noviembre 2011 - Euribor
Euribor
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noviembre del 2011

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Escrito por Carlos Lopez el 30 de noviembre de 2011 con 4 comentarios
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La economía española caerá un 1,9% en 2012 y no volverá a crecer al menos hasta 2014, según Citigroup

La economía española se enfrenta a un sombrío panorama en los próximos años arrastrada por la recesión de la zona euro y por el impacto sobre el consumo y el gasto público de las medidas de ajuste fiscal, lo que se traducirá en un retroceso del PIB del 1,9% en 2012 y del 0,8% en 2013, según los pronósticos del banco estadounidense Citigroup.

De hecho, la incertidumbre y el empeoramiento de las perspectivas de la economía europea en general han provocado una drástica rebaja de las previsiones de la entidad, ya que hace apenas un mes preveía una contracción del 0,8% el año próximo y un estancamiento económico en 2013.

“Esperamos una fuerte caída del PIB (…) El consumo de los hogares y el gasto público se verán afectados por las medidas de consolidación fiscal que el nuevo Gobierno probablemente aplicará para cumplir con el objetivo de déficit del 4,4% en 2012”, señala la entidad.

Citigroup advierte de que la inversión podría verse afectada negativamente por las mayores restricciones en los criterios de préstamo de la banca. Asimismo, la entidad señala que las exportaciones, que sostuvieron a la economía española en 2011, probablemente se debillitarán el próximo año a medida que la crisis sacude a los socios comerciales de España.

“Todas estas circunstancias probablemente impulsarán al desempleo todavía más al alza, incrementando los costes de la Seguridad Social y elevando así la probabilidad de que disminuya el respaldo público a posibles nuevas medidas de austeridad”, apunta.

De este modo, los pronósticos de Citi contemplan que la economía española no volverá a registrar crecimiento hasta 2014, para cuando proyecta una expansión del 0,3%, que pasará a ser del 0,6% en 2015 y del 0,8% en 2016.

Por otro lado, el banco augura que España será incapaz de cumplir los objetivos de reducción del déficit, que se situará en el 8% este año y bajará al 7,5% en 2012, para pasar al 5,8% al año siguiente. Asimismo, la deuda pública alcanzará el 71% este año y el 84% en 2012, para llegar al 93% en 2013 y seguir creciendo hasta alcanzar el 107% del PIB en 2016.

ESPAÑA SUFRIRÁ MÁS REBAJAS DE ‘RATING’.

Por otro lado, los analistas de Citigroup auguran que las dificultades económicas globales se traducirán, tanto a corto como a largo plazo, en una serie de rebajas adicionales de la calificación de los emisores soberanos, entre los que se encontrarían países como España, Italia, Francia, y en el largo plazo incluso EEUU.

“Esperamos más rebajas de la deuda soberana en la eurozona en los dos o tres próximos trimestres, incluyendo Austria, Bélgica, Francia, Grecia, Italia, Portugal y España, mientras que en los dos o tres próximos años esperamos rebajas más amplias, incluyendo incluso a EEUU, Japón, España e Italia”, apunta el banco.

En este sentido, los autores del informe subrayan su opinión de que España e Italia “son fundamentalmente solventes” en el sentido de que con cantidades “factibles políticamente” de austeridad adicional y reformas estructurales, estos emisores soberanos pueden mantener su acceso a los mercados a tipos que reflejen dicha solvencia.

En este sentido, Citigroup apunta que la deuda pública, que se mantiene en niveles inferiores al de otros países de la eurozona, está creciendo con rapidez y podría exceder la media de la eurozona en 2014. Asimismo, la entidad sugiere que, tras la llegada del nuevo Gobierno, puede aflorar deuda hasta ahora oculta.

“Los principales retos de España son bastante similares a los de Irlanda”, principalmente el importante déficit, el alto desempleo y la elevada exposición del Estado al sistema bancario doméstico.

“Evitar asumir compromisos a gran escala asegurando la deuda no garantizada de la banca doméstica puede significar la diferencia entre una España solvente o insolvente”, apunta la entidad.

AYUDAS A ESPAÑA E ITALIA PARA FRENAR EL ENCARECIMIENTO DE SU DEUDA.

Asimismo, Citigroup muestra su confianza en que España e Italia recibirán pronto asistencia sustancial con carácter oficial, limitando los tipos de interés medios pagados en torno al 5%.

Con unas necesidades anuales de fiannciación bruta cercanas al 20% del PIB tanto en Italia como en España y unas muy modestas perspectivas de crecimiento, unos rendimientos superiores al 5% implicarían unos niveles insostenibles de la deuda, a no ser que los gobiernos lograran de manera sostenida unos superávit primarios realmente sin precedentes.

De hecho, la entidad apunta que Italia y España necesitarán de manera conjunta durante 2012 y 2013 captar alrededor de 10.000 millones de euros semanales y señala que los planes de apalancar el fondo de rescate hasta el entorno del billón de euros tienen pocas esperanzas de funcionamiento, ya que el FEEF se quedaría sin fondos en cuestión de meses si tuviera que asistir a España e Italia, dos países con “elevado riesgo de perder completamente el acceso a los mercados”.

De este modo, el FEEF se quedaría sin fondos para invertir en los mercados secundarios o para respaldar a los bancos, mientras que la opción de incrementar el alcance de este instrumento a cifras mayores resulta “políticamente inviable en estos momentos”, por lo que Citigroup aventura que el BCE deberá continuar ejerciendo como prestamista de último recurso de los emisores soberanos “durante al menos dos o tres años”.

Escrito por Europa Press el 30 de noviembre de 2011 con 5 comentarios
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La rentabilidad de la deuda alemana a un año y seis meses entra en terreno negativo

La rentabilidad de la deuda alemana a un año y seis meses en los mercados secundarios se situaba este miércoles en terreno negativo, lo que implica que los inversores que adquieran ahora estos bonos recibirán a fecha de vencimiento, si los mantienen entonces, menos dinero del que han invertido en su compra.

En concreto, los bonos alemanes a un año ofrecían una rentabilidad del -0,058%, con lo que acumulaban dos jornadas consecutivas en terreno negativo y registraban su nivel más bajo de la historia. En una situación similar se situaban los bonos a seis meses, con una rentabilidad del -0,084%.

Los bajos intereses de los bonos a corto plazo alemanes contrastan con los de otros países como España o Italia, donde la rentabilidad de la deuda a un año se situaba en los mercados secundarios en el 5,297% y el 6,049%.

En el caso de las emisiones a seis meses, la rentabilidad era del 4,708% para los bonos españoles y del 6,56% para los emitidos por Italia.

La estratega de mercados de IG Markets, Soledad Pellón, señaló que esta rentabilidad tan baja de sus bonos puede ser perjudicial para Alemania, como ya se vio en la subasta celebrada la semana pasada que el Tesoro germano no logró completar.

LAS LLAMAS ALCANZARAN A ALEMANIA.

Pellón incidió en que ahora mismo no compensa invertir en bonos alemanes porque la rentabilidad es “muy muy baja” y el riesgo de contagio de la crisis de deuda es “alto”. “Si se complica la crisis europea como se puede complicar, las llamas le van a llegar también a Alemania y no es normal que sus bonos estén ofreciendo una rentabilidad tan sumamente baja”, añadió.

Así, explicó que si se pudiera considerar de forma unilateral la situación de Alemania, como si no perteneciera a la Unión Monetaria, sería un país “muy seguro”, pero no hay que olvidarse de que, aunque se le considere el motor de Europa y sea una economía “medio idealizada”, también le va a afectar si empeora la crisis de deuda soberana.

Escrito por Europa Press el 30 de noviembre de 2011 con 2 comentarios
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La prima de riesgo de España cae por debajo de los 400 puntos por primera vez en 15 días

La prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto a sus homólogos alemanes se situaba por primera vez por debajo de los 400 puntos básicos en quince días.

En concreto, el diferencial del bono español a diez años descendía hasta los 399,9 puntos básicos en torno a las 16.40 horas, con una rentabilidad del 6,287%, frente a los 415,1 puntos en los que había comenzado la sesión.

La prima de riesgo de España no se situaba por debajo de los 400 puntos desde la sesión del pasado 14 de noviembre, cuando llegó a caer hasta los 393 puntos básicos.

Escrito por Europa Press el 30 de noviembre de 2011 con 5 comentarios
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El fin de la reunificación de deudas: adiós a Banco Primus

Hoy el Banco Primus, última entidad financiera especializada en la reunificación de deudas con base hipotecaria, abandona su negocio en España.

Los que tengan contratado un préstamo hipotecario con ellos no tienen nada que preocuparse (o de alegrarse), el banco portugués que concedía hipotecas a 62 años seguirá cobrando las mensualidades como si nada hubiera pasado.

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Escrito por Pau A. Monserrat el 30 de noviembre de 2011 con 21 comentarios
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El BCE y otros grandes bancos centrales pactan acciones coordinadas para asegurar la liquidez

El Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco de Japón (BoJ), la Reserva Federal de EEUU y el Banco Nacional de Suiza han anunciado una serie de medidas coordinadas para garantizar el suministro de liquidez al sistema financiero global.

Los bancos centrales explicaron que estas medidas pretenden “aliviar las tensiones en los mercados financieros y mitigar sus efectos en el suministro de crédito a los hogares y empresas, así como fomentar la actividad económica”.

Asimismo, las entidades precisaron que estas acciones coordinadas mejorarán su capacidad de proporcionar liquidez al sistema financiero global.

En concreto, las seis entidades acordaron rebajar en medio punto porcentual el coste de sus actuales líneas de intercambio (swap) de liquidez en dólares, por lo que el nuevo precio, aplicable desde el 5 de diciembre, será el de la tasa del indicador de urgencia de swap del dólar (OIS por sus siglas eninglés) más 50 puntos básicos.

A este respecto, el acuerdo alcanzado amplía la autorización para estas líneas de intercambio de liquidez en dólares hasta el 1 de febrero de 2013.

Asimismo, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el BCE y el Banco Nacional de Suiza continuarán ofreciendo subastas a tres meses hasta nuevo aviso.

Como medida de contingencia, estos bancos centrales acordaron también establecer una línea swap de liquidez bilateral para suministrar fondos en cualquiera de sus jurisdicciones y en cualquiera de estas divisas “mientras las condiciones de los mercados así lo aconsejen”, añadieron las entidades en un comunicado, donde apuntan que estos acuerdos estarán vigentes al menos hasta el 1 de febrero de 2013.

“En estos momentos no existe necesidad, al margen de en dólares, de ofrecer liquidez en monedas distintas a las locales, pero los bancos centrales juzgan prudente hacer los preparativos necesarios para poder proporcionar este respaldo de liquidez tan rapidamente como surja la necesidad”, precisaron.

El BCE explicó que el Consejo de Gobierno decidió en cooperación con otros bancos centrales establecer “una red temporal de líneas recíprocas de swap” que permitirán al Eurosistema facilitar a esos bancos liquidez en euros cuando fuera requerido, así como ofrecer operaciones para captar liquidez en yenes, libras esterlinas, francos suizos y dólares canadienses, además de las ya existentes en dólares.

Escrito por Europa Press el 30 de noviembre de 2011 con 6 comentarios
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El Euribor baja al 2.035% pero cerrará Noviembre con subidas

El Euríbor, principal indicador al que están referenciadas las hipotecas en España, ha cerrado el mes de noviembre con una tasa del 2,044%, lo que supone un incremento de medio punto porcentual respecto al nivel que marcaba un año antes y se traduce en un encarecimiento de las hipotecas de unos 372 euros al año.

Concretamente, un usuario de una hipoteca de importe de 120.000 euros a un plazo de 25 años y un diferencial de Euríbor más el 1% al que le toque revisión ahora, verá cómo se encarece su letra mensual en unos 31 euros.

El indicador de referencia para más del 90% de las hipotecas en España ha sellado el último día de noviembre en el 2,035%, tras inaugurar el mes en el 2,111%, y según los expertos consultados por Europa Press mantendrá una ligera tendencia a la baja hasta que termine el ejercicio 2011.

La mayoría de los expertos subraya que el Banco Central Europeo (BCE) aprovechará la próxima reunión de su consejo de gobierno la semana que viene para recortar los tipos de interés en otro cuarto de punto, hasta situar el precio oficial del dinero en el 1%.

No obstante, apuntan a que los efectos de la rebaja de los tipos de interés para reactivar el crecimiento europeo ante la falta de tensiones inflacionistas no tendrá una fuerte repercusión en el Euríbor, ya que el tipo de interés al que se prestan el dinero los principales bancos europeos refleja la desconfianza reinante en los mercados financieros.

Ante la volatilidad que sufren los mercados, el Banco de España se plantea sustituir el Euríbor a doce meses por uno nuevo a cinco años que no tiene en cuenta la prima de riesgo, y así reflejar el coste del dinero a medio plazo.

Según la experta de Renta 4 Nuria Álvarez, los mercados financieros están totalmente tensos y la evolución del Euríbor no responde de manera automática a la flexibilización monetaria del BCE. “Los grandes bancos no se prestan en el interbancario”, indicó a Europa Press.

No obstante, apuntó que si el instituto emisor europeo baja los tipos en su encuentro del próximo jueves sería lógico que el indicador experimentara una corrección a la baja, si bien eludió aventurar de qué intensidad.

En este sentido, agregó que el indicador sufre las tensiones del riesgo soberano europeo, y que su evolución p

Escrito por Europa Press el 30 de noviembre de 2011 con 31 comentarios
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El paro juvenil sube en España hasta el 48.9%

El desempleo en la zona euro durante el pasado mes de octubre aumentó una décima por segundo mes consecutivo en octubre en comparación con septiembre, hasta el 10,3%, con España nuevamente a la cabeza con una tasa de paro del 22,8%, tres décimas más que en el mes anterior, según informó Eurostat.

Por su parte, en el conjunto de la Unión Europea (UE) la tasa de desempleo se situó en octubre en el 9,8%, lo que supone una décima más que en el mes de septiembre, cuando se había mantenido estable en el 9,7%.

En comparación con el mismo mes del año anterior, la tasa de desempleo aumentó dos décimas tanto en la zona euro como en el conjunto de la Unión Europea.

La agencia estadística europea calcula que 23,554 millones de personas carecían de empleo en la UE, de los que 16,294 millones se encontraban en la zona euro, lo que supone un aumento mensual de 130.000 parados en el conjunto de la UE y de 126.000 en la zona euro. Respecto a octubre de 2010, la cifra de desempleados entre los Veintisiete subió en 440.000 personas y en 367.000 en la zona euro.

Entre los países miembros cuyos datos estaban disponibles, las menores tasas de paro se registraron en Austria (4,1%), Luxemburgo (4,7%) y Países Bajos (4,8%), mientras que las más altas fueron las de España (22,8%), Grecia (18,3% en agosto de 2011) y Letonia (16,2% en el segundo trimestre de 2011).

Por su parte, la tasa de paro masculino aumentó una décima en octubre en la eurozona, hasta el 10%, y en la UE, hasta el 9,7%, mientras que el desempleo femenino se mantuvo sin cambios en ambas áreas, en el 10,6% y el 9,9%, respectivamente.

Asimismo, la tasa de paro entre los menores de 25 años ascendió hasta el 21,4% en la zona euro, desde el 21,2% del mes anterior, mientras que en el conjunto de la UE se situó en el 22%, dos décimas más que en septiembre.

En las tres categorías España volvió a registrar en octubre las cifras más altas de desempleo con un paro del 48,9% entre los jóvenes, seis décimas más que en septiembre, mientras que el desempleo masculino aumentó en cuatro décimas, hasta el 22,6% y el paro femenino en dos décimas, hasta el 23,1%.

Escrito por Europa Press el 30 de noviembre de 2011 con 8 comentarios
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