El euríbor a 12 meses ha cerrado octubre en el 2,18%, encadenando su tercera subida consecutiva y alejándose poco a poco de los mínimos anuales del 2,07% marcados en julio. Aunque el ritmo del ascenso dista mucho del vivido entre 2022 y 2023 —cuando escaló desde el -0,5% hasta el 4,14% en un año y medio—, el mercado comienza a asumir que el periodo de abaratamiento hipotecario ha quedado atrás.
Este nuevo repunte coincide con un escenario en el que el Banco Central Europeo ha enfriado las expectativas de nuevas bajadas de tipos a corto plazo. De hecho, los inversores ya descuentan que en diciembre no se materializará el último recorte que algunos aún contemplaban. Esta percepción está teniendo consecuencias inmediatas tanto en las hipotecas ya existentes como en las nuevas ofertas que están lanzando los bancos.
Para quienes revisan su préstamo cada seis meses, la factura mensual vuelve a subir por primera vez desde finales de 2023. Por ejemplo, una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 0,99% se encarece en 5,91 euros al mes, mientras que una de 300.000 euros sube 11,82 euros. En cambio, quienes hacen revisiones anuales aún notan bajadas en sus cuotas, gracias al nivel más alto del euríbor registrado en el otoño pasado.
Pero el cambio más significativo se está dando en la oferta de nuevas hipotecas. Bankinter ha sido el primero en mover ficha con una subida del precio de sus préstamos fijos. Su hipoteca a 25 años con máxima bonificación pasa del 3,30% al 3,46% TAE. El alza también se ha trasladado a su portal digital Coinc, que sube del 2,93% al 3,09%. Aunque sigue siendo una de las ofertas más competitivas, ya ha sido superada por otras entidades como Openbank y Banca March.
Esta subida de precios está siendo replicada, de forma más silenciosa, por otras entidades. Unicaja, por ejemplo, también ha elevado el coste de sus hipotecas, y no se descarta que otros bancos adopten movimientos similares en los próximos días. Las entidades se resisten cada vez más a sacrificar márgenes en la batalla comercial por captar clientes hipotecarios, sobre todo ahora que la financiación mayorista empieza a encarecerse de nuevo.
Con todo, el ajuste es aún moderado, pero supone un giro respecto a la tendencia bajista que venía marcando el mercado desde hace casi un año. Los últimos datos del Banco de España revelan que el tipo medio de las nuevas hipotecas subió en agosto del 2,62% al 2,68%, lo que rompe con una secuencia de once meses consecutivos de abaratamiento. Un punto de inflexión que podría consolidarse si el euríbor sigue ganando altura en noviembre.