Foros de Economía, hipotecas y bolsa > > > Hilo de recomendaciones -supuestamente serias- de bolsa e inversiones
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  #1  
Antiguo 12-feb-2012, 09:32
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  #2  
Antiguo 12-feb-2012, 11:43
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¿Conocen el “ACELEROMETRO” ?

Es un invento mío que no tiene nada que ver con las recomendaciones.
El acelerómetro no hace mas que seguir el cierre diario con porcentajes TODAS CONTRA TODAS siguiendo simplemente las que más suben (o menos bajan)
Lógicamente deberá estar apoyado por otros gráficos de research (probados luego de 6 meses) de tendencia larga, mediana y corta. (acá esta lo difícil)
Verán Vds. que nada tiene que ver con las recomendaciones y si con la realidad.
La maquina continua de hacer dinero y el sueño del chaval
Recordar = que nada es perfecto y que hay que trabajar
Pero desde que se invento el Excel…

SALUDOS TOP SECRET


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  #3  
Antiguo 07-mar-2012, 08:58
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Cartera modelo ACF: Entran OHL y Amper; sale Acciona y reducimos peso en Telefónica y Ferrovial
El mes pasado ha tenido lugar el levantamiento de la prohibición de las ventas en descubierto para el sector financiero en Francia, Bélgica, España (16 de febrero) e Italia, así como la subasta LTRO del ECB. Ello se ha traducido sólo en ganancias para
Santander (peso del 15% en nuestra cartera) y su filial Banesto (+2,82%). Seguimos creyendo que Santander es el banco mejor posicionado en el entorno actual y mantenemos la sobreponderación en nuestra cartera. Reducimos del 10% al 5% el
peso de Telefónica por el peor momento de resultados y Ferrovial por su reciente buen comportamiento (+6,15% en febrero). Retiramos Acciona por la incertidumbre regulatoria y ausencia de catalizadores en el corto plazo.
Entran: OHL (con un peso del 10%) y Amper (peso del 5%) por sus buenos resultados 2011, mejora del endeudamiento y las buenas perspectivas de crecimiento en 2012.
El resto de los valores y pesos de nuestra cartera se mantienen igual (Abertis 10%, CAF
10%, DIA 10%, Miquel y Costas 10% y NH Hotels 10%).
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  #4  
Antiguo 07-mar-2012, 12:47
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Circula un dícho que dice así ...:

"Los valores más recomendables, jamas seran los más recomendados..."

(popular traders)
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!! Te tengo en mi punto de mira!! , !!...mira un punto!! JI!, JI!, JI!.


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  #5  
Antiguo 13-abr-2012, 10:17
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Robert Buckland, jefe estratega de Citi Global Equity, ha incluido en el último informe de la cassa de inversión su "Lista Mundial de Acciones Favoritas", una recopilación de las mejores acciones según cada uno de los mejores estrategas regionales.

Lo que se obtiene es un grupo de acciones diverso a nivel mundial que incluyen bancos, proveedores de energía y vendedores de vino.

Agricultural Bank of China (China)
Apache(USA)
BHP Billiton(Australia/UK)
Canon (Japón)
Charles Schwab(USA)
Daimler(Alemania)
Endesa Chile(Chile)
Fanuc(Japón)
Fedex(USA)
GlaxoSmithKline(USA)
Goldman Sachs(USA)
Lam Research(USA)
LVMH(Francia)
Pernod-Ricard(Francia)
Qualcomm (USA)
Rolls-Royce(UK)
Samsung (Corea)
Surgutneftegas(Rusia)
AES Corp.(USA)
Wipro(India)


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  #6  
Antiguo 20-jun-2012, 11:43
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Kurt Kotzegger, director de inversiones del área de Acciones y Distribución de Activos de Raiffeisen Capital Management, ha estado hoy en Madrid ofreciendo su visión del actual escenario y para él sólo hay dos desenlaces: o una unión fiscal o la ruptura de la Zona Euro. “Nosotros no tenemos muchas dudas sobre cuál será el desenlace final (unión fiscal), pero sí sobre cuánto tardaremos en decantarnos por él (…) La ruptura es una opción mucho más cara y dolorosa”. Considera Kotzegger que “los enormes conflictos de intereses entre los estados miembros de la Zona Euro y la necesidad de practicar ajustes económicos, junto con la simultánea pérdida de confianza en los responsables políticos, que está llegando a ser muy grande en toda Europa, no permiten esperar a una rápida solución. Por ello, en contra de su voluntad, el Banco Central Europeo (BCE) se ve empujado cada vez en mayor medida a asumir (de forma manifiesta o encubierta) el papel de prestamista de último recurso”.

Este experto cree que, los riesgos al alza de recesión en muchos países, “permitirá al BCE ampliar las compras de deuda soberana sin erosión para su credibilidad, argumentando que constituyen un instrumento en la lucha contra las tendencias recesivas y deflacionarias, y no una forma de financiar a los estados que atraviesan especiales dificultades”. El escenario es el siguiente: riesgo de contracción global; Estados Unidos, Japón y la Unión Europea no tienen prácticamente margen de maniobra para contrarrestar la situación con más planes gubernamentales; China aún puede hacerlo: “Ahora bien, China por sí solo no podría tirar hacia arriba de la economía mundial, a pesar de que su importancia en la misma haya aumentado notablemente. Si lo hiciese, ello tendría además repercusiones de largo alcance sobre las relaciones y la dinámica de existencias entre los países emergentes y las naciones desarrolladas de Occidente”.

Este gestor de renta variable, reconoce que su posición no le deja ser objetivo, pero advierte de que ahora la renta fija tampoco es un activo de bajo riesgo, por lo que considera que hay formas de salir beneficiado en la inversión en riesgo. Para Kotzegger, “las empresas también acusan la ralentización de la economía, pero su rentabilidad está en general en buena forma”. Europa sigue ofreciendo oportunidades de inversión aunque su deuda corporativa (no sólo la soberana) sufra vientos en contra: “Sus diferencias respecto a los títulos estatales alemanes siguen siendo atractivos desde el punto de vista de la relación rentabilidad /riesgo. Sus actuales niveles, de aproximadamente 190 puntos básicos, son ya superiores a los que se alcanzaron en el momento de la recesión de 2003”.

Los consejos de inversión de Raffeisen pasan por la estrategia multiactivo, la diversificación con asignación de riesgos por debajo de la media. Entre las máximas de esta firma está “no hacer caso a los que afirman que ya no se pueden obtener beneficios del mercado”.

Este experto ha advertido que “seguimos volando, pero la velocidad es tan lenta que el avión podría caerse (…) Con que fallen un par de cosas, podemos entrar en recesión global”.


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  #7  
Antiguo 28-ago-2012, 21:54
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Hemos recopilado algunos de los mejores consejos para acudir a los mercados desde la sabiduría de los inversores más respetados y exitosos del pasado y del presente.

1. John Templeton: Esta vez no es diferente.

"Las cuatro palabras más peligrosas de la inversión son: Esta vez es diferente".


2. Biggs Barton: No existen relaciones o ecuaciones que siempre funcionen.

"Las soluciones basadas en términos cuantitativos y las ecuaciones de asignación de activos, invariablemente fracasan, ya que están diseñadas para capturar lo que ha funcionado en el ciclo anterior, mientras que el próximo ciclo sigue siendo un acertijo envuelto en un enigma."

3. Benjamin Graham: Cuidado con las previsiones.

"Es absurdo pensar que el público en general puede ganar dinero con las previsiones del mercado."



4. Jack Bogle: Las pérdidas son una realidad del mercado.

"Si usted tiene problemas de imaginando una pérdida del 20% en el mercado de valores, no debe invertir en acciones."



5. Philip Fisher: Conozca el valor de sus inversiones.

"El mercado de valores está lleno de personas que conocen el precio de todo, pero el valor de nada".

6. Warren Buffett: Sea codicioso cuando otros estén temerosos.

"Los inversores deben recordar que la excitación y los gastos son sus enemigos. Y si insisten en tratar de medir el tiempo de su participación en la renta variable, se debe tratar de ser temeroso cuando otros son codiciosos y codicioso cuando otros son temerosos".

7. Bob Farrell: No se unan a la manada.

"El público compra más en los techos que en los suelos de mercado".

8. Jeremy Grantham: Reconozca su ventaja sobre los profesionales.

"De lejos, el mayor problema para los profesionales de la inversión es que tienen que mirar siempre su carrera: la protección de su propio puesto de trabajo. La segunda maldición del inversión profesional es la "sobre-gestión" ya que necesita dar la apariencia de estar ocupado, y ganando dinero. El inversor individual puede mantenerse pacientemente al margen, sin tener en cuenta lo que están haciendo los demás, algo casi imposible para los profesionales. "

9. Ken Fisher: Tenga en cuenta la historia.

"No se puede desarrollar una estrategia contando un numero inmenso de posibilidades. ¡Ni siquiera se levantaría de la cama si considera todo lo que podría suceder!.... se puede utilizar la historia como una herramienta para dar forma a las probabilidades razonables. A continuación, mire cómo va la economía en el mundo, el sentimiento y la política para determinar lo que es más probable que ocurra, pero siempre sabiendo que puede estar equivocado. "

10. Charles Ellis: invertir para el largo plazo.

"El promedio a largo plazo en la inversión de acciones no les sorprenderá, pero a corto plazo siempre es sorprendente. Ahora sabemos que no hay que centrarse en la tasa de retorno, sino en la gestión informada del riesgo"

11. Bill Miller: Piense acerca de cómo el mercado refleja la información.

"El mercado no refleja la información disponible, como los profesores nos dicen. Pero al igual que los espejos deformantes no siempre reflejan con exactitud su figura, los mercados no siempre reflejan con exactitud esa información. Por lo general, son demasiado pesimistas cuando el panorama es malo, y demasiado optimista cuando es bueno."

12. George Soros: la inversión adecuada es aburrida.

"Si la inversión es entretenida, si te estás divirtiendo, probablemente no vayas a ganar dinero. La buena inversión es aburrida."



13. Thomas Rowe Price, Jr.: Sepa quién está gestionando cada compañía, y por qué.

"Cada negocio está hecho por el hombre. Es resultado de los individuos. Se refleja la personalidad y la filosofía empresarial de los fundadores y los que han dirigido sus asuntos a través de su existencia. Si desea tener una comprensión de cualquier negocio, es importante conocer los antecedentes de las personas que lo iniciaron y dirigieron su pasado y las esperanzas y las ambiciones de aquellos que están planeando su futuro”.

14. Carl Icahn: El sistema de gobierno corporativo no es tu amigo.

"Tenemos burocracias infladas en la América Corporativa. La raíz del problema es la falta de democracia real de las empresas."

15. Peter Lynch: Haga su tarea.

"Invertir sin investigar es como jugar al póker y nunca mirar las cartas."

16. John Neff: Lo que es inteligente, no es popular.

"No siempre es fácil hacer lo que no es popular, pero ahí es donde usted puede ganar dinero. Compre acciones que no gusten a los inversores menos preparados y aguante hasta que se reconozca su valor real."

Carlos Montero.
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  #8  
Antiguo 30-ago-2012, 15:52
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  #9  
Antiguo 01-sep-2012, 14:37
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No es tan divertido ser un “toro”. Los “osos” son inteligentes. Los toros son optimistas. Los osos cuentan datos. Los toros cuentan elucubraciones. Los osos ganan dinero cuando los demás sufren. Los toros ganan dinero cuando los demás ya se han autoproclamado genios. En otras palabras, muchos de nosotros obtenemos más satisfacción adoptando posiciones bajistas porque la recompensa psicológica es mayor: calibramos nuestra propia autoestima no por nuestras victorias en términos absolutos, sino por nuestras victorias en relación a los demás.

Así pues, con semejantes prejuicios por delante, permítanme exponer el caso alcista. No quiero dejarme llevar. Por un lado sé que si el mercado cae en los próximos cinco minutos, habrá todo tipo de comentarios burlones desde los asientos baratos del teatro. Las predicciones bajistas no son tan fácilmente ridiculizables como las alcistas. Además, estamos en los 1.400 del S&P, y no en los 1.250. (Y sí, sé que el VIX está en 14.)

El motivo serio para no dejarse llevar, sin embargo, es que el crecimiento mundial no es bueno. Y, creo, tampoco hay indicios de que esté a punto de recuperarse por un tiempo. El crecimiento de EE.UU. es anémico, y actualmente parece todo un logro destacar como el más alto de los enanos. Europa está en recesión y esta situación se mantendrá durante un futuro previsible. China se está desacelerando de manera cíclica y secular, marcando la pauta para el resto de Asia (y, posiblemente, para los mercados emergentes en su totalidad). Por otra parte, el mundo desarrollado está siendo sacudido por el desapalancamiento, y la combinación de la globalización con promesas políticas excesivamente generosas plantean desafíos estructurales potencialmente letales sobre los que no hemos demostrado intención de analizar con sosiego.

Así que, ¿cómo puede semejante panorama invitar a ser alcista? En realidad no invita, pero hay una razón a largo plazo y otra a corto que hacen que las cosas parezcan menos tenebrosas. Permítanme comenzar con una pregunta: ¿dónde cree que el S&P estaría cotizando si pudiéramos quitar de la mesa la posibilidad de un Lehman II en Europa? Mi apreciación es que estaría en niveles significativamente más altos. Así pues, sin contagio financiero resulta mucho más difícil empujar a EE.UU. a una recesión. Por otro lado, el denominado “abismo fiscal” (fiscal cliff) estadounidense, aunque supone un riesgo real, es probable que esta vez se gestione de manera distinta por la misma razón que en los mercados lo han descontado: la miopía del desastre. Somos mucho más propensos a cometer un nuevo error que repetir el anterior.

La premisa para la descartar un Lehman II es el actual lento pero constante proceso de migrar los activos tóxicos del sector privado europeo al sector público. Lo anterior tiene enormes consecuencias. Cuando dicho proceso termine (y creo que va a terminar con algunos países saliendo de la moneda única), la inmensa mayoría de la deuda incobrable quedará en manos de organismos como el FEEF, el MEDE, el BCE, el FMI y la banca que está de facto (y pronto, muy posiblemente de jure) nacionalizada. Con cada ronda de intervención, el sector privado vende al sector público. Luego, el sector público no estará sujeto a los ‘margin calls’ / ventas forzadas cuando tenga lugar el desastre.

La quiebra de Lehman tuvo un impacto sumamente desagradable en los mercados porque en aquel momento los activos tóxicos estaban en manos de fondos de cobertura, de bancos de inversión, en las oficinas de intermediación de bancos de inversión, y en sus propias manos de forma masivamente apalancada. Una vez que se desataron las ventas, éstas se retroalimentaron porque la financiación desapareció. Eso no va a ocurrir con la deuda periférica europea en manos del sector público. Con los inversores del sector privado mucho menos apalancados y prácticamente saneados de esta deuda tóxica, y a medida que el desmantelamiento del sistema euro vaya produciéndose, la amenaza de contagio proveniente de Europa será cada vez más débil. Con esto no estoy sugiriendo el fin de la correlación, ni que la capacidad de contagio sea nula, ni que el impacto económico en los países que quiebren no vaya a ser sumamente doloroso. Simplemente estoy diciendo que no se repetirá nada parecido a la liquidación masiva que vivimos en 2008. Puesto que muchos en sus adentros temen precisamente que lo anterior se repita, la perspectiva de que ese no sea un escenario realista será positiva para la toma de riesgos.

La consideración más a corto plazo es que la recesión en Europa y la desaceleración en Asia han sido, en gran parte, descontadas. Este no era el caso al comienzo del año. Por fin estamos empezando a comprobar que las pésimas cifras de crecimiento en Europa van en línea con las previsiones, en lugar de seguir sorprendiendo a la baja como lo han hecho durante los últimos 18 meses. Y en Asia, mientras que algunos siguen esperanzados, contra todo pronóstico, en que el estímulo de China será arrollador y providencial, está claro que los tiempos de crecimiento al 10 por ciento son cosas del pasado y que el objetivo del 7,5 que el país se ha fijado este año sería todo un logro. Así pues, creo que la desaceleración en China será mayor y que habrá a quienes esto les pille por sorpresa. Mi insitinto no científico del asunto me dice que el mercado ha descontado hasta dos tercios de la desaceleración que finalmente veremos en China.

La conclusión es que, dado el escenario de crecimiento que el mercado ya ha descontado, el reconocimiento incipiente de que la migración progresiva de los activos tóxicos a los balances públicos eliminará la posibilidad de un Lehman II, y teniendo en cuenta los actuales niveles de toma de riesgos entre los grandes actores del mercado (que han estado jugando a no perder más que ganar), verdaderamente tendríamos que reavivar el riesgo de una debacle financiera de forma muy substancial e inmediata para enviar los mercados a la baja de forma sostenida y significativa.




Mark Dow es gestor de fondos en Pharo Management LLC, un hedge fund global especializado en mercados emergentes.
Dow también ha trabajado como economista en el Fondo Monetario Internacional y en el Departamento del Tesoro de Estados Unidos.


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  #10  
Antiguo 03-sep-2012, 13:42
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Cambios en la Cartera Ideal de Banesto Bolsa para SEPTIEMBRE:

Sacamos a ITX por la fuerte revalorización que acumula la
compañía (+39.7% YTD y +5.4% en agosto).
Incluimos DIA en nuestra cartera porque creemos que todavía hay potencial en
el valor por múltiplos cotizados y esperamos mejoras en
cotización tanto si hay mejora en Francia como si no,
escenario en el que se plantearía la desinversión.
Sacamos GAS
e incluimos BBVA, esperamos que la mayor visibilidad en
el sector financiero español siga apoyando los valores.
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