Articulos - 24 diciembre 2008

La situación bursátil en perspectiva histórica

Este es un artículo escrito por Kiko Llaneras, autor de En Silicio, un blog dedicado a explorar la actualidad usando datos y gráficas.

A estas alturas es evidente que la crisis actual exige un análisis histórico… porque a corto plazo no encontramos nada con que compararla. Robert J. Shiller, economista de la universidad de Yale, ha recopilado datos del S&P —el índice bursátil norteamericano que reúne las 500 empresas de mayor capitalización— que van desde 1871 hasta la actualidad (¡130 años de evolución bursátil!). Usando sus jugosos datos he preparado algunas gráficas que den una perspectiva histórica de la actual situación.

Evolución del precio del S&P

La primera gráfica es similar a otras que han circulado por medios americanos estos días y representa la evolución del precio real (ajustado por inflación) del indice S&P y su tendencia a largo plazo:

La situación bursátil en perspectiva histórica

Hay quien ha usado esta gráfica para sugerir que la situación actual se puede entender como una regresión —ciertamente abrupta— hacia la tendencia histórica (que como podéis observar es alcista). Pero quizás sea esa una afirmación apresurada. En cualquier caso yo saco dos conclusiones: que el desplome de 2008 admite pocos rivales… apenas un par de guerras mundiales, 1972 y el crack del 29, y que pese a todo aún no hemos roto con la tendencia de un siglo alcista.

La revalorización del S&P a uno y 10 años

Pero vayamos con cosas más interesantes. Usando los mismos dato he calculado la revalorización —en porcentaje— del S&P a uno y diez años:

La situación bursátil en perspectiva histórica

Nota: en las gráficas se incluye la revalorización (en azul), la revalorización media (gris oscuro) y la desviación típica (gris punteado).

Podéis mirar las gráficas y sacar vuestras propias conclusiones, pero no puedo resistirme a dar las mias:

  • 2008, en combinación con la burbuja tecnológica de 2000, ha llevado la rentabilidad a 10 años a un valor muy por debajo de la media histórica (que es del 39.9% sin dividendos). Eso nos coloca en niveles conocidos, pero que sólo se vieron durante las reverberaciones del crack del 29, la crisis de los setenta y la primera guerra mundial (casi nada). Como curiosidad, observad que los periodos con revalorizaciones negativas son algo poco habitual. También se aprecia un comportamiento periódico que gustará a muchos.
  • Respecto a la variación a 1 año, podéis observar que la devaluación durante 2008 ha supuesto un auténtico hito histórico: solo en 1929 el S&P sufrió una devaluación más dura.
  • Aprovecho para resaltar la bien conocida tendencia alcista del S&P: una revalorización promedio del 39.9%  a 10 años (un 99% con dividendos) y del 3.7% a un año (8.2% con dividendos). Esta tendencia ha llevado a mucha gente a apostar por un tipo de inversión que renuncia a predecir la evolución del mercado, pero que confia en esta tendencia a largo plazo.

En resumen, la última gráfica muestra el caracter excepcionalmente anómalo de 2008, pero si abrimos un poco la perspectiva encontramos motivos para conservar cierta calma: no hemos roto aún con la tendencia alcista a largo (gráfica 1), y aunque la devaluación a diez años es fuerte —suma de burbuja tecnológica y crisis actual— son niveles en los que ya estuvimos y de los que salimos (gráfica 2).

En cualquier caso, mi intención era poner las gráficas sobre la mesa y escuchar más y mejores opiniones.

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Spartano
Guest

Buenas,
me revisan la hipoteca en febrero con euribor de Diciembre,la cuota me va a bajar.
Quiero amortizar en plazo, y no se si hacerlo justo antes de la revisón o justo después.
mi pregunta es ¿si amortizo antes,me quito más plazo (ya que ahora pago más intereses y menos de casa, y luego (tras revisión) pagaré menos intereses y más de casa)?

Gracias por anticipado.

PD: Eurior al acabar Diciembre por debajo del 3% ;-)

Droblo
Admin

Como hoy tengo mucho lío os dejo mi felicitación de navidad

http://www.mediacom.tv/%20/felicitacion-propia/

y un artículo que pide un cambio en la referencia de las hipotecas

http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=32290

y si no lo habéis visto, la noticia del suicidio de uno de los que se arruinó por culpa de Madoff:

http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_7798000/7798593.stm

ah, y el viernes habrá resumen de bolsa aunque no haya mercado bursátil, no os creáis que os libráis.

Pasadlo bien

isolda
Guest

Para los hipotecados, para los alquilados, para los que viven con sus padres, para los que sobreviven, para los trabajadores, para los parados, para los empresarios, para los jubilados…
PARA TODOS TODOS, FELIZ NAVIDAD :)

(Hoy no pongo nada de economía, es Navidá :P)

Inca Lleida
Guest

# 1 , Spartano
Esto… verás, la amortización te será igual antes que despues, pero lo del euribor, siento decirte que la de diciembre es la media de diciembre.. con lo que se te quedara al 3,5% aproximadamente, no por debajo del 3%…

Pero bueno, igualmente seguro ya será un alivio para ti …

Un saludo.

Poseidon
Guest

Buenos dias.Spartano, lo mejor que lo hagas antes de la revision , ya que te quitaras mas meses, ya que ahora pagas mas intereses y menos del prestamo, asi que yo te recomiendo que lo hagas antes.
un saludo y felices fiestas a todos.

All Porrer
Guest

Spartano, mira si te conviene amortizar dentro de este año para desgravar de cara a la declaración de la renta (un15% de los 9000 primeros euros por persona, 18000 si sois dos a hacer la renta).

Euribóreo
Guest

Desde las tierras Euribóreas, os envia un saludo Santa Hipoteclaus, sé que no me olvidais y cada año os llevaré más sorpresitas.

Felices hipotecas y prosperos intereses!

PAPA NOES Y MAMA TAMPOCO
Guest

FELIZ NAVIDAD A TODOS LOS «BLOGUEROS», NOSE SI LO QUE ESCRITO BIEN, QUE OS TRAIGAN MUCHOS REGALOS Y QUE EL EURIBOR NOS REGALE UNA BUENA BAJADITA

oveja negra
Guest
Buenos días, Llevo un año siguiendo el foro y he aprendido muchísimo gracias a vosotros. Aún así, como todavía me falta un montón para apreder. Os haré una pregunta haber si alguien me puede ayudar. Tengo una cuenta vivienda que me caducava este año. Con la nueva ley que alguien puso el enlace aquí en el foro (gracias) me pilla la ampliación de plazo hasta el final de 2010. La pregunta és ¿que se tiene que hacer ahora con el dinero de la cuenta? ¿Se tiene que quedar en al misma cuenta? ¿o lo puedo poner en cualquier depósito mintras… Leer más »
All Porrer
Guest

De ayer por la tarde-noche me quedó un vacío en el estómago… Es verdad que una ley del 2007 se carga de un plumazo los suelos (y los techos) de las hipotecas? POR FAVOR, LO RUEGO, alguien sabe donde encontrarla?

Me comprometo a estudiarla y hacer un resumen para todos pero no me dejeis en vilo que mi hipoteca tiene un suelo del 4.25% y yo voy con una cara de panoli que parezco un inversor de Madoz!

eljavichu
Guest

¡¡ Feliz Navidad !!….. o algo así

Pues eso, que el próximo año nostraigan muchos regalos: Euribor por los suelos, trabajo estable, paz y amor y esas cosas….¡ah! y sobre todo una buena Primitiva, para pagar la hipoteca…….¡y a Trichet, no le deseo Feliz Navidad!

Trichet……¿ Como llevas tu «saca»? seguro que este año TAMBIEN cenarás buenos manjares, sin tener que estar mirando en el mercado los precios…..jejejej

lo dicho
FELIZ NAVIDAD!

y esto es todo amigos
Guest

Feliz Navidad al foro, a los habituales, a los espontaneos y a todos los que se pasan de vez en cuando por aqui.

Sagunto
Guest
# 1 , Spartano Depende de lo que quieras ¿Menos años de cárcel o una pena menos severa? Si en un escenario de bajada de Euribor, amortizas antes de renovar, tendrás como resultado una hipoteca a pagar en menos años pero con una cuota más alta que si lo haces al revés. Te explico con un ejemplo para que sea más fácil verlo. Pongamos que cuando vas a revisar te quedan 30 años y 150000 Euros. Has estado pagando el último año una cueta de 900 Euros. Los intereses (Euribor+diferencial) que están al 6% pasarán a ser del 4% tras… Leer más »
JAIVAN
Guest

Bueno, veo que no soy la unica que trabaja hoy, aunque me da que somos los menos.
Me ha encantado el articulo de hoy, me deja buen sabor de boca para acabar el año, de todo se sale, no???
Bueno, que nos hablemos todos el año que viene. Un saludo

Andromeda
Guest

Al Porrer, desconozco si esto es cierto o no, la ley de reforma del mercado hipotecario es la Ley 41/2007.

http://www.boe.es/boe/dias/2007/12/08/pdfs/A50593-50614.pdf

Un saludo.

rabionet
Guest

para # 9 , oveja negra

Puedes traspasar todas las aportaciones a otro depósito, siempre que cumpla los requisitos legales, y se te mantendrá la antigüedad de la primera apertura. No puedes hacer más aportaciones durante el plazo de 2 años ampliado.

Saludos

Hipoteca desgravable ¿?
Guest
Buenos días, lo siento, pero por desconocimiento no puedo opinar sobre estas gráficas, aunque desde luego, el último tramo ¡si que tiene mala pinta! Como dices, parece que de peores hemos salido…así que espero mantener algo de optimismo… Escribo por una consulta personal. En 2007 compré una casa en Canarias. Aunque es la primera e única casa que he tenido nunca en España, de momento no vivo ni trabajo en la zona, sino que sigo en la península. Aún así sigue siendo mi primera vivienda. Tenía intenciones de mudarme antes de que hubiese pasado el año de la compra pero… Leer más »
oveja negra
Guest

Muchas gracias rabionet.
Cuales són los requisitos legales? Sirve culquier deposito a plazo fijo?

Andromeda
Guest
Por si alguien piensa, como yo, cambiar de hipoteca: Artículo 8. Compensación por desistimiento. 1. En las cancelaciones subrogatorias y no subrogatorias, totales o parciales, que se produzcan en los créditos o préstamos hipotecarios a los que se refiere el artículo anterior de la presente Ley, la cantidad a percibir por la entidad acreedora en concepto de compensación por desistimiento, no podrá ser superior: i) al 0,5 por ciento del capital amortizado anticipadamente cuando la amortización anticipada se produzca dentro de los cinco primeros años de vida del crédito o préstamo, o ii) al 0,25 por ciento del capital amortizado… Leer más »
Jorge
Guest
204# Prefiero el anonimato Droblo Carreter Me pareció interesante vuestra conversación del 23-12-08 y quería hacer mi aportación, desde mi punto de vista: 1 – Considero que el Euribor a tomar en las revisiones debería de coincidir con el plazo en la que se realizan estas, me explico si la revisión es anual (como en la mayoría de las ocasiones) el Euribor debería de ser anual, pero si la revisión es semestral, el Euribor de la revisión debería de ser semestral. Al fin y al cabo debe de ver con el riesgo de variación de los tipos. 2 – El… Leer más »
agus
Guest

consejo inversor para el año 2009:
tatuese 1€ en el pene,y disfrute de sus 5 ventajas:
1-vera crecer su inversion
2-disfrutara moviendo su dinero
3-no le importara que su mujer se coma sus ahorros
4-solo usted decide como proteger su inversion
5-solo usted decide donde meterlo

Feliz Navidad y «buena suerte» a todos(algun dia explicare esto)

LEON
Guest
¡¡NOCHEBUENA!! Una simple palabra que para unos significa alegría y para otros tristeza. Para unos felicidad y para otros amargura. Pero una palabra que no deja indiferente a nadie. Porque incluso los que reniegan de ella tienen que hacer un esfuerzo para obviarla. Desde aquellos que desfrutarán de una carísima mariscada hasta el que se tome la mas humilde de las sopas. Desde aquellos que cenarán en la mas ostentosa mansión hasta el sintecho que pasará la fría noche entre cartones esperando al caritativo que le acerque un caldo caliente. Aquellos que desde la tristeza recordarán a los que ya… Leer más »
Anonymous
Guest

24/12/08 10:41 1 m. 3 m. 12 m.
EEUU 1.00 1.50 2.41
EURO 2.55 2.90 3.07

a ver el subidon de cuanto es

rabionet
Guest

Para # 18 , oveja negra

En general cualquier plazo fijo cumple, no seria el caso de fondos de inversión o otros activos financieros.

Para # 17 , Hipoteca desgravable ¿?

Habiendo superado el plazo de 12 meses desde la entrega de la vivienda has incumplido los requisitos exigidos para la deducción.

Si regularizas por propia voluntad lo deducido en la cuenta vivienda, tu coste serán los intereses de demora. Si lo hace Hacienda además tendrás una sanción (generalmente 50% respecto lo dejado de ingresar y del 15% sobre la devoluciones obtenidas incorrectamente).

elflipe
Guest

Pues eso, desearos a todos feliz navidad y mi gran sincera gratitud a todos colaboradores, lectores y adictos a este foro.

castilla y leon
Guest
Ante todo, es la primera vez que escribo aunque os vengo siguiendo desde hace más de 2 meses. Quisiera denunciar la política mafiosa y amiguista de ja junta de castilla leon en el tema de la vivienda. Resulta os explico mi caso, compro vivienda joven que cumple todos los requisitos de precio para optar a la subvención, prestamos hipotecario, escrituras ect. Bueno tramito la documentación pasan 3 meses y nada, no contestación. Me acerco al servicio de vivienda y me indican que esta de baja desde octubre la persona que tramita, asi que a esperar de momento no hay nadie….… Leer más »
b.a.r.
Guest

Feliz Navidad, y buena cena con vuestros queridos cuñados y cuñadas, amadísimos suegros y suegras, deseadísimos primos y primas, etc., etc., etc., etc.

por cierto, ¿el viernes hay nuevo euribor?

Porra 3,129

Triset
Guest

Porra pa hoy

3,13

All Porrer
Guest

Porra hoy 3.139

valladolid
Guest

Para castilla y leon

Estás seguro que no ha salido la resolución hace ya 2 o 3 semanas.

Repasa el bocyl.

Un saludo.

american
Guest
10 all porrer Como ya te escribimos ayer, somos los que estamos intentando evitar nuestros minimos de hipotecas. Acabo de llamar al banco de España. la centralita es 913385000, me ha pasado con dos extensiones una era la 913385651, la otra no extension no me la ha dicho. Lo bueno es que en ninguna de las dos extensiones me lo cogen. A la chica de la centralita le daba vergüenza ajena. Asi que lo intentare de nuevo el viernes. Si a alguien le cogen el telefono antes, que se informe si existe esa ley que regula la desaparicion de mínimos… Leer más »
POM
Guest

¿alguien me puede explicar (o indicar lugar en internet) como hacer las simulaciones en EXCEL de la recucción de cuota o plazo en una amortización de hipoteca?

FELIZ NAVIDAD Y MEJOR 2009

Robert
Guest

SESION 24/12/2008 11:11

Tipo Medio
Euribor Semana 2,54
Euribor 1 Mes 2,711
Euribor 2 Meses 2,887
Euribor 3 Meses 2,991
Euribor 6 Meses 3,061
Euribor 12 Meses 3,15

Eonia 23/12/2008 2,251

Marina
Guest

Hola y FELIZ NAVIDAD a todos/as!

Ayer vi una discusión muy interesante sobre el suelo de las hipotecas. Yo lo tengo en el 2,5, hipoteca de este año. He intentado encontrar algo en la ley de 2007, pero no veo nada de que fijar suelo sea ilegal Alguien podría ayudarme en este tema?

Gracias

Triset
Guest

Ya se lo decia yo a mi suegro. El dinero no trae la felicidad.

Vosotros si que la traeis, habran mas foros sobre este tema, pero en este es como una gran Familia.

Os deseo lo que mas deseis.

Lo bueno de esta crisis es que la mayoria de los que escribimos aqui no nos hubieramos relacionado sino fuera por ella.

No todo es malo.

Andgar
Guest

SESION 24/12/2008

Euribor Semana 2,54
Euribor 1 Mes 2,711
Euribor 2 Meses 2,887
Euribor 3 Meses 2,991
Euribor 6 Meses 3,061
Euribor 12 Meses 3,15

Andgar
Guest

Perdon por la repeticion, no habia visto el comentario # 33 , Robert

oscarin
Guest

24-12-2008.11.21
EURO 2.55 2.90 3.00
nos han robado mata rile matarile

Andgar
Guest

Por cierto, Feliz Navidad para todos.

koba
Guest

Bueno, ante todo Feliz Navidad a todos, un placer compartir opiniones con vosotros aunque no nos pongamos cara, sigo apoyando la idea, que una vez se habló por aquí, de poner una zona de encuestas, donde saber un poco más sobre nosotros: años a los que tenemos la hipoteca, diferencial, zona de residencia, etc…

También deberíamos empezar a pensar en organizarnos para actuar como un lobby y presionar para conseguir algunas mejoras para los hipotecados (aunque esto supere el ámbito de este foro)

Ese euribor sale o no sale? :D

All Porrer
Guest

# 15 , Andromeda,24 de Diciembre de 2008, a las 10:16.
Al Porrer, desconozco si esto es cierto o no, la ley de reforma del mercado hipotecario es la Ley 41/2007.
http://www.boe.es/boe/dias/2007/12/08/pdfs/A50593-50614.pdf

———-
Así por encima esta ley regula las comisiones de cancelación, como bien se ha dicho, pero no veo que hable de los suelos. Lástima. Seguimos buscando aunque se agradeceria a la Maria que lanzó la idea ayer que concrete un poco, si es posible.

koba
Guest

perdón, que no había refrescado la página.

p…. bancos, el euribor debería ser muchísimo más bajo, creo que ya puse este enlace una vez: http://www.expansion.com/2008/12/04/opinion/llave-online/1228396419.html

Llave
Guest

No ha salido el euribor aun?

Salud y feliz navidad a todos!

Hipoteca desgravable ¿?
Guest
#24 rabionet Gracias por tu respuesta, ¡aunque sea una mala noticia! Ilusa de mi confiaba que con estar empadronada y hacer la declaración con esa dirección bastaría. Todavía una pregunta, no entiendo bien la diferencia entre el 50% de lo dejado de ingresar y el 15% de devoluciones. Yo considero que son todo devoluciones lo que he recibido: – cada año de cuenta vivienda, con la declaración devolvían el 15% de lo ingresado en la cuenta vivienda y una vez se tiene la hipoteca – una vez hipotecado, con la declaración se obtendría la devolución del 15% de lo pagado… Leer más »
David
Guest

euribor 3.150
Media Diciembre 3.513

jose luis
Guest

hoy 3.150 euribor

dani
Guest

me da mucha rabia esto del euribor a última hora…me imagino a los bankeros reunidos a las 11 en punto sudando, levantados de la silla paseándose nerviosos por el despacho y aflojándose la corbata mientras por el movil hablan con el jefe mirando la última anotación del diferencial y diciéndose entre sí: «está muy bajo, estamos perdiendo dinero…estos hipotecados acabarán cobrándonos comisiones a nosotros…súbelo, súbelo»…pues eso señores…ke me da mucha rabia…

Carreter
Guest

Ya está en la página de la AEAT el cálculo para las retenciones del 2009:
http://www.aeat.es/AEAT/Contenidos_Comunes/La_Agencia_Tributaria/Informacion_institucional/Campanias/Retenciones_trabajo_personal_2009/Algoritmo2009.pdf
Y efectivamente los muy hijos de su santa madre, NO DEFLACTAN.
O sea, que si me actualizan mi salario con el IPC, los impuestos a pagar no suben también con el ipc, con lo que sería el mismo valor real tanto de impuesto como de salario, sino que va a incrementarse en mayor porcentaje la retención…… eso sí a los banqueros se la bajamos del 43% al 18%…
Y luego tendrán la caradura de decirse de izquierdas.

eltonto
Guest

¿Euribor 3,15? LADRONESHIJOSDEPUTA

eltonto
Guest

¿No hay ninguna asociación de consumidores que discuta la fijación del euribor a un año?

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