Si tienes una hipoteca variable y este mes toca revisión, puede que estés de suerte… y puede que no Aunque el Euríbor ha vuelto a subir en octubre, esta subida es tan leve que muchos hipotecados seguirán viendo una rebaja en sus cuotas mensuales quienes revisen anualmente y una pequeña subida quienes revisen semestralmente.

El principal índice de referencia para los préstamos hipotecarios en España ha cerrado octubre con una media del 2,187%. Esto supone un ligero ascenso respecto al 2,172% de septiembre, encadenando así tres meses consecutivos de subida, aunque aún se mantiene muy por debajo del nivel que alcanzó hace justo un año (2,691% en octubre de 2024).

¿Qué implica esta subida para los hipotecados?

A pesar del repunte, las cuotas de muchos hipotecados variables bajarán, y la razón es sencilla: la comparación interanual sigue siendo favorable. Por ejemplo, una hipoteca de 150.000 euros a 30 años, con un diferencial del 0,99% sobre el Euríbor y revisión anual, verá una reducción mensual de unos 42 euros, lo que supone 504 euros menos al año.

Sin embargo, quienes tengan revisiones semestrales notarán lo contrario. En ese caso la cuota aumentará en torno a 3,6 euros al mes, es decir, unos 21 euros en todo el semestre.

Fin de la tendencia bajista: ¿qué está pasando con el Euríbor?

 El dato de octubre confirma el fin del ciclo bajista que arrancó a finales de 2023, el mercado ya da por hecho que el Banco Central Europeo (BCE) no tocará los tipos de interés en lo que queda de año, ahora que la inflación se ha estabilizado en torno al 2%.

Esto cambia por completo el panorama para el Euríbor. Después de meses de descensos, el índice se ha ajustado a la nueva situación y, según las previsiones del propio comparador, terminará 2025 entre el 2,1% y el 2,2%.

¿Y en 2026?

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dejó entrever hace unos días un ligero optimismo sobre posibles bajadas de tipos a partir de 2026, pero todo dependerá de cómo evolucionen variables clave como la inflación o el crecimiento económico en la eurozona.

Energía, salarios… y el efecto mariposa en tu hipoteca

¿Qué empuja realmente al Euríbor hacia arriba o hacia abajo? Ahora mismo pesa más el riesgo de inflación que el temor a una recesión económica. Subidas en el precio de la energía o aumentos salariales podrían disparar nuevamente la inflación, lo que obligaría al BCE a endurecer su política monetaria.

En este contexto, el Euríbor fluctúa como un termómetro adelantado de lo que el mercado cree que hará el BCE. Y aunque las previsiones actuales hablan de estabilidad, todo puede cambiar con una mala racha de datos macroeconómicos.

¿Y qué pasa con las hipotecas fijas?

Las hipotecas a tipo fijo siguen siendo la opción preferida por muchas familias, y no solo por su estabilidad: los bancos también están incentivando estos productos, ya que les permiten mejorar su planificación financiera. El interés fijo está ganando terreno incluso con el Euríbor estable, y es probable que esta tendencia continúe mientras el BCE mantenga el statu quo.