Nuestro cerebro es otro puzle de similar complejidad, con muchas piezas y algunas sorprendentes, por ejemplo, aunque no nos guste, podemos encontrar una pieza que es el pequeño capitalista que tenemos dentro. Se trata de aquella parte de nuestra mente que pretende maximizar los beneficios con los recursos que tenemos, tenemos nuestro dinero, nuestro tiempo libre y un empleado fiel, nuestro cuerpo. Cuando vamos al Super y compramos algo barato simplemente estamos ahorrando en materias primas, cuando corremos como locos para coger el autobus, simplemente estamos explotando a nuestro único empleado y cuando pedimos un crédito para comprar una casa simplemente estamos ampliando nuestras oficinas.

Siguiendo en la línea de maximización de beneficios, buscamos la rentabilidad en nuestras inversiones y si vemos que endeudarnos nos sale casi gratis debido a que estamos en un entorno de alta inflación y tipos de interés bajos, lo lógico es invertir en aquello que nos aporte más revalorización. No hacerlo sería llevarle la contraria al pequeño jefecillo que llevamos dentro. Por tanto, no hay que darle más vueltas a lo que ha ocurrido hasta ahora, era lo económicamente rentable y punto.

Ayer el BCE bajó tipos salvajemente, automáticamente uno piensa ¿Volveremos a cometer el mismo error?. No hace falta preguntar a un economista, él seguramente no se comporte como la gente normal, símplemente hazte la pregunta a ti mismo. ¿Cometerías el mismo error?. Hay que tener en cuenta varios puntos que diferencian la actual situación con la que vivimos hace unos pocos años cuando los tipos estaba igual de bajos. Por un lado, estamos ante un panorama de inflación baja (o deflación) con lo cual el endeudarse ya no es gratis, tendremos tipos por encima del IPC, y por otro lado, tenemos una lección recién aprendida y es que la bolsa al igual que los pisos, no suben siempre.

Así que como los mercados los mueve la gente y no los economistas, os hago la pregunta a todos vosotros. ¿Volveremos a cometer el mismo error?. Sin duda, nuestras respuestas, tienen más valor que cualquier informe de una consultora ya que se trata de lo que opinan los consumidores.

Y para terminar la semana os dejo el habitual resumen de prensa: 

• La producción industrial bajó un 12,8% en octubre, la mayor caída en 15 años
• ‘The Economist’ advierte de que lo peor está por venir en el sector inmobiliario español
• ¿Y si hay hipotecas subprime en España? Credit Suisse desnuda los mitos del mercado inmobiliario
• El crudo puede caer temporalmente hasta 25 dólares en 2009, según Merrill Lynch
• Aceptado el concurso de Habitat, a la que siguen Don Piso y otras seis filiales
• La falta de confianza impide aún trasladar la rebaja de tipos al crédito
• Un alivio de 12.000 millones para la economía española
• ¿Merece la pena invertir en un plan de pensiones este año?

¡Buen puente a todos!

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El BCE adoptó, este año, un primer recorte de tipos de interés de medio punto porcentual el pasado 8 de octubre en una acción coordinada con la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y los bancos centrales de Canadá, Suecia y Suiza. Asimismo, la entidad decidió reducir otro medio punto los tipos en su reunión del pasado 6 de noviembre.

La decisión del BCE busca reanimar la actividad económica en la zona euro y combatir la recesión en la que el bloque entró en el tercer trimestre, cuando el PIB de la eurozona se contrajo un 0,2%.

La noticia es una buena nueva para todos los hipotecados en España. El descenso podría provocar que el Euribor scontinue su senda bajista iniciada hace más de 40 días que le ha llevado hoy al 3.777%, su nivel más bajo desde el 10 de octubre de 2006. No obstante la noticia ya estaba descontado por los mercados y no pilla por sorpresa.

Algunas frases de Trichet hoy.

Debido sobre todo a los efectos de las turbulencias financieras, tanto la demanda global como la de la zona euro continuarán durante más tiempo dando muestras de debilidad

Desde la II Guerra Mundial, ninguno de los bancos centrales predecesores del BCE adoptó una bajada de tipos de interés de esa magnitud en tan corto periodo de tiempo

¿Qué opináis de esta decisión? ¿Se han quedado cortos o es excesiva?

PD: Os recuerdo que el tema del día era sobre el Salario Mínimo

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• Si aparece una ballena muerta en las costas británicas, la cabeza es del rey. Sin embargo, la cola pertenece a la reina en el caso de que necesite los huesos para su corsé.
• En Bahrein, un doctor puede examinar los genitales de una mujer, pero tiene terminantemente prohibido mirar a ellos directamente durante el examen, y sólo puede ver su reflejo en un espejo.
• En Londres es ilegal montar en un taxi si se tiene la peste.
• En Vermont (Estados Unidos) , las mujeres necesitan un permiso firmado de sus maridos para usar dentadura postiza.
• En la ciudad estadounidense de Boulder, Colorado, es ilegal matar un pájaro dentro de los límites de la ciudad, así como ser el dueño de una mascota (legalmente, los ciudadanos sólo son “supervisores” de éstas).
• En la ciudad de York (Inglaterra), es legal asesinar a un escocés dentro de las antiguas murallas, pero sólo si él lleva un arco y flechas.
• En Chester (Inglaterra), los galeses no pueden entrar a la ciudad antes de la salida del sol, y no pueden permanecer en ella una vez se ha puesto.
• En Kentucky (EEUU), es ilegal llevar armas ocultas que excedan de los dos metros de largo.
• En Florida (EEUU), las mujeres solteras que salten en paracaídas los domingos pueden ser encarceladas.
• En el Reino Unido, un hombre que se siente obligado a orinar en público puede hacerlo siempre y cuando apunte hacia la rueda de su vehículo y mantenga su mano derecha apoyada en él.

Afortunadamente en la lista no aparece ninguna ley española. No obstante por aquí seguimos teniendo algunas que parecen, cuanto menos, anacrónicas y entre ellas quiero hablar de una que levantará polémica. El Salario Mínimo Interprofesional que actualmente es de 600€.

En blogoempresa hicieron un interesante estudio comparativo de los Salarios Mínimos de los países Europeos, con los siguientes datos (son del 2006 y la foto ha cambiado poco).

Fuente: Eurostat 2006

Claro, ante estos datos uno enseguida piensa “Es que en Luxemburgo el coste de la vida es mucho más caro”. Para ello tenemos un índice que es la Paridad de Poder Adquisitivo que nos compara el nivel de vida en cada país eliminando las diferencias de precios.

En este caso, la tabla queda así.

Fuente: Eurostat 2007

Así que el debate es el siguiente ¿Sería bueno subir el salario mínimo o debería eliminarse?

Respecto a la posibilidad de subirlo, a priori parece una buena idea, pero algunos economistas sostienen que destruiría empleo ya que si se sube demasiado, por un lado algunas empresas no podrían pagar a sus trabajadores y por otro lado, esta subida podría acabar repercutiendo en el precio de los bienes (ya que estos cuesta más producirlos). Imaginemos, que de repente pretendemos igualarnos a Luxemburgo y suben el SMI a 1.500€ mensuales. ¿Cuántas empresas no podrían asumir ese coste y echarían a la gente a la calle o directamente cerrarían?

También hay quien defienden su eliminación, dado que sólo afecta al 1% de los asalariados y puede ser un impedimento para la contratación de personal de baja productividad, así como fomentaría la legalización de trabajadores que trabajan sin contrato cobrando por debajo del mínimo o de aquellos que trabajan una jornada completa cotizando sólo por media.

En cuanto a los que defienden acercarlo más al salario medio opinan que elevaría los ingresos de las rentas más bajas sin afectar a las rentas más altas. Como véis, incluso un tema a priori tan sencillo como este tiene muchas implicaciones económicas, de ahí que no se haya tomado inguna decisión contundente al respecto y se haya optado por subirlo poco a poco cada año.

Hace años el salario mínimo era la base para algunas subvenciones y ayudas, pero desde el 2005 se sustituyó por el IPREM el cual se actualiza cada año con la Ley de presupuestos (para el 2008 el IPREM mensual es de 516,90€)

Así que hagamos algo de política-ficción y en un arranque de generosidad del gobierno a los sindicatos, le da por subir el SMI a 1.000€ mensuales. ¿Que creéis que ocurriría? ¿Realmente subiría el nivel de vida de muchas familias o se incrementaría el paro? ¿Cómo se comportarían los precios?

Y para terminar, mandamos un abrazo a Droblo ya que esta semana le operan (dona un riñón), podéis seguirle en su blog ya que tiene varios artículos programados.

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Desgraciadamente, las cajas de ahorro -en manos de políticos locales- sí pueden conceder créditos sin provisionar y sin ejecutar avales, sobre todo a partidos políticos, ¿o no pueden?, ¿o pueden pero no deben? El caso es que ocurre con bastante frecuencia… Y ahora se pretende que estas cajas se hagan aún más fuertes, uniéndolas. No dudo sea una buena solución para su supervivencia (a cambio de miles de despidos, eso sí) pero también es magnificar el problema de estas entidades cuya gestión es tan poco clara.

Las cajas han perdido su carácter territorial, abren sucursales por todo el país e incluso las más grandes tienen inversiones en el extranjero. No existe un mercado murciano, riojano o vasco, existe un ámbito europeo en el que la categoría regionalista no tiene sentido alguno. Se podría decir de su función social pero eso es un concepto difuso cuyo gasto es poco cuantificable y que se podría sustituir por un aumento de las desgravaciones fiscales a determinadas labores de la banca como el patrocinio de la cultura. Si las convertimos en más grandes pasarán dos cosas: si es dentro de una misma comunidad su importancia económica será tan grande que el poder económico autonómico y el político se confundirán todavía más y si se unen cajas de diferentes comunidades, ¿Cómo garantizar el equilibrio, cómo unificar criterios si la influencia política de cada comunidad autónoma es distinta, y aún siendo la misma cómo garantizar que CajaMadrid -por poner un ejemplo- sea justo en su gasto social con Murcia caso de fusionarse con la Caja de Murcia? Los problemas de gestión creo empeorarían.

Si las cajas de ahorro se privatizaran (Mapfre se convirtió de ser una mútua a una empresa mercantil, no sería algo tan complicado) los recursos obtenidos por las opas de las 46 cajas de ahorro proporcionarían una gran fuente de liquidez para ayuntamientos y comunidades autónomas (el eminente catedrático y curioso personaje político ya que fue candidato a la alcaldía de Madrid por el PCE del que era un importante cargo hace menos de 30 años y ahora coquetea con el PP, Ramón Tamames, cifraba hace año y medio el valor de las cajas en unos 200 mil millones de euros) ya que sus depósitos superan a los de la banca en España. Quizás no sea el mejor momento ahora pero si en su día el Estado prescindió de Telefónica, Repsol, Argentaria etc., ¿Por qué no hacerlo con las cajas en cuanto se pueda y de forma gradual en lugar de aumentar su poder en cada autonomía?

Ya que al cliente le dan el mismo trato y los mismos servicios que da un banco, ¿Por qué no son bancos? Citando textualmente al profesor Tamames: “el pretendido problema de la identidad de las cajas de ahorro no existe: son bancos, pero ellas todavía no lo saben.”

Y es que es evidente -y lamentable- el carácter partidista en la gestión de la casi totalidad de las cajas de ahorro. La Asamblea General de una caja es una pantomima, es el Consejo el que decide incluso qué nuevos consejeros son nombrados ya que presenta una lista cerrada a dicha asamblea y por supuesto el director general debe ser del agrado del presidente de la CC.AA. de turno, lo que lleva a que el destino financiero de muchos fondos tenga un carácter marcadamente político.

Así pues, no sólo sería la privatización de las cajas de ahorros una buena medida económica sino un soplo de frescura en nuestra joven democracia. En otros artículos podríamos comentar, además, el dinero de todos que pierde TVE o las comisiones que cobran los políticos de todos los colores de las empresas que luchan por adjudicarse alguna obra que pagamos entre todos o que nos persiga el fisco por 4 euros y se permitan los paraísos fiscales donde están las mayores y más corrompidas fortunas. Es curioso que a veces las mejores soluciones económicas sean también las más justas…

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Algo parecido es lo que estamos viviendo, a un tipo con corbata le da por empaquetar las hipotecas basura bajo un nombre sexy, se va pasando de ficha en ficha haciéndose cada vez más fuerte y al final la liamos gorda.

Pero si os cuento todo esto, es porque últimamente he visto en la tele un anuncio bastante interesante de una marca de coches de cuyo nombre no quiero hacer publicidad, pero que es francesa y su logotipo es un rombo. El copy del anuncio es el siguiente:

¿Te acuerdas cuando decías que las niñas eran unas cursis?
¿Y cuando decías que nunca comprarías un móvil?
¿Te acuerdas cuando decías que nunca usarías un ordenador?
¿Y de cuando juraste que nunca amarías a otra persona?
¿Te acuerdas cuando decías que nunca te cortarías el pelo?
¿Y de cuando decías que no tendrías hijos?
¿Te acuerdas cuando pensabas que Renault no era para ti?

Sin duda, un anuncio interesante de esos que te hacen pensar un poco.  Pero como este es un blog de economía y no de coches, podríamos anunciarlo de la siguiente manera.

¿Te acuerdas cuando la bolsa a largo plazo siempre era una buena inversión?
¿Y de cuando creías que tus activos cada año valían más?
¿Te acuerdas cuando estabas tranquilo con tu dinero en el banco?
¿Y de cuando te fiabas de los expertos financieros?
¿Te acuerdas cuando pensabas que las noticias de economía no eran para ti?

¿Cuántas son las verdades absolutas que de un día para otro dejan de serlo?. A veces, las tortas de la vida o simplemente la experiencia y un mayor conocimiento, te fuerza a cambiar tu manera de pensar y los esquemas mentales que uno tiene.

Ahora se nos dice ahí fuera, que lo que pasa en la economía es que no hay confianza en los mercados, yo me pregunto ¿Hay falta de confianza o es que antes había exceso de ella? ¿no es normal que seamos tan cautos después de lo que hemos visto?. Al igual que hace años muchos decíamos que no ibamos a tener jamás un móvil y ahora no podemos vivir sin él ¿no podría ocurrir que la confianza en el sistema se haya ido para siempre?.

Esta es la primera gran crisis que vivimos la mayoría de los lectores, de ahí nuestra ingenuidad durante los últimos años, pero una vez visto lo que ha ocurrido, es posible que las cosas hayan cambiado definitivamente y si bien es cierto que el hombre es el único animal que tropieza dos veces en la misma piedra, avisados estamos y creo que seguiremos durante muchos años, mirando los cantos del camino.

Así que respondiendo al anuncio “¿Y de cuando juraste que nunca amarías a otra persona?” la respuesta para mi es fácil: “Banquero, yo ya no te quiero”.

Y para terminar, el habitual resumen de prensa:

• El paro marca cota más alta en 12 años y roza los 3 millones al subir en 171.243 parados en noviembre
• Seis bancos españoles ultiman quedarse con el 54% de Metrovacesa
• Los expertos reclaman al BCE que recorte un punto los tipos
• ¿Crisis? Los hosteleros ponen el cartel de completo en el puente de la Constitución
• Lukoil negocia una rebaja de hasta el 30% en su oferta por Repsol
• Problemas para Donald Trump: sus casinos no pagarán sus deudas y podrían quebrar
• Bernanke considera ‘factible’ bajar los tipos por debajo del 1%
• Por un día, ¡Qué vuelva la peseta! (La historia de la palanca y el churro)
• El sexo es la actividad preferida de los británicos en época de crisis

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