Articulos - 23 marzo 2009

Sostenerla y no enmendarla

images10Imaginad alguien que tenía 200 mil euros y decidió comprar un piso pensando en la ganancia de 10 mil euros al año que iba a obtener alquilándolo. Pasado un año, un piso igual que el suyo, el del vecino de enfrente, se vendía por 150 mil euros. No le preocupaba, él había pagado 200 mil euros pensando en conseguir esos 10 mil al año y para él era suficiente. Pero empezó a pensar que, ya que tenía dinero, podía comprar el piso del vecino por 150 mil euros y así tendría dos propiedades por 350 mil euros (eso sí, las dos en el mismo bloque) que le darían 20 mil euros al año en alquiler: un negocio redondo. Pero resulta que no encontró quien se lo alquilara y tuvo que conformarse con una rentabilidad de 10 mil euros al año por una inversión de 350 mil. Y para colmo el otro vecino estaba vendiendo un piso igual a los dos suyos por 125 mil euros. Y entonces su alquilado le dijo que o le rebajaba el alquiler a 5000 euros al año o se iba, que había otros que ofrecían mejor precio. Pero bueno, pensaba, “mientras el edificio no se caiga y no necesite vender, no he hecho una mala inversión”.

Cambiar piso por acciones, alquiler por dividendo (que de un año para otro se reduce o desaparece) y estaremos ante el más habitual error bursátil: no ponerse un límite de pérdidas, doblar la inversión en el mismo producto y, sobre todo, negar la realidad. Y lo peor es que, como hemos visto en los últimos meses, el edifico se puede caer.

Pero los errores de los humanos con sus ahorros al fin y al cabo sólo les afectan a ellos, el problema está en los errores de los humanos que manejan el dinero de todos porque entonces encontraremos la clave de esta crisis: ¿Cuántos bancos han prestado dinero al promotor, al que va a comprar la promoción y encima en su cartera de inversión ha incluido acciones de inmobiliarias y constructoras? ¿Cuantas veces han insistido en esa reiteración inversora? ¡Si hasta ha habido bancos que han comprado hipotecas a otros bancos! Y qué decir del crédito, ¿Cuántas entidades financieras cuando empezó esto, en lugar de parar, esperaron casi un año para reducirlo y siguieron despilfarrando el dinero de sus impositores y el que -de hecho- ni siquiera tenían? Y no sólo los bancos, ¿Cuántos estados han estado dilapidando el dinero de todos para inyectar liquidez en empresas ruinosas, que claramente no son viables como AIG o GM? ¿Hasta que punto los bancos centrales están siendo cómplices de todo esto?

Vayamos por partes: en la metáfora del personaje que compra una vivienda o unas acciones parto de la premisa que el dinero es suyo pero los bancos han prestado un dinero que o es de sus clientes o a su vez lo ha tomado prestado de otros bancos o de su banco central…¿Cómo lo recuperarán? Sólo vendiendo propiedades (sean inmobiliarias o bursátiles) lo podrán hacer y ante la avalancha de ventas evidentemente bajarán aún más los precios porque al no existir apenas dinero final la proporción oferta/demanda no es equitativa. ¿Qué han hecho los bancos centrales y los estados con sus medidas a favor de los bancos? Han dado -y siguen dando- el suficiente oxígeno a las entidades financieras para ir postergando la decisión de vender, algo que hubieran hecho hace meses sin esa ayuda.

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¿Con esto que han conseguido? Que el crédito -la excusa por la que se justifican todas las ayudas- se haya paralizado ya que el poco dinero que hay se está utilizando para mantener unas malas inversiones cuyo posible valor está a la baja y congelado ya que el que tiene capital sabe de la urgencia por vender de los bancos y no compra y el que quiere comprar y no tiene dinero, no puede acceder a él ya que quien se lo debería prestar está tan endeudado que no puede hacerlo.

Aún tienen suerte los bancos que los actuales ahorradores sigan confiando en ellos y como el gasto destinado al consumo se está reduciendo, esa liquidez depositada en sus cuentas va en aumento, así como las bajadas de tipos ayudan a un menor aumento de la morosidad de los ya endeudados, y aminorar la que procede de los nuevos parados sin ingresos. También tienen suerte los estados que, con la complicidad de los bancos centrales y las citadas bajadas, cada vez pueden emitir más deuda a tipos históricamente ínfimos. Pero si bancos y estados siguen dilapidando nuestro capital -nuestros ahorros y probablemente los de la generación posterior- manteniendo unas inversiones erróneas que cada vez valen menos y cada vez son menos líquidas seguiremos postergando “sine die” el problema hasta que dicho capital se acabe.

Con una economía cada día menos productiva, los ingresos vía impuestos se reducen y los gastos sociales aumentan; es decir, cada vez menos en el haber y cada vez más en el debe. Sólo nos queda esperar que esta situación no se alargue mucho en el tiempo… o usar el dinero que aún hay (y el que pueden conseguir todavía los estados que tienen crédito) de otra manera.

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Anonymous
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Maño H20
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¿Hacia donde vamos? Es curioso pero cuanto más bajan los tipos oficiales, mas altos están los intereses reales en los préstamos al consumo. Eso me recuerda a aquel amigo, tristemente desaparecido, que usaba siempre la misma frase cuando salíamos a cenar: “por mas que ceno, me levanto en ayunas”. Siempre se lo advertíamos: “Tío, dos huevos para cenar no te van a sentar nada bien”. A lo que él contestaba resignado: “Está bien, me tomaré tres”. Así reventó el pobre. En una época de achuchón económico para empresas y particulares, los tipos de demora en deudas fiscales se sitúa, nada… Leer más »
victor
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yo no creo que obama se haya sacado nada de debajo de la manga. simplemente, está haciendo limpieza de toda la mierda que ha creado la economia estadounidense. lógico. va probando medidas, hasta que dé en el clavo, y lo mejor es ir directo al grano (a los “activos tóxicos”, vaya) que bastante asqueroso es (más de 1 billon de dolares).alguien tenía que hacerlo, ¿no? ¿o seguimos pensando que la culpa es de zapatero y es el quien tiene que arreglarlo?

Anonymous
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# 5 , Droblo
Un dólar débil tampoco creo que les venga demasiado mal para salir de esta.

eltonto
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Droblo: Excelente artículo. Lo que hacen los gobiernos es tirar balones afuera. Cuanto más tiempo pasa se borran las pruebas, las culpas de diluyen, los activos tóxicos se transmiten a la generación siguiente. Dentro de dos años tenemos a los banqueros sacando pecho y culpando al mileurista. Y a los medios de difusión dándoles la razón. Los grandes culpables de la crisis tienen una ventaja añadida: gracias a las ayudas estatales mantienen sus puestos de trabajo (muy bien pagados por cierto). Con lo que podrán darse el lujo de comprar a precio de saldo lo que los parados no podrán… Leer más »
Yo
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Trichet deja abierta la puerta a un nuevo recorte en los tipos de interés

El Banco Central Europeo (BCE) podría recortar aún más los tipos de interés, según reveló hoy el presidente de este organismo, Jean-Claude Trichet, quien advirtió que podría usar otras medidas “poco convencionales” para que el sistema bancario salga de la actual situación de estancamiento.

http://www.cincodias.com/articulo/economia/Trichet-deja-abierta-puerta-nuevo-recorte-tipos-interes/20090323cdscdseco_1/cdseco/

Yo otra vez
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Que cutres…

Los fabricantes dudan de que las bombillas que regala Industria ahorren lo prometido.

Una bombilla de bajo consumo de buena calidad dura entre 8.000 y 12.000 horas. Las de baja gama, apenas 800 horas.

http://www.abc.es/20090323/economia-economia/fabricantes-dudan-bombillas-regala-20090323.html

26PRIMAVERAS...
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…me quedan de hipoteca…

Hechan a gente de sus puestos de trabajo para soportar la crisis, mientras los directivos que supervisan los bancos permanecen calentitos al amparo del gobierno.

¿Quien la hace la paga?

Anonymous
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# 11 , Droblo

En definitiva, las medidad que aprueba Obama son cara a la galería, como hace ZP en España “Dar dinero a los bancos para que estos den préstamos”… jajajajaja… ¡No se lo cree ni harto porros! Bastante es que tapen los pufos para no reventar…

javibom
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Estupendo artículo, Droblo! Sólo una duda para los que no somos expertos en economía: Si un médico actúa con negligencia, lo paga personalmente. Lo mismo ocurre con cualquier tipo de profesional… ¿No hay ninguna manera de hacer pagar su mala gestión a todos los que han reventado el sistema financiero, enriqueciéndose, y encima les tenemos que ayudar con el dinero de todos? Si yo dejo de pagar la hipoteca, me quedo sin casa. Si una empresa va mal, suspende pagos y cierra. Un banco va mal (por exceso de riesgo, egoísmo absoluto o ineptitud del que lo gestiona) y nos… Leer más »
Carlos Lopez
Admin

Acabo de pegar esta noticia:
Los directivos de Société Générale renuncian totalmente a sus ’stock-options’ ante la presión de Gobierno.

Lo cual me hace pensar que o sus stock options no valían nada a precio de mercado o si valían algo es que se las dieron originalmente a un precio de verguenza.

colores
Guest
• Los constructores…Las grandes inmobiliarias piden “desatrancar” la financiación para normalizar el mercado…………….no han aprendido….piden retomar la burbuja……no quieren bajar los precios………mas dura será su caída definitiva. • Los bancos y cajas de ahorro, mientras nos anuncian beneficios y paradojas de la vida piden ayudas y las primeras auditorias nos muestran la realidad………El informe preliminar de PwC sobre CCM ratifica un agujero de 3.000 millones. • El Ibex sube como la espuma…………..¿es una huida hacia delante? • Ahorro Corporación ficha a los gestores que llevaron a Urconsa a la quiebra para colocar los ladrillos de las cajas. • Pienso que… Leer más »
JaviWoll
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¿Alguien le puede enviar esto a alguien del Gobierno?.
Los que en lugar de hipotecarnos decidimos en su día ahorrar y esperar, ¿es más seguro tener el dinero en un banco o debajo del colchón?. Cada vez tengo más miedo de perder mis ahorros.

Anonymous
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# 17 , JaviWoll
Creo que los que ahorramos en su día, no pintamos nada ahora.

Lit
Guest
O sea que de golpe el Ibex empieza a subir y en la tele ya no hablan de crisis sino que empiezan a usar el término recuperación económica!! No nos daremos cuenta y ya estaremos de pleno en otra burbuja… Todo esto es un montaje de los de siempre y nosotros los currantes pagamos por ellos. Quiza tambien algun dia también habrá que pedir responsabilidades a la prensa por bombarnearnos a diario y abrir las noticias con “CRISIS”, que solo dan miedo y ayudan a paralizar la economía. Un poco de responsabilidad a todos. Ánimo que al final del tunel… Leer más »
pepelu
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Excelente articulo Droblo!! Las cosas bien explicadas y con buenos ejemplos se entienden a la perfeccion. La economia para mí siempre había sido un tema bastante oscuro y complicado pero gracias a este foro aprendo muchas cosas y muy utiles. Tan importante es trabajar duro para ganar dinero como luego saber administrarlo. ¿¿Porque no enseñan en la enseñanza obligatoria unos minimos conocimientos de economia ?? La informacion es poder. En el pais de los ciegos, el tuerto es el rey y parece que cuanto menos informacion tenga el pueblo, mas poder tendrán algunos desaprensivos para jugar con nuestras vidas. Felicidades… Leer más »
Anonymous
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# 20 , Lit
Y la bolsa por la mañana nunca baja, siempre se despierta perezosa.

Anonymous
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Esto si que es deflación, aunque no lo veremos en Europa.
La marca de automóviles Tata lanzará este lunes en la India el automóvil más barato del mercado. El modelo, bautizado como Nano, cuesta 1.979 dólares (1.457 euros al cambio) y mide tres metros de largo, según informa la cadena BBC.

Carlos Lopez
Admin

# 21 , pepelu
Lo peor de todo es que las nociones básicas de la economía que realmente nos afecta y nos sirve para andar por casa, se podrían dar en una asignatura de un año. Pero claro, con tanto cambio en la educación no vamos a ningún lado.

Yo
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No os quejéis que siempre podría estar peor.

“Los norcoreanos deben probar las mejores comidas del mundo”, asegura el dictador comunista del país tras abrir la primera pizzería de la historia de Pyongyang. El problema es que los ciudadanos no pueden pagar las pizzas y buscan cortezas de árboles en los bosques para comer.

http://www.libertaddigital.com/economia/los-norcoreanos-comen-corteza-de-arbol-y-su-dictador-abre-una-pizzeria-1276353897/

Luis
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# 16 , colores
Respecto a tu primer punto, creo que el mal que está haciendo el G14 manipulando a la opinión pública debería, de alguna manera, ser castigado

pepelu
Guest
#25 Carlos Lopez Entonces queda demostrado que no interesa que la gente sepa nada de economia. Que llegues al banco y te digan : “Firma aquí , aquí y aquí” Y tu ni siquera leas lo que firmas (aunque lo leas no tienes ni idea de lo que pone). O llegas un dia a tu oficina bancaria y te digan : ” compra acciones TAL o CUAL, que es una gran oportunidad (Criteria??) y si no tienes dinero, ya te lo prestamos nosotros baratito “” A mi no me ha pasado pero un amigo mio ha perdido bastante dinero por… Leer más »
Pitufo verde
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Buenos días:

Lo que yo no se es como se concedieron creditos por valores superiores a 200.000€ con una nomina de 1500 al mes, es mas no se como narices la gente se ha metido a hipotecas de 30 años. Es como el que recordando las carencias de postguerra se da el atraganton con el cochinillo (al querer todos hacernos con una propiedad…)

Otro
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# 28 , pepelu

Y los que ganan son Droblo y rcalber… :-)

Otro
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# 29 , Pitufo verde

Nos metemos en hipotecas a 30 años, confiando amortizar todos los años hasta el máximo para la devolución de hacienda, y quitarnosla en 15 o 20 años…

Lo de 200 000 con un sueldo de 1500, yo tampoco lo entiendo.

Carlos Lopez
Admin

# 28 , pepelu
De momento me decanto por la incompetencia de los políticos…

einpibo74
Member
¿Falta de liquidez? Es la moda ahora en los telediarios, lo mismo que antaño aprendimos que los delincuentes eran “presuntos”, aprendimos a decir “chapapote”, y a usar la palabra “lacra” referida mayormente al terrorismo. ¿Y que se aprende en este blog? Pues muy sencillo: que si a Einpibo74 le hacen la revisión semestral ahora, con media de enero, y le bajan 340 euros en la cuota mensual, no tiene más que prestar ese dinero a “papá estado” a cero interés, para que éstos lo hagan circular dándoselo a los bancos a poco interés, y que éstos reactiven la economía prestándonoslo… Leer más »
Luis
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# 29 , Pitufo verde
En el fondo, si lo analizas exclusivamente con números y tendencia, era lo lógico ya que comprabas algo que se revalorizaba todos los años, un negocio redondo. Y los programas de gestión de riesgo así es como lo hacen.
El problema es cuando cambia la tendencia, pero eso o no se vio o no se queria ver

Encuesta
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Relacionado con el artículo de # 33 , einpibo74

A los que os revisen la hipoteca y os salga una cuota menor.
¿Que haréis con la mayoría de ese dinero que os ahorrais?

– Pulgar arriba: Ahorrarlo por si vienen mal dadas
– Pulgar abajo: Gastarlo, para vivir algo mejor

Con los resultados, no pretendo que se haga crítica ya que cada uno es libre de hacer lo que le plazca, simplemente quiero saber si la bajada de tipos ayudará a incrementar el gasto.

Luis
Guest

# 35 , Droblo
Y lo mejor es que creo que España se está posicionando muy bien en ese sector y espero que al igual que cuando alguien piensa en relojes, lo relaciona con suiza, cuando piensen en renovables lo relacionen con España.

MARIA
Guest
COLORES yo voy a ser un poco pesimista ,pero es que no puedo mirarlo de otra manera ,por lo menos en mi comunidad .Te voy hacer una pregunta :¿sabes cuantos parados genera la no construcion ? ,yo ni hablo del constructor,pienso en el albañil de toda la vida ,y sigo pensando en el yesista ,electricista ,fontanero ect…. ,la construcion arrastra un monton de empresas de servicios incluida transportes ( es lo que me toca ) conozco fabricas de ceramicas al punto de quiebra por no tener pedidos de ladrillos ( que como era de esperar han despedido a mucha gente… Leer más »
enpositivo
Guest

por qué está cayendo más la vivienda en los barrios pobres?

http://www.idealista.com/news/archivo/2009/03/23/057944-cayendo-precio-vivienda-zonas-humildes

Emilio
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CONTESTADOR DEL HOSPITAL PSIQUIÁTRICO Gracias por llamar al Instituto de Salud Mental, la compañía más sana para sus momentos de mayor locura. Si usted es obsesivo-compulsivo, pulse repetidamente el número 1. Si usted es co-dependiente, pídale a alguien que pulse el número 2 por usted. Si usted tiene múltiples personalidades, pulse el 3, 4, 5 y 6 Si usted es paranoico, nosotros ya sabemos quien es usted, sabemos lo que hace y sabemos lo que quiere, de modo que espere en línea mientras rastreamos su llamada. Si usted sufre de alucinaciones, pulse el 7 en ese teléfono gigante de colores… Leer más »
oreidubic
Guest
Es curioso la de catedráticos de economía que opinan cada día…. como diariamente estoy conectado a la radio 45 minutos por la mañana, estoy notando que salen profesores universitarios como setas explicando lo buenos que son… raro que lo expliquen siempre después de que pase.. supongo que después de años encerrando en su mundo de Walt Disney rodeados de post-adolescentes que los adoran por su peso específico a la hora de poder terminar la carrera tan pronto como sea posible, el pleoteo de las radios generalsitas aún les habrá subido más el ego….. desde su sueldo fijo y encerrados en… Leer más »
Yo
Guest

# 40 , enpositivo
Supongo que porque son los primeros en no poder pagar la hipoteca y o malvenden o les subastan

Maño H20
Guest
# 36 , Encuesta Me revisan con el dato de marzo. Me supondrá aproximadamente una reducción de 450 al mes. Reviso cada seis meses. 450×6=2.700 que irán íntegros a amortizar préstamo (reducción de plazo). Si con la revisión de septiembre sigo en esa línea, ahorraré otros 2.700 con el mismo destino. En un año sería una amortización de 5.400 con una buena reducción de plazo. A eso hay que añadir que en la cuota de cada mes sería mas la parte de amortización de principal y menos los intereses, por lo que el ahorro es doble. Pero esta tesis es… Leer más »
Otra encuesta
Guest

#36 Encuesta

Al hilo de lo tuyo, otra cuestión. ¿Qué hará la gente con la rebaja de cuota hipotecaria?

PULGAR ARRIBA: Reducir plazo de amortización mantenniendo la cuota
PULGAR ABAJO: Reducir cuota

En mi caso, me puedo ahorrar 460 EUR/mes o quitarme casi 9 años de hipoteca (al euribor del pasado viernes) mantenniendo la cuota. Y me revisan en abril.

Otro
Guest
# 40 , enpositivo Es claramente una noticia de EE UU traducida al castellano que no aporta ningún dato español… ¿Realmente en España está cayendo más la vivienda en barrios humildes? O son los ricos los que más han comprado viviendas en barrios ricos para expecular, y ahora se quedan colgados con estas viviendas (y las hipotecas que no pueden pagar), por lo que rebajan precios, mientras que en los barrios pobres, compraron para vivir, y hacen todos los exfuerzos posibles por no pereder la casa. Mientras en EE UU a los NINJA se les embarga (estos no tienen nada… Leer más »
Pitufo verde
Guest

# 34 , Luis

No se queria ver, pero claro en este pais lo de crear dinero con producción y trabajando no se entiende…por eso seguimos exportando narajas y jamones…

rcalber
Guest

Sin cerveza ni chiste del dia,

rcalber desvaría.

http://www.droblo.es/chiste-del-dia/

DOMINGO
Guest

# 41 EMILIO

Genial, Emilio, genial.

rcalber
Guest

# 5 , Droblo

Creo que Obama se está pasando imprimiendo dólares y espero que no nos toque ver “otro milagro Alemán” en EEUU porque nos va a arrastrar nuevamente a TODOS.

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