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Diferencias entre un timo piramidal y un esquema Ponzi

ponziBurbujas, estructuras piramidales y correos encadenados, esquemas Ponzi… todos hemos oído hablar de estos término pero no siempre somos capaces de diferenciarlos. El término genérico para todos ellos es patrones de conducta financiera no sostenible, en los que los precios de los activos hoy no son coherentes con los precios de los activos de fechas futuras distantes. Este tipo de esquemas suelen implicar promesas de pago de un tipo de interés del 10%, 30%, 40% o 50 % al mes; los emprendedores que desarrollan estos esquemas siempre afirman que han descubierto una nueva fórmula secreta para conseguir estas tasas de retorno tan elevadas.

Cumplen el pago de los intereses prometidos durante los primeros meses con el dinero que reciben de los nuevos clientes que atraen con la promesa de elevadas tasas de retorno. Pero en el cuarto o quinto mes el dinero recibido de los nuevos clientes es inferior al dinero que han prometido a los primeros clientes y los emprendedores se van a Brasil, a la cárcel o a ambos sitios.

Tanto el esquema Ponzi como el timo piramidal prometen rendimientos extraordinarios a sus inversores, tan extraordinarios que deberían hacer sospechar pero esta sospecha de diluye a medida que los rendimientos son pagados rigurosamente y es aquí donde coinciden ambos sistemas, que funcionan mientra las salidas de efectivo se vean compensados por las entradas. Mientras crezca el número de “inversores”.

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Escrito por Carlos Lopez el 13 de marzo de 2013 con 76 comentarios
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UBS accede a pagar una multa de 1.170 millones por la manipulación del Libor

  El banco suizo UBS ha llegado a un acuerdo con las autoridades de EEUU, Suiza y Reino Unido por el que se compromete a pagar unos 1.400 millones de francos suizos (1.170 millones de euros) para resolver las investigaciones abiertas a nivel internacional por la manipulación del índice interbancarioLibor, una cantidad que triplica los 450 millones de dólares (347 millones de euros) pactados en junio por Barclays en relación con esta cuestión.

   Asimismo, como parte de este acuerdo, la filial japonesa de la mayor entidad bancaria de Suiza ha aceptado a propuesta del Departamento de Justicia de EEUU declararse responsable de un fraude electrónico relacionado con la manipulación de determinados índices de referencia, incluyendo el Libor en yenes.

En concreto, la entidad helvética abonará 160 millones de libras (197 millones de euros) a la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) de Reino Unido y 59 millones de francos suizos (50 millones de euros) al regulador helvético, así como otros 1.200 millones de dólares (923 millones de euros) a las autoridades de Justicia y Comercio de EEUU.

Entre las conductas sancionadas en estos acuerdos se menciona que varios empleados de UBS manipularon la información enviada sobre varios indicadores de referencia para beneficiar sus posiciones de negociación.

Además, varios empleados de la entidad suiza y el propio banco colaboraron con otras entidades e intermediarios para influir en dichos índices y sacar partido de ello.

“Durante el curso de las investigaciones descubrimos un comportamiento inaceptable por parte de algunos empleados, cuya conducta no refleja los valores de UBS”, declaró el consejero delegado del banco, Sergio Ermotti, quien subrayó la plena cooperación que ha mantenido UBS con las autoridades durante las investigaciones.

“Lamentamos profundamente estos comportamientos inadecuados. No hay cifra de beneficio que sea más importante que la reputación de esta firma”, aseguró.

Por su parte, el presidente de UBS, el exconsejero del BCE y expresidente del Bundesbank, Axel Weber, subrayó que la entidad tendrá “tolerancia cero” los comportamientos inadecuados.

PÉRDIDAS EN EL CUARTO TRIMESTRE.

Como consecuencia de estos acuerdos y tras analizar la actividad del banco en lo que va de trimestre, UBS adelantó que prevé registrar pérdidas por importe aproximado de entre 2.000 y 2.500 millones de francos suizos (1.655 y 2.070 millones de euros) en el cuarto trimestre.

Este resultado negativo se explica principalmente por las provisiones de 2.100 millones de francos suizos ( relacionadas con asuntos judiciales, incluyendo la investigación del Libor y denuncias por la comercialización de productos respaldados por hipotecas residenciales, así como de otros 500 millones de francos suizos por cargos de reestructuración y ajustes en el valor de la deuda de la entidad por valor de 400 millones de francos suizos.

Escrito por Europa Press el 19 de diciembre de 2012 con 4 comentarios
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Guindos dice que las medidas contra los desahucios del Gobierno beneficiarán a más de 600.000 familias

El ministro de Economía, Luis de Guindos, ha dicho este martes que las medidas urgentes para paliar los efectos de los desahucios aprobadas por el Gobierno beneficiarán a más de 600.000 familias y se ha mostrado dispuesto a introducir mejoras durante la tramitación parlamentaria del decreto.

“Creemos que (las medidas) van a ser efectivas, que afectan teóricamente a más de 600.000 familias”, ha dicho De Guindos en declaraciones a la prensa a su llegada a la reunión del Eurogrupo.

El decreto se convalidará en el parlamento el próximo 29 de noviembre y se tramitará como proyecto de ley. En este proceso, “estamos absolutamente abiertos a la toma de nuevas actuaciones”, ha resaltado el ministro de Economía al ser preguntado por si se limitarán los intereses que pueden cobrar los bancos en caso de moratoria.

En este sentido, Guindos ha explicado que el código de conducta para paliar los efectos de los desahucios ya “establecía un máximo de 2,5 puntos en el caso de los intereses de moratoria adicionales”.

El Gobierno cree que el objetivo de cualquier reforma debe ser garantizar que en España se sigan pagando las hipotecas y que la tasa de mora se mantenga reducida (el 3% en la actualidad).

“Pero también creemos que hay que defender aquellos casos en los cuales deudores hipotecarios se han visto golpeados de una forma desmesurada por la crisis y hay que protegerlos para evitar que nadie pierda el techo”, ha agregado el ministro de Economía.

Escrito por Europa Press el 20 de noviembre de 2012 con 10 comentarios
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Un tribunal australiano ordena compensar a varios afectados por Lehman Brothers por las pérdidas causadas

El Tribunal Federal de Australia ha ordenado compensar a un grupo de ayuntamientos e instituciones de beneficencia afectados por la quiebra del banco estadounidense Lehman Brothers, al considerar que la filial australiana de la entidad incumplió su deber fiduciario de asesoramiento, según recoge la prensa local.

La decisión del tribunal australiano supone la primera a nivel mundial en la que se ha decidido sobre el comportamiento de un banco de inversión, tanto desde un punto de vista ético como legal. La compensación definitiva aún no ha sido establecida.

El juez Steven Rares acusa a la entidad, anteriormente denominada Grange Securities, de no cumplir con su deber de dar un sólido asesoramiento financiero a sus clientes y actuar en su propio beneficio para lograr honorarios y beneficios muy grandes. “Grange es responsable de compensar a los ayuntamientos por las perdidas en las que incurrieron con consecuencia de sus inversiones”, señala.

La demanda colectiva estaba compuesta por 72 ayuntamientos e instituciones de caridad que adquirieron productos financieros denominados SCDOs al banco de inversión estadounidense. Los afectados alegaron conducta engañosa, incumplimiento de contrato, incumplimiento de deber fiduciario y negligencia y reclamaban 250 millones de dólares (192 millones de euros) en compensación por las pérdidas sufridas.

El juez Rares incide además en la naturaleza de alto riesgo de estas inversiones describiéndolas como “no adecuadas” para clientes con aversión al riesgo como son los ayuntamientos. “Los SCDOs no tenían un alto nivel de seguridad para el capital invertido, no eran fácilmente negociables en un mercado secundario establecido o susceptibles de ser fácilmente liquidados en efectivo”, explica.

Asimismo, también constata la “negligencia” de Grange al recomendar y asesorar estas inversiones que suponen una exposición a deuda estadounidense de alto riesgo como hipotecas, préstamos para la adquisición de vehículos o deuda de tarjetas de crédito.

Escrito por Europa Press el 21 de septiembre de 2012 con 1 comentario
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