La firma de hipotecas para vivienda ha sufrido un pequeño revés. Tras mantener una racha alcista impecable durante casi dos años, el mercado hipotecario español ha registrado un ligero tropiezo del 0,1% en mayo en comparación con el mismo mes del año anterior. La cifra total se ha situado en 42.213 contratos residenciales firmados, según los datos que acaba de publicar el Instituto Nacional de Estadística.
Este cambio de tendencia interrumpe una secuencia de veintidós meses consecutivos de incrementos anuales. Aunque la caída es mínima y casi podría considerarse un estancamiento, contrasta con el empuje de los meses previos, especialmente tras el repunte de abril.
Los analistas sectoriales recuerdan que venimos de un ciclo condicionado por las decisiones del Banco Central Europeo, que tras un periodo prolongado de subidas de tipos para controlar la inflación empezó a dar un respiro a los compradores. Esa estabilización monetaria insufló oxígeno al sector durante gran parte de los últimos dos años, un impulso que ahora empieza a mostrar ciertos síntomas de agotamiento o consolidación natural.
Los precios de los préstamos también reflejan este entorno de calma tensa. El tipo de interés medio para la compra de vivienda se colocó en mayo en el 2,98%. Este porcentaje supone una subida frente al mes anterior y marca la cota más alta registrada desde finales del año pasado. A pesar de este repunte, el mercado suma ya dieciséis meses seguidos logrando mantener el coste medio de las hipotecas por debajo del umbral psicológico del 3%.
La fotografía actual muestra que los compradores siguen prefiriendo la estabilidad frente a los imprevistos de la economía. El 60,9% de las personas que contrataron un préstamo en mayo eligió la modalidad a tipo fijo, atraídas por la seguridad de pagar siempre la misma cuota. El 39,1% restante se decantó por la opción variable, asumiendo las fluctuaciones del Euríbor. Curiosamente, en este periodo concreto el interés medio inicial resultó ligeramente más competitivo para quienes optaron por la tranquilidad del tipo fijo, registrando un 2,96% frente al 3% de la alternativa variable. En cuanto a la duración de los contratos, las familias españolas mantienen la tendencia habitual de financiar sus viviendas a largo plazo, situándose la media en los veinticinco años.
Por otro lado, la actividad de renegociación de contratos previos ha experimentado un descenso notable. El volumen total de hipotecas que modificaron sus condiciones bajó más de un 17% en términos anuales. Esta caída se debe principalmente a las novaciones, es decir, los pactos firmados con el propio banco para mejorar el contrato, que se desplomaron más de un 23%. En el lado opuesto se encuentran las subrogaciones, que reflejan un comportamiento mucho más dinámico. Los cambios de entidad financiera crecieron un 14,5%, demostrando que un porcentaje significativo de usuarios sigue buscando activamente mejores ofertas en la competencia para proteger su salud financiera. La gran mayoría de estas modificaciones estructurales se realizaron con el objetivo de retocar los tipos de interés vigentes.
El comportamiento del sector inmobiliario no es idéntico en todo el territorio español, mostrando diferencias muy marcadas entre regiones. Navarra lideró con solvencia el crecimiento de firmas durante el mes de mayo con un repunte superior al 33%, seguida por el archipiélago canario y por Cataluña. En la otra cara de la moneda se situaron Baleares y Cantabria, que sufrieron caídas pronunciadas en la formalización de nuevos préstamos residenciales.