Las Bolsas aguantan, aunque con mucha agonía (Análisis Técnico)

Johngo

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Por Yosi Truzman Viernes - 25/05/2012 – Cotizalia

Se viene comentando desde hace varios días que en general los índices bursátiles se encuentran en zonas de soporte relevante tras las caídas sufridas a lo largo de las últimas semanas. Quizás lo que más sorprende es que estos soportes se mantienen a pesar del ingente flujo de noticias negativas que se suceden día tras día.

Sin ir más lejos, ayer se publicaron datos macro en China, Europa y los EEUU que demuestran un claro proceso de desaceleración económica a nivel global. La evolución del Eurodólar a la que se viene prestando especial atención en este foro por la fuerte correlación positiva que tiene con los índices no da tregua. Los indicadores de riesgo siguen mostrando una elevadísima aversión al riesgo. No hay más que ver dónde se encuentran los tipos de interés toda la curva alemana para darse cuenta de ello. A pie de calle, varios colegas que trabajan en banca privada no dejan de comentarme que están muy asustados con las llamadas de sus clientes los cuales quieren sacar el dinero fuera del territorio español (lo que le faltaba a la Banca española).

El único elemento que da contrapeso a todos estos argumentos negativos es la perenne esperanza en la adopción de medidas por parte de las autoridades políticas y monetarias. En este sentido, Monti volvió a apoyar la necesidad de emitir Eurobonos y se mostró confiado en su poder de convicción sobre Merkel. Y, constantemente, revolotea el rumor de la posible intervención del BCE en los mercados secundarios de Deuda. En este sentido hay que resaltar la importante corrección experimentada ayer en el diferencial 10 años entre Francia y Alemania.

EUROSTOXX50



En este gráfico se analiza la evolución del EUROSTOXX50 contado en base horaria. Los intentos de ruptura del 2.140 a lo largo de las 2 últimas sesiones no se han consumado y el índice ha vuelto a demostrar a lo largo de estos días su incapacidad de caer por debajo de la parte alta del soporte clave siguiente que se viene situando entre el 2.077 y el 2.115.

Sin embargo, tampoco está logrando superar ningún nivel de resistencia relevante. El más inmediato se encuentra en la parte alta del canal bajista que se puede construir a partir del tramo bajista iniciado a finales de abril. Este canal se encuentra hoy en los alrededores de la parte baja del hueco bajista abierto entre el martes y el miércoles situado entre 2.174 y 2.195. Es necesario superar el 2.174 para poder pensar en un movimiento potencial de rebote. Pero hay que ser conscientes de que mientras no se supere el 2.200, los intentos alcistas no tendrán mucha continuidad.

El 2.200, tal y como se han comentado en varios ocasiones, representa la parte alta de la anterior zona de soporte (2.180 a 2.200) que pasa ahora a ser resistencia tras haberse perforado a mitad de mayo. Este nivel representa también la parte alta del canal bajista (en color azul) que se puede construir desde que se inició la tendencia bajista en marzo. La ruptura, por tanto, de este nivel despejaría el camino para poder desplegar un rebote en el índice.

Por lo tanto, a pesar de la fuerte incertidumbre existente, los índices bursátiles están dando muestras técnicas de no poder perforar los soportes, al menos por el momento. Esto no significa obligatoriamente que se vaya a producir un rebote significativo para lo cual deberíamos ver la superación de las resistencias comentadas. Pero, al menos, indica que se está en niveles en donde las posiciones cortas son peligrosas. Los más agresivos podrían ahora intentar comprar (si es que no están hartos de que los super ceñidos stops planteados no dejen de saltar) lo más cerca del 2.150 volviendo a situar el stop por debajo del 2.140 en términos de cierre horario. Si se supere el 2.174 podrían comprar algo más y vender, al menos la mitad, lo más cerca posible del 2.200.

S&P500



En este gráfico se analiza la evolución del S&P500 contado en base horaria. La evolución del índice en la sesión de ayer ratifica la primera señal de agotamiento bajista que se comentó en el post de ayer y que no es otra que la ruptura del canal bajista que se podía construir desde principios del mes de mayo.

Esta señal alcista debe ser ratificada con la ruptura del 1.328/1.329 para ser ratificada. La superación de esta zona de precios elevaría drásticamente la posible formación de un doble suelo en el entorno del 1.295 y despejaría el camino, con el permiso del 1.340 (38,2% de rebote de toda la caída y punto de aceleración bajista previo), hacia la resistencia principal situada entre 1.360 y 1.370.

Por lo tanto, la estrategia a seguir es similar a la planteada ayer. Comprar o mantener las compras que se hagan o se hayan hecho entre el 1.300 y el 1.310 situando el stop por debajo del 1.295. En caso de cierre por encima del 1.329, incrementar la posición larga. Entre 1.340 y 1.345 realizar beneficios parcialmente dejando el resto abierto hasta la zona comprendida entre el 1.360 y el 1.370 en donde, además, se podrían iniciar posiciones cortas de nuevo.

Por Yosi Truzman Viernes - 25/05/2012 – Cotizalia
 
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