Articulos - 22 mayo 2009

La semana en los mercados (14-21 Mayo)

images13Técnicamente, la media de precios de cruce de las 200 sesiones anteriores es en bolsa un nivel muy fuerte, sea de soporte (si el mercado está por encima) o de resistencia (si el mercado está por debajo). El SP500, la principal bolsa del mundo y curiosamente una de las mejores por su fidelidad a los esquemas «técnicos» (lo que ayuda mucho a su estudio por los que se dedican a esto) lleva 511 días por debajo de dicha media desde que la perdió en diciembre de 2007. El 8 de mayo, gracias al fuerte rebote iniciado el 9 de marzo, casi la toca. Pero no pudo con ella, y tampoco este miércoles en los primeros compases, y lógicamente se dio la vuelta. Esto es normal, un nivel de resistencia tan fuerte es muy difícil pasarlo a la primera. Lo raro es la cifra de días que lleva por debajo de dicha media. Sólo en 1930 se superó esa cifra (estuvo casi dos años) No es casualidad que tanto en economía como en bolsa al final todo nos lleve a los peores registros desde la Gran depresión y nos da una idea muy clara de la gravedad de la situación.

Y nos lleva una vez más a la misma conclusión: si la situación actual sólo es comparable con la Gran Depresión, entonces -por comparación- este rebote es la antesala de una caída que será mucho más violenta que la anterior y nos llevará a atravesar -por supuesto no linealmente, con sus toboganes- los mínimos del año. Ignoro si eso será cierto pero cada día es más evidente que no podemos usar los parámetros habituales para esta tendencia actual: ni en economía, ni en bolsa.

El lunes un espectacular rebote del sectorial bancario expulsó del mercado a los especuladores bajistas que alimentaron con sus stops unas subidas que anularon en unas horas la tendencia bajista de corto plazo que se había instalado en el mercado tras la peor semana bursátil en dos meses. ¿La excusa? JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley solicitaron devolver la cantidad entera -unos $45.000 millones – de los fondos TARP que recibieron el pasado octubre. Y el martes a pesar de un decepcionante dato de construcción (y de permisos para futuras construcciones) en los EUA, de nuevo en mínimos históricos, Europa cerró -excepto el €stoxx- por encima de esas medias. Se subió algo más el miércoles si bien con los sectoriales bancarios y el FTSE en negativo. Aunque en intradía los EUA intentaron ayudar a este movimiento lo cierto es que ambos días cerraron en negativo. Y el jueves llegó la corrección a tanta subida vertical. Es decir, seguimos más o menos en la misma zona clave que ya comenté la semana pasada y la guerra de paciencia entre quien quiere comprar pero espera haya cesiones y el que no quiere vender si sigue subiendo pero en cuanto esto cede tiene prisa por realizar beneficios.

La teoría dice que en los rallys alcistas de los mercados bajistas -para mi este movimiento sigue siendo eso- la fase final (y antesala de un fuerte desplome) es aquella en que la mayoría de los inversores olvidan la tendencia de fondo del mercado y se apresuran a comprar «antes de que sea demasiado tarde». Esto provoca un «pánico comprador» que lleva a aprovechar cualquier recorte para entrar con agresividad. Curiosamente, una de las formas de reconocerlas es que la volatilidad (de cierre a cierre, no intradiaria) baja, algo que está ocurriendo de un modo espectacular.

Otro gran problema es el PER, que en Europa ahora mismo está en 22.3 veces los beneficios anuales de sus empresas. Es decir, en dos meses hemos pasado de tener una de las bolsas más baratas de la historia a estar, -repito- en términos de PER, cara (la media histórica está en torno a 14). Esto se ha debido al fuerte rebote bursátil pero sobre todo a la enorme bajada de los beneficios. Aquí podemos apreciar cómo -a pesar de batir a los analistas- el SP500 ha bajado un 90% sus beneficios en 20 meses:

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Si los beneficios subieran, estando la acción al mismo precio, el PER baja y por lo tanto la acción se abarata, con lo que esta situación se arreglaría. En cualquier caso las propias empresas han declarado que no esperan mejores resultados a lo largo del 2009 por lo que es muy llamativo que la bolsa sí que descuente una subida de beneficios empresariales, y más con la economía y el consumo contrayéndose. Además, quizás debido a las trampas contables que han propiciado que el sistema financiero de los EUA dieran unos resultados muy buenos, ahora mismo la bolsa europea, en términos de PER, está un 35% más cara que la americana.

Algunos datos.-

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Algunas opiniones.

  • La capitalización bursátil mundial según Bloomberg y su evolución (se llegaron a perder 37 billones de $ y se han recuperado 9.5)

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(aquí podemos apreciar los países que pesan más del 1% del mercado bursátil mundial )

  • Interesante visión de un Nobel que desconfía de los «brotes verdes»
  • J.R.Rallo: los supuestos privilegios fiscales de la vivienda en España resultan cuando menos discutibles. Recordemos que la compra de vivienda de obra nueva está sometido al IVA (7%), y la de segunda mano al Impuesto de Transmisiones Patrimoniales (cada autonomía tiene el suyo, pero se mueve en torno al 7%), entre otros tributos. Dicho de otra manera: comprando un inmueble nos podemos ahorrar como mucho unos 1.400 euros anuales en el IRPF… a costa de pagar de golpe 14.000 euros (y eso para una vivienda de 200.000 euros).
  • Si esperamos edificar nuestra recuperación primando el consumo sobre el ahorro, tratando de evitar que se produzca el necesario ajuste de precios y esquilmando fiscalmente a las partes más debilitadas de la economía, es que todavía no hemos aprendido por qué se produjo la crisis y cómo hay que salir de ella.
  • Alemania, una recesión diferente
  • La última encuesta entre gestores realizada por Bank of America Merrill Lynch deja un panorama alentador y extremadamente distinto al que pronosticaban hace unos meses. Los expertos también se están apuntando a los brotes verdes.
  • El sondeo concluye que el balance entre los gestores que espera que la economía esté más fuerte en los próximos meses y los que esperan lo contrario -porcentaje neto- favorece a los optimistas por 57 puntos de diferencia. Se trata del mejor resultado obtenido desde 2004; es decir, incluso antes de que estallara la actual crisis financiera, ya que actualmente sólo un 12% piensa que las economías se pueden deteriorar más frente a un 28% que lo consideraba en abril.
  • Pero es que, además, por primera vez en cuatro años los expertos tienen expectativas de que los resultados empresariales mejoren a un año
  • Muy dura comparación de nuestro nivel de paro con el del resto de países del mundo

Un dato que no es lo que parece.-

Las ampliaciones de capital han registrado una importante evolución durante los cuatro primeros meses del año al crecer un 40% y alcanzar los 5.932 millones de euros, desde los 4.226 millones de hace un año.

Claro, lo que falta recalcar es que 3502 millones corresponden a una sola compañía (Gas Natural) por culpa de una opa carísima pactada muchos meses atrás. Es decir, el recurso al mercado para financiarse de las compañías españolas sigue estando a la baja.

Cómo va el año en los principales índices.-

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Soy pobre
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Carlos en tu afan de protagonismo has puesto tu nombre al articulo, :)

Es broma

Gracias Droblo gracias al primer parrafo me hes enseñado que las empresas de inversión/especulación, son una seri de matematicos con reglas matematicas inventadas o recogidas en los mercados mas o menos despues de varios estudios, porque lo de los soportes y resistencias, siempre lo he oido, y siempre me he preguntado como lo calculan.

Ahora veo que es una regla matematica sin una explicación determinada con un porque serio, (como la gravedad, si es que al final todo es lo mismo)

PegasoIgneo
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Desde que el otro día fue lo del club bilderberg, no he parado de buscar referencias al tema. Casi todos los que participan pertenecen a la masoneria. Y he descubierto que bastante gente del gobierno es masón, entre ellos moratinos, fernandez de la vega y zapatero. Miedo me dan. Ah! Obama también es masón, asi que ojito que no es tan bueno como lo pintan.

Soy pobre
Guest

http://www.droblo.es/como-va-el-mes-y-el-ano-en-las-bolsas-5/

Curioso IBEX de las que menos ha caido y de las que mas a subido

hipotecaohastalamedula
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Jejeje… nada que ver con el tema de hoy, pero…

Alguien dudaba que los coches subirían de precio con la ayuda del gobierno??? Pos aquí en Asturias ya lo han denunciado..

http://www.lne.es/

Por cierto.. Nuestra querida ministra de cultura considera «asustante» que los libros circulen por internet… A mi y a mucha más gente nos
asusta más el hecho de que nuestra MINISTRA DE CULTURA utilice palabras que no aparecen en el diccionario…. qué será lo próximo?? poner de ministro de economía a JULIÁN MUÑOZ???

Tril
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El sindicato de trabajadores en el sector automovilístico, UAW, ha anunciado un acuerdo preliminar con el Tesoro y General Motors (GM). Según el sindicato, las negociaciones han resultado en modificaciones al contrato laboral y al fondo de cobertura médica para los jubilados de la automovilística. El UAW ha explicado que no dará más detalles hasta que presente el acuerdo a sus miembros para una votación. Fuentes de Bloomberg han revelado que la reunión de los trabajadores sindicales tomará lugar el próximo 26 de mayo. GM se enfrenta a lo que su propio CEO, Fritz Henderson, califica como una “probable bancarrota”.… Leer más »
ICG -> AHORRAR
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Buenos días a [email protected]! Sé que puede ser un poco pesadito… pero ruego que los foreros que ya han leído mis consejos NO votéis este comentario. Así puede llegar a todos esos nuevos foreros que se han incorporado hace poco tiempo. Gracias !!!!!!!! ********************* Aquí aporto mi granito de arena para conseguir recortar gastos que YO considero PRESCINDIBLES: 1) Reducción / Eliminación de vicios (Este punto vale por dos!!! No gastamos en tabaco, pastitas, bar… y encima nuestra salud se beneficia de manera notable) 2) Reducción de parte del ocio (Ir al cine, de restaurantes, de copas, de compras… si… Leer más »
trun
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Qué desinformados estamos en este país sobre Obama… mismo perro con distinto collar El Senado aprobó el jueves un proyecto de ley por 91.300 millones de dólares que impulsará la guerra en Afganistán pero que le niega fondos al presidente Barack Obama para cerrar la cárcel en Bahía de Guantánamo. El Senado votó 86-3 para pasar la iniciativa, que suministra dinero a operaciones militares y diplomáticas en Irak y Afganistán, y prepara el escenario para conversaciones entre la Cámara de Representantes y el Senado sobre una solución negociada que sería presentada a Obama el mes próximo. Aunque la medida satisface… Leer más »
Anonymous
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Moody´s ha situado bajo vigilancia negativa los rating de las filiales de Santander y de BBVA en Estados Unidos, en países de Iberoamérica y en Puerto Rico Concretamente, la eventual revisión a la baja de los rating anunciada hoy afecta a Sovereing Bancorp debido a la inquietud de Moody´s respecto a la adecuación de los niveles de capital de la filial estadounidense de Santander, teniendo en cuenta las «considerables» pérdidas registradas en el último trimestre de 2008. No obstante, Moody´s añade que sopesará la reciente inyección de capital por importe de 1.800 millones de dólares (1.300 millones de euros) del… Leer más »
Malaguita
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Hola. Ayer puse mi comentario demasiado tarde, asi que lo repito si me permitis. Yo soy un pequeño empresario pero empresario no de esto que se lo llevan calentito y os puedo asegurar que hasta el 2015 no hay nada que hacer, ademas recordar una maxima, Si el banco esta dispuesto hacer un descuento en la vivienda de hasta un 30% es por que a nadie le ha dicho que van a bajar hasta niveles del 1996 donde no se vendia ni a punta de pistola un piso. Otro factor importante es que la moratoria contable que tiene la banca… Leer más »
ICG
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# 329 , ICG 22 de Mayo de 2009, a las 0:19. Droblo…… ¿otro brote verdoso americano? ¿Qué opinas? ————- La mayor quiebra de 2009: Estados Unidos cierra BankUnited FSB 22/05/2009 – 0:18 Las autoridades estadounidenses han anunciado el cierre de un gran banco de Florida, el BankUnited FSB de Coral Gables, que con 12.800 millones de dólares en activos representa la mayor quiebra bancaria del año. La entidad era el mayor banco independiente del estado de Florida, duramente afectado por la crisis inmobiliaria, ha indicado la Agencia Federal de Garantías de Depósitos Bancarios (FDIC) en un comunicado. El costo… Leer más »
ICG
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# 331 , Droblo
22 de Mayo de 2009, a las 7:58.

330 ufff, primero que los de allí dejan muy claro que es Castilla Y León y no Castilla-León y segundo, que creo que me temo usarán un nombre comercial estilo bancaja o ibercaja o unicaja que no tenga connotaciones geográficas y por lo tanto será imposible adivinarlo.
No obstante, yo ya me he comprado http://www.casleon.com
———-

¿Qué cuesta comprar esa u otra dirección web?

Romario
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Fútbol en quiebra … La deuda de los clubes del fútbol profesional, 3.444 millones de euros, se convertirá en la gran polémica este verano si el 31 de julio no están resueltos los pagos a los jugadores. El Gobierno ha prometido cambiar la ley para que los presidentes morosos no puedan acogerse a suspensiones de pagos legales. Zapatero ha asumido la responsabilidad del Deporte y este verano tendrá un gravísimo problema con los equipos de fútbol. El desmadre se debe a que tanto la Liga de Fútbol Profesional (LFP) como el Consejo Superior de Deportes (CSD) han sido condescendientes. El… Leer más »
Txus
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# 8 , ICG -> AHORRAR

Estoy de acuerdo que hay que ahorar, pero llegar a robar me parece un poco miserable. Amen de otros puntos….

Un saludo.

Sin acritud, ICG.

Anonymous
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Japón ve una clara mejoría en su economía y mantiene tipos en el 0,1%

Yo
Guest

Esto si que sería un drama para el dólar:

El gurú de la deuda pública, Bill Gross, advierte: EEUU puede perder la triple A.
http://www.cotizalia.com/cache/2009/05/22/noticias_43_deuda_publica_gross_advierte_puede_perder_triple.html

Luis.
Guest

# 16 , Romario
Lo del fútbol y concretamente lo de los futbolistas sí que es una burbuja de dimensiones descomunales.

fyahball
Guest

# 16 , Romario

Por fin van a empezar las manifestaciones y las protestas en la calle, los disturbios…

BURN DEM ALLL!!!!

Yo
Guest

No es por tocar las narices, pero tanto mensaje optimista sin mucho fundamento de fondo, me suena ya a lavado de cerebro….

Fin de la desaceleración, adiós crisis.

En declaraciones a los periodistas, Díaz Ferrán ha afirmado que existen síntomas de mejoría que se empiezan a percibir en algunos sectores. El presidente de la patronal ha considerado que la crisis está «cerca del fondo» y que la mayoría de sectores comenzarán a salir adelante y a crear empleo, «si no es a finales de este año, será a principios de 2010».
http://www.cincodias.com/articulo/economia/Diaz-Ferran-cree-desaceleracion-empieza-remitir-toca-fin/20090521cdscdseco_22/cdseco/

madricastaña
Guest

Hola a todos, por las mañanas suelo desayunarme con el artículo del día, observo el dato de euribor y el precio del petroleo.
Aquí es donde estoy preocupado, a que responde la subida del crudo últimamente, si baja el consumo de electricidad, etc.., la producción industrial, se está trabajando en vehículos electricos aprovechando la energía eolica generada y no consumida. ¿Quien vuelve a manipular el mercado tan brutalmente? ¿Es que no escarmentamos?

enpositivo
Guest

Precioso reportaje sobre el interior y las vistas de la torre Sacyr Vallehermoso…

http://www.idealista.com/news/archivo/2009/05/22/075096-descubre-interior-vistas-torre-sacyr-vallehermoso

.

cchut
Guest

Tengo dudas al respecto de los que significa «emisión de preferentes», he leido el tipo de interés que se van a pagar en la futura emisión de Caja Madrid y me parece una pasada, pero me gustaría conocer la forma en la que se «venden» dichas preferentes (si es que es esa la palabra adecuada) después, cuando quieres recuperar el dinero invertido.

Lo que entiendo es que son una especie de acciones que luego se deben vender en bolsa¿?

Gracias

Breogan
Guest

Los de CajaMadrid llevan ostias por todas partes:

Caja Madrid registra 885 millones de pérdida en hipotecas
http://www.elmundo.es/mundodinero/2009/05/22/economia/1242976013.html

No me extraña que a Blesa le compren un blindado nuevo… xD

Anonymous
Guest

Otro más!

La mayor quiebra de 2009: Estados Unidos cierra Bank United FSB
http://www.eleconomista.es/flash/noticias/1266632/05/09/La-mayor-quiebra-de-2009-Estados-Unidos-cierra-BankUnited-FSB-.html

Maño H20
Guest
Dos opiniones de un tal Francisco Sosa Wagner miembro de UPyD y no se si candidato a las europeas. Sobre la estructura del estado: “El Estado Autonómico está creando demasiado despilfarro, demasiadas Administraciones y no demasiada eficacia. Creemos que hay que rectificar el modelo. Desde 2004 se ha propiciado una política que ha fragmentado las Instituciones, y eso provoca un Estado débil en el interior de España, y en nuestra condición de miembro de la UE. Por ello, abogamos por un Estado federal unitario, siguiendo el modelo de Alemania” Sobre el modelo de crecimiento: “Hay cuatro cuestiones que me preocupen.… Leer más »
y esto es todo
Guest
Coloquio paternal La luna reina como pocas noches. Camináis lentamente. Llevas a tu mujer como si fuera un ánfora sutil que el tacto rompe. ¿Cómo será?… ¿Será niñito el hijo? ¿Sus ojos serán grandes y expresivos? ¿Lo quieres ya sin verle? Lo quiero ya porque eres tú conmigo; porque no puede oler sino a nosotros; porque tiene el color de nuestra carne, por ser carne de entrambos. En idilio paterno camináis bajo el sueño de la luna con otro amor que la pareja novia; con un amor que pesa en las entrañas, no aquel que vuela sin dejar prenderse. Ya… Leer más »
ICG
Guest

# 15 , Droblo

Amigo Droblo… como todos sabemos: «El saber no ocupa lugar». Estamos aquí para que cada uno aporte su experiencia y sabiduría y los demás nos empapemos de ello. ¿no crees? Se trata de saber más de todo…. a mi me encanta aprender! Nunca me cansoooo… ¡No me canso nenitas!

Un saludo! Y no os piquéis conmigo por querer un CONSUMO SOSTENIBLE y ajustado a LO JUSTO PARA VIVIR.

«Yo quiero ser optimista… pero la realidad no me deja (Nadal_coppyright)»

Carlos Lopez
Admin

Algo que os podría afectar a muchos:

Aquellos que cambien de casa a partir de 2011 perderán todas las deducciones

Dooke
Guest
# 22 , fyahball 22 de Mayo de 2009, a las 9:18. # 16 , Romario Por fin van a empezar las manifestaciones y las protestas en la calle, los disturbios… BURN DEM ALLL!!!! ————————————————– A ver si lo he entendido: no nos manifestamos porque nuestros hijos tengan que ir a clases en barracones, pero ¿nos manifestamos porque el gobierno pretenda cobrar unas deudas MILLONARIAS contra Hacienda a los clubes de fútbol ? no nos manifestamos porque el IBI y otros muchos impuestos municipales se hayan incrementado en un 4,5% con un IPC del -0,3%, pero ¿nos manifestamos porque el… Leer más »
fyahball
Guest

# 15 , Droblo

jojojo, Droblo eres un pasa-dominiero jejejejje
Acaparador de dominios…

BURN DEM !!!!

Turismo quiebra
Guest

LAS RESERVAS CAEN UN 20%

Los británicos no vienen a España por la libra, el paro y el «caso McCann»

España se prepara para un verano negro en el turismo. La caída de la libra, el paro y el escándalo de la desaparición de Madeleine Mc Cann en el Algarve portugués hunden las reservas de viaje de los británicos. Hasta abril la caída es del 7,5% y las reservas para la época estival ceden un 20%.

http://www.libertaddigital.com/economia/los-britanicos-no-quieren-veranear-en-espana-por-la-libra-el-paro-y-el-caso-mc-cain-1276359789/
———————–

Veo brotes verdes grandes como plátanos de canarias………

EL TRAVIESO
Member

# 30 , Droblo

Para mí que estaba hablando de otro país.
Hablar en porcentajes puede resultar confuso.

ICG
Guest

# 37 , fyahball
22 de Mayo de 2009, a las 9:40.

# 15 , Droblo

jojojo, Droblo eres un pasa-dominiero jejejejje
Acaparador de dominios…

BURN DEM !!!!
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Jajajaaaaa!!! :D Muy bueno fyahaball. Tienes toda la razón. En nuestra querida España… todo lo que sea especular… que no falte! España está compuesta por un 99% de intermediarios. Con tal de no trabajar…….. jeje!

Droblo…… especulata! jaja! Sin acritud.

Anonymous
Guest

Que mensaje más distinto que el que nos dan aquí:

Angela Merkel: Es peligroso hablar prematuramente del final de la crisis
http://www.expansion.com/2009/05/18/economia-politica/1242656860.html

cchut
Guest

Creo que ya lo he entendido.

Basicamente mientras Caja Madrid tenga beneficios suficientes te paga ese interés informado, cuando se deje de tener beneficios básicamente nos deja de pagar y lo habremos comprado por nada.

Muchas gracias Doblo.

Nadal
Guest

A mi esta noticia me ha llegado al corazón… lo que no sé como han sacado la pasta; «oye dame 6 milloncejos que es que el cajero solo me deja sacar 600 pavos… si es para hacer unas compritas…»

http://www.levante-emv.com/secciones/noticia.jsp?pRef=2009052100_9_592317__Sociedad-Coge-dinero-corre

tela

Caja Mandril
Guest
——— Caja Madrid registra 885 millones de pérdida en hipotecas elmundo.es Madrid.- El deterioro de la cartera de créditos hipotecarios de la entidad que dirige Miguel Blesa es una evidencia que ni siquiera en la propia caja rebaten. Alrededor de la mitad de la morosidad de Caja Madrid, superior al 5,5% a cierre del mes de marzo, tiene que ver con préstamos para adquirir vivienda, y el agujero que generará ronda los 900 millones de euros. El asunto preocupa en Caja Madrid, como públicamente dijo su presidente el pasado mes de febrero. Aunque entonces Miguel Blesa señaló que prefería tener… Leer más »
tron
Guest

#41 Anonimo

Merkel como todo politico aleman sera SIEMPRE pesimista, los alemanes pueden perdonarle muchas cosas a su gobierno, pero nunca una buena noticia economica que no se cumpla.
En eso hay una gran diferencia entre nosotros y ellos…

fyahball
Guest

# 36 , Dooke

En el 90 y pico, bajaron un equipos con deudas, el Sevilla fue uno de ellos… Las calles llenas de gente, buenas manifas, movilización social… Hoy el paro de andalucía, cuánto es? el 20%? el 25%?… y las calles vacías y los sindicatos, ¡a las mariscadas!

FYAH PON BABYLON!!!

pokoyo
Guest

huelga de combustibles… se ríen de nosotros. cada mes el consumo de combustible está cayendo pero el precio aumenta o se mantiene.

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