Articulos - 9 febrero 2016

El indicador que quizás no conocías y está en mínimos históricos.

analisisCuando me dan los resultados de unos análisis de sangre, lo primero que miro son las cifras del colesterol y las del azúcar, ya que a parte de vivir mucho me interesa vivir bien, algo que logró a base de chocolates y chuletones. Una vez analizados esos valores, suelo mirar los asteriscos, esos que me indican si hay algún valor fuera de los márgenes normales.

Y eso es todo. No tengo ni idea de interpretar un análisis pero sé que quiero tener el colesterol, el azúcar y el número de asteriscos muy bajos.

Como en principio gozo de una salud estupenda no me he visto forzado a saber que son lo hematíes, los eosinófilos o la velocidad de segmentación globular y es que esas son cosas, que si todo va bien a uno no le suelen interesar.

Con la economía ocurre lo mismo, a la hora de mirar sus «análisis» nos fijamos en el colesterol (la bolsa), el azúcar (PIB) y poco más, ya que son los valores más mediáticos y fáciles de entender, pero hay otros, poco conocidos, que pueden diagnosticarnos enfermedades muy graves. A veces se ponen de moda como la prima de riesgo y otras veces a penas se habla de ellos. Y hoy os quiero hablar de uno de los que me parecen más interesantes y que a día de hoy, lo tenemos con un asterisco muy gordo. El Baltic Dry Index.

El Baltic Dry Index (BDI) es un buen termómetro del comercio mundial ya que mide el precio de los fletes marinos de cargas de materia prima. Si hay mucha actividad comercial, se requiere de muchas materias primas sólidas (carbón, hierro, azúcar) y por tanto su transporte sube de precio. A diferencia de otros valores, este no tiene un contenido especulativo. La oferta de fletes de carga es muy estable (cada barco nuevo tarda años en construirse) así que su precio varía casi exclusivamente de la demanda.

Respecto a sus valores el 20 de mayo 2008 alcanzó su máximo histórico con 11.793 puntos, a medida que la crisis se fué agudizando el 5 de diciembre 2008, cayó un 94% hasta los 663 puntos, el nivel más bajo desde 1986 y luego se recuperó algo

Aquí tenéis su gráfica histórica que muestra muy bien los momentos de burbuja y los de crisis.

BDI

Si hoy hablamos de este indicador es porque algo gordo ha pasado y es que ayer marcó su mínimo histórico por debajo de los 300 puntos, valor que no vio ni de cerca en el peor momento de la crisis financiera.

El principal culpable de esta bajada es la ralentización de la economía del mayor importador de materias primas, China. El problema es que el resto de la culpa se la lleva la ralentización del comercio mundial (y en menor medida que los buques son cada vez son más grandes y eficientes) y si tomamos al Baltic Dry Index como indicador adelantado la crisis que hemos pasado es una broma en comparación con la que nos espera.

Esta relación BDI/economía no es infalible, pero debería mantenernos alerta y os animo a que lo sigáis de vez en cuando.

Mientras tanto, los análisis se nos llenan de asteriscos…

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Las reservas de divisas chinas caen a su nivel más bajo desde mayo 2012 http://dlvr.it/KS7hqT

Las aquí presentes, que no abajo firmantes, tenemos algo que decir, por si alguien quisiera escuchar. No como mujeres. Como individuas, cada una con sus gustos, colores, lecturas, edades, canciones. Por si a alguien le sigue dando por hablar en nombre de “las mujeres”. Y nos sale esto. La situación de las mujeres en España, según todas las estadísticas de organismos internacionales, es de las mejores del mundo, sin que ello signifique que no pueda mejorar. En la actualidad, hay más mujeres en la universidad que hombres, el fracaso escolar es masculino y la presencia femenina se hace cada vez… Leer más »

Todos los indicadores llevan tiempo avisando de que se acerca una hostia como una hogaza, como siempre al final se convertirá en un sálvese quien pueda y los efectos negativos se verán multiplicados por tres o cuatro.

Los controles de capital se ponen de moda otra vez http://dlvr.it/KRPsdR

Banqueros centrales de Alemania y Francia piden un ministro de Finanzas de la eurozona
http://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/40403-banqueros-centrales-de-alemania-y-francia-piden-ministro-de-finanzas-de-eurozona.html

Argentina, Rusia, el dólar y el petróleo desbaratan el mercado global del trigo http://dlvr.it/KRry4m

La revolución que promete destruir a los grandes bancos http://dlvr.it/KQqL3v

“Da miedo lo que está pa­sando. Santander valía 100.000 mi­llones de euros en abril del año pa­sado y ahora vale la mi­tad. Y casi dos ter­ceras partes del Ibex no llega a los cinco dí­gitos de ca­pi­ta­li­za­ción bur­sá­til. El cas­tigo es tre­mendo y hay va­lo­ra­ciones tan bajas que hay un miedo evi­dente entre los em­pre­sa­rios a que los grandes con­glo­me­rados in­ter­na­cio­nales quieren pescar en el río re­vuelto de la bolsa es­paño­la”, ase­gura un ban­quero de in­ver­sión de una gran firma na­cio­nal.

A estas alturas de la crisis de gobierno en España ya debió haberse producido una consulta entre el ejecutivo en funciones de Mariano Rajoy y Pedro Sánchez, el candidato socialista a la investidura como jefe de gobierno, en torno a la cuestión de Libia. Porque es necesario que el líder socialista esté bien informado por parte del gobierno para que, en sus conversaciones con el jefe de Podemos para formar un posible gobierno de izquierdas, Pablo Iglesias tenga en cuenta la necesidad de suscribir el reciente pacto anti-yihadista que la mayoría de las fuerzas políticas firmaron recientemente, pero que fue… Leer más »

Los tipos reales negativos no ayudan, empeoran http://blogs.elconfidencial.com/mercados/lleno-de-energia/2016-02-08/los-tipos-reales-negativos-no-ayudan-empeoran_1148325/

«El IVA cultural no existe» http://juanramonrallo.com/2015/11/el-iva-cultural-no-existe/

Subir impuestos es contraproducente para bajar deuda pública, según estudio BCE http://www.invertia.com/noticias/subir-impuestos-contraproducente-bajar-deuda-publica-estudio-bce-3098889.htm

Cosas veredes amigo Sancho que farán hablar las piedras, dice nuestra más importante obra literaria. Si lo prefieren para los menos leídos, la realidad siempre supera la ficción. Fíjense que Madrid es grande pero grande. Que el mercado inmobiliario está como está, pues bien. Según ha podido saber Gordon Gekko de primerísima mano, la familia Garzón y la Rivera ocupan el mismo inmueble de la capital. Que el líder de IU Alberto Garzón y su her­mano Eduardo viven juntos no es una gran no­ti­cia. Proceden de Málaga y como jó­venes que son com­parten casa para aho­rrar gas­tos. De he­cho, el… Leer más »

El número de personas con móviles superará al que contará con electricidad, agua y vehículos en 2020 http://www.abc.es/tecnologia/moviles/telefonia/abci-numero-personas-moviles-superara-contara-electricidad-agua-y-vehiculos-2020-201602081202_noticia.html

Oído al parche. Desde Alemania llega este lunes todo un plan de acción. Tareas que deben acometerse: ‘Debe mejorarse el funcionamiento del mercado de trabajo y abordar la dualidad entre contratos fijos y temporales. Además, deben adoptarse nuevas medidas para reducir el coste de los puestos de trabajo de baja cualificación. Necesita reformarse el sistema educativo con objeto de abrir vías de empleo a los jóvenes, y probablemente la mejor solución podría ser la formación profesional’. Estas ideas no se re­fieren di­rec­ta­mente a España, sino a Francia. Pero por analogía y por coin­cidir los mismos pro­ble­mas, el pro­yecto que se… Leer más »

El fiscal apunta a Mas con pena de prisión por los 1,9 millones del 9N http://www.elespanol.com/espana/20160208/100740213_0.html

China es ya un mayor socio comercial para los EUA que Canadá http://dlvr.it/KRv5F2

http://www.droblo.es/las-ciudades-mas-violentas-del-mundo/

viñeta de la almohada http://dlvr.it/KRprN6

Respecto al artículo, se me ocurre que la fortísima subida de precios del periodo 2004-2008 animase a muchos armadores a construir nuevos barcos que, como dice el artículo tardaron varios años en construirse, y ahora que es época de vacas flacas (o de vuelta a las vacas de siempre) hay un exceso de oferta que tira para abajo de los precios…

¿Existe un índice que diga el número de barcos de flete disponibles en cada momento o el de cuántos barcos se empiezan/terminan por año?

http://www.eleconomista.es/firmas/noticias/7336754/02/16/Un-nuevo-modelo-para-la-banca-europea.html

Los índices de sentimiento empresarial (PMI) del mes de enero se mantienen elevados y apuntan a que el PIB seguirá avanzando a buen ritmo en el 1T. En concreto, el índice del sector manufacturero subió hasta los 55,4 puntos, mientras que su homólogo del sector servicios descendió ligeramente hasta los 54,6 puntos, aunque sigue en una cómoda zona expansiva. El ritmo de creación de empleo se mantuvo enérgico en enero, en el 3,2% interanual. Tras la campaña navideña es habitual un descenso de la afiliación a la Seguridad Social, por lo que la caída mensual registrada de 204.000 personas no… Leer más »
El crecimiento prosigue en la eurozona, apoyado por la demanda interna. La Comisión Europea prevé un crecimiento del PIB del 1,7% en 2016 en la eurozona, una décima menos que el pasado otoño, a causa de unos vientos de cara (la ralentización de las economías emergentes) que soplan algo más fuerte que hace tres meses. Sin embargo, la recuperación continúa en la mayoría de países de la eurozona y esperamos que se refuerce este año con la prolongación de los apoyos del bajo precio del petróleo, de la depreciación del euro y de la política monetaria acomodaticia del BCE. La… Leer más »

La declaración de bienes en el Congreso depende de “la buena fe” de los diputados http://www.elboletin.com/nacional/129560/declaracion-bienes-congreso-buena-fe-diputado.html

En EE. UU. el mercado de trabajo empieza el año con buen pie. En enero se crearon 151.000 puestos de trabajo: aunque por debajo del listón de los 200.000, se trata de una cifra significativa en el contexto de la amplia recuperación que registra el mercado laboral ya desde 2009. La tasa de paro disminuyó marginalmente hasta un muy bajo 4,9%, y los salarios avanzaron un sólido 2,5% interanual. Por su parte, el índice de sentimiento empresarial de manufacturas (ISM) subió ligeramente hasta los 48,2 puntos en enero. Aunque todavía por debajo de los 50 puntos, la cifra se vio… Leer más »
El precio de los fletes…. interesante…. aunque….. ¿tiene el precio del petróleo incidencia en el precio de los fletes?….. ¿tiene incidencia la presencia de superportacontenedores con 35.000 TEU y motores un 30% más eficientes de nueva construcción?… ¿tiene incidencia una mayor actividad económica para mejorar porcentajes de «ocupación» en los barcos y que esta mejora repercuta en el precio final?…. Se da el caso (y en riguroso directo) que el transporte por avión a Asia ha mejorado tanto el precio que pequeños operadores (1.500 quilos a la semana) optan por el avión porque en 2 días están en destino y… Leer más »

#24
Y digo en riguroso directo porque estoy mirando precios y posibilidades para mandar mercancía al Sudeste asiático… y puedo afirmar contudentemente que el precio del transporte no hace minorar la competitividad de nuestros productos…. y si hay un partner local que se ocupe de la recepción de la mercancía y de la gestión de la importación (siempre sujeta a la idiosincrasia local… :-)) no es que sea coser y cantar pero casi….

Unos 40․000 andaluces se empadronan al año en Madrid para heredar sin tributar http://www.elconfidencial.com/espana/andalucia/2016-02-09/unos-40-000-andaluces-se-empadronan-al-ano-en-madrid-para-heredar-sin-tributar_1149028/

Droblo, ayer cuando dijiste que a quince años vista hay mejores inversiones que las acciones del Santander ¿a cual te referías?

Dime que no son inmuebles, por favor.

Llamada desesperada de un cliente… que invirtió en mayo en otra entidad para poder acogerse a las «ventajas» de cliente VIP de no pagar comisiones y ser Premium… -20%…… ayayayayay…. Primer error de la entidad… poner como gestores a gente que actúan como oficinistas pero con una tarjeta de gestores. Segundo error, considerar rentabilidades pasadas como futuras. Tercer error….. olvidarse de un indicador que en tiempos de bonanza pasa a ser secundario para mentalidades comerciales o basadas en objetivos… la volatilidad… Cuarto error… entender como dogma de fe que España va a mejorar y Europa tiene recorrido… Quinto error… gestionar… Leer más »
Dice el artículo: «la oferta de fletes de carga es muy estable (cada barco nuevo tarda años en construirse) así que su precio varía casi exclusivamente de la demanda.» Me resulta muy curioso leer esto justo unos días después de que uno de mis jefes dijera, aliviado, que si hubiéramos retrasado un par de contenedores una semana, nos hubieran salido por unos 1000$ más cada uno… :/ Por otra parte, me gustaría pensar también, como dicen más arriba, que hoy por hoy hay más barcos, más grandes, más eficientes, que el petróleo está bajo, etc., etc. También quiero pensar que… Leer más »

#29
El problema (y no lo digo, Dios me libre, por Carlos López) es que mucha gente opina de macrotransporte cuando la mayoría (los urbanitas) cuando salen a más de 50 kilómetros de la capital ya se visten de Coronel Tapioca.

Los exportadores-importadores de verdad sí que saben como está el patio…. y que hay una dispersión de fletes brutal…. no era lo mismo un Contenedor China-Barcelona que Barcelona-China… y digo era…. porque creo que se va igualando….

28, oreidubic ¿y tu error de llevar 10 meses recomendando comprar renta variable cuando deberías haber aconsejado liquidez o renta fija? ¿de eso no hablas?

Pregunta desagradable ¿Creéis que las recientes caídas bursátiles vaticinan una nueva crisis como en 2008?

32, Santi No, estamos en la misma crisis y ahora baja como antes subió pero la situación no varía porque la bolsa suba o baje.

Veremos esta semana el IBEX 35 en 7000?
Yo creo que sí! :/

Elena Salgado a Pescanova. Pues se acabó Rodolfo Langostino…

#31 ¿error?…. ¿He dicho renta variable o fondos flexibles?….¿para inversiones a 5 años vista?… ¿recomendar renta fija es un acierto?… ¿cuando los tipos están al 0% y las rentabilidades acumuladas en los fondos de renta fija a largo vienen dadas por la disminución de los tipos?…. La renta fija también tiene volatilidad…. más de la esperada cuando es negativa…. y con tipos a 0 es una bomba de relojería…. a 4-5 años vista… Obviamente la situación no es la ideal….. pero ya pasaremos cuentas de aquí 3-4 años…. aquí es cuestión de método… que no veo demasiada gente que lo… Leer más »

Lo único que sé es que no sé nada… bueno, sí, que el capitalismo como sistema está acabando sus días, como el imperio romano, y que deben desaparecer, como sea, los paraísos fiscales y determinadas exenciones de dudosa justicia y legalidad.

#33 Anónimo, también tengo claro que seguimos en la misma crisis, los brotes verdes o raíces vigorosas por supuesto sólo están en la imaginación de los que se las creen. Lo que me preocupa es que para evitar la quiebra de grandes empresas que reducen signficativamente su capitalización por la caída bursátil se opte (de nuevo) por un rescate de los ciudadanos a estas grandes empresas (vía ayudas directas, rescates financieros, reducción de impuesto sociedades a las grandes empresas, ayudas legales tipo nuevas reformas laborales para reducir costes personal, reducción de aranceles para aprovechar la esclavitud laboral de otros países…).… Leer más »

36, oreidubic pues sí, te has equivocado, has recomendado a tus clientes algo que a día de hoy les hace perder dinero. Eso es equivocarse.Si les hubieras recomendado correctamente no perderían dinero.
No pasa nada, todos nos equivocamos pero hay que ser autocríticos

En la empresa de mi mujer gestionan la compra de mercancía en contenedores para un sector empresarial concreto. Compran a todo el mundo, aunque principalmente a China, Emiratos, Singapur y Sudeste asiático. Hace unos días me dijo que el pasado año ha sido el mejor en toda su historia (+20 años). Y eso no cuadra con el BDI.
La semana que viene se van de feria. Ya os contaré si vuelven «cargaditos» de compras.

# 28, oreidubic Si eres uno de los -20% Lo único que te queda es aguantar y añadir pasta mes a mes para aprovecharte de la volatidad y hacer que tus participaciones valgan menos mes a mes y así corregir el VL con el subidón del primer trimestre de 2015 por ejemplo. Claro que si pusiste toda la carne en el asador a principios de 2015. Pues más te vale tener reservas para el 2016 o te volverás como el niño que anunciaba el cambio DSG de Volkswagen. Aunque el 2016 pinta muy chungo. No creo que el mundo se… Leer más »

También puedes traspasar y esperar que tu fondo baje aún más.

Hola Droblo , en tus previsiones al fin del año pasado atinabas a decir: «Bolsa: Aunque me temo que el primer trimestre será negativo, creo que en balance será un año de subidas en las grandes bolsas eurozoneras pero no en las norteamericanas en las que además sufrirán recortes las grandes tecnológicas, claramente hinchadas de precio. Con una inflación tan baja cualquier rentabilidad, aunque moderada, puede ser, en neto, bastante decente. No será fácil que las bolsas europeas suban si baja Wall Street» Realmente has dado con el clavo, pero esperabas que las bajadas fueran tan fuertes, bueno eso me… Leer más »
Como me acuerdo yo de la «Champion League» del ZP y de Rajoy «sacando pecho» por los buenos datos económicos… :/ – España, entre las 10 economías más «miserables» del mundo http://www.elmundo.es/economia/2016/02/05/56b461b122601d797a8b4660.html «España se mantiene por segundo año consecutivo como la sexta economía más «miserable» del mundo, por detrás de Venezuela, Argentina, Sudáfrica, Grecia y Ucrania, y por delante de Serbia, Turquía, Brasil y Kazajistán, según el ranking sobre las «Economías Más Miserables del Mundo», elaborado por la reputada agencia Bloomberg El informe analiza 63 países y mide dos variables, el paro y la inflación. Vendría a señalar las economías… Leer más »
#40 Matiz….. si la gente necesita el dinero a 1-2 años vista, depósitos y listos…. 100% garantizados hasta 100.000€. Si la gente quiere tener un rendimiento extra está sujeto a la volatilidad y el capital NUNCA está garantizado… por tanto puede haber momentos de pérdidas patrimoniales más o menos importantes…. será un fracaso si llegamos al momento final previsto de la inversión y los rendimientos son inferiores al incremento de la coste de la vida…. mientras tanto no hay nada que esté previsto o que no pueda pasar. Yo estoy al 95% contento de mi gestión porque al final invertir… Leer más »

#41 Tercer Músico
Nadie te va a creer… aquí se está más pendiente si el IBEX (bolsa que representa 35 valores de un país que pesa un 2 y pico por ciento en la economía mundial) está por sobre o debajo de los 8.000 puntos…. Que China, Singapur y el Sudeste asiático son salvajes…. la civilización somos nosotros…

Pero el 75% de la población mundial son ellos…. si añadimos la India…

Como todo en la vida: en el punto medio está la virtud. Tener el colesterol demasiado bajo no es médicamente un buen síntoma: puede indicar diversas dolencias como cáncer en fase avanzada, cansancio crónico, falta de energía y poca capacidad de regeneración de tejidos (el cerebro, las arterias y muchos sistemas corporales utilizan el colesterol para funcionar y regenerarse). Es infinitamente mejor y más saludable tener el colesterol total en 180 que en 100. Tener el azúcar demasiado bajo, aparte de los problemas de una hipoglucemia, puede provocar problemas cerebrales, desmayos e incluso coma y muerte por hipoglucemia. Estos problemas… Leer más »

tengo que reconocer que no la conocía en absoluto, esto es como siempre, se puede tener en cuenta pero solo en parte, hay países donde todo es consumo interno…

Los menos es verdad pero existen

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