Articulos - 13 febrero 2008

Super Buffet al rescate

SupermanUnas cuantas veces hemos hablado por aquí del “Oraculo de Omaha” Warren Buffet. Reconozco que le admiro como persona (donará el 99% de su fortuna a causas benéficas) y especialmente como multimillonario. Ya desde muy pequeño, a los 6 años, empezó con los negocios, comprando packs de botellas de coca cola que luego las vendía sueltas con su consiguiente beneficio. Compró sus primeras acciones a la tierna edad de 11 años (que angelito) y a los 26 ya fundó su propia compañia de inversiones. Su estrategia es muy sencilla “Salir con la billetera llena de dolares en las liquidaciones de temporada“.

Y hay que reconocer, que tras los últimos movimientos bursátiles, el mercado está de rebajas y así es como Buffet lo ve. Ayer le tocó mover ficha con un plan para invertir en “monolines”, la principal función de una “monoline” es la de respaldar con sus recursos una emisión de bonos. A cambio de una prima, garantizan los pagos e intereses asociados a una emisión de papel. La verdad es que esta definición es infumable, pero básicamente vienen a ser los cimientos sobre los que se sustentan las hipotecas de alto riesgo.

Como estamos hablando de un inversor bastante espabilado, está claro que se quedará con la parte más solvente de un negocio que está literalmente ahogado y aceptará una ayuda sea al precio que sea. De momento, lo que ha logrado es levantar el ánimo de los inversores al decir que ha ofrecido “reasegurar” 800 mil millones de dólares en bonos libres de impuestos o municipales. Lo escribiré en números, que parece más: 800.000.000.000 de dólares.

Esta es la primera lectura que tenemos, Buffet habla y las bolsas suben, pero si miramos con más detalle, nos encontramos ante la paradoja de que las empresas teoricamente beneficiadas de esta inversión, ayer se desplomaron en bolsa ¿cómo puede ser esto?. Nos lo intentan contar en este artículo (en ingles) titulado “El beso de la muerte de Buffet” que he descubierto gracias a Cotizalia en dónde nos intentan contar el truco:

Y es que la noticia encierra tres trucos.
MagoUno, cualquier concreción no se producirá hasta dentro, al menos, de 30 días. Buy the rumour.
Dos
, Buffet quiere relevar a los monolines en sus garantías de las emisiones de bonos municipales, que teóricamente cuentan con el respaldo de un erario público que empezaba a cuestionarse su papel. Deja, por el contrario, en manos de las firmas ya existentes la cobertura de aquellos productos más tóxicos que son los que realmente les están haciendo daño (CDOs respaldados por hipotecas basura) como probó ayer la bajada de estimaciones de resultados que hizo AIG.
Tres, el inversor pretende pagar una prima miserable por los activos más válidos de estas compañías, cuya aceptación les llevaría a una recapitalización segura en un breve plazo de tiempo. ¿Discutible su actuación? No. Es el mercado y su oportunidad.

Lo interesante aquí es ver la cantidad de instrumentos financieros que hay dispersos en el mercado ¿quién había oido hablar de los monolines? y la cantidad de oportunidades que puede haber en los mercados.

Quizás te interese:   El origen socialista del monopoly

Otra noticia interesante que pudimos leer ayer es el plan de ayuda a los deudores que se va a poner en marcha en EEUU.

El gobierno del presidente George W. Bush y seis importantes instituciones de préstamos hipotecarios anunciaron el martes la propuesta más reciente para enfrentar los problemas en el mercado de vivienda, y ofrecieron “poner en pausa” los procesos de ejecución de las hipotecas para atribulados propietarios de viviendas.

En este lado del charco, hoy le toca hablar a nuestro amigo Trichet, estaremos atentos a su discurso ya que los mercados comienzan a descontar recortes de tipos, tras los malos datos macroeconómicos que se han publicado.

Localmente vemos que Bancos y cajas buscan nuevas vías de financiación por la crisis de liquidez.

El último descubrimiento han sido las cédulas hipotecarias, que son títulos de renta fija emitidos por una entidad que cuenta con doble garantía: la del emisor y la de los propios inmuebles. Estas cédulas, consideradas como unos activos de máxima calidad, han sido un excelente medio de financiación hasta la crisis de agosto.

El artículo de hoy ha sido un poco espeso pero de vez en cuando conviene hablar de “monolines” y “cédulas hipotecarias” para entender mejor que es lo que se está cociendo en el mercado.

Así que para crear un poco de polémica. ¿Qué os parece la medida adoptada en EEUU para ayudar a los hipotecados? ¿La veis factible en España?

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Elisa
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Una bajadita del euribor 4,2% y que no pare hasta que se estabilice en el 3,5%.
ACUMBAWEEEEEEE!

Enculator
Member

Venga vamos a bajar hoy !!!! ACUMBAWEEEEE !!!! :)

MadRAM
Member
Lo de la última ayuda en los USA a los hipotecados tengo entendido que es aplazar en 30 días el proceso de embargo, ¿no? Como no tengan otra clase de ayudas de poco les va a servir. Otras noticias: http://www.madridpress.com/noticia.asp?ref=70254 “Los españoles tardan una media de siete años en pagar su coche nuevo” ” El precio de venta de un vehículo medio en España ascendió a 21.634 euros en 2007 y la mayor parte de los compradores necesitó ampliar su hipoteca o recurrir a financiación para pagarlo. Como media, esos mismos compradores tardarán siete años en terminar de devolver el… Leer más »
Otro anónimo
Guest

La verdad es que un mes de poco sirve. Lo que no has arreglado en una vida dificilmente lo harás en un mes.

aléalé
Guest
CARLOS LOPEZ te voy a soltar un poco la chapa. yo se que me paso, y por eso tengo que estar dispuesto a recibir . ( pido perdon a los que haya podido molestar). pero lo de ayer fué un poquito heavy, yo entro al foro de politica a echar unas risas y punto con los foreros de EURIBOR.com y no a discutir con gente de democracia nacional, se que está en mi mano cortar la conversacion como así hice. me pasé de listo ayer cuando te pedí un poco de manga ancha, ahora te pido que haya un poco… Leer más »
Ano-nimo
Guest

¿Qué os parece la medida adoptada en EEUU para ayudar a los hipotecados?

Max
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Hablando de Warren Buffet y aprendices, en el mundo hispano tenemos a Carlos Slim, que ahora en tiempos revueltos está detrás de la empresa de telefonia YOIGO. El mexicano Slim planta batalla en España y negocia la compra de Yoigo Estas fuentes señalan que los primeros contactos se han establecido a través del yerno del millonario mexicano, Daniel Hajj, aprovechando la feria de telefonía de Barcelona, Mobile World Congress. El Economista asegura que los representantes de Slim se reunirán en Madrid con los accionistas españoles, ACS Actividades de Construcción y Servicios SA, Fomento de Construcciones y Contratas SA y Abengoa… Leer más »
MadRAM
Member

#5, aléalé
Cierto, os pasasteis un poco. Momentos estelares los de la “foto con los del cucurucho blanco” y “caca, culo, pedo pis”
Yo como espectador me reí un poco.

Saludos a todos.

Ano-nimo
Guest

¿Qué os parece la medida adoptada en EEUU para ayudar a los hipotecados?

Me parece mal, si es libre mercado, es libre mercado para todo, no para cuando nos conviene.

Además es muy americano, primero te endeudo hasta las cejas y luego te ayudo un poquito. Es como decía un militar americano, primero los bombardeamos y luego les ponemos las tiritas.

¿No es mejor evitar que la gente se endeude tanto? ¿No es mejor controlar el problema de raiz que es el precio de los pisos?

fonta
Guest

No entiendo el enfado de mis vecinos. He acondicionado mi vivienda por un importe de 250.000,00€ porque lo necesitaba y es de “justicia”. Les he dicho a mis vecinos que eso es una inversión y revalorizara la vivienda. Además les he dicho que lo podemos pagar a plazos y que entre todos sale a poco. Claro se quejan de que la factura venga a nombre de “La comunidad de Propietarios”.

Max
Guest
CaRLoS
Guest

No entiendo… si es tu vivienda propia que pintan los vecinos… y si es obra de la comunidad, eso tienen que aceptarlo los vecinos en reunión antes de hacerla…

Elisa
Guest

Buenos días Enculator!
Te quiero ver más menudo en el foro, con ese grito que tan bien sabes hacer. Hoy lo he leido y me gusta.
Nos tenías un poco olvidados.
Salu2!

fonta
Guest
Atila, rey de los anos
Guest

Max, con esas subidas que anuncian, a estas alturas ese piso ya debe valer por lo menos el triple. Eso sí, me juego lo que quieras a que sigue sin venderse.
Está revalorizado, pero sin venderse ;)

Veo dolor, mucho dolor…

ZP
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A finales de año euribor al 5%

Elisa
Guest
Oye YO, 152 del foro de ayer, OK. Aún hay gente que no tiene un velo en la geta. Este gobierno nos camufla muchas, nos da la espalda y nos la mete hasta el fondo. Ahora nos quiere dar mucho, por qué no nos lo dio antes? No será porque esta obligado para gobernar. Pregúntale a los empresarios, que son los que tienen empresa y los que nos dan trabajo si quieren que salga el actual gobierno. No les preguntes a Ana Belén, Joan Manel Serrat… por lo del Canon que pagamos todos y ellos se asegurán …Estos a favor… Leer más »
pepipe
Guest

Me parece que la reparacion de Fonta solo la aprueba el administrador de la comunidad (osea el de turno cada cuatro años)

CaRLoS
Guest

Vale fonta ahora si lo entiendo, pues di q es la noticia esa… yo q se tio. jajaja.

Elisa
Guest

#16.Tenías que ponerte ZP. Este nombre me lo dice todo. También piensas que todo va bien y que no hay crisis, aterriza.
A final de año el euribor al 3,5%, listo.
Salu2!

Sursuncorda
Guest
No dudo que haya gente a la que dar facilidades o ayudas en casos excepcionales. Pero en la mayoría de los casos y más viendo como se endeuda la gente, claro ejemplo el de arriba sobre la ampliación de hipoteca para pagar el coche, nada de ayudas cada uno que apechugue con sus actos. En fin aquí en mi trabajo hay gente que gana la mitad que yo y tiene coches el doble de caros(por cierto mi coche me costo 14.000e por si os interesa), si el día de mañana tuvieran problemas para pagar no me darían la más mínima… Leer más »
www.aedru.org
Guest

Una medida para reactivar el sector de la construcción. Subvencionar los prestamos a típo de interés fijo, tanto en las nuevas adquisiciones de vivienda habitual, como en la refinanciación de los prestamos existentes. Estas subvenciones podrían ser de 2 o 3 puntos al típo de interés, y se podrían descontar automaticamente en la entidad financiera, o vía fiscal a través de la declaración IRPF http://www.aedru.org/index-a.htm

aléalé
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sabeis cuando habla Trichet??

Max
Guest

Trichet habla sobre las 11 en el seminario “Mercados de capital y la integración financiera en Europa”.

Pratenc
Guest
Se supone que los gobiernos “capitalistas” no deberían intervenir, como parece que va a hacer EEUU. La economía liberal tiene sus riesgos y cuando uno se arriesga puede ganar o perder. Pero visto lo visto, estamos en la cultura del si gano “todo para mí” y si pierdo “que venga papa estado a ayudarnos”, como aquí reclamaban los afectados por el Forum Filatélico. Y yo pregunto a los damnificados, ¿si se hubiesen forrado con esa inversión lo hubiesen repartido con el resto de los mortales? A que no, pues ahora que espabilen. Por otro lado, y volviendo a lo de… Leer más »
fjgobea
Guest

He tenido un Deja-vu

#23, http://www.aedru.org

Pregunta
Guest

Creo que ademas le viene bien un punto de rebaja y una flexilizacion en los cambios de hipoteca y pagos varios.
Un saludo

mercu3
Guest

pues si, a mi incluso me haria mucha ilusión ver como embargan esos cientos de porsche, bmw, touregs, q7… comprados a expensas de alargar la hipoteca 15 años o ampliar varias decenas de miles de miseros euros…

hoy baja un poquitin 4.294

sobre las ayudas de EEUU, corregidme si me equivoco pero aplazar el proceso de embargo 30 días es una ayuda si, pero al suicidio..

JavierML
Member

#12 Carlos

Fonta ironiza sobre la noticia por la cual el ministro de justicia ha reformado su nueva vivienda a costa de todos nosotros, por valor de 250000 euros, con partidas tales como 20000 euros para reformar los baños o 5400 euros para jardineria en la terraza.

Esa vivienda es la misma que por lo visto dejó otra ministra hace poco y que quedó hecha unos zorros.

JavierML
Member

#14 Fonta,

No había visto el enlace … ahí queda mejor explicado.

Anonymous
Guest

http://www.elpais.com/articulo/economia/inmobiliaria/declara/suspension/pagos/deja/aire/ahorros/mil/accionistas/elpepueco/20080212elpepueco_13/Tes

Para que se vayan preparando…cuando las barbas del vecino veas cortar…
Sobre el proteccionismo made in USA, la verdad, en un país en el que en las tazas de café de Starbucks deben indicar que se tenga cuidado porque podrían quemarse con el contenido, creer que no necesitan ayuda para algo más complicado es inaudito.

exAlquilada
Guest

que baje, que baje
que yo con una media con la que hay de momento en febrero, si la cosa se estancase hasta mi revision (alla por junio) ya tendría una bajada de cuota de 4 euritos.

t3res
Guest

A comienzos del siglo xx Argentina era el pais mas rico y mas desarrollado de america latina , gracias a la accion de sus politicos (Menen ect…) acabaron en el corralito .Por tanto politica y economia van de la mano.

irnegativo
Guest

Yo he leído que habla hacia las cuatro:

http://www.invertia.com/noticias/noticia.asp?idNoticia=1900215

Confirmará los “decontados por los mercados” recortes de tipos?

Max
Guest

irnegativo, tienes razón (en cinco dias ponía que a las 11):
http://www.estrategiasdeinversion.com/view.php?id=24916
BCE- Conferencia sobre mercados de capital e integración financiera. Discurso de Trichet (15.40)

sopelmar
Member
que hay familia hoy tengo el dia libre me acercare a mi caja de ahorros a por el pendriver que me regalaban si metia 3000 euros a 3 meses , ya se que es una baratija pero es gratis ¿no? o tendre que pagar a hacienda o a la sga como buscan salidas estos promotores oye , ademas de los monegros ahora nos quieren hacen mas casinos en ciudad real http://www.elmundo.es/elmundo/2008/02/12/suvivienda/1202840310.html y eso que ya no estan avisando que la sequia tiene pinta de ser la peor desde que se tienen registros , increible otro tema es saber que va… Leer más »
Max
Guest

Se nos va el día y la media al 4.327%

mercu3
Guest

lo peor de todo esta crisis no son los tipos, ni trichet, ni euribor,… va a ser que vamos a empezar a ver multitud de noticias como esta:

El parón del consumo multiplica por cuatro el cierre de pequeñas tiendas

Que no trabajes en la construcción no quiere decir que estes a salvo..

fonta
Guest

Perdonar por el post nº10 había dado por supuesto que conocíais la noticia.

harryhaler
Guest
Buenos días, Al hilo de las “ayudas” a hipotecados axfisiados por su préstamo, me parece algo así como el famoso contrato a inmigrantes que ahora esta en el centro del huracán electoral, una peregruyada que no soluciona nada, una medida mediática que no inventa nada nuevo, que no hace más que que parezca que se hace algo, no veo ninguna medida revolucionaria, en fin, la imaginación al poder, je, je, je. Parece una refinanciación de deuda simplemente (también deberán ser reunificaciones de deudas porque sin duda esas personas ya habrán hecho de todo por pagar y no perder sus casas),… Leer más »
mercu3
Guest

SESION 13/02/2008 11:01

Tipo Medio
Euribor Semana 4,117
Euribor 1 Mes 4,178
Euribor 2 Meses 4,271
Euribor 3 Meses 4,34
Euribor 6 Meses 4,332
Euribor 12 Meses 4,327

Eonia 12/02/2008 4,103

CaRLoS
Guest

Vaya gaita, Max creo q te has equivocado, nos ha subido la media de 4,320% a 4,321%. Pues yo con la media de hoy tendria bajada de 84 € con la revision de marzo… cruzo los dedos…

nzu
Guest

SESION 13/02/2008 11:01

Tipo Medio
Euribor Semana 4,117
Euribor 1 Mes 4,178
Euribor 2 Meses 4,271
Euribor 3 Meses 4,34
Euribor 6 Meses 4,332
Euribor 12 Meses 4,327

Eonia 12/02/2008 4,103

Emilio
Member

#41 fonta
Lo dices por Bermejo?

moebius
Guest

Hay noticias del euribor de hoy?

chino
Guest
#42, harryhaler muy bueno harryhaler!!! me hace gracia el modelo social español (si es que existe). cuando un ciudadano paga impuestos es para recibir una serie de servicios como contraprestacion. vale que parte de los impuestos vaya para la gente mas desprotegida y sin oportunidades. otra cosa es que los impuestos vaya a gente que no esta desprotegida y que si ha tenido oportunidades. yo no decido por nadie, asi que porque se tiene que pagar por errores ajenos? desde hace tiempo estoy pensando en dejar de pagar el irpf. pago por servicios que no se cumplen y los que… Leer más »
moebius
Guest

Porque este subidón de hoy?

Nos encaminamos lentamente hacia el 4,5%???

MadRAM
Member

#38, sopelmar
“hoy tengo el dia libre me acercare a mi caja de ahorros a por el pendriver que me regalaban si metia 3000 euros a 3 meses , ya se que es una baratija pero es gratis ¿no?”

Haces bien!! a mi también me dieron uno por tener puntos por banca a distancia y allí me presenté yo a por él.

Saludos a todos.

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