Grandes debacles económicas de la historia

La guerra y la política han sido la razón de la caída de muchas naciones dominantes a lo largo de la historia mundial. Imperios que lo tenían todo pero que por malas decisiones les llevó a la ruina con ciudadanos muriendo de hambre y revoluciones que cambian el curso de la historia mundial, veamos algunas grandes debacles económicas que dejan a las crisis del siglo XXI en algo anecdótico.

El Banco Medici, en su punto álgido, fue uno de los bancos más respetados en la historia del mundo. La familia Medici revolucionó la contabilidad haciendo uso del sistema de libro mayor y el sistema de doble entrada de ingresos y gastos, que esencialmente sigue siendo la columna vertebral de una introducción a la clase de contabilidad en la mayoría de las universidades. El banco creció enormemente, haciendo que la familia tuviera una gran influencia en Florencia y, posteriormente, en la política europea, específicamente Lorenzo de’ Medici. La entrada de la política en la familia fue finalmente una de las causas de su caída, ya que cada vez se centraron menos en el banco, prestaron a quién no debían y gastaban demasiado. Con el tiempo, un elevado apalancamiento provocó problemas fiscales al banco. Niccol Maquiavelo afirmaba que la caída de los Medici se debió a su rienda suelta a los administradores de sus bancos que empezaron a actuar como príncipes y no hombres de negocios y comerciantes sensatos. En resumen, no hemos aprendido nada de la ruina del  banco más importante del siglo XV.

Revolución de precios, los conquistadores españoles importan oro y plata a un ritmo récord que conduce a una inflación de precios masiva

En la segunda mitad del siglo XVI, España empezó a importar plata y oro de Perú a un ritmo muy rápido. Los metales eran muy valiosos para España pero relativamente poco importante para los nativos.

La importación le proporcionó un enorme e inesperado suministro de plata y oro a España y a toda Europa, dando lugar a una inflación de precios masiva. La inflación y los elevados impuestos perjudicaron a la industria española y gran parte de la riqueza del país fue posteriormente destinada a sufragar guerras. España entró en quiebra por cuarta vez en 1596, y al final perdió su posición en América frente a los holandeses, ingleses y franceses (que los historiadores me perdonen por este resumen tan básico…).

La burbuja de Misisipí, un sistema financiero sale mal y los contribuyentes pagan mientras el culpable huye de Francia

John Law fue un economista escocés que creó Banque Generale, un banco privado que funcionó como el primer banco central de Francia. Por otro lado, Law también supervisó la recaudación de impuestos en Francia y la acuñación de dinero.

Law desarrolló la Compagnie des Indes en 1719, que tuvo el monopolio del comercio tanto del tabaco francés como de esclavos africanos. Como consecuencia del monopolio sobre estos dos grandes mercados, tenía un enorme potencial de beneficios, lo que dio lugar a una gran demanda pública de participaciones en la empresa, lo que hizo que finalmente el precio de su acción creciera mucho más que sus ganancias.

La bolsa explotó junto con la empresa, el gobierno imprimió más papel moneda para comprar más acciones de la empresa de Law. Esto hizo que la inflación y la empresa nunca cubriesen las expectativas de beneficios que dieron lugar al auge de la acción. La acción cayó, al igual que el mercado relacionado con ella en Francia y en otros países. Law huyó de Francia después de la caída de su empresa y la economía de la nación, al tiempo que subieron los impuestos de manera significativa para pagar la deuda dejada por la empresa y el banco quebró.

Transcurrieron ochenta años antes de que Francia volviera a introducir papel en su economía.

Overend, Gurney and Company, el «banco de los banqueros» se derrumba y arrastra más de 200 empresas con él

Overend, Gurney and Company fue un banco londinense dedicado a la compra-venta de letras de cambio descontadas. En la época de los bancos, se convirtió en uno de los de mayor éxito en el mundo. Incluso durante una enorme crisis financiera, la empresa se mantuvo sólida y fue conocida como el «banco de los banqueros» porque pudo prestar dinero a otros bancos.

Su fundador Samuel Gurney fue un miembro fundamental de la sociedad y centró la actividad en las letras de cambio. Cuando se jubiló, el banco intentó ampliar su cartera de inversión. Llevaba a cabo inversiones a largo plazo en lugar de invertir en reservas en efectivo a corto plazo, en concreto en acciones del ferrocarril. Cuando los precios de las acciones y los bonos, en particular de los del ferrocarril, cayeron de manera significativa a finales del siglo XIX, la sociedad tuvo que ser rescatada por Inglaterra. El banco rechazó el rescate, suspendió pagos en mayo de 1866, provocando el pánico y las protestas en todo el Reino Unido. El banco se hundió, provocando la quiebra de más de 200 empresas.

El banco perdió casi mil millones de dólares, pero se produjeron mayores problemas por provocar el cierre de otros bancos y un gran daño a la economía del país.

Otro día veremos la segunda parte de este artículo, con nuevos ejemplos de crisis demasiado similares a la actual que nos demuestran lo poco que hemos aprendido de nuestros errores.