El Banco de España ha sacado hoy a consulta pública un proyecto de circular en el que propone un nuevo índice de referencia hipotecaria a 5 años como alternativa al euríbor a un año y que los expertos consideran más estable en épocas de crisis.
Este índice, que se conoce por sus siglas IRS (Interest Rate Swap), refleja el precio del dinero a un plazo mayor que el tradicional euríbora un año y que sigue siendo el indicador más utilizado en España.
Esta nueva referencia servirá para aquellos que prefieran contratar una hipoteca a tipo fijo y está pensado para ofrecer una mayor estabilidad en las cuotas, aunque también aporta mayor seguridad a la banca, que puede prever mejor sus ingresos.
Al tratarse de un índice a mayor plazo tradicionalmente solía estar por encima del euríbor hipotecario a un año, lo que se traduce en hipotecas más caras.
Sin embargo, con las tensiones financieras, el IRS a 5 años se ha situado por debajo del euríbor a un año, gracias a que el primer índice no incluye prima de riesgo, lo que le hace más estable en épocas de turbulencias financieras.
Además, la nueva circular del Banco de España, que estará en consulta pública hasta el 9 de mayo para que las entidades puedan dar su opinión, incluye una batería de propuestas para introducir mayor transparencia en las relaciones entre clientes y banca.
Por ejemplo, obliga a las entidades a ser extremadamente rigurosas con las explicaciones a los clientes antes de que estos firmen cualquier contrato.
Cuando se trate de préstamos o hipotecas, se deberán incluir en las explicaciones datos suficientes para que el cliente pueda calcular su propia capacidad para hacer frente a las obligaciones de pago en el futuro.
Y si el préstamo incluye la garantía de terceras personas (avalistas), éstos deberán ser informados detalladamente de las responsabilidades que asumen.
La nueva circular propone también que se resalten los conceptos claves del contrato, con negritas o mayúsculas, y se recoja en la cabecera de los documentos previos al contrato un mensaje de advertencia al cliente de que las informaciones resaltadas son “especialmente relevantes”.
La propuesta del Banco de España establece también que la letra a utilizar en los documentos de información tenga un tamaño adecuado (más de dos milímetros) para que sea fácil de leer para así acabar con la famosa letra pequeña de los contratos.
Otra de las singularidades de la propuesta de nueva circular es la obligación a las entidades de comunicar de forma más clara los tipos de interés y las comisiones que aplican habitualmente a los servicios que prestan con mayor frecuencia.
Escrito por admin el 19 de abril de 2012 con 0 comentarios
El pasado 10 de Abril, Kike Vazquez en Cotizalia escribió un interesante artículo sobre la magnitud del mercado de los IRS, el título no podía ser más descriptivo: Nueva bomba soberana en el mercado de derivados.
Pregunta capciosa, ¿creen estar “curados de espanto” después de cinco largos años de crisis? Pues al menos en lo que respecta a las finanzas tenemos una nueva sorpresa. Si estaban preocupados por los CDS y un posible efecto dominó tras una reestructuración soberana como la griega, siéntense, pónganse cómodos y lean con atención el más difícil todavía. Los más de 30 billones de dólares en derivados Credit Default Swaps no son nada comparándolos con sus hermanos mayores, los IRS (Interest Rate Swap), que mueven más de 440 billones de dólares. Unas seis veces la economía mundial, casi nada. Afortunadamente el mercado de IRS en su conjunto sigue muy tranquilo, pero no una parte de él… y esta vez quien paga es el contribuyente, es decir, ¡nosotros! ¿Nosotros? Bien, situémonos, porque la historia se las trae.
Escrito por admin el 13 de abril de 2012 con 0 comentarios
El 29 de abril, esa es la fecha en la que entra en vigor la orden de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios aprobada en octubre de 2011, en la que veremos como desaparece el IRPH de bancos y cajas, además de la aparición del IRS.
De momento no tenemos ninguna novedad al respecto, ni ningún comunicado de los bancos, algo que quizás puede resultar lógico debido a la poca importancia comercial que actualmente tienen los productos hipotecarios. De momento, la noticia es la adhesión de múltiples entidades al ’Código de Buenas Prácticas’ bancarias, una medida de protección de deudores hipotecarios sin recursos que fue aprobado por el Gobierno y que fue publicado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el día 10 de marzo. La adhesión por parte de las entidades es voluntaria y una vez firmado pasa a ser de obligado cumplimiento durante un periodo de al menos dos años.
Esperemos que sigan con esas “buenas prácticas” a la hora de elegir el nuevo referente hipotecario.
Escrito por admin el 15 de marzo de 2012 con 2 comentarios
Al contrario que el Euribor, que era relativamente sencillo de explicar el IRS es un poco más complicado. Básicamente las permutas de tipo de interés son contratos de derivados en los que dos agentes económicos acuerdan intercambiar flujos monetarios, expresados en una o varias divisas, calculados sobre diferentes tipos o índices de referencia que pueden ser fijos o variables, durante un cierto período de tiempo, en este caso lo más probable es que sea a 5 años.
Es decir, que el nuevo índice, que ya existe, trata de desvincular las hipotecas del interés interbancario a un año o el interés al que se prestan dinero los banco, para evitar la volatilidad de los mercados. Por otro lado, la cuota hipotecaria se revisaría cada 5 años.
Escrito por admin el 6 de marzo de 2012 con 0 comentarios
A falta de nuevas noticias sobre el IRS, echemos un vistazo al Euribor.
El Banco de España ha confirmado que el Euríbor, indicador de referencia de la mayoría de hipotecas en España, ha bajado hasta el 1,678% en febrero, lo que supone un descenso de 36 milésimas en doce meses, y se traducirá en una rebaja de las cuotas por primera vez en año y medio.
El Euríbor es calculado por la Federación Bancaria Europea con los datos de las principales entidades de la zona del euro y consiste en el tipo de interés medio de contado para las operaciones de depósito de euros a plazo de un año.
El descenso del indicador, el cuarto mensual consecutivo, abaratará las hipotecas de los usuarios que revisen su préstamo en febrero, algo que no ocurría desde agosto de 2010.
Para una hipoteca de 120.000 euros a un plazo de 20 años y un tipo de interés de Euríbor más 1%, los usuarios experimentarían una rebaja de la cuota mensual de algo más de dos euros, lo que se traducirá en un ahorro anual de unos 26 euros.
Los expertos consultados por Europa Press esperan que este abaratamiento de las hipotecas se mantenga a lo largo de este año, más aún con las dos subastas de liquidez del BCE, en las que ha repartido un billón de euros entre los bancos europeos.
Escrito por admin el 2 de marzo de 2012 con 0 comentarios
La respuesta “oficial” es porque se trata de un indicador menos volátil
La respuesta no oficial la vemos en una gráfica, comparando los valores del IRS a 5 años (en rojo) con el Euribor a 12 meses (en azul)
¿Realmente lo veis menos volátil? ¿No será porque es más alto?
Escrito por admin el 29 de febrero de 2012 con 1 comentario
Gráfica actualizada a 29 de Febrero comparando los valores del IRS a 5 años (en rojo) con los tipos oficiales del BCE (en azul)
Escrito por admin el 29 de febrero de 2012 con 0 comentarios
Si nos damos una vuelta por un comparador de hipotecas el panorama es para echarse a llorar, ninguna baja el diferencial del 1.25% con la excepción de aquellas cuyo índice de referencia es el IRPH, aquél olvidado en la época de bonanza. Teniendo en cuenta que actualmente le tenemos por encima del 3.5% el diferencial, aunque sea de un “escaso” 0.6% , nos parece lo de menos.
Como véis no se conceden hipotecas y las que se conceden no son atractivas para nadie, de ahí que batamos trimestre tras trimestre récords negativos sobre nuevas hipotecas, estos son los males que achacan al sector actualmente
- El tipo de interés medio ha pasado de Euribor + 0,50% a una media que ronda el Euribor + 2%
- La cláusula suelo ha vuelto a aparecer en los contratos (hasta el 5%)
- El importe máximo a hipotecar es como mucho el 80% de la vivienda
- Se exige contratar más seguros y productos vinculados
- La subrogación y la reunificación de deudas son muy difíciles de encontrar
- El IRPH vuelve a coger protagonismo
Todo parece indicar que en Abril tendremos a un nuevo índice hipotecario: el IRS (Interest Rate Swap). Su aparición no alterará en absoluto las hipotecas referenciadas al Euribor, pero sí a las referenciadas a IRPH (los tres existentes, Cajas, bancos y entidades financieras), que podrían tener que ser renegociadas, y ya sabemos todos quien suele ganar en las renegociaciones.
Escrito por admin el 28 de febrero de 2012 con 0 comentarios
Según apuntan diversas fuentes, el Banco de España a finales de Abril, incluirá dentro de una circular sobre transparencia de las operacionesun apartado específico sobre la sustitución del Euribor por el ‘interest rate swap’ (IRS) a 5 años.
Este cambio se aplicaría exclusivamente para nuevas hipotecas, manteniéndose las ya contratadas con el índice de referencia vigente (Euribor, IRPH, etc.).
El IRS es un índice a cinco años que refleja los tipos de interés sin prima de riesgo. Esto permitirá a la banca asegurarse ingresos altos durante periodos de tiempo más largos, ya que históricamente el IRS ha tenido un valor superior al del Euribor y ha sido menos volátil. Esto le permitirá además adoptar una estrategia comercial más atractiva para los clientes ya que el diferencial debería ser menor, dato que muchas veces es el único que se tiene en consideración a la hora de contratar una hipoteca.
Mientras tanto, mucho me temo que con la actual sequía de crédito solamente veremos ofertas con unos diferenciales a mi juicio escandalosos, por encima del 2%.
Escrito por admin el 24 de febrero de 2012 con 0 comentarios
El IRS es el Tipo de permuta de intereses a 5 años (IRS: 5-year interest rate swap) que ha propuesto el Banco de España como sustituto del Euribor para las nuevas hipotecas.
Interes Swap Rates a cinco años se trata de un indicador que refleja el coste del dinero a este plazo sin prima de riesgo, es un instrumento financiero de cobertura del riesgo del tipo de interés que permite convertir el tipo de interés variable en fijo en el momento que quiera y durante el tiempo que desee.
¿Y esto es bueno o malo?
Sin querer ser malpensado, La Asociación Española de Banca ve una “buena idea” la introducción de índices menos volátiles en las hipotecas . La razón que dan para usarlo es porque teóricamente es menos volátil pero si miramos las estadísticas veremos que no sólo es más volátil que el euribor si no que además es históricamente más alto. Veamos su histórico desde el 2007.
Por tanto, es posible que la banca decida adoptar el IRS ya que además de ser menos volátil que el Euribor, es más alto lo que le ofrecerá unos mayores márgenes.
¿Y esto en que te afecta?.
Si tienes una hipoteca ya firmada, se mantendrá el índice que tengas a no ser que lo renegocies con el banco, el IRS sólo se aplicará a las nuevas hipotecas que así lo indiquen
¿Cuándo entrará en vigor?
La OCU comentó recientemente que el nuevo índice se empezaría a comercializar a partir del próximo 28 de Abril, fecha que todavía es necesario confirmar por otros medios.
Escrito por admin el 20 de febrero de 2012 con 1 comentario
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