La realidad es que por mucho que pueda parecer una alarma social que nuestras deudas hipotecarias, pasen, o estén, en manos de un fondo, y dejen de permanecer en el balance de los bancos –o tan sólo se transfiera el riesgo financiero ligado a una cartera de activos hipotecarios–, esta técnica financiera no implica ningún perjuicio para el hipotecado, en ninguno de los casos.
Ya en 2007 la cifra de hipotecas titularizadas por bancos españoles alcanzaba los 308 mil Millones de euros (un 34% del volumen total de deuda hipotecaria en el sistema financiero español por entonces), distribuidos en 215 mil MM en cédulas hipotecarias y 91 mil MM en fondos de titulización.
Siempre será el banco comercializador o concesor de la hipoteca el responsable de gestionar el seguimiento del repago, restructuración de la deuda hipotecaria (modificación y novación hipotecaria con carencias de capital, ampliación de plazos o ampliación de la hipoteca), recuperación, reunificación de deudas, ejecución o dación de la vivienda.
También pueden comprobar en las notas simples del registro de la propiedad de sus viviendas que aunque en su CIRBE (registro de deudas con bancos en la Central de Información de Riesgos del Banco de España) aparezca declarada una “deuda con garantía real titulizada”, como seguirá apareciendo su banco como el beneficiario del derecho de hipoteca inscrito registrado en origen tras la formalización del préstamo hipotecario.
Por tanto pueden dormir igual de tranquilos si su préstamo hipotecario ha sido titulizado como si no.
¿En qué consiste entonces una titulización de préstamos hipotecarios o fondo de titulización?
Una titulización es una reagrupación en una misma cartera de un conjunto de derechos de crédito de naturaleza similar (préstamos inmobiliarios hipotecarios, aunque también puede realizarse con créditos personales al consumo) que son cedidas a una estructura o vehículo a medida (sociedad, fondo o trust) que financia el precio de las hipotecas colocando los títulos entre inversores.
Los títulos, que suelen instrumentarse como bonos, representan cada uno una fracción de la cartera de derechos de crédito titulizados y dan el derecho a los inversores de recibir pagos por los derechos de crédito (cuando los préstamos hipotecarios generan su facturación, pagos de la cuota mensual) bajo la forma de interés y de reembolso del principal.
Durante el proceso de titulización, el emisor endosa el bien / activo no líquido a la empresa administradora de la titulización, encargada de su gestión en lo sucesivo. Ésta crea un patrimonio separado con cuyo respaldo emite bonos (valores negociables en los mercados de capitales) que compran los inversores finalistas, empresas y particulares.
¿Qué características tienen las hipotecas titulizadas?
Según la Ley 2/1981 del Mercado Hipotecario del derecho mercantil en España los préstamos hipotecarios deben cumplir 3 requisitos para poder ser titulizados:
- Hipotecas de 1er rango que graven el 100% del inmueble.
- No exceder del 70% del valor de tasación del bien hipoteca (LTV < 70%); Excepcionalmente podrá alcanzar el LTV 80% en la financiación de la construcción, rehabilitación o adquisición de inmuebles residenciales.
- Los inmuebles hipotecados han de ser tasados previamente por una entidad de tasación autorizada (tasaciones ECO, en cumplimiento de la Orden ECO/805/2003 sobre normas de valoración de bienes inmuebles y determinados derechos para ciertas finalidades financieras).
La Orden ECO surge para dar respuesta a las necesidades de protección de los intereses de inversores en titulizaciones hipotecarias.
¿Qué préstamos ha vendido Bankia a dos fondos “buitre”?
Las recientes noticias sobre la venta de carteras de créditos fallidos como ha realizado Bankia hace unos días han podido causar controversia, pero en realidad no han vendido ninguna deuda hipotecaria si no que se limitan a préstamos personales al consumo de particulares (un 80%) y de inversión de pymes el resto.
Estos no es que hayan sido titulizados, si no que si que han sido directamente vendidos de Bankia a un fondo inversor noruego y luxemburgués respectivamente.
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56 Comentarios on "¿Qué pasa si una hipoteca pasa a un fondo de inversión?"
Apasionantemente aburrido el artículos de hoy. Una lástima que no se pueda votar con un cero, nos conformaremos con el uno. Esperaremos a septiembre, a ver si vuelve el buen nivel habitual ;)
Agenda del día http://dlvr.it/1ycpHz
La crisis alimentaria mundial durará al menos una década más http://dlvr.it/1yKwJ3
El Estado se queda el 50% de tus rentas laborales. El 21% de tus inversiones. Más del 50% de tu gasolina, el 80% de tu tabaco y más del 50% del alcohol que consumes. Aún así, el Estado es insolvente, tiene un déficit astronómico y emite deuda casi a 6% que solo los bancos nacionales adquieren para comprar favores políticos. El Estado no sale a cuenta
Centeno disparado http://www.cotizalia.com/opinion/disparate-economico/2012/08/06/rajoy-a-la-ue-recorto-102000-y-ustedes-ponen-603000-7338/
yo recomiendo alos hombres de este foro sobre todo los pobres, que ni se os ocurra tener un hijo y menos con la mujer de hoy,TENDRIAIS UN FONDO DE POBREZA DE POR VIDA, LA MEJOR INVERSION POSIBLE.
El Gobierno allana los despidos en Administración y empresas públicas http://economia.elpais.com/economia/2012/08/06/actualidad/1344281713_807525.html
Una pareja estaba haciendo el amor.
Cuando él está por acabar, le coloca el miembro en la oreja y le dice que quiere acabar allí.
Ella, espantada le dice: Y si quedo sorda? El le responde:
Por qué carajo se te ocurren esas cosas, alguna vez te has quedado muda?
La rebelión de los alcaldes obliga al PP a frenar la reforma que les quita poder http://politica.elpais.com/politica/2012/08/05/actualidad/1344190602_660042.html
Amancio Ortega es el tercer hombre más rico del mundo http://bit.ly/NZ6lrY
Los sindicatos del sur de Europa negocian una protesta conjunta y drástica contra el tsunami neoliberal http://bit.ly/NkZZ0Y
Agencia humanitaria advierte de catástrofe en ciernes en la R.D. del Congo http://goo.gl/fb/d8AYt
Gross (PIMCO) aconseja a los inversores mantenerse lejos de Europa
En relación al artículo de hoy,
No estoy muy conforme. A estos fondos se les van a vender activos toxicos y si pensamos que la banca es agresiva ejecutando hipotecas cualquiera sabe de que es capaz un fondo buitre
Según los últimos datos enviados por el «curiositi Gonzalez Pons», los agujeros de Marte los creo ZAPATERO
El WSJ dice que el FMI pide al resto de países que acepten una quita de lo que les debe Grecia
Los 10 políticos más peligrosos de Europa según Der Spiegel
#27 ktulu
¡Al fin!…. mi teoría que el dinero está en algún lado se ha visto comprobada… ahora solo es cuestión de cambiarla de lado… que costará… que en el sector económico Anglosajón se mueven offshore con gran facilidad.. islas del canal… islas vírgenes (de USA y GB… estás más vírgenes que las primeras), Caimán,. Etc.etc.etc.etc… hasta el punto que el Manchester United saldrá a Bolsa y quienes mantendrán el paquete mayoritario de acciones (los actuales propietarios) lo gestionarán desde una empresa de las islas Caimán…. Y todo legal
El gobierno griego frena la ‘invasión’ de los inmigrantes
Casi 6.000 inmigrantes han sido detenidos y 1.600 serán deportados
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Mas cinismo del bueno, si bien sería debatible que estos 6000 inmigrantes pueden haber provocado menoscabos en el estado de bienestar griego… El mismo gobierno griego se olvida de los 15.000 compatriotas emigrantes que defraudaron 37.000 millones de euros, mas de dos kilos por mostacho…
Las camareras que visten de rojo obtienen un 26% más de propinas http://dlvr.it/1yhDYD
Bután, el primer país con toda su agricultura ecológica http://j.mp/OGX0RA
Ya siento que os haya aburrido el artículo. La información es interesante, pero efectivamente… aburrida…
Parece que los medios ya nos están bombardeando con lo de «Rescate light», el siguiente paso es que directamente lo llamen «Regalo» y les demos las gracias.
33, Carlos Lopez
Eso te pasa por abandonar la estrategia aquella de poner fotos de escotes abundantes y torsos torneados… «Una imagen vale más que mil palabras»
Ahora nadie estaría hablando del artículo, todo serian referencias a la imagen.
Para mañana, te aconsejo que pongas un sudoku
atentos al petroleo…:
Chevron’s Largest California Refinery «Immediate-Extreme-Health-Hazard» Fire Emergency
35, Pasaba or aquí eso ya lo hay
http://www.euribor.com.es/sudoku/
Monti amenazó en junio a Merkel con bloquear todos los acuerdos según el WSJ
El prestigioso JG-University del pais de las maravillas ha hecho una encuesta entre todos los Ejpañoles y ha resultado que la amplia mayoria:
* pide tener menos vacaciones
* pide el despido libre
* pide pagar mas impuestos
* pide trabajar sin cobrar
* pide mas politicos y mejor pagados
* pide aguantarlo todo y mas para sacar la patria de la crisis
* culpa unicamente los mercados especuladores y los curritos derrochadores para la situacion actual.
* apoya incondicionalmente el gobierno, la generatitat y la Troyka
* cree que el gobierno lo esta haciendo muy bien y se merece todo el apoyo…
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Hay que j.oderse con las encuestas
# 34, Anónimo
7 de agosto de 2012, a las 10:15
Parece que los medios ya nos están bombardeando con lo de “Rescate light”, el siguiente paso es que directamente lo llamen “Regalo” y les demos las gracias.
Te equivocas anónimo, el siguiente paso será pedir que nos den las gracias por aceptarlo, somos así de chulos. No me extraña el ‘gato’ que nos tienen por ahí.
# 34, Anónimo
7 de agosto de 2012, a las 10:15
Parece que los medios ya nos están bombardeando con lo de “Rescate light”, el siguiente paso es que directamente lo llamen “Regalo” y les demos las gracias.
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A nosotros nos la van a dar con la de veces que hemos dicho sólo la puntita y tu sigue sigue que yo te aviso…
Para enriquecer la peticion de Carlos Viñas os recomiendo la lectura del
Artículo publicado por Vicenç Navarro, 7 de agosto de 2012
Este artículo compara las políticas del Banco Central Estadounidense (que tienen como objetivo estimular la economía así como controlar la inflación) con las políticas del Banco Central Europeo que se centran exclusivamente en controlar la inflación.
Gracias.
37, Anónimo
35, Pasaba or aquí eso ya lo hay
http://www.euribor.com.es/sudoku/
Me refeíia a que lo pusiese en el puesto del articulo
ya que hoy no parece haber viñeta del día voto por esta
http://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/23329-hilo-del-impacto-economico-de-juegos-olimpicos.html#post138321
La censura en Twitter y su necesidad de anunciantes http://j.mp/OHLlSE