Hola a todos,
Esto pinta cada vez más mal y creo que nos va a tocar sufrir
Hay algo que no entiendo en los comentarios del artículo, habla de un desastre en los mercados de capitales.
¿Si hay muchas operaciones crediticias a este nivel, eso significa que empezarían a vender yenes y comprar euros? No
¿Alguien puede ayudar?
Muchas Gracias
Mercado de divisas
El euro retrocede frente al dólar y el yen ante la confianza de que hoy el BCE baje los tipos en medio punto, reduciendo el atractivo de los activos denominados en euros. La librea también cae hasta mínimos de tres semanas contra la divisa verde ante las previsibles bajadas de tipos por parte del BoE en un punto porcentual. El Banco de Nueva Zelanda ha reducido sus tipos en 1,5 puntos porcentuales hasta el 5% señalando que lo hará las veces que haga falta para reactivar la economía.
Las previsibles bajadas de tipos en Europa hacen que durante un tiempo continúe la presión vendedora sobre el euro y la libra. Hoy se espera que el BCE baje sus tipos hasta el 2,75% ante los malos datos macro. Las ventas minoristas han ciado un 2,1% en octubre más de lo esperado, confirmando una deteriorada confianza del consumidor.
El euro cae hasta los 1,2657$ desde los 1,2717$ de última hora de Nueva York, atentos a la pérdida de los 1,2563 mínimo marcado el martes y que supone el nivel más bajo desde noviembre que podría dar lugar a la perdida del soporte de los 1,25$.
Frente al yen cae hasta los 117,565. Ojo con el nivel de los 116 yenes por euro, porque el euro contra el yen forma un peligroso triángulo que si es perforado por debajo puede montar una buena. Algunos analistas comentan que perder el soporte supondría un desastre en los mercados de capitales. Hay muchas operaciones crediticias vinculadas a este cruce.
El yen sube en el año un 20% frente al dólar y cerca del 40% lo que dificulta seriamente las exportaciones pieza clave de la economía nipona. Panasonic, el mayor fabricante de equipos electrónicos para consumo, declaró la semana pasada que este movimiento adverso de la divisa le supone recortar sus beneficios para este año en 22,000 millones de yenes.
Los tipos en Japón están al 0,3%, frente al 4,25%, 5% y 3,25% de Australia, Nueva Zelanda y Europa respectivamente. Conforme van bajando los tipos en las diferentes regiones del mundo el diferencial entre financiarse en yenes o en otra divisa se reduce lo que hace menos atractivo la inversión mediante carry trade. Si a esto sumamos la inestabilidad de los mercados nos encontramos ante un escenario de recompra de yenes para cancelar dichos prestamos.
El dólar cede hasta los 92,88 yenes desde 93,30 de cierre americano.
La libra retrocede hasta los 1,4685$ desde los 1,4784$ de ayer, tras haber probado niveles de 1,4666$ el nivel más bajo desde el 17 de noviembre.
Pomares. Redacción Serenity Markets..
ME PREOCUPA TAMBIEN ESTE OTRO ARTICULO.
HABLAN DE REFORMA DEL MERCADO DE DIVISAS EN USA Y CHINA
Pues si prestamos atención al presidente del Banco Central de China, ellos sí lo están. Y la bolsa china lo agradece hoy, una de las pocas que sube (ha llegado a repuntar más del 3 %; ahora sólo sube un 2 %) en Asia. ¿A qué se refiere? si le preguntamos a un trader chino, nos dirá que esperan nuevas medidas para apuntalar a la economía....al menos para darle más soporte al mercado. En los últimos días hemos leído como las autoridades chinas están tomando equity, especialmente de bancos. Pero, nuestro Presidente del Banco Central de China también alude a la necesidad de coordinar esfuerzos con el resto del mundo para luchar contra la Crisis. Pide a USA un ajuste de los desequilibrios, al mismo tiempo que reconoce esfuerzos realizados hasta el momento para abrir su mercado. Esto último es muy importante, considerando los rumores sobre la posibilidad de utilizar el tipo de cambio como medida comercial. Las autoridades USA, hoy en visita oficial a China, también aluden a lo importante de la reforma del mercado de divisas.
Bien. Pero el caso es que el resto de las bolsas del área caen en estos momentos, es cierto que con una evolución de más a menos en los descensos. El Nikkei cierra con un recorte del 1 %, frente a las caída del 1.58 % del Kospi y apenas del 0.5 % del Hang Seng. Y esto que los mercados USA cerraron con importantes subidas, es cierto que bajo un contexto de importante volatilidad. El Dow al alza un 2.05 %, pero superior al 2.94 % el Nasdaq. En estos momentos el S&P cae en aplicaciones casi un 1 %. El libro Beige nos presenta un escenario ciertamente negativo. Los datos conocidos ayer, especialmente el ISM de servicios y ADP de empleos, un escenario de recesión. ¿Qué hacer en esta situación? pues ya saben como la Fed está dispuesta a tomar todas las medidas que sean precisas. Como la compra de deuda pública, ampliando más su balance. ¿Y el riesgo de inflación? pero, ¿ahora no preocupa el riesgo de deflación?. Además, el Tesoro podría utilizar las Agencias para generar préstamos hipotecarios a tipo fijo 30 años en 4.75 %. Muy por debajo de los tipos de interés actuales. Todo lo que sea necesario. Pero, ¿será suficiente?
En definitiva, ¿pueden conseguir las autoridades USA el objetivo implícito ahora de estabilizar los mercados? la volatilidad VIX recortó ayer hasta 60.7 %. Pero vimos un fuerte repunte del crossover hasta niveles máximos de 1006 p.b. Comienza a sentirse el impacto positivo en las emisiones de deuda privada, pero los precios son prohibitivos. Es fundamental bajarlos, lo que puede llevar a las autoridades USA a profundizar en las medidas adoptadas hasta el momento. ¿Y el ECB? sinceramente, sigo largo de USD.
Interesante el fuerte descenso de los precios del crudo, hasta 45 $ barril. ¡Qué lejos de los 78 $ que consideró Arabia Saudita como objetivo hace sólo una semana!. Bueno, veamos su parte positiva. Sobre el consumo, aunque no será inmediata: es importante que las familias ahorre a muy corto plazo. Y gasten después, una vez la confianza vuelva a los agentes económicos. Un importante guru de las bolsas dijo ayer que consideraba que ya habíamos visto los mínimos, lo que podría llevar a fuertes subidas en 2009 si se evitaba el escenario de depresión de la economía. Yo incluso soy más ambicioso, puesto que espero subidas intensas en las próximas semanas. ¿y 2009? veremos: como dirían las autoridades chinas, paso a paso.
La deuda pública al alza, con el 10 años treasury en 2.6 % y 0.8 % el 2 años. El EUR en niveles de 1.266 USD
¿Datos hoy? importantes: pedidos intermedios y desempleo semanal en USA; desglose del PIB del Q3 del área EUR, desempleo en Francia