Los consejos de Warren Buffet

Johngo

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Los consejos de Buffet: “Regla nº 1, nunca pierdas dinero. Regla nº 2, no olvides la nº 1"

En su trayectoria como inversor de leyenda, el presidente y consejero delegado de Berkshire Hathaway, Warren Buffet, conocido también como el Oráculo de Omaha, ha deleitado a los medios de comunicación y a sus seguidores con grandes ‘perlas‘ de sabiduría y humor. Así lo señala Business Insider, que ha realizado un recopilatorio con los 15 mejores consejos que el aclamado experto ha realizado a lo largo de su historia.

Muchas de las citas, según reseña el medio, proceden de las cartas que anualmente envía a su accionariado, donde explica la situación que atraviesa Berkshire de manera poco convencional, incluyendo frases míticas que se asocian a su persona. Otros entrecomillados provienen de frases extraídas de conferencias o entrevistas ofrecidas por Buffet, que ha construido el mayor imperio de inversiones del mundo (Vea su cartera en iCotizados)

El consejo que encabeza el listado dicta lo siguiente: “Regla número 1, nunca pierdas dinero. Regla número 2, no olvides la número 1". La contundente frase muestra la ambición y el ejercicio responsable con los que opera el Oráculo. Por su parte, en la segunda cita más destacada, Buffet habla de sí mismo, describiéndose así: “Yo soy un mejor inversor por ser un hombre de negocios, y soy un mejor hombre de negocios porque no soy inversor”.

Sin embago, a pesar de la grandeza que atesora en su trayectoria profesional, el magnate asegura que, para ser inversor, “no necesitas ser un científico aeronáutico”, ya que “invertir no es un juego donde un hombre con un cociente intelectual de 160 bate al de 130”.

Asimismo, como símbolo del carácter que impregna en el sector donde opera, apunta que “los inversores deberían recordar que el nerviosismo y el gasto son sus enemigos" puesto que, "ante la insistencia en calcular la duración de su participación en una determinada empresa, deberían ser temerosos cuando otros son codiciosos y codiciosos sólo cuando los otros tienen temor”.

Por su parte, en una de sus recurrentes cartas al accionariado, concretamente en la relativa al año 1989, el Oráculo de Omaha enuncia que “es mejor comprar una compañía extraordinaria a un precio justo que una compañía justa a un precio extraordinario”, constituyendo la cuarta mejor cita del listado.

En esta misiva de finales de los 80, la cita vino acompañada de la sexta joya incluida en la enumeración, donde reseña que “el tiempo es el amigo de los negocios fabulosos y el enemigo de los mediocres”.

Buffet alaba, al mismo tiempo, su propio modelo de negocio y el éxito que registran los proyectos puestos en sus manos. En una entrevista, el inversor lo describe de manera anecdótica: “Tú puedes vender un proyecto a Berkshire y nosotros lo pondremos en el Museo Metropolitano, tendrá alas por sí mismo y permanecerá ahí para siempre. Sin embargo, también puedes venderlo a un operador de tiendas porno, y él meterá la pata, lo tirará por la ventana y un hombre vestido con chubasquero lo comprará”.

El resto de frases recopiladas por la revisa financiera estadonidense pueden consultarse en el portal de Business Insider. Entre las más curiosas, cabe destacar la octava del ránking, extraída de una carta al accionariado en 2001. En ella, Buffet asevera que, en el ámbito de la inversión, “sólo averiguas que estás nadando desnudo cuando la marea baja”, una imagen fiel de la situación vivida por muchas empresas en los tiempos de recesión atravesados.

FUENTE y subenlaces
Los consejos de Buffet: “Regla nº 1, nunca pierdas dinero. Regla nº 2, no olvides la nº 1" - Cotizalia.com
 

Johngo

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Warren Buffett, cada vez más cerca de ganar la ‘apuesta del millón de dólares

Hace siete años, el consejero delegado de Berkshire Hathaway se jugó con la firma neoyorkina Protégé Partners que el S&P 500 conseguiría batir en los diez años siguientes a una cesta de hedge funds seleccionados por Protégé.

A lo largo de su carrera, Warren Buffett ha demostrado en incontables ocasiones su buen ‘ojo’ para las inversiones. Pero hay una operación en particular que capta la atención de los medios año tras año desde 2007: la apuesta del millón de dólares. Hace siete años, el consejero delegado de Berkshire Hathaway se jugó con la firma neoyorkina Protégé Partners que el S&P 500 –representado por la clase de acciones Admiral del ETF de Vanguard que replica el índice estadounidense– conseguiría batir en los diez años siguientes a una cesta de hedge funds seleccionados por Protégé.

De momento, el oráculo de Omaha tiene todas las de ganar. En los últimos siete años, las acciones Admiral han ganado un 63,5%, y el índice de Protégé, un 19,6%, informa la revista Fortune, que lleva haciendo el seguimiento de la apuesta desde el principio. Si bien es cierto que 2014 fue un año particularmente malo para los hedge funds en general, la cesta de fondos seleccionados solo consiguió batir al S&P 500 en 2008, cuando cayó un 24% frente a las acciones Admiral, que se dejaron un 37%.

Según los términos de la apuesta, el ganador donará un millón de dólares a la organización benéfica de su elección. Inicialmente, ambas partes invirtieron 320.000 dólares en un bono del Tesoro estadounidense de cupón cero que, estimaban, alcanzaría un valor de un millón de dólares en 2018. Sin embargo, el histórico recorte de tipos de interés por parte de la Fed aceleró el proceso y el bono alcanzó esa cifra en 2012.

Las dos partes decidieron entonces amortizarlo e invertir las ganancias en acciones de Berkshire Hathaway con la garantía personal de Buffett de que, si llegado el momento las acciones valiesen menos de un millón de dólares, él pondrá el resto. Pero, a menos que se tuerzan mucho las cosas, no parece que vaya a ser necesario: a falta de tres años para que venza la apuesta, el valor de las acciones ronda los 1,68 millones de dólares.
 

droblo

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"Gran parte del éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden resistirse a la tentación de comprar y de vender constantemente”

“El precio es lo que pagas. El valor es lo que recibes”

"Una diversificación amplia sólo es necesaria cuando el inversor no entiende lo que está haciendo"

"Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle"

“Hay que ser codicioso cuando los demas son miedosos y miedoso cuando los demas tienen los ojos inyectados de codicia"

“La razón más tonta del mundo para comprar una acción es porque está subiendo”

"El verdadero inversor es aquel que desea que las acciones que lleva de una empresa bajen, para poder comprarlas más baratas"

"A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil"

“Únicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así el mercado lo cerraran por 10 años”

“Usted ni tiene razón ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamientos son correctos (Warren Buffet)”

“Nunca invierta en negocios que usted no pueda entender”

“No intente predecir la dirección del mercado de valores, de la economía, de los tipos de interés o de las elecciones”

“Compre compañías con buen historial de beneficios y con una posición dominante en el negocio”

“El optimismo es el enemigo del comprador racional”

“La capacidad de decir 'no' es una enorme ventaja para un inversor”

“Las oscilaciones salvajes en los precios en parte tienen más que ver con el comportamiento lemmings de los inversores institucionales que con los resultados obtenidos por la compañía”

“Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios”

“Céntrese en el retorno de la inversión, no en ganancias por acción”

“No tome los resultados anuales demasiado seriamente. En su lugar céntrese en promedios de 4 ó 5 años”

“Calcule las 'ganancias del dueño' para conseguir una reflexión verdadera del valor”

“Busque compañías con altos márgenes de beneficio”

“Invierta siempre para el largo plazo”

“El consejo de que 'usted nunca quiebra tomando un beneficio' es absurdo”

“¿Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo? ¿El negocio tiene una historia de funcionamiento constante?”

“Recuerde que el mercado de valores es maniaco-depresivo”

“Compre un negocio, no alquile la acción”

“Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado mejor será la oportunidad para el inversor metódico”
 

Johngo

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Lo iba a poner en “Filosofando” pero ya que estamos capture esto:

Si la vida te da limones, haz limonada (mejor si es de mujer) JuaaaAAA :)

De David Tepper by Tren Griffin

Uno de los fondos de cobertura más prestigiosos del mercado es Appaloosa de David Tepper. El estilo agresivo y brillante de este gestor ha dado fabulosos resultados a los inversores que compraron el fondo. Como ejemplo, si hubieras invertido 1 millón de dólares en Appaloosa hace 20 años su valor neto en la actualidad ascendería a los 149 millones de dólares. No hay que decir mucho más.

El analista Tren Griffin detalló recientemente las enseñanzas más valiosas que se pueden aprender de la gestión de David Tepper. Publicamos y comentamos una elección de ellas:

1. Cuando peor se pone, mejor parece. Cuando las cosas están mal, terminarán subiendo

Esta es la versión de David Tepper del consejo de Warren Buffett de que hay que ser codicioso cuando otros son temerosos. La principal causa de infravaloración de los activos es el temor de los inversores. Si puede ser valiente y agresivo en esos momentos, usted tendrá uno de los atributos esenciales para el éxito como inversor.

2. "Los mercados se adaptan. La gente se adapta”.

Los inversores tienen la tendencia a extrapolar el presente para tratar de predecir el futuro. Muchos expertos se ganan la vida así. Tepper cree que esto es un error y pone un ejemplo para ilustrarlo: En 1898 se celebró la primera conferencia internacional de planificación urbana en Nueva York. Después de tres días finalizó sin éxito porque ninguno de los delegados podía ver una solución a la creciente crisis causada por los caballos urbanos. En el Times de Londres un reportero estimaba que en 50 años todas las calles de Londres estarían enterradas bajo tres metros de estiércol.

David Tepper le gusta hacer apuestas en contra de las personas que no creen que los mercados se adaptarán. Los siempre alcistas o bajistas.

3. “La clave es esperar. A veces lo más difícil de hacer es no hacer nada”

La gente tiene una tendencia a creer que hay un premio por la hiperactividad. De hecho, no sólo no hay un premio, sino que la hiperactividad impone sanciones significativas en su lugar. A Warren Buffet le gusta decir que no hay “convocatorias de huelga” en la inversión. Por esta razón, a veces se sienta tranquilamente a esperar, pues es la mejor cosa que puede hacer como inversor. La paciencia es la clave. Pero también es la agresividad cuando llega el momento clave, como por ejemplo en el año 2009. La combinación de paciencia y agresividad puede parecer extraña para muchas personas, pero es el enfoque correcto.

4. “Hay un tiempo para hacer dinero y un tiempo para no perderlo”

Hay un tiempo para cosechar y un tiempo para sembrar. También hay un tiempo para estar a la defensiva y no perder dinero. A veces casi todas las inversiones potenciales presentan un riesgo excesivo. En momentos como estos lo mejor que se puede hacer es preservar lo que ya se tiene. La inversión es una actividad probabilística. Si usted no tiene una tesis de inversión que sea el resultado de un proceso de análisis detallado, simplemente no invierta.

5. “Reproducir las pérdidas en la cabeza es la única manera de aprender de sus errores”

La inversión no se puede simular. La manera de aprender es invertir. Invertir dinero real, y afrontar los errores que se cometan. Cuando estos se produzcan, lo cual será inevitable, aprenda de ellos, esto construirá una ventaja competitiva frente a otros inversores.

6. “Algunas de nuestras mejores posiciones fueron las que inicialmente perdimos dinero”

Una inversión puede hacerse demasiado pronto o demasiado tarde y aun así ganar. David Tepper no tiene miedo a perder dinero si cree que ha seguido un proceso de análisis correcto. La mayoría de la gente no puede desechar sus miedos y vende en el peor momento posible. Sin embargo, un número pequeño de inversores tiene hielo en las venas a la hora de invertir. Ese es el camino correcto. De cualquier forma, apostar sin miedo únicamente se puede hacer si la apuesta no condicionará sensiblemente su vida. No puede invertir sabiendo que un error puede dañar su jubilación o hacer perder su casa. En ese caso, venda posiciones hasta que pueda dormir tranquilo. Ese será el nivel de riesgo apropiado para usted.

7. “Lo que es malo puede ser bueno y lo que es bueno puede ser malo. Usted tiene una larga vida. No se enoje por los contratiempos. Los reveses pueden ser una oportunidad”.

Las oportunidades vienen a menudo de formas extrañas y con frecuencias no lineales. El éxito rara vez toma la forma de un proceso continuo similar a subir una escalera. Hay muchos ejemplos de esto: Michael Bloomberg fue despedido antes de iniciar su negocio de servicios de información.

Si la vida te da limones, haz limonada.
 

droblo

Administrator
“If you plan to eat hamburgers throughout your life and are not a cattle producer, should you wish for higher or lower prices for beef?

Likewise, if you are going to buy a car from time to time but are not an auto manufacturer, should you prefer higher or lower car prices?

These questions, of course, answer themselves. But now for the final exam: If you expect to be a net saver during the next five years, should you hope for a higher or lower stock market during that period?

Many investors get this one wrong. Even though they are going to be net buyers of stocks for many years to come, they are elated when stock prices rise and depressed when they fall. In effect, they rejoice because prices have risen for the “hamburgers” they will soon be buying. This reaction makes no sense. Only those who will be sellers of equities in the near future should be happy at seeing stocks rise. Prospective purchasers should much prefer sinking prices.”

–Warren Buffett, chairman’s letter, Berkshire Hathaway annual report, 1997
 

droblo

Administrator
Ojo a la delicada situación gráfica de la empresa de Buffet
 
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