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Ventajas e inconvenientes de promediar a la baja

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Promediar a la baja es una estrategia que consiste simplemente en incrementar las compras cuando las cotizaciones cae para que el coste medio de unos títulos descienda. Esta estrategia funciona bien cuando la acción eventualmente rebota porque tiene el efecto de aumentar los beneficios, pero si la acción continúa disminuyendo, las pérdidas también se magnifican. En tales casos, el inversor puede lamentar la decisión de promediar a la baja.

Existe una diferencia radical de opinión entre inversores y traders acerca de la viabilidad de la estrategia de promediar a la baja. Los partidarios de la estrategia consideran que promediar a la baja es un enfoque rentable para la acumulación de riqueza, mientras que los opositores lo ven como una receta para el desastre.

La estrategia se ve, a menudo, favorecida por los inversores que tienen un horizonte de inversión a largo plazo y un enfoque “contrarian” a la inversión. Un enfoque “contrarian” se refiere a un estilo de inversión que está en contra o contrario a la tendencia de inversión predominante.

Por ejemplo, supongamos que un inversor a largo plazo tiene acciones de Telefónica en su cartera y cree que las perspectivas de la teleco son positivas. Este inversor puede estar inclinado a ver una fuerte caída de la acción como una oportunidad de compra, y probablemente también tiene la opinión contraria de que otros están siendo excesivamente pesimistas sobre las perspectivas a largo plazo en el valor.

¿Por qué los inversores a largo plazo promedian a la baja? La principal ventaja de promediar a la baja es que un inversor puede reducir el coste medio de los títulos en cartera de forma sustancial. Suponiendo que la acciones se dan vuelta, esto asegura un punto de equilibrio más bajo para la posición de la acción, y por lo tanto, beneficios más elevados.

Sin embargo, en la otra cara de la moneda, están los inversores y los traders que generalmente tienen horizontes de inversión a corto plazo y ven una caída de las acciones como un presagio de las cosas por venir. Es probable que estos inversores también se comprometan a operar en la dirección de la tendencia predominante, en lugar de contra ella, es decir, tomando posiciones cortas. Para ello, comprar mientras el precio está cayendo sería algo parecido a tratar de “atrapar un cuchillo que cae”.

Sin embargo, promediar a la baja puede presentar serios problemas… Pensemos por un momento, los frenéticos mercados bajistas como el de 2008, cuando los nombres conocidos como Fannie Mae, Freddie Mac, AIG y Lehman Brothers perdieron la mayor parte de su capitalización bursátil en cuestión de meses. El S&P500 tardó seis años en regresar a los máximos de 2007.

Otro inconveniente de promediar a la baja es que puede resultar en una ponderación mayor de la deseada de un valor o sector en una cartera de inversión. Por ejemplo, pensemos el caso de un inversor que tenía una ponderación del 25% de las acciones de la banca española en una cartera a principios de 2008. Si el inversor fue promediando tras la caída precipitada de la mayoría de los valores bancarios ese año, de modo que estos valores representaron el 35% de la cartera total del inversor, esta proporción puede representar un grado de exposición a los valores bancarios superior al deseado.

En definitiva, la ponderación a la baja tiene un factor más psicológico que real y es sin duda una muestra de orgullo y no saber perder. Debemos asumir los errores y el ponderar muchas veces sirve para maquillarlos temporalmente asumiendo más riesgos sobre una inversión que quizás no debimos hacer.

 

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Promediar a la baja, funciona muchas veces muy bien, debido a la sobre-venta con la que se suele castigar en los valores bajistas. Peeero, siempre hay casos como el del Popular (un poco extremo) o valores que acaban perdiendo más del 50 % de su valor en bolsa, y que tardan años en recuperarse como bien dice el artículo; en un par de operaciones como esas, se pueden perder los ingresos de muchos años.

En este circo es donde se pretende que la gente invierta los ahorros o su plan de pensiones?. Hay que estar loco, mejor debajo del colchón.

No he invertido ni un duro nunca en la bolsa ni lo pienso hacer. Es un casino y para eso me iba, cuando existía, al de Sant Pere de Ribes y jugaba a la ruleta o al black Jack.

La bolsa es un juego de ricos amigos.

Bueeeeno… Una cosa es ponderar a la baja porque la has pifiado comprando por motu propio…. el caso de los que compraron Terra a 150 y luego a 75 para “ponderar”… o los que asistieron a diferentes ampliaciones de Sabadell o Popular… mal…. muy mal… Otra cosa es tener una programación de comprar x€ cada mes durante un tiempo a n valores e ir esperando….. Lo primero no es invertir… lo primero es especular pero como me sale mal, resulta que la culpa es del sistema… y si sale bien eres el más listo de la barra del bar… Lo… Leer más »

# 4, oreidubic

1 de marzo de 2018, a las 9:58

Tu realmente aconsejarías a un trabajador con un sueldo de 1000-1500 euros que invirtieses sus pocos ahorros en un fondo de inversión o en acciones?. No crees que estamos metiendo a pobres a jugar con juegos de ricos?. A mi me da esa sensación y no me ofrece ninguna seguridad ni garantía.Por lo tanto mientras las cuentas a plazo estén al 0% lo dejo en la cuenta corriente.

La CUP parece que afloja porque ya esta el c.abron de Rajoy activando el mecanismo judicial para atacar y no podemos estar mas tiempo sin gobierno en manos de estos c.abrones.

off topic

Tengo unos ahorrillos…increible ¡¡¡
despues de unos cuantos años, dando la matraca en el foro, de no tener un duro, voy saliendo desde hace unos años del pozo…y ahora hasta tengo unos ahorrillos.
No me dan un duro en el banco…y en un par de años no tengo intencion de tocarlos, bolsa y fondos quedan descartados…ya tengo un pellizco en bolsa..y no gano para sustos
me podriais recomendar alguna entidad para un deposito ?
estoy atento a vuestra opinion.

#5 VICTUS Acciones, no….. y no fondos de inversión… en lo que sea más correcto… Al final, la diferencia entre uno que gana 1.500€ y uno que gana 15.000€ está en un cero de diferencia. Y no se trata de jugar a ricos… se trata que hay procedimientos que tradicionalmente la banca no ha ofrecido a los “pobres” porque es demasiado trabajo… a los pobres les dan teles para seguros de vida… a los ricos les diseñan estrategias (y algna entrada al Cap Roig). Si tienes los ahorros en la cuenta al 0% es muy seguro…. segurísimo.. que pierdes capacidad… Leer más »
# 5, VICTUS Tengo poca experiencia en Bolsa, y la que tengo fue de “blue chips”, mientras en mis primeros años de trabajo, dedicaba un % de ahorro a una cuenta vivienda, otro a un ahorro “normal” para mí, y, al ver que sacaba poquísimo, dediqué un pequeño % a acciones “seguras”… La verdad es que no gané mucho, y eso que empecé a comprar cuando la bolsa estaba muy baja (días/semanas después del 11S); pero tampoco perdí, y eso sin contar los dividendos, que, en realidad fueron un miserable puñado de euros… Al final, lo vendí todo, y me… Leer más »

Un señor mayor me dijo hace mucho:

“En la Bolsa no se invierte: Se apuesta.
Y como en cualquier apuesta, sólo debes apostar del dinero que te sobre”

También me dijo: “El último duro, que lo gane el otro”

Sabias y prudentes palabras……

# 16, Pasaba por aquí 28 de febrero de 2018, a las 13:00 Costas, Si todos los mineros de Bitcoin cambiaran sus bitcoin por monedas reales el precio del bitcoin acabaria siendo “0”, … asi que multiplica las GPU´s ¿solo sirven para hacer bitcoin? falso. *** Le contesto a pasaba por aquí, respuesta de ayer, ya que se ve que tiene poco o nulo conocimiento de cómo funciona el sistema y lo mismo da lugar a error a más gente. Existen dos tipos de mineros para criptomonedas, las gpu (tarjetas graficas) y los asics. A día de hoy, no se… Leer más »

Victus siempre con su racismo, machismo y su superioridad. Mejor un gobierno de corruptos que uno de corruptos-golpistas.
A ver si les caen 20 años a estos piltrafas de independentitas babosones y tenemos 40 años de paz. (lo coges facha)

Uno de los mayores hackers de Bitcoin cree que la moneda se ha convertido en una religión irracional Seguramente el nombre de Amir Taaki no te suene de nada, pero es una de las voces más notorias en el mundo del Bitcoin. Este programador que se autodefine como anarquista radical. Después de un año luchando contra ISIS en Siria, Turquía e Irán, ha vuelto a la escena del bitcoin, al que da poco tiempo de vida. En una entrevista a Quartz, Taaki explica su particular visión de Bitcoin y el resto de criptomonedas. Para este programador metido a ideólogo, el… Leer más »

REVISTA DE PRENSA – Artículos destacados de la prensa nacional e internacional http://dlvr.it/QJHCfS

# 12, anonimo

1 de marzo de 2018, a las 11:25

Victus siempre con su racismo, machismo y su superioridad. Mejor un gobierno de corruptos que uno de corruptos-golpistas.
A ver si les caen 20 años a estos piltrafas de independentitas babosones y tenemos 40 años de paz. (lo coges facha)

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Ya tenemos al idiota de la mañana, ya estamos todos, toma un azucarillo majete.

# 11, Costas

Muy buena explicación, aunque le podriamos aplicar algunas correcciones, o yo no me referí a las Asics, de todas formas, no podrás negar que sus componentes pueden servir para la construccion de equipos que se dediquen a otros medios por que si no, sería como decir que el cemento solo se puede utilizar para hacer presas hidráhulicas (no sé si me comprendes)

si yo compro unas acciones a 200€ y están ahora a 100€ me provisiono una perdida del 50% de ese dinero y me lo tomo con calma… he perdido, no pasa nada… Lo hago cosas para maquillar la perdida… porque es como maquillar a una vieja fea… no sirve. Obviamente con otras cosas gano… pero eso no lo hago pensando en compensar a toda costa lo perdido, me lo tomo como algo totalmente aparte… Ahora bien… algunos no les sienta bien eso de asumir perdidas y se vuelven nerviosos e inestables y básicamente acaban haciendo cosas poco prudentes solo para… Leer más »

#17 jejeje,

Es como el que tiene un hijo tonto y otro listo, por mucho que quiera engañarse no tiene dos medio listos

# 18, Anónimo

a mi entender es muuuuy importante saber asumir perdidas con tranquilidad…
Haces todo lo posible para evitarlos, eso si… pero una vez que te ha tocado perder, hay que asumir que se ha perdido, sacar las lecciones que se pueda y olvidar el tema por completo.

Lo contrario significaria que el dinero te maneja a ti y no al revés y eso ya es grave.

Ahora el impresentable de Luis Maria Linde da a entender que los jubilados se vendan su casa para complementar la pensión.Que hemos hecho en este país para tener a esta clase de personajes desalmados que tienen las desfachatez de decir estas salvajadas. Y el tio lo dice y se queda tan ancho.

A Luis Maria Linde, hay que decirle que él y que todos los cargos de la Administracion como el deberian renunciar a sus pensiones públicas en favor de los que cobran pensiones de miseria, o almenos a parte de ella, son las pensiones de estos y no otras el germen y causa de gran parte de los males que aquejan al sistema y si se consiguiera que a esta gente se les pagase la misma pension que al resto estaleciendo la igualdad en el reparto en base a la media que sea capaz el sistema de soportar tendriamos una solucion… Leer más »

Yo no se como a este tio le puede salir gratis estas declaraciones.
Sabeis lo que es la Ley la dependencia, pues de las personas que la solicitaron mas 200.000 ya han muerto sin haber percibido un duro y este asqueroso de LInde puede hacer estas declaraciones?.

En le tema de ayer hay un ultimo comentario de Anónimo que dice…¿Síndrome de Hubris? Lo cierto es que no lo conocia, asi que lo googlee y creo que lo que le pasa al Sr. Linde y a otros de su especie, tiene que ver mucho con ello-. No se si deberia tratarse como una enfermadad, pero almenos deberia ser tratado como un sintoma inhabilitante para ejercer según que responsabilidades. “El síndrome de Hybris ya fue rápidamente detectado por los antiguos griegos para identificar a los héroes que, borrachos de éxito y haciendo acúmulo de poder, comenzaban a comportarse como… Leer más »

# 23, Pasaba por aquí

1 de marzo de 2018, a las 16:36

Este no tiene ningún síndrome este es un cabron desalmado directamente.

24# Apoyo la moción aunque desconozco su estado civil, sin duda que lo es, y lo peor es que esta pagando favores al Gobierno, porque tendría que estar hace 3 años en “Su casa” cobrando la pensión, La Ley de Autonomía del Banco de España fijaba como causa de cese el cumplimiento de setenta años de edad.6​ Linde cumplía esa edad en mayo de 2015. En septiembre de 2012, el Gobierno decidió cambiar la redacción de la norma suprimiendo ese apartado, con el fin de establecer el periodo de Linde conforme el mandato habitual y evitar el corte a los… Leer más »

Viñeta “Esta es la imagen que tienen en mente los poderosos, de los jubilados…”

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# 25, Pasaba por aquí

1 de marzo de 2018, a las 16:58

A su casa?. Este tendría que ir al infierno.

Lo de “su casa” lo entrecomille, para hacer ver que el si debe de tenerla en propiedad y no esta pensando en venderla para asegurarse la supervivencia

En otro orden de cosas, ….El Tribunal Supremo ha absuelto a Cassandra Vera Paz, la tuitera murciana que entre 2013 y 2016 publicó en su cuenta 13 comentarios de burla sobre el asesinato a manos de ETA en 1973 del almirante Luis Carrero Blanco, presidente del Gobierno con el dictador Francisco Franco. El alto tribunal revoca la sentencia de marzo de 2017 de la Audiencia Nacional por la que fue condenada a un año de prisión y siete de inhabilitación absoluta por un delito de enaltecimiento del terrorismo en su modalidad de humillación a las víctimas. La Sala de lo… Leer más »
Los mismos que dicen que no hay dinero para subir el IPC de las pensiones no dudan en regalar 5.000 millones a “sus amiguetes” esos que despues les pagan los vijas las comuniones, los Jaguar, los conciertos de la Pantoja, de Julio Iglesias y los gastos de las Campañas electorales… Y que raro, no veo por ninguna parte al Sr. Linde diciendo a los señores banqueros, constructores y empresas adjudicatarias que vendan sus casas para pagar las deudas ? El Ministerio de Fomento ‘’rescata’ este jueves, 1 de marzo, la segunda de las nueve autopistas en quiebra, la Radial R-2… Leer más »
Al final yo no se quien tiene la culpa pero entre unos y otros pagamos como Suecos y recibimos como Marroquíes. La cuestión es que nunca sacamos el agua clara y todo se diluye entre acusaciones mutuas. Es decir resulta que el gasto del PIB es menor que en otros países y después nos dicen que la carga fiscal en España es menor que en otros países que a mi que me lo expliquen porque yo he contratado a mi primer trabajador “1000 eruos al mes en 12 pagas” y me soplan 440 euros en la cuenta de SS (supongo)… Leer más »
Lo de las pensiones lo mismo no hay quien saque el agua clara, cuantos pensionistas hay en España?. pues ni idea y en internet solo he encontrado un zifra que era de junio de 2017 que dice que eran 9.505.965 que me han parecido un montón porque conozco mucha gente que se ha muerto antes de jubilarse habiendo cotizado como bellacos y asi que me he puesto a buscar cuanta gente tiene mas de 65 años en España y resulta que son 8.5 millones, pero bueno mi madre no cobra ninguna pensión por ejemplo, mi tia es decir a quien… Leer más »

#32 santi27

En el foro hay un hilo sobre el tema de las pensiones donde puedes recabar algunos datos acerca del nº de pensiones y sus cuantias. https://www.euribor.com.es/foro/244114-post58.html

Y de forma más generalizada, algunos otros datos y opiniones….

https://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/42919-hilo-tratar-del-problema-financiero-de-pensiones.html

Puchi I de Catalunya, V de Belgica y II de Rumania abdica en su sucesor, el señor bajito de barba y bigote que recibia las subvenciones para promover manifestaciones y calzotadas. (y pagar fianzas de politicos presos con el dinero que deberian usar para los servicios sociales).

En una comparecencia desde Bruselas ante los medios, Puigdemont ha dicho que renuncia a la investidura y ofrece su apoyo a Jordi Sànchez.

http://atres.red/54oje8

# 16, Pasaba por aquí
1 de marzo de 2018, a las 12:17

Un ASIC generalmente es como una llave: Sirve para abrir su cerradura.

Está claro que además de ese uso principal, se le puede dar otro como rascarse un oído o calzar la puerta, pero poco más.

Un ejemplo de “mina” de bitcoin en China: https://www.youtube.com/watch?v=K8kua5B5K3I
No hay PCs, no hay GPUs (tarjetas gráficas) ni nada que se le parezca.

Nunca se debe promediar. Cada operación debe ser independiente de que tengamos ojo acciones, normalmente si ya se tiene un valor en cartera conviene buscar otro para diversificar. Dicho esto puede darse el caso que la mejor inversión nos parezca una que ya tenemos por no ver otra cosa. Las bolsas van a caer mucho, USA esta carisima, nuestro continuó no está caro pero no podrá evitar el arrastre de USA. Una de las pocas oportunidades es Grupo San Jose en caso de que se firme estos días la Operación Chamartín, pero si no hay firma sufrirá… Fuera tenemos Cameco… Leer más »
#35 Chispas Si, si me queda claro lo que es un ASIC y para lo que sirve, nunca lo puse en duda ni esa era la base de mi comentario, pero claro hay estupidos que se dedican a usar cobalto, cobre, coltan, oro, microcips, resistencias, microprocesadores, transistores, placas, ventiladores, aluminio disipador de calor, memorias, carcasas de aluminio, energia en crear calzos para las puertas, que es en lo que se van a combertir todos esos aparatos a la mas mínima insuacion de regulación o prohibicion de uso de las monedas que dicen que producen. Despues vendran pidiendo ayuda para que… Leer más »

Se me paso poner este enlace.

http://icprgm-asic.blogspot.com.es/

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