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El dinero fiduciario y sus males económicos generados

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nietzsheDecía Nietzsche que «Fe significa no querer saber la verdad«. No voy a entrar en lo filosófico o religioso de esa cita sino en lo económico de ella, que para algo este blog va de eso. Coge un billete de 500€ y míralo (si no lo tienes a mano, coge uno de 5€, pobretón) ¿Qué es ese papel? ¿Por qué vale algo? ¿Por qué nos dan cosas a cambio de él?.

Todos tenemos la fe de que ese billete vale lo que pone. Nadie lo duda porque a todos nos conviene no dudarlo, en el fondo es un engaño compartido porque a todos nos va bien con esa mentira. Un billete vale lo que pone y punto.

Hoy os traigo un artículo originalmente publicado en nuestro blog de bolsa y lo publico aquí ya que tiene un punto de vista interesante (y criticable) sobre un tema muy polémico, el dinero fiduciario y los bancos centrales.

Hoy en día tener dinero depositado en el banco o “bajo el colchón” supone una muy mala inversión debido a que vivimos en la era del dinero fiduciario, esto significa por un lado que el dinero no está respaldado por ningún activo y por otro lado que sólo es la fe ciudadana la que habilita el poder de compra de los dólares, euros, yenes, etc…  Esta situación está perfectamente creada a través de Bancos Centrales que son los monopolios establecidos por el sector público que en el caso de Estados Unidos este monopolio se denomina Reserva Federal y en el caso de la Eurozona es el Banco Central Europeo.

Esta situación es muy conveniente para el sector público y supone un expolio contante al resto de ciudadanos a través de la inflación. Cuando se crea un monopolio sobre el medio de pago, la población se ve obligada a utilizar ese medio de pago, pero lo más temerario aún es que los gobiernos pueden financiar sus déficits públicos a cargo de la inflación, imprimiendo moneda. Como es normal si el ahora el dinero es sólo papel el valor del mismo tenderá a cero o dicho de otro modo el nivel de precios de una economía (IPC) tenderá a infinito.

En el siguiente gráfico se ve claramente cómo a partir de 1914 el IPC de Estados Unidos se ha disparado, la principal razón es que a partir de ese año los gobiernos fueron abandonando sucesivamente el patrón oro (dinero respaldado por un tipo de cambio fijo con el oro), lo que generó un desplome en el valor de las divisas, a través de la subida generalizada de precios de la economías.

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Con este incremento continuado del IPC, desde 1914, el mensaje está claro el dinero de hoy vale menos que el de mañana. Con esta premisa hay un claro incentivo al endeudamiento y por lo tanto tanto nosotros mismos como la banca tendremos motivos suficientes para captar capital en el corto plazo para utilizar ese capital en el largo plazo. Con este escenario, es habitual que la banca quiera captar dinero barato a través de los depósitos y venderlo en productos estrellas como son la hipoteca en el largo plazo ya que el interés es mucho mayor y en situaciones económicas normales los tipos de interés en el corto plazo son inferiores que los tipos de interés en el largo plazo, lo que conocemos como curva de rendimientos.

Obviamente este escenario de dinero fiduciario es idílico para crear burbujas, el estado tiene grandes incentivos para conseguir dinero barato generando un impuesto muy social que conocemos como inflación, los demás agentes económicos también demandarán liquidez en el corto plazo vía deuda para inmovilizarlo en el largo plazo, lo que consecuentemente de todo este gran apalancamiento “incentivado” en el corto plazo se generan auges ficticios seguidamente de cracks detonadores del proceso y esto ocurrirá una y otra vez, mientras que exista monopolios estatales con la facultad de crear dinero de la nada sin respaldo alguno de otro activo.

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Agenda del dia http://dlvr.it/6l3mk6

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Eso aumentará el ahorro vía fondos de pensiones-

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Fabra gastó 78.391€ del rescate autonómico en publicitar el inoperativo Aeropuerto de Castellón http://vozpopuli.com/actualidad/48427-notc

El ministro de Economía de Bolivia dijo el miércoles que este año podría terminar con un déficit fiscal después de ocho años consecutivos de superávit, lo que parece anticipar un declive en la bonanza que vivió el país por casi una década.

Steinberg: El supervisor único no será creíble si no aflora pufos bancarios en Italia y Francia
http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/steinberg_el_supervisor_unico_no_sera_creible_si_no_aflora_pufos_bancarios

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El motor alemán se gripa y frena la actividad de la eurozona en el 2T que registró un avance del PIB del 0,0% intertrimestral frente al 0,2% del 1T. Sorprende la caída del PIB alemán (-0,2%), que, aunque esperamos que sea temporal, se suma a la debilidad de Francia e Italia (0,0% y -0,2% intertrimestral, respectivamente). En clave positiva, la recuperación española continúa (+0,6%). De cara al 3T, el retroceso del PMI de la eurozona en agosto (52,8 vs. 53,4 de promedio en el 2T) confirma la fragilidad de la recuperación europea. La confianza del consumidor retrocede en agosto por… Leer más »

Desafío a la ley de la oferta y la demanda: a más deuda, más barato colocarla http://dlvr.it/6l1lgq

Viñeta de Forges http://dlvr.it/6l9275

Me he perdido… este es un articulo desde el 2007? Si desde entonces no hay ni credito, ni inflacion ni leches… y el dinero sigue valiendo lo que valio y en el caso de los pisos, 50 000 euros de ahora valen lo mismo que 100 000 en el 2007… que compras el mismo piso… Es verdad que no paran las imprentas ya 7 años, echando dinero como nunca… pero se ha demostrado que saben hacer un trabajo bastante exitoso de mantener ese dinero lejos de circulación… Sin embargo esa pasta esta alli… alguien la maneja… y ese alguien es… Leer más »
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Lagarde se aferra a su cargo en el Fondo Monetario Internacional tras ser imputada por el ‘caso Tapie’ http://www.elmundo.es/economia/2014/08/27/53fda4aeca4741205a8b456f.html?cid=SMBOSO25301&s_kw=twitter

Cada turista extranjero gastó de media un 1,3% menos en julio http://www.eldiario.es/_11b05b78

El FBI trabaja con el Servicio Secreto para determinar el alcance de ataques informáticos reportados recientemente contra varias instituciones financieras estadounidenses. Un reporte en Bloomberg.com dice que la agencia federal está indagando un incidente en el cual piratas cibernéticos rusos pudieran haber tomado represalias por las sanciones impulsadas por Estados Unidos contra su nación. El ataque, señala Bloomberg, ocasionó la pérdida de información delicada. Bloomberg citó a expertos en seguridad diciendo que el ataque parecía tener «mucha más capacidad que la de piratas informáticos comunes». En un comunicado, la vocera de JPMorgan, Trish Wexler, dijo que «compañías de nuestro tamaño… Leer más »

Carmona y Lissavetzky disputarán en primarias la candidatura del PSOE a la Alcaldía de Madrid http://www.publico.es/politica/541040/carmona-y-lissavetzky-disputaran-en-primarias-la-candidatura-del-psoe-a-la-alcaldia-de-madrid

Alemania ratifica que limitará a 6 meses la estancia de europeos que buscan empleo http://www.eldiario.es/sociedad/Berlin-ratifica-limitara-estancia-europeos_0_296770587.html

Una pregunta tonta:
¿Los de la NASA aterrizaron en la Luna en los 70, o lo que enseñaron era cosa hecha en Hollywood?

Hoy día, reconocen que no tienen medios para hacerlo… ¿los tuvieron hace 40 y pico años?

Mapa en movimiento que explica las enormes diferencias de ingresos en el mundo http://dlvr.it/6kvmDF

La capitalización bursátil mundial toca máximos históricos http://dlvr.it/6l9S49

Muy bien explicado Carlos, pero echo en falta alguna idea alternativa…

Portugal reclama a 40.000 gallegos los peajes impagados desde 2009 http://www.farodevigo.es/gran-vigo/2014/08/27/concesionarias-autopistas-lusas-exigen-40000/1082454.html

La gráfica impresiona. Creo que era el greenspan el que comento que la inflación era
la forma de robar a los pobres…

Tener en cuenta que para este hombre pobres somos todos salvo el 1%.

Jacobo está cenando solo en un lujoso restaurant.
> Pasa Samuel y le dice
> – Jacobo me dijiste que tu negocio anda mal ¿y te veo comiendo acá, en un restorant tan caro? –
> – Si, antes podía venir con Sarita y los chicos –

# 5, 10

No me fio ni un pelo. Justo cuando todo el mundo piense que eso es como un depósito… tachaaaan, ya no se podrá rescatar.

Yo juraría que tengo como un dejavu con algo llamado preferentes. O quizás no. Serán cosas de mi mente.

Me acaban de pasar el organigrama actualizado de la empresa y llevo una hora mirándolo. Que alguien me explique si esto puede ser en una compañía industrial con cinco fábricas Hay el triple de Controllers y Analistas financieros que de Comerciales Hay el triple de Comerciales que de Ingenieros (que no sean estrictamente de producción). Con la gente que está en el organigrama y no pisa JAMÁS ninguna de las fábricas se puede montar otra fábrica. En todo el organigrama hay TRES personas que conocen bien el proceso de fabricación, una se jubila pronto, y DOS personas que sabrían construir… Leer más »

Descrición gráfica de como son los políticos http://dlvr.it/6lCcXw

Jordi Pujol Ferrusola ganó 4,2 millones de euros en un año sin facturar un céntimo http://bit.ly/1nGXAj6

A veces, con demasiada frecuencia, pensamos que lo que ya conocemos es lo mejor, porque no conocemos otra cosa o porque «siempre se ha hecho así» o incluso: «a mí no me va mal». Pero la busqueda de la verdad, de lo mejor, de lo más justo y lo más razonable, lo que puede hacer que una sociedad avance o mejore, en su conjunto y no sólo para una minoría, nunca debe interrumpirse. Sin curiosidad o inconformismo, estamos muertos. Y hay demasiados cadáveres deambulando por el mundo, lo llaman «conservadurismo».

Mapa con las ciudades donde nacen los millonarios http://dlvr.it/6lD0TY

La economía crea ya tanto empleo neto como antes de que estallara la crisis http://www.eldiario.es/economia/economia-empleo-estallara-crisis-INE_0_297120348.html

# 30, Fabricando

Tu fábrica es un botón de muestra.

Yo estuve en una en la que pensaban que la I+D era para que lo que costaba 5 les saliera económicamente por 3 al contar con la ayuda, por mucho que les dijera que la I+D era para que lo que costaba ahora 5 les costara mañana 3.

Misión imposible.

y sin tocarle la lotería………………

# 32, q
28 de agosto de 2014, a las 10:22
Jordi Pujol Ferrusola ganó 4,2 millones de euros en un año sin facturar un céntimo http://bit.ly/1nGXAj6

Off Topic, pero me pareció una teoría no del todo descabellada: Decía uno por allí «Los rusos juegan ajedrez y los americanos poker» Todos sabemos que el tal Reagan involucró la URSS en una competición armamentistica, que al final acabo cargándose la economía comunista… ¿Que era Reagan? Pues un actor… ahora hay que sumar 2 y 2… En el 1983 los EEUU lanzaron o mas bien dijeron que han lanzado el programa militar «Star Wars»… y se la jugaron a la URSS, porque aquellos se lanzaron a hacerlo de verdad… Visto desde la actualidad, está claro que aquello era un… Leer más »
Lejos estoy de conocer las teorías económicas y mucho más de la parte matemática económica. Pero hay algunas cosas que me generan dudas y contradicciones. Por ejemplo sobre los países, se dice España está mejor, pero que significa “España” a quienes representa esta palabra o cualquier otro país. Los datos macro nos pueden dar una idea pero pueden confundir, creo que muchos españoles no mejoraron su economía sino que se sigue empeorando, los reemplazos de trabajos estables en trabajos más precarios habla de esto. Aquí donde vivo, cerca del centro de Buenos Aires, estoy a 15 cuadras de Puerto Madero… Leer más »

#30, Fabricando
Mientras sigue hinchándose la burbuja financiera, te sentirás cada día mas confuso y cada dia tendras una organigrama mas loca y mas loca…

No te comas el coco. Si eso, podemos ir apostando cuanto tardan las cosas en venir en su sitio…

# 30, Fabricando

Siempre hay mas jefes que indios :P En cierta ocasión mi empresa trató de montar otra delegación en un país europero, y lo primero que se hizo fue nombrar a todos los que iban a manejar el cotarro.

Ava Estelle, de 81 años, se enfadó tanto cuando dos maleantes violaron a su nieta de 18 años, que buscó a los exconvictos, los encontró y les arrancó los testículos a balazos. El Inspector de Policía Evan Delp reporta que el violador y ladrón convicto Davis Furth (33 años) perdió su pene y sus testículos, cuando la enfurecida Abuelita abrió fuego, con una pistola 9 milímetros, en la habitación de Hotel donde se escondía con su excompañero de celda Stanley Thomas (29 años). Ava también le voló los testículos a Thomas a balazos, pero los Médicos lograron reinstalarle su muy… Leer más »

Rusia ya no se corta y está metiendo tropas en Ucrania, luego cuando vengan las sanciones se harán las víctimas…

#30 Fabricando Ahora estoy en una empresa en que voy a comisión….. parece malo, pero te genera una situación muy interesante… te la suda el organigrama y tú vas a lo tuyo….. Me ha costado 20 años entenderlo, pero al final la mayoría de estructuras empresariales se vician con el crecimiento salen consultores, controllers y expertos de debajo de los piedras… A mi me paso una vez…. una empresa con un crecimiento en ventas del 100% en 5 años (y hablo de decenas miles de millones de pesetas) y cuando estás arriba te viene 4 sabios ( a poder ser… Leer más »

Off topic.

A raíz de las discusiones posibles sobre la renta fija…

http://www.finanzas.com/noticias/economia/20140828/economia-finanzas-santander-emitira-2742781.html

A un 6’25%, convertibles (valor no garantizado) del Santander…. pero pagan un 6’25% del nominal…. una buena herramienta de inversión para fondos..

La última colocación fue al 6’375% y mucho más elevada (9.000 millones)… igual no los necesitan o prevén bajadas de tipos… aún así, es buena noticia para invertir en renta fija europea…..

Bueno, he comido (y bebido) con el dueño de la empresa de materia prima que he comentado antes.

El tema ha salido. Vaya que si ha salido.

# 39, carlos leiro
28 de agosto de 2014, a las 12:33

Yo que vivo aquí tampoco lo entiendo, el caso es que da la impresión que el gobierno ha decidido tirar la toalla y está endeudándonos hasta las cejas en plan kamikaze.

Sobre el organigrama pirámide invertida:

Cuando la/s empresa/s crecen y crecen y crecen… ; y, además, hay dueños e hijos del jefe, y sobrinos del jefe; y amigos del hijo del jefe y del sobrino del jefe….al final ¿qué ocurre?: pues que hay muchos «agujeros» que a muchos no les interesan tapar…; simplemente porque «así, aquí, estoy muy bien»: y chisssssssssss!!!!!

Hubo un grueso error de concepto en la nota. La Reserva Federal, NO es una entidad pública.
El Sistema de Reserva Federal es una entidad privada en cuya estructura organizativa participa una agencia gubernamental, conocida como Junta de Gobernadores, con sede en Washington.

http://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_de_Reserva_Federal

El último presidente de Estado Unidos que intentó que la emisión de billetes, volviera a ser una potestad del Estado, fue John F. Kennedy y a los pocos meses «por coincidencia» lo asesinaron. Nadie más desde entonces se ha atrevido a cuestionar la gestión de la FED desde entonces.

Andas perdido en Macroeconomía y en sistemas basados en patrón (oro, sal, alabastros, papelitos) … El oro desgraciadamente (como todo) no tiene un valor intrínseco, es igual de artificial que el de los papelitos… Lo genera las expectativas del mercado (que no tienen por que ver con nada real)… Entre otras porque ya en Breton Woods se habían dado cuenta que el oro no es materia prima para nada y que su precio se controla artificiosamente por los productores… Y no representa riqueza por mucho que a más de uno le gusté ir con dos kilos encima. Lo mismo ocurre… Leer más »
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