Balance del primer trimestre 2009
Euribor
Euribor hoy: -0,156%
Media mes: -0,157%
Prima de riesgo: 131,9
IBEX35: 8.889,60 (-1,20%)


Balance del primer trimestre 2009

Este primer trimestre de 2009 se ha caracterizado en economía por las bajadas bursátiles (a pesar del buen sabor de boca del último mes –el Dow por ejemplo ha tenido el mejor mes en más de 6 años- en él se han marcado mínimos de 6 años en Europa y de más de una década en los EUA), las bajadas de los tipos de interés (tanto los tipos oficiales como el euribor/libor como las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo han marcado suelos históricos) y los intentos de los estados de salvar no sólo al sector financiero, también a otros sectores vitales para cada país, como es el caso del sector automovilístico en los EUA o Alemania.

No deja de ser una continuación de las tendencias principales observadas en el último trimestre del 2008 si exceptuamos que esta vez sí parece que hay consenso en conseguir una coordinación internacional y que el precio de las materias primas –en media- al menos han dejado de caer, pero en términos “macro” la inflación ha bajado, el crecimiento se ha vuelto negativo y las cifras de paro y los déficits públicos han aumentado peligrosamente. Pero volvamos a los mercados:

Tabla de rentabilidad de los principales índices bursátiles (Japón –por muy poco- y China han sido las únicas bolsas que no rompieron los mínimos del 2008 este año)

Cierre 31/12/08 Índices Enero Febrero Marzo Rent.
Últ. Mes
Rent. Anual Mínimos 2009
8776,00

DOW 8000

7062

7608

7,73

-13,31

6440,00

903,00

SP 825

735

797

8,44

-11,74

666,00

1577,00

NAS 1476

1377

1528

10,97

-3,11

1265,00

2451,00

€STOK50 2236

1976

2071

4,81

-15,50

1765,00

4434,00

FTSE 4149

3830

3926

2,51

-11,46

3460,00

4810,00

DAX 4338

3843

4084

6,27

-15,09

3588,00

9195,00

IBEX 8450

7620

7815

2,56

-15,01

6702,00

8859,00

NIKKEI 7994

7568

8109

7,15

-8,47

7021,00

1820,00

SHANGAI 1990

2082

2373

13,98

30,38

1844,00

(sectoriales bancarios USA y Europa)
44,32

BKW 28,72

24,16

28,15

16,51

-36,48

17,75

149,51

DJS600B 136,39

112,67

124,38

10,39

-16,81

87,17

Aparte de estas cifras de las principales bolsas, en el mundo los índices que más han subido ajustándolos a EUROS han sido estos:

  • Shanghai (+37%), Perú (+36%), Venezuela (+31%), Karachi –Pakistán- (+21%) y Chile (+20%)

Y estos los que más han bajado:

  • Nigeria (-38%), Belex15 –Serbia- (-36%), DSM –Qatar- (-25%), WSE –Polonia- (-24%) y OMX Riga –Letonia- (-23%) y hay 4 más de Europa del Este que pierden más del 20%.

Lo cierto es que a simple vista podemos comprobar cómo las bolsas son un reflejo fiel de los problemas económicos del 2009:

  • Los sectoriales bancarios de las principales bolsas son los más bajistas
  • Las bolsas que más suben son las ligadas a materias primas que este trimestre han rebotado tras su brusca bajada del segundo semestre de 2008
  • Y las que peor se están comportando (como ya pasó en 2008) son las de los países emergentes de Europa del Este, que son también los países con más riesgo de quebrar.

Yéndonos a valores concretos españoles, éstos han sido los más alcistas:

  • Española de Zinc (+87%), Jazztel (+69%), Vueling (+36%), Funespaña (+34%) y Técnicas Reunidas (+30%, también el primero del Ibex, índice donde sólo 4 valores han cerrado el trimestre en positivo), destacando –también en el Ibex-el +26% de Bankinter, rompiendo la tendencia de su sector.

Y estos los más bajistas:

  • Urbis (-61%), SOS (-56%), Cepsa (-53%), Sol Meliá (-50%), Metrovacesa (-49%), destacando Endesa (-40%) y Gas Natural (-37%) como los peores del Ibex.

En cuanto a divisas, el balance trimestral es de fortaleza del $ y debilidad del € aunque la decisión de la FED de comprar deuda aumentando la masa monetaria artificialmente aumentó la desconfianza hacia el $ en marzo.

El oro ha seguido siendo una buena inversión durante 2009 (+4.1%) a pesar de las importantes subidas acumuladas en los últimos años y a que marzo ha sido negativo para él.

La debilidad de la divisa norteamericana en marzo ha influido en el rebote del crudo que tras un enero desastroso (-14%), ha conseguido recuperar algo pero sigue en negativo del año (-5.2%). En marzo, el aumento de las reservas estratégicas en los EUA y los recortes de producción de la OPEP han pesado más que el posible aumento de la demanda de fuel, que de hecho no ha existido. Con todo, ha ayudado a retrasar el fantasma de la deflación -a tenor de los ipc´s publicados en marzo- en Reino Unido y los EUA.

La volatilidad, medida por el índice VIX del SP500, ha variado poco, cerrando 2008 en 40 y estando en la actualidad a niveles similares (44, algo pro debajo del mes pasado que cerró en 46). De todos modos, aunque lejos de los máximos del 2008, es casi el doble de la media habitual.

Los CDS de cobertura de emisiones gubernamentales tocaron máximos en febrero y en la actualidad siguen por encima del cierre de 2008. El Itraxx de grandes compañías marcó máximos históricos en marzo (el anterior fue en diciembre de 2008) y no está lejos de ellos. Es decir, los termómetros del miedo siguen indicando fiebre.

Conviene recordar también que el mercado interbancario sigue seco, siendo anecdóticos los cruces que se realizan en algún plazo más largo de 1 mes.

Un banco de Atlanta se convirtió este fin de semana en el número 21 de los bancos que cierran este año (5 de ellos en marzo) en los EUA. En todo el 2008 cerraron 25 lo que nos da otra pista más sobre la actualidad de la crisis financiera.

¿Qué nos espera en Abril?

A nivel económico parece que la velocidad de contracción de la economía en los EUA se ha frenado pero no hay visos de cambios en la tendencia y teniendo en cuenta que ellos deberían ser los primeros en salir de la crisis, parece el final sigue estando muy lejos. Si todo esto empezó por la crisis inmobiliaria en aquel país, estos gráficos de la cantidad de viviendas vendidas los últimos años y del precio de una vivienda típica con precios ajustados a la inflación desde 1970 nos da una idea de lo lejos que aún está el sector de recuperarse:

image0023 image0012

La primera gran cita económica será muy pronto con la reunión del G-20 en Londres este fin de semana, que personajes de la talla de G.Soros consideran vital. Antes será la previsible nueva bajada de tipos del BCE que volverá a marcar mínimos históricos y con la polémica que genera el hecho de que este abaratamiento de tipos para la banca comercial influye en el abaratamiento del endeudamiento de los estados y poco más ya que en los créditos a pymes y ciudadanos no llega. Para prueba gráfica podemos recurrir al INE y la tendencia alcista que nos muestra del tipo medio en las hipotecas nuevas, contrastando con las históricas bajadas del euribor

image0033

A mediados de abril en Ucrania vence la prohibición por 6 meses que instauró en octubre del año pasado de sacar dinero de los depósitos bancarios antes de vencimiento. ¿Oficializarán un corralito o será suficiente con la ayuda del FMI para poder abonar la previsible ola de reembolsos que habrá? Si es lo primero, malo y si es lo segundo y la medida tiene éxito seguro otros países de la zona tendrán la tentación de copiarla. El caso es que las posibilidades de defaults (retrasos en los pagos de las deudas) en muchos países de esa zona (Letonia está considerado el peor situado) son muy altas aunque no se llegue a la quiebra.

A nivel económico serán claves las presentaciones de resultados del primer trimestre, que previsiblemente confirmarán las agresivas rebajas que ya han hecho los analistas pero en las que se mirará con lupa las previsiones que hagan para todo el año. El sector financiero, que en los últimos días se ha inundado de optimismo por varias declaraciones anunciando el fin de las pérdidas en algunos bancos, deberán demostrarlo con cifras.

Si hablamos de bolsa, la tendencia bajista es muy clara pero eso no quita para que entremos en una pauta estadística alcista que dice que la primera mitad de abril suele ser muy positiva debido a la tradicional entrada de dinero en los fondos de inversión con motivo del fin -el día 15- de la etapa de inversiones desgravables (por ejemplo, fondos de pensiones) a lo que se suman los primeros días el efecto inicio de mes y de trimestre. Eso sí, tras la últimas subidas con tanto dinero especulativo podemos encontrarnos con un aprovechamiento de ese mayor volumen para liquidar posiciones alcistas con lo que no debemos dejarnos llevar por la confianza en un mercado sólo comparable con el de la Gran Depresión.

A ver si dentro de tres meses, el balance trimestral puede ser algo más positivo.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (72 votos, media: 3,86 sobre 5)

Escrito por Droblo el 1 de abril de 2009 con 279 comentarios.

279 comentarios

Lee los comentarios dejados por otros usuarios, o bien deja tu comentario

Páginas: « 1 2 3 4 5 [6] Mostrar todos

# 251, bungee
1 de abril de 2009, a las 19:58

Para los que dicen que los centros comerciales estan llenos, poco vais, trabajo en uno, mejor dicho, tengo una tienda en un centro comercial muy centrico de Barcelona, leer que los centros comerciales estan llenos es insultante, hoy mismo, no hay ni dios, cada dia hay menos gente y eso que soy y he sido obtimista, pero lo del último mes es de traca.

0
# 252, ICG
1 de abril de 2009, a las 20:09

—————
ESTA NOCHE: Reportaje sobre el PARO. Se llama “Busco trabajo”

“Comando Actualidad” muestra esta semana cómo las personas desempleadas buscan trabajo

“Busco trabajo” se emite este miércoles 1 de abril, a las 22:00 horas, en La 1 de TVE

Cerca de tres millones y medio de españoles buscan trabajo, tarea que es un trabajo en sí misma. “Comando Actualidad” acompaña, esta semana, a las personas que buscan empleo, unas veces a través de conocidos; otras, a través del INEM o de empresas de trabajo temporal y, en el peor de los casos, en el mercado clandestino.

“BUSCO TRABAJO”
La mitad de las personas que encuentran un empleo lo hacen a través de conocidos. Hay amas de casas que se recorren, currículum en mano, todos los comercios de su barrio. Hablan con los porteros, pegan anuncios en las farolas, en los árboles y visitan puerta a puerta a todos sus vecinos para ofrecerse como limpiadoras de hogar.

En Andalucía, la comunidad con más demanda de empleo, hay pueblos en los que todos arriman el hombro cuando la necesidad aprieta. Se busca empleo a las puertas de los ayuntamientos, en la tasca o a la salida del colegio, hay madres que recogen a sus hijos y se acercan a las huertas a pedir un jornal.

En la ciudad, las empresas de trabajo temporal constituyen una de las vías más utilizadas para buscar empleo. El perfil del buscador de un contrato laboral ha cambiado: ya no es suficiente con estar sobradamente preparado, ahora ejecutivos, directivos o universitarios comparten cola junto a amas de casa o empleados de la construcción. Unos y otros buscan los mismo: un trabajo.

Por sectores, la construcción y los servicios son los que menos empleo ofrecen. En cambio hay oficios, como el de pastor o de enterrador, que no cubren sus vacantes. Siete de cada diez demandantes de empleo son hombres y hay un paso en la búsqueda de trabajo que nadie se salta: visitar las oficinas del INEM. El organismo público gestiona el ocho por ciento de los contratos laborales.

Cuando el trabajo no llega, hay quien, desesperado acude a los mercados clandestinos. En las plazas de las grandes ciudades, cientos de personas, hombres en su mayoría, acuden para conseguir empleo sin contrato, sin seguro y sin garantías. Una práctica ilegal que se realiza a la vista de todos.

Cuando, por fin, el trabajo aparece, nos agarramos a él como clavo ardiendo. ¿Cuál es la mejor manera? ¿Existe una fórmula mágica para encontrar empleo?
“Busco trabajo” es un reportaje de Raúl García, Mónica Hernández y Lucía P. Valero, con producción de Francisco Gómez y dirección de Silvia Sánchez, César P. Gozalo y Daniel Galindo.

http://www.youtube.com/watch?v=S7046pV5NG0

0
# 253, Carlos Lopez
1 de abril de 2009, a las 20:09

# 251 , Droblo
Ya… pero me toca currar a mi :(

0
# 254, colores
1 de abril de 2009, a las 20:09

Este foro resulta legible por personal como ICG…… yo, no defiendo lo que dice…si defiendo que lo diga, si todos fueran monocordes (monótono y sin variaciones) quizás sería un foro más técnico en cuestiones económicas…Pero seguro que poca gente entraría , simplemente porque no lo entendería y la publi que tiene el foro pues………y acabaría desapareciendo……con lo wapo que lo ha puesto López , sería una pena y sobretodo porque allana mucho el conocimiento en cuestiones de derechos y problemas de hipotecados y consumidores, cansadito estoy de toda la peña que anda siempre mirando la paja de ICG y con la viga en sus ojosssss, .
Saludos desde la arcadia de mi ignorancia

0
# 255, rcalber
1 de abril de 2009, a las 20:11

# 236 , Frank

Si quieres tener un seguro de vida tenlo, pero porque tu quieres no porque el banco te obliga, porque no puede hacerlo.

Cuando expongo el tema de a que edad me haria un seguro de vida es porque al principio es cierto que por edad la prima de riesgo es menor, pero el importe de capital pendiente es mayor. Yo lo digo por cuestion de estadistica, para mi la edad es un factor clave y al deber menos dinero el seguro debe ser del mismo importe.

Cada cual que haga lo que quiera, yo no puedo evidentemente asegurarte que no te vaya a pasar nada a los 25 años, pero es tan improbable que yo no pagaria la prima de riesgo.

Y si en tus escrituras no pone que es obligatorio yo no lo declararia, ni siquiera un seguro de hogar que tenga primas que vayan mas alla de la prima de riesgo contra incendios.

Por supuesto, espero estar equivocado.

0
# 256, ICG
1 de abril de 2009, a las 20:12

# 252 , bungee

¿Cómo se llama el centro comercial donde tienes la tienda? (si no es mucho pedir)

Yo ya he dicho que L’illa Diagonal de Barcelona… lugar de compras de los más PIJOS de la ciudad condal… ¡Está vacío!

No va ni Dios… y quien va es para PASEARSE.

Datos corroborados por mi novia………. que de esto sabe! (no es chungo ni nada quitarle la costumbre de comprar ropa… jaja!)

0
# 257, rcalber
1 de abril de 2009, a las 20:14

# 237 , cartillas

Algo tenia que fallar en el invento. ¿puedes explicar por que entonces ahora si que me aseguran para que todos veamos el invento?

Si es que son ricos porque son demasiado cabr.ones

0
# 258, bungee
1 de abril de 2009, a las 20:16

Pues lo dejaremos en que esta en el Paseo de Gracia y es de los mas “pijos” de la ciudad.

0
# 259, ICG
1 de abril de 2009, a las 20:18

# 255 , colores

Gracias colores!

Lo repito… siento que Droblo piense que soy una mala persona cuando lo único que hago es ver el lado irónico a cada noticia. Es mi visión. Y digo yo que es tan válida como otra cualquiera.

Que no os moleste! Es que lo que veo… las noticias diarias… son tremendas, penosas incluso. Me da pena… y en vez de explicar mi opinión optimista, pues lo veo por otro lado. Y eso no quiere decir que desee que el mundo se hunda. Sólo es lo que siento que está pasando al ver las decisiones de nuestros dirigentes.

Ojalá fuera al revés… pero no que vuelva la especulación, sino que construyéramos una SOCIEDAD MEJOR y más EQUITATIVA. Que se puede si los de arriba fueran HONRADOS, HUMILDES, SENCILLOS y que trabajaran en PRO de del bien de todos. Y no buscando que su cuenta bancaria en las Bahamas se llene de millones de euros…… dejando morir de hambre a la gente que, en teoría, representan.

Un saludeteeee !!! :D

0
# 260, rcalber
1 de abril de 2009, a las 20:20

# 243 , Droblo

Los jugueteos con la contabilidad nos han metido en este fregao y nos va a terminar de hundir.

Ya se esta mamonea.ndo demasiado con la contabilidad y se estan pasando con la maquinita de imprimir billetes.

Vamos a ver si no tenemos otro “milagro aleman” a escala mundial

0
# 261, Mrc
1 de abril de 2009, a las 20:29

# 248 , y esto es todo

Te lo digo yo de donde lo VAMOS a sacar? :P

Qué, que cuando te decían lo de gallardón-hombre-faraón no te lo creías, eh?

El tunel es una pasada de ingeniería y muy útil, ni los mayores detractores lo critican. PEro tiene una hipoteca a 35 años.

0
# 262, Yo
1 de abril de 2009, a las 20:31

# 255 , colores
Estoy deacuerdo contigo, aunque cuando está se le echa de más y cuando no está, se le echa de menos…

0
# 263, Droblo
1 de abril de 2009, a las 20:41

254 pero lo que trabajes el viernes no lo has trabajado hoy, no me seas llorón, y además con las maravillosas soluciones a la crisis que nos van a dar Trichet mañana y el g-20 pasado, vas a tener temas todos los del mundo…
eso sí, mañana toca artículo doble para avisar de los tipos al 1%…aunque ya lo puedes preparar si quieres y programarlo para las 13.45

0
# 264, Wetex
1 de abril de 2009, a las 21:03

Hola,

Tipos casi a 0.

Para beneficio de los Bancos Centrales, Estados y Bancos. (Emitir Dinero, Deuda. Pagar poco).

Para el “pueblo” a pagar el pato de todos y a pagar diferenciales de tipos escandalosos.

Pero no hay más remedio que hacer eso. Si no se hunde el sistema. (Su sistema?).

Saludos.

0
# 265, Droblo
1 de abril de 2009, a las 21:09

Las ventas de vehículos en Estados Unidos siguen sin levantar cabeza, según las cifras para marzo que han publicado las principales automovilísticas del país. El último mes que el sector registró un aumento fue en octubre de 2007.

General Motors y Ford han registrado una bajada de más del -40%

0
# 266, unoquenoentiend
1 de abril de 2009, a las 21:20

la guerra de las galaxias ya ha empezado…..

los astronautas americanos no dejan usar el wc nuevo a los astronautas rusos

http://meneame.net/story/guerra-fria-estacion-espacial-astronauta-ruso-queja-no-les-dejan

0
# 267, rcalber
1 de abril de 2009, a las 21:29

Un hombre y su mujer se pelean a la hora del desayuno. El esposo se levanta furioso y le dice,
– ‘Y por cierto, que tampoco sirves en la cama’ y se va al trabajo dando un portazo.
Después de un rato, se da cuenta de lo grosero que ha sido y decide intentar arreglar las cosas, así que llama por teléfono a su mujer.
Ella contesta después que suene varias veces.
Su esposo muy irritado le pregunta,
– ‘¿Por qué has tardado tanto tiempo contestar el teléfono?’
Ella dice:
– ‘Estaba en la cama.’
– ‘En la cama tan temprano, ¿haciendo qué?’.
-’BUSCANDO UNA SEGUNDA OPINIÓN’.

0
# 268, rcalber
1 de abril de 2009, a las 21:30

Un hijo le dice a su padre:

-¡Papá, papá!… cuando crezca quiero ser como tú.

El padre todo orgulloso le contesta:

-Vaya, no me sorprende… pero ¿por qué exactamente?

-¡Para tener un hijo como yo!

0
# 269, Cucurrucucú
1 de abril de 2009, a las 23:12

257 ICG

Deja de decir mentiras mentecato, que L’Illa de Barcelona está a tope como siempre y llena de gente comprando hasta las trancas. Mentiroso de los co-jo-nes. Eres un mentiroso de los co-jo-nes. Con papanatas como tú sólo se consigue acojonar al personal más de lo que está. No me extraña que todo el mundo se vaya de fiesta cuando dices que te vas del foro…por supuesto, tu afán de notoriedad impide que lo hagas de verdad. Vete de una vez, tontolaba y ponte a trabajar y no a gimotear gilipolleces.

0
# 270, Anónimo
1 de abril de 2009, a las 23:20

Ucrania, tocada y hundida: El PIB se desploma un 30% interanual a inicios de 2009.

http://www.libertaddigital.com/economia/ucrania-tocada-y-hundida-el-pib-se-desploma-un-30-interanual-a-inicios-de-2009-1276355187/

0
# 271, ICG
1 de abril de 2009, a las 23:21

———–
Caída récord del empleo en Estados Unidos en el mes de marzo
———–

Efe – 01/04/2009 16:39h

Las empresas del sector privado en Estados Unidos ocuparon en marzo a 742.000 personas menos que en febrero, según datos difundidos hoy por la entidad de análisis Automatic Data Processing (ADP). La firma revisó además a la baja los datos del mes anterior y determinó que en ese periodo el sector privado empleó a 706.000 trabajadores menos que en enero, 9.000 menos de lo que había calculado con anterioridad.

http://www.cotizalia.com/cache/2009/04/01/noticias_48_caida_record_empleo_estados_unidos_marzo.html
——————

¡¡¡¡ SIN PALABRAS !!!!

En un mes se han quedado en el paro MÁS gente de la que vive en Zaragoza…………

Una pregunta para rcalber: ¿Algo que decir sobre datos positivos?

0
# 272, ICG
1 de abril de 2009, a las 23:23

# 270 , Cucurrucucú

¿Dónde te has dejado a Salinas?

Un beso campeón!

P.D.: Por favor, a insultar a otra parte… cómprate una entrada para ir a ver al Barsa al Camp Nou e insulta todo lo que quieras… un poquito de calma, caballeros.

0
# 273, y esto es todo
2 de abril de 2009, a las 0:15

Mrc, no te creas aqui en la linea 9 del metro ya se han quedado sin dinero, estaban buscando “iniciativas privadas”, si se contase en las gili.polle.ces que a veces se gastan el dinero publico en la obra.

Sobre los centro comerciales, es cierto que si vas un sabado o un domingo (aqui cerca nos abren el Anec Blau), sobretodo si llueve, pueden que esten a rebosar, a mi me “obligan” a ir mucho, nos juntamos las familias con los “renacuajos” a tomar el cafe y dar una vuelta.Yo me llevo simpre al crio a ver los peces y los pajaros.

son sitios grandes, donde se puede estar bien con los carros y los crios, nadie fuma (a mi me da igua)l, pero a un bebe meterlo en un bar tipico, pues no, ya cuando sea grandecito se metera él.

¿gastar? El cortado mio y el cafe con leche de mi mujer, el niño aun no consume, si hay ofertas sobretodo de ropa para el crio compramos algo.

Ver el consumismo que habia hace un par de años, ni en sueños. No se salva nadie.

0
# 274, rcalber
2 de abril de 2009, a las 0:41

# 272 , ICG

Hombre, simplemente queria decir que estaban saliendo algunos datos positivos como el de la vivienda.

Es que nos acostumbramos a datos malos uno tras otro, y parece que al menos hemos tenido algo de respiro.

Tampoco se puede decir que estemos viendo la luz, claro esta.

0
# 275, rcalber
2 de abril de 2009, a las 0:43

Todo el mundo dice que los restaurantes estan llenos pero preguntas a todo el mundo cuando fue la ultima vez que fue a un restaurante y nadie se acuerda.

0
# 276, Anónimo
2 de abril de 2009, a las 0:50

A ver, si el precio de los pisos continua bajando, el paro aumentando y la gente sacando pasta, el credito se reduce, por ende, cierran pymes, los pisos no se compran y bajan de precio, el credito se vuelve negativo, se paran las empresas, mas paro, menos consumo, bajan los precios de los pisos, los activos de los bancos siguen deteriorandose, se reducen los creditos, mas cierres, mas paro, la gente necesita el dinero para comer, menos depositos, menos credito….. ¿DÓNDE ESTÁ LO POSITIVO?

0
# 277, Mrc
2 de abril de 2009, a las 7:51

# 276 , rcalber

El domingo pasado, je.

0
# 278, Real-ista
2 de abril de 2009, a las 19:22

Veis como Zapatero tenía razón !

La crisis ya tocó fondo y todo gracias al impulso que Zapatero está dando a la economía mundial, especialmente a la banca, con la ayuda de Obama, codo con codo!

Lo de los Parados de hoy es una anécdota, lo importante es que los inversores hoy han ganado en 1 solo dia un 10% con Santander o BBVA!

0
# 279, rcalber
2 de abril de 2009, a las 20:15

Futura Parada,

Te he dejado un post en el apartado Legislacion que te afecta a ti directamente.

Es un informe del Banco de España, cuando no estaba vigente todavia MIFID.

Las paginas que te interesan son la 44,45,46 y 47

0

Páginas: « 1 2 3 4 5 [6] Mostrar todos

Deja tu comentario...




Contáctenos - Terminos de uso y cookies