Hoy es viernes, y tocan.... mates (I).
Buenos días.
Recuerdo aquellos tiempos en los que era feliz. Aquellos tiempos en los que tenía una hipoteca en euros. Aquellos tiempos en los que el euribor estaba al 5%, que sumado al diferencial que me aplicaba el banco resultaba un porcentaje de interés del 6%. Aquellos tiempos felices en los que la cuota de mi hipoteca ascendía a 3.500 Euros mensuales. Si, los recuerdo como si fuera ayer.
Recuerdo mi procesión bancaria, entidad tras entidad, pidiendo una hipoteca en yenes. Recuerdo que la mayoría de bancos ni se molestaron en contestar la solicitud. Recuerdo a Bankinter, que tras recibirme con los brazos abiertos, y después de estudiar el caso, me abrió también la puerta de par en par,... y me señaló la salida. Y recuerdo a la señorita del Barclays, que me sugirió que con un depósito de 100.000 Euros la hipoteca podría ser viable.
Entre tantos recuerdos hay uno que en su momento quedó eclipsado por los demás, pero que desde hace tiempo, y poco a poco, ha ido resurgiendo en mi memoria. Es un fragmento de la entrevista que tuve con el señor del Banesto. En ella yo le hablaba mucho del tipo de cambio EUR/JPY y de los informes de la mayoría de analistas que lo proyectaban al 200 en breve plazo (me pregunto si estos analistas serán los mismos que ahora lo ven por debajo del 90 con absoluta seguridad). Supongo que mi insistencia se debía a que estaba influenciado por las opiniones del señor de Bankinter, con el que había tenido una entrevista hacía pocos días y en la que éste (el yen a 200) fue el punto que más importancia tuvo.
El señor de Banesto, ahora puedo decir que con buen criterio, respondió: “Lo que de verdad importa en una hipoteca en yenes es el tipo de interés. El tipo de cambio es el riesgo que hay que asumir.” En aquellos momentos no comprendí el verdadero alcance de esas afirmaciones. Supongo que era porque la avaricia nublaba mi entendimiento. Yo solo veía el JPY a 200 y una rebaja de 100.000 Euros, con mis números, en cuestión de unos pocos meses.
El varapalo sufrido en estos últimos meses (años) ha sido escarnecedor, y esclarecedor. No todo lo que reluce es oro, y lo que debía ser -100.000 han pasado a ser +200.000.
Cualquier día de estos me animaré a escribir mi historia, completa, para todos aquellos que tengan a bien el leerla. Quizás lo haga con un blog, cuando acabe las diferentes secciones que tengo pensadas para la web de multidiviseros. Creo que el título del blog podría ser: Catacrack 2008: Lamentable historia de un pobre desgraciado. (Por ejemplo.)
Pero volviendo al tema que nos ocupa: el tipo de interés. No fue hasta que no encontré a la banda del yen hardcore club, que a mí siempre me ha evocado el recuerdo de aquel famoso tema de los Beatles (Sgt. Pepper's Lonely Hearts Club Band), que comencé a reflotar en mi memoria aquella entrevista con el señor de Banesto: “.... el tipo de interés. El tipo de cambio es el riesgo...”
Ahora viene el primer “bonus track” audiovisual (exclusivo para multidiviseros).
Si os fijáis, el 99% de las intervenciones, explicaciones, análisis, post, de los foros se centran en el tipo de cambio. No diré ahora que nadie menciona el tipo de interés (yen hardcore), pero sí que diré que nadie ha hecho una exposición analítica y numérica del asunto. Vivimos tan acongojados con el tipo de cambio que no nos deja ver con claridad la situación en su globalidad; y menos aún cuando periódicamente reaparecen los profetas y agoreros pronosticando el fin de los tiempos.
Desde hace semanas vengo “cociendo” algo. Voy a intentar darle forma. Os pongo a continuación cuatro números, dos suposiciones y un razonamiento. Todo sencillo,... muy sencillo. He hecho las cuentas con montones garbanzos en la mesa de la cocina cuando contaba euros. Cuando lo que contaba eran yenes, he utilizado lentejas, en la misma mesa, por razones obvias: los números son mayores, necesito mayor cantidad de legumbres y tengo el mismo espacio, por tanto necesito optimizarlo, y las lentejas ocupan menos que los garbanzos. En ambos casos las legumbres eran secas, aunque posteriormente las he cocido y me las he comido, porque después de pagar la cuota de la hipoteca la alimentación basada en productos más refinados queda muy lejos de mis posibilidades económicas.
Vamos,... quiero decir que no hace falta tener una licenciatura en exactas (ni en física) para entenderlos (los números). De hecho son tan ridículamente simples que hasta me sorprende que nadie los haya nunca planteado, porque el resultado es,... ¿meridianamente claro?, ¿asombroso?, ¿demoledor?.
Debo aclarar que no pretendo convencer a nadie de nada. Ni tan siquiera a mí mismo. No tengo necesidad ni de demostrar nada ni tan siquiera de justificar mi posición. Ya somos mayorcitos como para saber qué hacemos.
Y como nunca llueve a gusto de todos, es posible que este post no sea del agrado universal. Si fuera este el caso, decir que lo siento; pero los números son los que son y no son otros.
Ahora, sin más preámbulos, comenzamos.
INDICE
1 – Posible fluctuación del Euribor a largo plazo.
2 – Posible fluctuación del libor JPY a largo plazo.
3 – Números (tesis).
4 – Síntesis.
5 – Objecciones.
6 – Estrategias victoriosas.
