en asesoramiento de inversión. Los asesores que inteligentemente juegen con estas expectativas se harán muy ricos.

«Cuando una persona con dinero se encuentra con una persona con experiencia, el que tiene experiencia termina con el dinero y el que tiene dinero ¡conseguirá la experiencia!«.

Así que, ya que no tienes dinero, al menos adquiere algo experiencia haciendo caso a maestros como Warren Buffet