A pesar de que el Euribor está en torno al 0%, algo que a la mayoría le parecería una fantasía cuando firmó su hipoteca, y que todo apunta a que esta situación durará bastante tiempo, hay mucha inquietud por la introducción del denominado “Euribor Plus” (aunque el nombre no es aún oficial) que en teoría se espera empiece a aplicarse ya este verano. Veamos cual es el motivo que se argumenta para el cambio:
“El euríbor plus se calculará teniendo en cuenta solo las transacciones de préstamo efectivamente realizadas en el mercado. Con esta referencia se busca una mayor transparencia y una mayor representatividad ya que su fijación dependerá del tipo real de préstamo y no de aquel al que las entidades estarían dispuestas a prestarse. Así, en teoría, será un reflejo más fiel de la situación real del mercado.”
Muchos hipotecados españoles piensan que este cambio puede tener que ver con el hecho de que el Euribor esté en tipos tan bajos y que lo que se intenta es “timarlos”. Ya sé que el victimismo vende mucho pero ocurre con esto lo mismo que cuando salieron a la luz las manipulaciones del Euribor en algunos días de 2008 y rápidamente ya dedujeron muchos que era al alza y en el periodo de 12 meses para obligar a los hipotecados españoles a pagar más cuota. Curiosamente, los bancos implicados en aquel apaño ni siquiera tenían hipotecas concedidas en España y manipularon, tanto al alza como a la baja, día concretos pero no medias mensuales que son las que importan a los hipotecados. Ya entonces lo expliqué y lo vuelvo a repetir ahora: el Euribor, a 3 meses, 6 meses y 12 meses, se usa diariamente para las liquidaciones trimestrales, semestrales y anuales –dependiendo lo que se haya contratado- de los Interest Rate Swaps en euros, un mercado que mueve un volumen varias veces superior a la suma de todas las hipotecas a tipo de interés variable de la Eurozona. De ahí surgió la manipulación ya que unas centésimas en billones de € es mucho dinero y el nuevo Euribor intenta cambiar eso.
El cambio viene por las quejas de los bancos que referencian sus IRS a un Euribor que es un tipo teórico encima no muy bien calculado. Por eso quieren cambiarlo (y simplificarlo, van a eliminar el Euribor a 2 semanas, 2 meses y 9 meses) por un tipo medio de operaciones reales (como se calcula por ejemplo el Eonia con las operaciones de interbancario a un día que se cruzan en la Eurozona), ¿Cuál es el problema?: Que no hay operaciones reales de interbancario en muchos plazos y mucho menos en el de 12 meses. La solución que han encontrado es tomar los tipos a los que los bancos toman dinero de empresas e instituciones y que comunicarán al organismo que a partir de ahora se encargará de esto, el EMMI, para que haga la media y publique el precio.
Esto supondrá que el precio del nuevo Euribor en el periodo de 12 meses sería más bajo que el actual, destrozando muchas previsiones de muchos bancos. ¿Por qué se da por hecho que será más bajo? Porque pasamos de un tipo teórico de oferta a un tipo real al que los bancos toman dinero de grandes clientes, es decir, a un tipo de demanda. De hecho, de una fuente de toda confianza, me llega que los bancos españoles e italianos (son los dos países que suelen referenciar las hipotecas variables al periodo de año, el resto de países usan más el 3 y 6 meses y tipos fijos), han presionado para que el cambio no suceda porque es ese plazo el que más puede descender y si el Euribor de repente bajara más reducirían su margen de beneficio. Parece que ellos son los responsables de que no pare de retrasarse la fecha en vigor del nuevo Euribor.
Y esa es la lucha que ya dura dos años (el retraso que lleva el nuevo índice en salir): bancos que negocian IRS, la mayoría, que quieren un Euribor más real, y bancos –sobre todo de dos países- que están preocupados por la rebaja que puede suponer el nuevo Euribor en el plazo de 12 meses por su gran negocio hipotecario. Por lo que me dice mi fuente, contra lo que ha salido estos días en la prensa, la fecha de inicio en principio propuesta para este mes de Julio se ha retrasado hasta una fecha indeterminada –que no cree sea este año- ya que no se ha llegado a concretar una metodología final porque nadie está seguro de si se podría implantar y la “batalla” sigue. Otro motivo son los problemas Jurídicos / legales de los que los organismos oficiales no se harían responsables y que no ha sido posible cuantificar dado el enorme volumen de operaciones –sobre todo derivados- que se referencian a los diferentes plazos del Euribor. Lo que sí podría empezar el 4 de julio es el envío de información de cada banco al EMMI pero será en “fase de pruebas”.
Es decir, que no parece que vayan a cambiar el Euribor en el corto plazo pero si lo hacen, beneficiará a los hipotecados españoles (e italianos) porque debería suponer una rebaja en el tipo de interés del 12 meses. Así que tranquilidad y a disfrutar de la Semana Santa.