El Banco de España ha publicado hoy el primer dato del índice hipotecario IRS: 0,971%, muy por encima (un 33% más) del Euribor, en el 0,650%.
Esta publicación oficial del IRS a cinco años abre la puerta definitivamente a su comercialización por parte de las entidades financieras como tipo de interés de referencia en los nuevos préstamos.
Es un índice que refleja el coste del dinero a cinco años sin prima de riesgo. Es el mismo indicador que se utiliza para los tan denostados swaps (que la banca inventó para defenderse de la bajada de tipos del euríbor). La cuota hipotecaria del IRS se revisaría cada 5 años.
Escrito por admin el 5 de noviembre de 2012 con 0 comentarios
Así lo cuentan hoy en Finanzas.com
El IRS (Interest Rate Swap) a cinco años ya tiene fecha para que comience su andadura en el mercado bancario español: será a partir del próximo mes de octubre cuando sea una realidad para los clientes de la banca.
Así lo han confirmado a FINANZAS.COM fuentes del Banco de España, donde explican que será probablemente durante el mes de octubre cuando “aparezcan los primeros datos de cotización oficiales de este índice”. A la vez, “la primera referencia periódica mensual, se publicará en el mes de noviembre”, con el resto de referencias hipotecarias vigentes hasta la fecha.
Seguiremos atentos, pero como podéis ver esto va muy muy lento…
Escrito por admin el 3 de agosto de 2012 con 0 comentarios
Los bancos pueden ya pueden ofrecer el IRS (Interest Rate Swap), el nuevo tipo de interés a cinco años al que se podrán referenciar las hipotecas, según figura en el Boletín Oficial del Estado de hoy, que publica la Circular 5/2012, de 27 de junio, del Banco de España.
Teóricamente, el IRS se presenta como un tipo más estable, menos expuesto al mercado interbancario, que es el que fija el precio mensual del Euribor, al que hoy por hoy están supeditadas nueve de cada diez hipotecas avivas en nuestro país.
Según explican fuentes del Banco de España, a partir de hoy, las entidades de crédito españolas puede ofrecer el IRS en sus productos hipotecarios, pero el nuevo índice “aún tendrá un periodo de ajuste que llevará algunos meses”.
Además, La desaparición de las cajas de ahorro y la concentración bancaria del sistema financiero español han dado pie al Banco de España ha lanzar nuevas referencias para las hipotecas que se firman en nuestro país
Veamos que nos cuenta el BOE:
Norma decimocuarta. Tipos de interés oficiales.
A efectos de lo previsto en el artículo 27 de la Orden, se consideran oficiales los siguientes tipos de referencia, cuya definición y cuya forma de cálculo se recogen en el anexo 8:
a) Tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en España.
b) Tipo medio de los préstamos hipotecarios entre uno y cinco años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en la zona del euro.
c) Tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pública de plazo entre dos y seis años.
d) Referencia interbancaria a un año (euríbor).
e) Permuta de intereses/Interest Rate Swap (IRS) al plazo de cinco años.
f) El míbor, exclusivamente para los préstamos hipotecarios formalizados con anterioridad al 1 de enero de 2000, conforme a lo previsto en el artículo 32 de la Ley 46/1998, de 17 de diciembre, sobre introducción del euro.
El Banco de España dará una difusión adecuada a estos índices, que, en todo caso, se publicarán mensualmente en su página web y en el «Boletín Oficial del Estado».
Escrito por admin el 9 de julio de 2012 con 1 comentario
- El IRS es un índice hipotecario oficial. Desde el pasado 29 de abril, el IRS es un índice oficial más, junto con elEuribor, el MIBOR, el IRPH entidades y el tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pública de plazo entre dos y seis años.
- No se están empezando a firmar hipotecas a IRS. Hasta que el BOE no publique las reglas del cambio de índice y el Banco de España no empiece a publicar la cotización del IRS, no veremos nuevas hipotecas referenciadas a IRS. Por otra parte, las hipotecas ahora referenciadas a IRPH bancos y cajas, CECA o TAR, susceptibles a un cambio de índice, aún tardarán más de 1 año en empezar a pagar la cuota según el nuevo índice establecido. Cualquier hipotecado que tenga la revisión anual entre hoy y el 28 de abril de 2013 renovará el interés sobre su antiguo índice (ya que los índices que desaparecen aún seguirán publicando su cotización hasta abril de 2013) y no será hasta su próxima revisión hipotecaria cuando se les aplique el IRS o el índice que se establezca durante la negociación.
- El IRS es más caro que el Euribor. Durante los últimos 10 años, el valor del IRS se ha mantenido más o menos constantemente por encima del Euribor. Y al término de abril de 2012, la cotización del IRS superó al Euribor en 0,10 puntos porcentuales (1,47% frente al 1,37% del Euribor).
- El IRS no es el sustituto del Euribor. A pesar de que muchos medios lo han tratado así en titulares, las hipotecas a Euribor seguirán a Euribor y los bancos podrás seguir ofreciendo hipotecas referenciadas a Euribor. Lo que sí es cierto que el IRS es un índice que nace como petición de los bancos, que querían contar con un índice que fluctuara menos que el Euribor, por lo que es esperable que las hipotecas que se firmen a partir de ahora lo hagan más frecuentemente referenciadas al nuevo índice.
- Las hipotecas a IRPH pasarán a IRS. Nadie sabe a ciencia cierta qué pasará con las hipotecas referenciadas a IRPH cajas e IRPH bancos. Será necesario esperar a que el Ministerio de Economía emita un comunicado oficial donde explique el reglamento del cambio de índices. De momento, si hacemos caso a algunos testimonios que ya han hablado con su banco, parece más probable que estas hipotecas pasen a referenciarse con IRPH entidades.
- El IRS oscila más que el Euribor. Hasta la fecha, el IRS no ha demostrado ser más estable que el Euribor, sino que más bien los dos índices cotizan siguiendo el mismo nivel de oscilación. Sirvan como ejemplo su valor mínimo (1,2% en enero de 2010) y máximo (5,5% en octubre de 2008) alcanzados.
Escrito por admin el 1 de junio de 2012 con 0 comentarios
El Banco de España ha sacado hoy a consulta pública un proyecto de circular en el que propone un nuevo índice de referencia hipotecaria a 5 años como alternativa al euríbor a un año y que los expertos consideran más estable en épocas de crisis.
Este índice, que se conoce por sus siglas IRS (Interest Rate Swap), refleja el precio del dinero a un plazo mayor que el tradicional euríbora un año y que sigue siendo el indicador más utilizado en España.
Esta nueva referencia servirá para aquellos que prefieran contratar una hipoteca a tipo fijo y está pensado para ofrecer una mayor estabilidad en las cuotas, aunque también aporta mayor seguridad a la banca, que puede prever mejor sus ingresos.
Al tratarse de un índice a mayor plazo tradicionalmente solía estar por encima del euríbor hipotecario a un año, lo que se traduce en hipotecas más caras.
Sin embargo, con las tensiones financieras, el IRS a 5 años se ha situado por debajo del euríbor a un año, gracias a que el primer índice no incluye prima de riesgo, lo que le hace más estable en épocas de turbulencias financieras.
Además, la nueva circular del Banco de España, que estará en consulta pública hasta el 9 de mayo para que las entidades puedan dar su opinión, incluye una batería de propuestas para introducir mayor transparencia en las relaciones entre clientes y banca.
Por ejemplo, obliga a las entidades a ser extremadamente rigurosas con las explicaciones a los clientes antes de que estos firmen cualquier contrato.
Cuando se trate de préstamos o hipotecas, se deberán incluir en las explicaciones datos suficientes para que el cliente pueda calcular su propia capacidad para hacer frente a las obligaciones de pago en el futuro.
Y si el préstamo incluye la garantía de terceras personas (avalistas), éstos deberán ser informados detalladamente de las responsabilidades que asumen.
La nueva circular propone también que se resalten los conceptos claves del contrato, con negritas o mayúsculas, y se recoja en la cabecera de los documentos previos al contrato un mensaje de advertencia al cliente de que las informaciones resaltadas son “especialmente relevantes”.
La propuesta del Banco de España establece también que la letra a utilizar en los documentos de información tenga un tamaño adecuado (más de dos milímetros) para que sea fácil de leer para así acabar con la famosa letra pequeña de los contratos.
Otra de las singularidades de la propuesta de nueva circular es la obligación a las entidades de comunicar de forma más clara los tipos de interés y las comisiones que aplican habitualmente a los servicios que prestan con mayor frecuencia.
Escrito por admin el 19 de abril de 2012 con 0 comentarios
El pasado 10 de Abril, Kike Vazquez en Cotizalia escribió un interesante artículo sobre la magnitud del mercado de los IRS, el título no podía ser más descriptivo: Nueva bomba soberana en el mercado de derivados.
Pregunta capciosa, ¿creen estar “curados de espanto” después de cinco largos años de crisis? Pues al menos en lo que respecta a las finanzas tenemos una nueva sorpresa. Si estaban preocupados por los CDS y un posible efecto dominó tras una reestructuración soberana como la griega, siéntense, pónganse cómodos y lean con atención el más difícil todavía. Los más de 30 billones de dólares en derivados Credit Default Swaps no son nada comparándolos con sus hermanos mayores, los IRS (Interest Rate Swap), que mueven más de 440 billones de dólares. Unas seis veces la economía mundial, casi nada. Afortunadamente el mercado de IRS en su conjunto sigue muy tranquilo, pero no una parte de él… y esta vez quien paga es el contribuyente, es decir, ¡nosotros! ¿Nosotros? Bien, situémonos, porque la historia se las trae.
Escrito por admin el 13 de abril de 2012 con 0 comentarios
El 29 de abril, esa es la fecha en la que entra en vigor la orden de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios aprobada en octubre de 2011, en la que veremos como desaparece el IRPH de bancos y cajas, además de la aparición del IRS.
De momento no tenemos ninguna novedad al respecto, ni ningún comunicado de los bancos, algo que quizás puede resultar lógico debido a la poca importancia comercial que actualmente tienen los productos hipotecarios. De momento, la noticia es la adhesión de múltiples entidades al ’Código de Buenas Prácticas’ bancarias, una medida de protección de deudores hipotecarios sin recursos que fue aprobado por el Gobierno y que fue publicado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el día 10 de marzo. La adhesión por parte de las entidades es voluntaria y una vez firmado pasa a ser de obligado cumplimiento durante un periodo de al menos dos años.
Esperemos que sigan con esas “buenas prácticas” a la hora de elegir el nuevo referente hipotecario.
Escrito por admin el 15 de marzo de 2012 con 2 comentarios
Al contrario que el Euribor, que era relativamente sencillo de explicar el IRS es un poco más complicado. Básicamente las permutas de tipo de interés son contratos de derivados en los que dos agentes económicos acuerdan intercambiar flujos monetarios, expresados en una o varias divisas, calculados sobre diferentes tipos o índices de referencia que pueden ser fijos o variables, durante un cierto período de tiempo, en este caso lo más probable es que sea a 5 años.
Es decir, que el nuevo índice, que ya existe, trata de desvincular las hipotecas del interés interbancario a un año o el interés al que se prestan dinero los banco, para evitar la volatilidad de los mercados. Por otro lado, la cuota hipotecaria se revisaría cada 5 años.
Escrito por admin el 6 de marzo de 2012 con 0 comentarios
A falta de nuevas noticias sobre el IRS, echemos un vistazo al Euribor.
El Banco de España ha confirmado que el Euríbor, indicador de referencia de la mayoría de hipotecas en España, ha bajado hasta el 1,678% en febrero, lo que supone un descenso de 36 milésimas en doce meses, y se traducirá en una rebaja de las cuotas por primera vez en año y medio.
El Euríbor es calculado por la Federación Bancaria Europea con los datos de las principales entidades de la zona del euro y consiste en el tipo de interés medio de contado para las operaciones de depósito de euros a plazo de un año.
El descenso del indicador, el cuarto mensual consecutivo, abaratará las hipotecas de los usuarios que revisen su préstamo en febrero, algo que no ocurría desde agosto de 2010.
Para una hipoteca de 120.000 euros a un plazo de 20 años y un tipo de interés de Euríbor más 1%, los usuarios experimentarían una rebaja de la cuota mensual de algo más de dos euros, lo que se traducirá en un ahorro anual de unos 26 euros.
Los expertos consultados por Europa Press esperan que este abaratamiento de las hipotecas se mantenga a lo largo de este año, más aún con las dos subastas de liquidez del BCE, en las que ha repartido un billón de euros entre los bancos europeos.
Escrito por admin el 2 de marzo de 2012 con 0 comentarios
La respuesta “oficial” es porque se trata de un indicador menos volátil
La respuesta no oficial la vemos en una gráfica, comparando los valores del IRS a 5 años (en rojo) con el Euribor a 12 meses (en azul)
¿Realmente lo veis menos volátil? ¿No será porque es más alto?
Escrito por admin el 29 de febrero de 2012 con 1 comentario
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