Buffett y sus andanzas con Berkshire

Johngo

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Buffett vende acciones en Moody's, SunTrust Banks y WellPoint

Berkshire, la empresa de Warren Buffett, vendió 1 millón de acciones de la calificadora Moody's, ahora que se habla de regular al sector, aunque todavía es el 2do. mayor tenedor de papeles de la agencia. Pero hay otro enfoque acerca de qué está ocurriendo; Buffett ya no quiere riesgo financiero en sus inversiones.


Enfoque Nº1: Colin Barr en CNN Money:

El conglomerado Berkshire Hathaway ha reducido su participación en la agencia calificadora Moody's por tercer trimestre consecutivo.
Sin embargo, otros grandes inversionistas han comprado títulos de la atribulada agencia, cuyas acciones han caído 19% en lo que va de año.

Berkshire, dirigido por el multimillonario inversor Warren Buffett, vendió un millón de acciones de Moody's en el trimestre que finalizó el 31 de marzo. Pese a esta venta, Berkshire sigue siendo el mayor inversionista individual de la compañía, con una participación de 31 millones de acciones con valor de 663,000 millones de dólares a finales del trimestre.

Berkshire también se deshizo de algunas acciones de Kraft, la empresa alimentaria con quien Buffett discrepó sobre la forma en que ésta pagó por la adquisición Cadbury, fabricante de dulces. Berkshire redujo su participación en Kraft casi un 25%, hasta dejarla en 106 millones de acciones.

Si se considera esta última ronda de ventas, Berkshire ha disminuido en una tercera parte su participación en Moody's desde el verano pasado. La medida ocurre en un momento en que las agencias calificadoras están siendo criticadas por su papel en la burbuja inmobiliaria y enfrentan mayores regulaciones.

El tiempo oportuno de las ventas de Berkshire ha sorprendido a muchos, pues la firma vendió acciones el mismo día que Moody's fue notificada por la Comisión de Valores de Estados Unidos que podría enfrentar una acción sancionadora por no cumplir sus políticas de calificación. Pero lo cierto es que Berkshire (tenedor de acciones de Moody's y de su predecesora durante más de una década) ha estado deshaciéndose de esas acciones con regularidad desde el año pasado.

En la reunión anual de Berkshire, celebrada este mes, Buffett dijo que creía que Moody's y su rival Standard & Poor's eran "negocios increíblemente estupendos" gracias a que tenían poca competencia. Los analistas de Wall Street estiman, por ejemplo, que Moody's y S&P controlan el 95% del negocio de la calificación de bonos securitizados.

Y al parecer, los grandes accionistas de Moody's están más atentos a las palabras que a las acciones de Buffett, pues no han vendido. Más aún, tres de los 10 principales accionistas de la calificadora aumentaron su participación en el primer trimestre, según datos de Lionshares.com:

Capital World Investors, el tercer mayor accionista de Moody's con una participación del 10%, compró 4,7 millones de títulos en el último trimestre.

Fidelity, el cuarto mayor accionista, con el 9% de Moody's, añadió otro millón de acciones.

Mientras que el décimo inversionista, Invesco, hizo la mayor compra, adquiriendo casi 6 millones de acciones durante el periodo.


Enfoque Nº2: J. Zuloaga en el diario Expansión, de Madrid:

Dos de los mayores gurús de la bolsa, Warren Buffett y George Soros, han reducido su exposición a la banca ante el agitado arranque de año de los mercados financieros.

En el caso del Oráculo de Omaha, como se conoce a Buffett, el dueño de Berkshire Hathaway, su salida parcial de las entidades financieras responde al temor a que el crecimiento de la economía norteamericana sea menor del previsto. Así, redujo a cero su participación en la entidad de Atlanta, SunTrust Banks, que mantenía en cartera desde 2005, según reflejaba su cartera a finales del 1er, trimestre. También ha optado por vender sus acciones en la aseguradora WellPoint.

Frente a estas compañías, Buffett está optando por la toma directa de control de empresas (al estilo del capital riesgo) y la diversificación global de sus activos.

“Está expandiendo su ámbito de actuación para incluir participaciones más globales y activos alternativos en Estados Unidos”, asegura Michael Yoshikami, director de estrategia de uno de los accionistas de Berkshire Hathaway, en declaraciones a Bloomberg.

Una estrategia similar es la que ha seguido George Soros, el dueño de Soros Fund Management, uno de los mayores hedge fund, conocido por poner en jaque a la libra a principios de los años 90.

Soros vendió la mayor parte de sus acciones en Citigroup durante el 1er- trimestre del año, y recortó su participación en Bank of America en un 36%. Tan sólo ha incrementado algo su apuesta en JPMorgan.

Este gurú ha optado por la energía y las materias primas en detrimento de las financieras. Una de sus compañías favoritas es la brasileña Petrobras, en la que invertía 405 millones de dólares a finales del primer trimestre de 2010. A Soros también le gustan dos compañías norteamericanas del sector: Suncor Energy y Cobalt International Energy.

Junto a estas posiciones, una de las mayores de los fondos de Soros está en un ETF que sigue la evolución del futuro del oro, el SPDR Gold Trust, cotizado en Estados Unidos.

No todos los gestores han optado por salir de las financieras como Buffett y Soros. Algunos hedge fund más arriesgados como el de John Paulson, dueño de Paulson & Co, cree que las mayores oportunidades están en los bancos y las inmobiliarias.

Después de hacerse de oro apostando contra las financieras en 2007, este gestor tiene tres de sus diez mayores apuestas en Bank of America. The Charlotte (un banco de Carlolina del Norte) y Citi.

Junto a Paulson, otro de los gestores conocido por sus apuestas contra los bancos durante los peores momentos de la crisis financiera, Philip Falcone, de Harbinger Capital Partners, también ha elevado su participación en Citigroup.

Fuente: U24
 
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