Enero ha traído un repunte inesperado en la concesión de hipotecas. Según los datos recopilados por los principales portales inmobiliarios, el número de préstamos hipotecarios formalizados durante el primer mes del año alcanzó las 38.058 operaciones. Esto supone un incremento del 11% respecto al mismo mes del año anterior, un dato que ha devuelto el optimismo a un mercado que en 2024 había mostrado más sombras que luces.
La explicación está en una combinación de factores. Por un lado, el descenso de los tipos de interés, que cerraron enero con un tipo medio del 3,08% frente al 3,25% que se registraba al final de 2024. Por otro, el dinamismo en las compraventas de viviendas, que se mantiene en niveles altos pese al encarecimiento acumulado de los últimos años.
Juan Villén, director general de idealista/hipotecas, señala que el crédito hipotecario parece haberse consolidado por encima de las 400.000 operaciones anuales. «La fuerza con la que siguen creciendo las transacciones de viviendas y unos tipos de interés más bajos explican este comportamiento», comenta Villén. Sin embargo, matiza que el importe medio de las hipotecas concedidas por vivienda permanece estable, sin grandes cambios respecto a meses anteriores.
Más hipotecas, pero con precios de la vivienda en ascenso
Desde Fotocasa, María Matos interpreta el dato de enero como un síntoma de que el mercado hipotecario se mueve con agilidad. Recuerda que el Euríbor se sitúa en torno al 2,50%, lo que refuerza el atractivo de los préstamos a tipo variable y genera más confianza entre los compradores. Según Matos, se está abriendo «una etapa dorada» para quienes buscan financiar la compra de una vivienda.
No obstante, el escenario no está exento de riesgos. A medida que los tipos de interés descienden, la demanda de vivienda crece, y eso empuja al alza los precios de venta. Ferran Font, director de Estudios de pisos.com, subraya que la intensa actividad del mercado «es evidente» y que «las mejores condiciones de financiación han reactivado la necesidad de crédito». Font advierte que aunque los compradores se beneficien de hipotecas más baratas, no encontrarán necesariamente una mayor oferta de viviendas.
2025: ¿año de récords o de accesibilidad menguante?
Las previsiones para el resto de 2025 invitan a pensar en un año de cifras abultadas en cuanto a hipotecas y compraventas. Font anticipa que las condiciones para contratar un préstamo seguirán mejorando, en paralelo a la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que podría seguir rebajando los tipos de referencia hasta acercarse al 2%. Eso sí, insiste en que la oferta de vivienda disponible no crecerá al mismo ritmo, lo que podría agravar los problemas de acceso a la vivienda, sobre todo para los compradores con menos recursos y para los jóvenes.
El BCE, que en 2024 mantuvo una postura restrictiva en su lucha contra la inflación, parece ahora dispuesto a suavizar su política monetaria. Una tendencia que, según Matos, tendrá «un impacto considerable» en la evolución del mercado inmobiliario. La previsión es que la reducción del coste del dinero incentive todavía más la demanda y que esto continúe empujando al alza los precios de la vivienda.
En este contexto, los expertos señalan un posible incremento de más del 10% en el valor de la vivienda durante 2025. Algo que podría hacer que, aunque el acceso al crédito sea más sencillo, el precio final de los inmuebles dificulte la adquisición. Matos lo resume así: «Este año traerá hipotecas más accesibles, pero los compradores se enfrentarán a precios de compra cada vez más elevados. Encontrar la vivienda ideal será un reto mayor».
Claves que marcarán el año: tipos, precios y geopolítica
A la incertidumbre sobre la oferta de vivienda se suma el posible efecto de los conflictos internacionales en la inflación. Si la inflación repunta, el BCE podría frenar la bajada de tipos y cambiar de rumbo. Por ahora, los analistas vigilan de cerca las tensiones en Oriente Medio y Ucrania, que podrían acabar teniendo efectos indirectos en el mercado hipotecario español.